收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额46亿美元，超出公司先前指引范围，同比下降5.1% [4][5] - GAAP摊薄后每股收益0.13美元，调整后摊薄每股收益0.16美元，均高于公司先前指引范围 [5] - 其他收入1.94亿美元，增加4000万美元，增幅26.0% [7] - 2025年5月3日结束的13周净销售额为45.99亿美元，2024年5月4日结束的13周为48.46亿美元[28] - 2025年5月3日结束的13周其他收入为1.94亿美元，占总收入4.2%；2024年同期为1.54亿美元，占比3.2%[28] - 2025年5月3日结束的13周运营收入为9400万美元，占比2.0%；2024年同期为1.25亿美元，占比2.5%[28] - 2025年5月3日结束的13周净收入为3800万美元，2024年同期为6200万美元[28] - 2025年5月3日止13周，公司EBITDA为3.17亿美元，2024年同期为3.45亿美元[46] - 2025年5月3日止13周，公司调整后EBITDA为3.24亿美元，2024年同期为3.64亿美元[46] - 2025年5月3日止13周，公司核心调整后EBITDA为3.08亿美元，2024年同期为3.63亿美元[46] - 2025年5月3日止13周，公司报告净收入为3800万美元，调整后净收入为4600万美元[47] - 2025年5月3日止13周，公司报告摊薄后每股收益为0.13美元，调整后为0.16美元[47] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般和行政费用19亿美元，增加200万美元，占总收入比例升至39.9% [8] - 2025年5月3日结束的13周经营活动净现金使用为6400万美元，2024年同期提供1.29亿美元[33] - 2025年5月3日结束的13周投资活动净现金使用为1.33亿美元，2024年同期为2.17亿美元[33] - 2025年5月3日结束的13周融资活动净现金使用为1.78亿美元，2024年同期为7000万美元[33] - 2025年5月3日结束的13周所得税费用为3000万美元，占税前收入44.1%；2024年同期为3600万美元，占比36.7%[37] 各条业务线表现 - Bloomingdale's自有和自有+授权+市场平台基础可比销售额分别增长3.0%和3.8% [5] - Bluemercury可比销售额增长1.5%，连续17个季度实现可比销售额增长 [5] - 2025年5月3日止13周，梅西百货公司自有业务可比销售额下降2.0%，梅西品牌下降2.9%[45] - 2025年5月3日止13周，梅西百货公司自有加授权加市场业务可比销售额下降1.2%，梅西品牌下降2.1%[45] - 2025年5月3日止13周，布鲁明戴尔自有业务可比销售额增长3.0%，自有加授权加市场业务增长3.8%[45] - 2025年5月3日止13周，蓝汞自有业务可比销售额增长1.5%，自有加授权加市场业务增长1.5%[45] - 2025年5月3日止13周，梅西百货125个重新规划门店自有业务可比销售额下降1.3%，自有加授权业务下降0.8%[45] 其他财务数据 - 2025年第一季度末现金及现金等价物9.32亿美元，资产信贷额度到期日延至2030年4月，借款能力降至21亿美元 [12] - 2025年第一季度回购870万股股票，花费1.01亿美元，股票回购授权剩余约13亿美元 [15] - 2025年5月3日现金及现金等价物为9.32亿美元，2月1日为13.06亿美元，2024年5月4日为8.76亿美元[30] - 2025年5月3日商品库存为46.63亿美元，2月1日为44.68亿美元，2024年5月4日为46.87亿美元[30] 管理层讨论和指引 - 公司将2025年调整后EBITDA占总收入百分比指引下调至7.4% - 7.9%，核心调整后EBITDA占比调至7.0% - 7.5% [19] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司向股东返还约1.52亿美元，包括5100万美元季度现金股息和1.01亿美元股票回购 [5]

