财务数据关键指标变化 - 公司2023财年净收入低于12.35亿美元，符合JOBS法案下的“新兴成长公司”资格，可享受部分报告要求豁免[199] - 公司首次公开募股(IPO)共筹集800万美元总收益，未扣除承销佣金和发行费用[211] 各条业务线表现 - 公司通过中国子公司开展机器视觉业务，产品分为工业机器视觉、人工智能、智能弱电和电子通关四大类[214] - 公司开发的九轴联动喷涂机器人系统在中国车辆维修行业处于领先地位[218] - 机器视觉技术应用于触摸屏、平板显示、半导体等多个制造领域[221] 各地区表现 - 公司业务高度依赖中国机器视觉行业市场状况，历史增长不代表未来表现[28][32] - 公司主要业务在中国，受复杂且快速变化的法规影响，可能增加合规成本和运营风险[95] - 中国法律政策变化风险，包括资金跨境转移限制和利润分配约束[31] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过九轴联动喷涂机器人加强市场地位，预计将增加营销和销售费用[59][60] - 公司计划投资1000万美元建立九轴联动喷涂机器人生产线，预计2025年完成第一阶段[77] - 公司预计到2028年实现年产4000至8000台机器人的目标[77] 客户与供应商风险 - 客户集中度风险增加，前两大客户为东莞康智辉电子和深圳中南高科[36][38] - 2023年重复客户贡献收入占比显著，但未签订长期框架协议（除上述两家）[36] - 核心供应商数量有限且无长期绑定协议，供应链中断风险较高[40][41] 知识产权与法律风险 - 知识产权保护不足可能导致竞争优势流失[30] - 公司依赖专利、商标和保密协议保护知识产权，但维权成本高且结果不确定[45][47] - 公司面临知识产权被第三方未经授权使用的风险，可能导致重大法律费用和声誉损害[64][66] 市场竞争与业务扩张 - 公司在中国机器视觉行业面临高度分散和激烈竞争，市场整合可能性显著[53] - 新竞争对手进入机器视觉行业门槛低，公司面临资源更丰富的对手竞争[58] - 业务扩张可能增加管理、运营和技术资源压力，影响盈利能力[61][62] 汇率与外汇风险 - 人民币兑美元汇率波动可能对公司财务和股息支付产生重大不利影响[54][56] - 中国外汇管理规定人民币资本项目（如直接投资）需经外汇管理局批准方可兑换[129] - 境外融资资金需通过增资或股东贷款形式转入中国运营实体，且需完成外汇登记等行政程序[127][132] 数据安全与网络安全 - 中国数据安全法和个人信息保护法对数据活动施加严格限制，可能影响公司业务[100][105] - 网络安全审查办法要求持有超过100万用户个人信息的平台在境外上市前接受审查[103] - 数据安全管理办法草案规定处理超过100万用户个人数据或涉及国家安全数据的企业需接受网络数据安全审查[115] 税务与合规风险 - 中国子公司向境外企业支付股息需缴纳最高10%的预提所得税（根据税收协定可减免）[147] - 公司若被认定为PRC居民企业，将面临25%的全球所得税税率[164][165] - 深圳子公司未足额缴纳员工社保和住房公积金，存在补缴及处罚风险[157][158] 资本市场与股价风险 - 纳斯达克持续上市标准存在因财务恶化无法达标的风险[33] - 普通股价格波动剧烈，与经营基本面脱钩风险显著[33] - 限售股解禁后若大量抛售可能导致股价下跌，12个月锁定期结束后流通股增加[170][171] 国际监管与合规 - 根据《外国公司问责法》，连续两年无法接受PCAOB审查将禁止在美交易所交易[179] - PCAOB无法审查公司审计底稿可能导致2022年后被强制退市[176][178] - 公司需应对中美监管冲突，包括潜在SEC调查及股东诉讼风险[163][174] 劳动力与成本风险 - 研发团队人力成本可能上升，行业人才竞争加剧影响产品竞争力[42][43] - 公司预计劳动力成本（工资和员工福利）将持续上升[124] - 中国劳动法规定公司需为员工支付法定福利包括养老金、住房公积金、医疗保险等，且解雇员工成本增加[124] 公司治理与结构 - 公司注册于开曼群岛，股东权益保护可能受限，且股东难以获取公司记录[86][88] - 公司通过开曼群岛控股结构运营，主要业务实体为深圳Sowell及其子公司[207] - 深圳Sowell子公司股权结构：Yue Zhu持股36.5%，Hainan Lianhe持股30%，Dengyao Jia持股19%[208] 其他重要风险 - 