财务结果发布 - 2025年5月15日，公司发布新闻稿公布2025年第一季度未经审计的初步财务结果[5] 合并交易情况 - 2025年5月15日，公司与Foot Locker发布联合新闻稿，宣布执行合并协议，合并子公司将并入Foot Locker，Foot Locker作为公司全资子公司存续[7] - 与合并交易相关，DICK'S Sporting Goods打算向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明[15] 公司上市信息 - 公司普通股面值为0.01美元，交易代码为DKS，在纽约证券交易所上市[3] 文件提交情况 - DICK'S Sporting Goods和Foot Locker的最新10 - K年度报告均于2025年3月27日提交给美国证券交易委员会[14] - DICK'S Sporting Goods 2025年年度股东大会的代理声明于2025年5月2日提交给美国证券交易委员会[17] - Foot Locker 2025年年度股东大会的代理声明于2025年4月10日提交给美国证券交易委员会[17] 代理征集相关 - 确定的代理声明/招股说明书（若有）将邮寄给Foot Locker的股东[16] - DICK'S Sporting Goods和Foot Locker的董事及高管可能被视为合并交易代理征集的参与者[17] - 代理征集参与者的其他信息及利益描述将包含在向美国证券交易委员会提交的代理声明/招股说明书及相关材料中[19] - 投资者在投票或投资决策前应仔细阅读代理声明/招股说明书[19] 文件获取途径 - 投资者可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取相关文件副本[16] - 迪克斯体育用品公司和富乐客公司向美国证券交易委员会提交的文件副本可在SEC官网免费获取[19] - 迪克斯体育用品公司提交的文件副本可在其官网免费获取[19] - 富乐客公司提交的文件副本可在其官网免费获取[19] 报告基本信息 - 报告日期为2025年5月15日[23] - 签字人是Navdeep Gupta，职位为执行副总裁兼首席财务官[23]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度营收2.11亿美元，同比下降3%，环比下降1%[3] - 2025财年第二季度GAAP净利润890万美元，摊薄后每股收益0.15美元，2024年同期为3630万美元，摊薄后每股收益0.58美元，2025财年第一季度为4290万美元，摊薄后每股收益0.68美元[3] - 2025财年第二季度Non - GAAP净利润2430万美元，摊薄后每股收益0.40美元，2024年同期为2870万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2025财年第一季度为3240万美元，摊薄后每股收益0.52美元[3] - 2025年5月4日GAAP归属公司股东净收入为8861美元[18] - 2025年2月2日GAAP归属公司股东净收入为42851美元[18] - 2024年4月28日GAAP归属公司股东净收入为36251美元[18] - 2025年5月4日非GAAP归属公司股东净收入为24259美元[18] - 2025年2月2日非GAAP归属公司股东净收入为32383美元[18] - 2024年4月28日非GAAP归属公司股东净收入为28717美元[18] - 2025年5月4日GAAP摊薄后每股收益为0.15美元[18] - 2025年2月2日GAAP摊薄后每股收益为0.68美元[18] - 2024年4月28日GAAP摊薄后每股收益为0.58美元[18] - 2025年5月4日非GAAP摊薄后每股收益为0.40美元[18] 各条业务线表现 - 2025财年第二季度IC营收1.559亿美元，同比下降3%，环比增长1%[3] - 2025财年第二季度FPD营收5510万美元，同比下降2%，环比下降5%[3] 管理层讨论和指引 - 2025财年第三季度预计营收在2亿至2.08亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在0.35至0.41美元之间[4] 其他没有覆盖的重要内容 - 现任CEO Frank Lee计划未来一两年退休，George Macricostas立即接任CEO一职[1] 其他财务数据 - 2025财年第二季度经营活动产生的现金为3150万美元，资本支出投入6050万美元用于有机增长，通过股票回购向股东返还现金7210万美元[9] - 2025财年第二季度末现金、现金等价物和短期投资为5.584亿美元[9] - 2025财年第二季度公司回购7200万美元股票[2]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第四季度总营收10亿美元，按报告基础计算下降15.4%，按固定汇率计算下降14.1%[10] - 2025财年第四季度毛利润6.31亿美元，毛利率61.0%，上年同期分别为7.67亿美元和62.7%[10] - 2025财年第四季度运营亏损1.16亿美元，运营利润率为 - 11.2%，上年同期运营亏损5.43亿美元，运营利润率为 - 44.4%[10] - 2025财年第四季度净亏损6.45亿美元，摊薄后每股亏损5.44美元，上年同期净亏损4.72亿美元，摊薄后每股亏损4.03美元[10] - 2025财年总营收44.42亿美元，较2024财年的51.7亿美元下降14.08%[26] - 2025财年净亏损11.79亿美元，2024财年净亏损2.29亿美元，亏损幅度扩大[26] - 2025年3月29日止三个月，范思哲（Versace）收入2.08亿美元，较2024年同期的2.64亿美元下降21.2%；吉米·周（Jimmy Choo）收入1.33亿美元，较2024年同期的1.37亿美元下降2.9%；迈克·科尔斯（Michael Kors）收入6.94亿美元，较2024年同期的8.22亿美元下降15.6%；总收入10.35亿美元，较2024年同期的12.23亿美元下降15.4%[36] - 2025年3月29日止财年，范思哲收入8.21亿美元，较2024年的10.30亿美元下降20.3%；吉米·周收入6.05亿美元，较2024年的6.18亿美元下降2.1%；迈克·科尔斯收入30.16亿美元，较2024年的35.22亿美元下降14.4%；总收入44.42亿美元，较2024年的51.70亿美元下降14.1%[36] - 2025年3月29日止三个月，公司报告的毛利润为6.31亿美元，调整后仍为6.31亿美元；运营费用报告值为7.47亿美元，调整后为6.64亿美元；运营总亏损报告值为1.16亿美元，调整后为0.33亿美元；运营利润率报告值为 - 11.2%，调整后为 - 3.2%[38] - 2025年3月29日止财年，公司报告的毛利润为28.26亿美元，调整后仍为28.26亿美元；运营费用报告值为35.78亿美元，调整后为27.35亿美元；运营总亏损报告值为7.52亿美元，调整后为盈利0.91亿美元；运营利润率报告值为 - 16.9%，调整后为2.0%[41] - 2025年3月29日止三个月，公司报告的税前亏损为1.02亿美元，调整后为0.19亿美元；所得税拨备报告值为5.42亿美元，调整后为5.61亿美元；归属于Capri的净亏损报告值为6.45亿美元，调整后为5.81亿美元；摊薄后每股净亏损报告值为5.44美元，调整后为4.90美元；加权平均摊薄普通股股数为1.18573945亿股[38] - 2025年3月29日止财年，公司报告的税前亏损为7.27亿美元，调整后为盈利1.16亿美元；所得税拨备报告值为4.52亿美元，调整后为5.59亿美元；归属于Capri的净亏损报告值为11.82亿美元，调整后为4.46亿美元；摊薄后每股净亏损报告值为10.00美元，调整后为3.77美元；加权平均摊薄普通股股数为1.1825635亿股[41] - 2024年第一季度毛利润为7.67亿美元，全年为33.39亿美元[44][48] - 2024年第一季度运营费用为13.1亿美元，全年为35.8亿美元[44][48] - 2024年第一季度运营亏损5.43亿美元，全年为2.41亿美元；调整后第一季度运营收入为7800万美元，全年为5.18亿美元[44][48] - 2024年第一季度运营利润率为 - 44.4%，全年为 - 4.7%；调整后第一季度为6.4%，全年为10.0%[44][48] - 2024年第一季度外汇损失为2100万美元，全年为3700万美元；调整后第一季度为2100万美元，全年为2000万美元[44][48] - 2024年第一季度税前亏损5.57亿美元，全年为2.83亿美元；调整后第一季度为6400万美元，全年为4.93亿美元[44][48] - 2024年第一季度所得税收益为8500万美元，全年为5400万美元；调整后第一季度为1400万美元，全年为8000万美元[44][48] - 2024年第一季度归属于Capri的净亏损为4.72亿美元，全年为2.29亿美元；调整后第一季度为5000万美元，全年为4.13亿美元[44][48] - 2024年第一季度加权平均摊薄普通股数量为1.17156327亿股，全年为1.1701442亿股；调整后第一季度为1.1822149亿股，全年为1.18057806亿股[44][48] - 2024年第一季度摊薄后每股净亏损为4.03美元，全年为1.96美元；调整后第一季度为0.42美元，全年为3.50美元[44][48] 各条业务线表现 - 2025财年，Versace营收8.21亿美元，较2024财年的10.3亿美元下降20.29%[30][32] - 2025财年，Jimmy Choo营收6.05亿美元，较2024财年的6.18亿美元下降2.10%[30][32] - 2025财年，Michael Kors营收30.16亿美元，较2024财年的35.22亿美元下降14.37%[30][32] - 2025财年，Versace经营利润率为 -6.6%，2024财年为2.4%[32] - 2025财年，Jimmy Choo经营利润率为 -2.8%，2024财年为0.5%[32] - 2025财年，Michael Kors经营利润率为11.3%，2024财年为18.0%[32] 其他财务数据 - 截至2025年3月29日，净库存8.69亿美元，较上年增加1%[10] - 2025财年经营活动现金流2.81亿美元，资本支出1.28亿美元，自由现金流1.53亿美元[10] - 