俄罗斯入侵乌克兰导致能源价格上涨和供应链中断，可能对公司业务产生不利影响[70][71] - 公司目前未持有任何商业保险，可能面临重大业务中断成本[80] - 公司租赁的1500平方米（约16146平方英尺）办公场所可能面临租金上涨或无法续租的风险[81]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入同比增长1,134%，达到87万美元，去年同期为7万美元[16] - 公司第二季度毛利润同比增长1,903%，达到79万美元，去年同期为-4万美元[16] - 公司第二季度净亏损为500万美元，每股亏损3.14美元，去年同期净亏损为88万美元，每股亏损1.30美元[16] - 公司2025年第二季度收入为869,884美元，同比增长1134%[25] - 2025年上半年净亏损达7,137,375美元，同比扩大241%[25] - 2025年第二季度每股基本亏损为3.14美元，较去年同期的1.30美元恶化142%[25] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售及管理费用达4,881,391美元，同比增长485%[25] - 2025年上半年库存减值损失为154,483美元[27] 现金流和融资 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为31万美元，较2024年12月31日的16万美元有所增加[16] - 2025年上半年经营活动现金流净流出3,902,281美元，同比扩大312%[27] - 公司通过发行优先股和债务融资获得4,365,631美元现金，同比增长442%[27] - 公司通过收购获得75,000,000美元的资产[27] 业务表现 - 公司平台总访问量超过2亿次，活跃创作者超过1200万[4][16] - 公司第二季度商品交易总额（GMV）为377万美元[8] - 公司平均订单价值（AOV）为50美元（2025年上半年）[8] - 美国市场转化率为0.41%[8] - 公司创作者生命周期价值（LTV）为200美元[16] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度和第四季度收入将连续增长，并可能在2025年第四季度或2026年第一季度实现临时盈利[10] 其他财务数据 - 总股东权益从1,478,846美元大幅增至70,626,750美元，增幅达4676%[23] - 应付账款从603,489美元增至2,115,073美元，增幅达250%[27]

公司基本信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为NXXT[2] - 公司注册地为特拉华州，雇主识别号为84-4260623[1] - 公司总部地址为佛罗里达州迈阿密，邮编33169[1] - 公司联系电话为(305) 791-1169[1] - 公司首席执行官为Michael Farkas[10] 公司类型与状态 - 公司被定义为新兴成长公司[3] 报告基本信息 - 公司于2025年8月15日发布了截至2025年6月30日的第二季度财务业绩[4] - 本次8-K表格包含作为99.1号展品的新闻稿[4][6] - 本报告信息不被视为根据交易法提交的文件[5] - 报告提交日期为2025年8月15日[10]

XORTX THERAPEUTICS INC. Exhibit 99.1 CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As at and for the three and six months ended June 30, 2025 and 2024 (Unaudited - expressed in U.S. Dollars) Director Director /s/ "Allen Davidof " /s/ "Paul Van Damme" The accompanying notes are an integral part of these condensed interim consolidated financial statements. 2 XORTX THERAPEUTICS INC. Condensed Interim Consolidated Statements of Financial Position (Unaudited - expressed in U.S. Dollars) | | | | December | ...