截至2025年3月29日，现金及现金等价物1.66亿美元，未偿还借款总额15亿美元，净债务13亿美元，上年为15亿美元[10] - 截至2025年3月29日，总资产52.13亿美元，较2024年3月30日的66.89亿美元下降22.07%[28] - 截至2025年3月29日，零售门店总数为1158家，较2024年3月30日的1239家减少6.54%[34] 管理层讨论和指引 - 2026财年公司预计总营收约33 - 34亿美元，运营收入约1亿美元，净利息收入约8500 - 9000万美元，有效税率约15%[16] - 2026财年第一季度公司预计总营收约7.65 - 7.80亿美元，运营利润率接近盈亏平衡，净利息收入约1500万美元，有效税率约15%[18] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月10日，公司宣布以13.75亿美元现金出售范思哲给普拉达集团，交易预计在2025年下半年完成[12] - 影响运营费用的金额主要与全球优化计划遣散费、租赁终止收益和其他门店关闭成本有关[38][41] - 公司的ERP实施是一个多年项目，包括会计、财务以及批发和零售库存解决方案，旨在创建标准化的财务IT应用程序[38][41] - Capri转型计划是一个多年、多项目的倡议，旨在通过创建一流的共享平台和扩展数字能力来提高公司运营的有效性和效率，2024财年大部分运营和IT项目暂停，2026财年将继续重新评估[38][41] - 2024年11月，公司收到Tapestry, Inc.约4500万美元作为合并相关成本的报销[41]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025财年净销售额为9.63亿美元，下降5%，含-1%外汇影响[3] - 2025财年净销售额为9.63027亿美元，较2024财年的10.1354亿美元下降5.0%[18] - 2025财年毛利润为3.2568亿美元，较2024财年的3.74838亿美元下降13.1%[18] - 2025财年经营收入为5457.3万美元，较2024财年的1.07148亿美元下降49.1%[18] - 2025财年净亏损为513.8万美元，而2024财年净利润为4662.5万美元[18] - 2025财年第四季度净销售额为2.46889亿美元，较2024年同期的2.65504亿美元下降7.0%[20] - 2025财年第四季度毛利润为7981万美元，较2024年同期的9431.5万美元下降15.4%[20] - 2025年第一季度净亏损2684万美元，2024年同期净利润1.1809亿美元[44] - 2025财年净亏损5138万美元，2024财年净利润4.6625亿美元[44] - 2025年第一季度净销售额为24.6889亿美元，2024年同期为26.5504亿美元[44] - 2025财年净销售额为96.3027亿美元，2024财年为101.354亿美元[44] - 2025年第一季度净收入利润率为 -1.1%，2024年同期为4.4%[44] - 2025财年净收入利润率为 -0.5%，2024财年为4.6%[44] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3.6069亿美元，2024年同期为4.2977亿美元[44] - 2025财年调整后EBITDA为15.0495亿美元，2024财年为16.6653亿美元[44] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为14.6%，2024年同期为16.2%[44] - 2025财年调整后EBITDA利润率为15.6%，2024财年为16.4%[44] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（环比） - 2025财年第四季度净销售额为2.469亿美元，下降7%，含-2%外汇影响[3][4] - 2025财年第四季度调整后EPS为0.60美元，下降20.0%[5] 各条业务线表现 - 2025财年订单达10亿美元，增长3%，含-1%外汇影响，项目相关业务增长8%，精密输送增长19%[3] 各地区表现 - 2025财年第四季度美国销售额为1.394亿美元，下降10.1%；非美国销售额为1.075亿美元，下降2.7%[4] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年净销售额持平至略有上升，调整后EPS持平至略有上升[10] - 公司计划近期继续分配资本偿还债务，同时持续支付股息[8] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年积压订单为3.225亿美元，增加4170万美元，增长15%[3] - 截至2025年3月31日，积压订单为3.225亿美元，长期积压订单为1.903亿美元，占总积压订单的59.0%[31] - 截至2025年3月31日，债务与总资本比率为34.8%，净债务与净总资本比率为32.1%[31] - 截至2025年3月31日，营运资金占销售额的21.3%[31] - 2025年第一季度，应收账款周转天数为61.0天，库存周转率为3.4次/年，库存天数为107.4天，应付账款周转天数为54.9天[31] - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为3560万美元，资本支出为610万美元，自由现金流为2950万美元[31] - 2025年第一季度，毛利润为7981万美元，调整后毛利润为8699万美元，调整后毛利率为35.2%[37] - 2025年第一季度，营业收入为493万美元，调整后营业收入为2411万美元，调整后营业利润率为9.8%[39] - 2025年第一季度，净亏损为268万美元，调整后净收入为1732万美元，调整后每股收益为0.60美元[42] - 2025财年，GAAP平均摊薄股数为2874万股，调整后摊薄股数为2899万股[42] - 调整后指标为非GAAP财务指标，有助于投资者理解公司财务表现和进行对比[38][40][42] - 2025财年经营活动提供的净现金为4561.2万美元，较2024财年的6719.8万美元减少[25] - 2025财年投资活动使用的净现金为1989.1万美元，较2024财年的1.33364亿美元大幅减少[25] - 2025财年融资活动使用的净现金为8674.7万美元，而2024财年提供净现金4820.1万美元[25]

Exhibit 99.1 VNET Reports Unaudited First Quarter 2025 Financial Results BEIJING, May 28, 2025 /PRNewswire/ -- VNET Group, Inc. (Nasdaq: VNET) ("VNET" or the "Company"), a leading carrier- and cloud-neutral internet data center services provider in China, today announced its unaudited financial results for the first quarter ended March 31, 2025. "We kicked off 2025 with a strong first quarter thanks to excellent execution of our effective dual-core strategy," said Josh Sheng Chen, Founder, Executive Chairpe ...

公司基本信息 - 公司为SMITH - MIDLAND CORPORATION，注册地为特拉华州[2] - 公司普通股面值为每股0.01美元，交易代码为SMID，在纳斯达克上市[3] 报告日期相关 - 报告日期为2025年5月27日[2] - 2025年5月27日公司发布新闻稿宣布2024年12月31日财年的财务结果[4] - 99.1号附件为2025年5月27日的新闻稿[5] 管理层信息 - 首席财务官为Dominic L. Hunter [8]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年，公司净亏损分别约为2260万美元和2220万美元，截至2024年和2023年12月31日，累计亏损分别约为7620万美元和5380万美元[77] - 2024和2023年，来自Qurate的净许可收入分别约占公司总净收入的44%和34%[47] - 2024和2023年，来自Halston主许可协议的净许可收入分别约占公司总净收入的31%和9%[50] - 2024年和2023年，Qurate分别占公司总净收入的约44%和34%，Halston主许可证分别占约31%和9%[89] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司因Halston主许可协议确认的递延收入合同负债分别为356万美元和444万美元，其中89万美元在各资产负债表日被分类为流动负债[49] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为130万美元，2024年经营活动使用现金470万美元[73] - 2024年3月19日，公司完成普通股公开发行和私募配售，净收益约200万美元；12月，公司债务再融资，获得净现金280万美元；2025年4月，再次债务再融资，获得净现金约300万美元[73][75] - 2025年4月21日，公司修订贷款协议，偿还150万美元2024年12月12日的395万美元A类定期贷款，并新增512万美元B类定期贷款，修订后A类定期贷款余额为245万美元，B类定期贷款余额为912万美元，延迟提取定期贷款余额为205万美元[79] 