合并与融资协议 - 公司与Motiv Power Systems达成合并协议，合并后Motiv投资者将持有公司62.5%股份，原股东持有26.5%，2024票据持有人持有11%股份[171] - 合并协议附带2000万美元债务融资条件，其中1000万美元用于一般企业用途，1000万美元用于车辆制造[172] - 公司发行500万美元次级担保可转换票据，利率8%，可转换为公司股票[175] - 2024年3月公司签订1.39亿美元可转换票据协议，截至2025年6月30日已释放910万美元净收益[183][184] - 第十次追加2024票据总额3500万美元，净收益3060万美元存入锁定账户，截至2025年8月12日已释放1510万美元[185] - 2025年2月12日发行的第十次追加2024票据本金总额为3500万美元，扣除12.5%发行折扣及费用后净收益3060万美元存入锁箱账户，截至2025年8月12日已释放1510万美元，公司实际收到净收益1270万美元[225] - 2024证券购买协议允许最高发行6150万美元的追加票据，但现有融资安排对公司获取额外资金施加严格限制[226] 资产处置与资金使用 - 公司以2000万美元出售Union City制造设施并回租，所得资金用于偿还债务和一般企业用途[174] - 公司存入990万美元现金抵押品用于偿还2024票据，利率5%，计划全额赎回3090万美元未偿票据[178] - 公司计划通过卡车销售增长、削减开支、发行债务/股权证券（含2024证券购买协议）及Union City工厂售后回租交易筹集资金[230] 财务表现（收入与利润） - 2025年前六个月公司净销售额为630万美元，同比增长410万美元，主要得益于W56卡车的交付增加[207] - 2025年前六个月公司净亏损3540万美元，较2024年同期的5548万美元亏损有所收窄[206] 财务表现（成本与费用） - 2025年前六个月销售成本为1820万美元，同比增长350万美元，主要由于销量增长和保修准备金增加130万美元[209] - 2025年前六个月SG&A费用为1260万美元，同比减少1360万美元，主要因员工薪酬减少720万美元[211] - 2025年前六个月研发费用为280万美元，同比减少270万美元，主要因W56卡车项目完成[213] - 公司高管同意延期支付20%现金薪酬，2025年7月支付40万美元延期薪酬[191][192] - 公司大幅减少原材料采购和研发活动以控制成本，但面临供应商付款逾期和24周交货周期挑战[193] 现金流 - 2025年上半年经营活动净现金流出从2024年同期的3006万美元降至1403万美元，主要因库存支出减少及裁员节省730万美元人员成本[231][233] - 2025年上半年投资活动现金流出从2024年同期的376万美元降至零，反映Union City工厂设备支出减少[231][234] - 2025年上半年融资活动净现金流入3410万美元，主要来自2024证券购买协议下的票据发行及ATM协议股票发售[231][235] 流动性风险与持续经营 - 截至2025年6月30日公司现金及等价物为220万美元，受限现金为2250万美元[222] - 公司持续经营能力存在重大疑虑，未来12个月需改善流动性和营运资金[223] - 公司运营收入不足以满足未来12个月的流动性需求，持续经营能力取决于第三方融资，截至2025年6月30日，锁箱账户中仍有2190万美元资金待释放[224] - 若无法获得额外融资，公司可能需申请破产保护，证券持有人回收价值存在高度不确定性[227] - 截至财报发布日，公司持续经营能力存在重大疑虑[228] 市场与行业趋势 - 公司预计2026年电动卡车采用率将继续放缓，受充电基础设施不足和政府补贴减少影响[198] - 关键原材料价格持续波动，预计锂、钴、镍等电池材料成本将继续上升[199] 法律纠纷 - 公司与电池供应商Coulomb Solutions Inc存在诉讼纠纷[201] 股权与债务调整 - 2024票据持有人获得权利可换取公司30%完全稀释股份，以取消现有认股权证[179] 近期发展 - 2025年8月15日公司完成近期交易（具体参见"近期发展"章节）[229]

Exhibit 99.2 SOL-GEL TECHNOLOGIES LTD. TABLE OF CONTENTS | | Page | | --- | --- | | CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS: | | | Balance Sheets | F-2 | | Statements of Operations | F-3 | | Statements of Changes in Shareholders' Equity | F-4 - F-5 | | Statements of Cash Flows | F-6 | | Notes to the Financial Statements ____________________ | F-7 - F-14 | The amounts are stated in U.S. dollars in thousands, except share and per share data __________________________________ ____________________ SOL-GEL T ...

公司基本信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为MYSZ[3] - 公司注册地为特拉华州，雇主识别号为51-0394637[2] - 公司执行办公室位于以色列机场城，邮政编码7010000[2] - 公司联系电话为+972-3-600-9030[2] - 公司首席执行官为Ronen Luzon[12] 报告发布信息 - 公司于2025年8月15日发布了截至2025年6月30日的第二季度运营业绩[5] - 本次8-K表格申报包含作为99.1号展件的新闻稿[5][8] - 申报文件签署日期为2025年8月15日[12] 会计准则相关 - 公司选择不使用延长过渡期遵守新会计准则[4] 法律声明 - 本8-K报告内容不被视为已提交给SEC的备案文件[6]

数字资产持仓与收益 - 公司持有15,630.07枚ETH，原始成本为5,500万美元，市值为7,430万美元，平均成本价约3,519美元/枚，市价约4,751美元/枚[8] - 截至2025年8月13日，公司ETH持仓未实现收益约为1,930万美元[8][11] - 公司以515万美元收购了CryptoPunk 5577 NFT，并预计其NFT收益策略年化收益率为6%至10%[8] - 公司于2025年8月1日启动链上收益策略，目标年化收益率为8%至14%[8][11] - 截至2025年8月13日，公司持有ETH、NFT和现金总计9,900万美元，每股净资产1.00美元，总债务仅为125万美元[8] 收入表现 - 2025年第二季度收入1,590万美元，同比下降10.7%（上年同期1,780万美元）[8] - 2025年上半年收入3,060万美元，同比下降8.4%（上年同期3,340万美元）[8] - 公司2025年第二季度总收入为1585万美元，同比下降11.1%[19] 利润与亏损 - 2025年第二季度净亏损300万美元，同比大幅收窄74.1%（上年同期净亏损1,160万美元）[8] - 2025年上半年净亏损820万美元，同比收窄51.5%（上年同期净亏损1,690万美元）[8] - 2025年第二季度净亏损为302万美元，较2024年同期的1200万美元亏损大幅收窄74.8%[19] - 2025年第二季度已终止业务带来盈利302万美元，显著改善运营表现[19] 成本与费用 - 2025年第二季度折旧摊销费用为30.2万美元，同比减少46.4%[19] - 2025年第二季度研发费用为55.7万美元，同比下降4.7%[19] - 2025年第二季度销售营销费用为150万美元，同比下降8.5%[19] - 2025年第二季度重组费用为16.5万美元，主要用于收购业务整合产生的员工遣散费[19][22] 盈利能力指标 - 2025年上半年毛利率为18.9%，较2024年同期的13.7%提升520个基点[19] - 2025年第二季度经调整EBITDA为-350万美元，较2024年同期的-417万美元改善16.1%[23] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年下半年将产生全年核心收入的约60%，并已确定额外的500万美元年度化成本节约措施[11] 其他财务数据 - 2025年第二季度加权平均流通股数为3897万股，较2024年同期增加28.0%[19]

净销售额表现 - 第二季度净销售额为570万美元，相比去年同期的80万美元增长480万美元[7] - 2025年第二季度净销售额为566.95万美元，较2024年同期的84.24万美元增长573%[32] 毛利润表现 - 2025年第二季度毛亏损为738.19万美元，较2024年同期的645.89万美元扩大14.3%[32] 净亏损表现 - 2025年第二季度净亏损为1478.1万美元，较2024年同期的2632万美元改善43.8%[32] - 2025年上半年净亏损为3542.51万美元，较2024年同期的5547.58万美元改善36.1%[32] 销售成本变化 - 销售成本为1310万美元，同比增加580万美元，其中库存过剩和报废储备增加180万美元[8] 运营费用变化 - 运营费用大幅降低：SG&A费用降至580万美元，同比减少630万美元；R&D费用降至120万美元，同比减少70万美元[9][10] 业务运营表现 - 第二季度交付创纪录的32辆卡车，并获得36辆W56车型订单[3][6] - W56平台车辆已累计行驶21.2万英里，日常运营可用率达97%[6] 现金及等价物变化 - 公司现金及等价物为220万美元，受限现金为2250万美元，应收账款为240万美元[15] - 现金及现金等价物从2024年底的411.99万美元下降至2025年6月30日的219.08万美元，降幅达46.8%[30] - 受限现金从52.5万美元大幅增加至2252.83万美元，增幅达4190%[30] 应收账款变化 - 应收账款从53.75万美元增至237.27万美元，增长341.4%[30] 库存变化 - 库存净值为3280万美元，应付账款为1080万美元[15] - 库存从4183.9万美元下降至3275.78万美元，减少21.7%[30] 资产与负债变化 - 总资产从9384.08万美元增至9925.41万美元，增长5.8%[30] - 2024年票据公允价值为3950万美元，机构投资者将1350万美元本金转换为普通股[12] - 可转换票据公允价值从1049.18万美元大幅增至3952万美元，增长276.7%[30] 金融工具公允价值变动 - 未行权认股权证公允价值为310万美元，当期确认190万美元公允价值收益[14] 融资活动 - 与Motiv交易中获得2000万美元售后回租融资及500万美元有担保可转换票据融资[16]

业务分布 - 公司88%的2025财年销售额来自美国，6%来自加拿大，其余6%来自墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡和哥斯达黎加[32] - 公司服务中心部门在北美、澳大利亚和新西兰运营，专注于维护和修理生产设备及运动控制基础设施的产品和服务[38] 员工与设施 - 公司拥有约6,800名员工和约600个设施，包括服务中心、流体动力、流量控制和自动化运营，提供超过920万个库存单位的产品[16] - 公司拥有约430个服务中心部门设施和170个工程解决方案部门设施[30] - 截至2025年6月30日，公司拥有约6,800名员工，其中美国5,250名，加拿大650名，其他国家900名[44] - 服务中心部门员工4,050名，工程解决方案部门员工2,450名，其他部门员工300名[44] - 美国员工在财年完成了约4,600次安全培训课程，以提高工作场所风险意识[47] 业务部门表现 - 公司2025财年服务中心部门占总销售额的66%，工程解决方案部门占34%[37] - 公司工程解决方案部门贡献了超过40%的合并EBITDA[29] 产品与客户 - 公司产品组合包括工业轴承、动力传输产品、流体动力组件和系统、专业流量控制和先进工厂自动化解决方案[16] - 公司通过库存管理、工程设计、组装、维修和系统集成等服务解决方案支持客户[16] - 公司客户涵盖食品加工、化工、石油化工、金属制造、工业机械和设备、生命科学、采矿、石油和天然气等多个行业[35] - 公司没有单一客户占2025财年销售额的5%以上[35] 市场与增长 - 公司目标市场约为800亿美元且持续增长，特别是在食品饮料、半导体、数据中心、生命科学、制药、发电和替代能源等领域[29] 财务与风险 - 公司商誉余额为6.994亿美元，其他无形资产净值为3.486亿美元[84] - 公司面临因无法维持有效的财务报告内部控制而导致财务报表重大误导的风险[81] - 公司依赖吸引、培养和留住关键员工，包括高管、销售和专业人员，以维持业务成功[85] - 公司面临因全球或区域健康大流行（如COVID-19）导致的业务中断、供应链问题和客户需求变化的风险[91] 运营特点 - 业务受季节性影响，上半年日均销售额略低于下半年，部分原因是客户工厂关闭、夏季假期和节假日[48] - 公司认为遵守环境法规不会对资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响[50]