各条业务线表现 - 公司品牌通过直播在互动电视和数字渠道的零售销售额超50亿美元，社交媒体关注者超500万[15] - 2023年公司签署Halston和Ripka品牌的主许可协议，将大部分批发和直接面向消费者的业务外包[18] - 2024年公司在ORME平台推出Longaberger品牌，在HSN推出TowerHill by Christie Brinkley和LB70 by Lloyd Boston品牌，6月30日剥离Lori Goldstein品牌[19] - 2024年公司推出的新品牌表现良好，有望推动公司短期和长期增长[34] - 2023年12月公司收购ORME非控股股权，2024年在ORME平台推出Longaberger品牌[38] - G - III Apparel Group年营收超30亿美元，与公司有Halston品牌主许可协议，预计2025年及以后公司相关业务和版税收入将增加[35] - C Wonder、TowerHill、LB70、Longaberger与Qurate协议的当前期限分别至2026年12月31日、2027年5月30日、2025年12月31日、2025年10月31日，自动续约分别为2年、3年、2年、2年[44] - 2023年5月15日，公司与G - III签订Halston品牌主许可协议，期限25年，G - III可在25年期限结束时以500万美元购买该品牌[48] - 2022年8月30日，Qurate和Xcel修订Judith Ripka品牌许可协议，许可期于2021年12月31日终止，2022年1月1日进入清仓期，2023年结束[51] - 2022年5月31日，公司出售Isaac Mizrahi品牌多数股权，与Qurate相关协议转让给IM Topco, LLC[51] - 公司通过全资子公司拥有并开发Halston、Ripka、C Wonder等品牌的商标[62] 管理层讨论和指引 - 公司财务报表按持续经营假设编制，但过去几年亏损严重且经营活动使用大量现金，持续经营能力存重大不确定性[77] - 公司债务义务可能损害流动性和财务状况，无法履行债务可能导致失去商标和其他资产所有权[79] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，正制定并计划实施补救计划，但无法保证措施有效[85] - 公司大部分收入依赖与Qurate和G - III的协议，若这些协议出现问题，收入和现金流可能大幅减少[90] - 2023和2024财年因未及时收到IM Topco信息致年报延迟提交，2025年二季度起对其股权投资不再按权益法核算[98] - 合资伙伴利益可能与公司不同，分歧或对合资企业及公司增长战略产生重大不利影响[96] - 公司依赖合资企业提供销售和运营信息，信息延迟或不准确会影响财务报表编制和业务运营[97] - 被许可人未能履行义务可能导致公司收入下降、品牌受损及未来增长前景受影响[99] - 零售客户购买模式改变等情况可能对公司销售产生重大不利影响[100] - 公司业务依赖品牌市场接受度，若未获或未维持市场接受度，将导致许可收入减少等问题[103] - 社交媒体和网红使用可能对公司声誉产生不利影响，或使公司面临罚款等处罚[105] - 公司若无法及时响应客户偏好和时尚趋势变化，将损害业务、财务状况和经营业绩[111] - 公司依赖首席执行官和其他关键高管，若失去他们的服务，可能无法实施业务计划和增长战略[118] - 截至2025年4月5日，公司董事和高管持有的普通股投票权约占公司有投票权证券的40%，这可能会延迟或阻止公司控制权变更[143] - 收购、合资和合作存在诸多风险，可能影响公司声誉、经营业绩和普通股价值，如意外成本、尽职调查不确定性等[120][122] - 激烈的行业竞争可能导致公司销售和盈利能力下降，竞争因素包括品牌知名度、产品开发、定价等[126][130] - 外国采购困难可能对公司业务产生不利影响，如政治经济不稳定、贸易限制、汇率波动等[133][134] - 公司未能保护专有权利可能损害竞争地位和品牌价值，如知识产权可能被侵权、难以检测和打击侵权产品等[137][138] - 若公司无法获得足够的许可证或现有许可证续约不利，可能会减缓公司增长计划[132] - 收购额外品牌可能导致财务状况波动、稀释普通股和降低每股收益，还可能面临整合挑战[123] - 公司普通股可能受低价股规则约束，若被纳斯达克摘牌，市场流动性将受严重不利影响[148] - 低价股规则的额外销售和披露要求或阻碍公司普通股销售，降低其流动性和价格[152] - 公司普通股历史交易清淡，交易价格过去几年下跌且可能波动，难以以有利价格出售[155][156][158] - 行使认股权证和期权会导致公司普通股每股有形账面价值下降，稀释现有股东所有权[159][160] - 公司曾是壳公司，普通股持有人使用规则144转售股份可能受限[162] - 公司不计划支付现金股息，计划保留收益以维持和扩展业务[163] - 公司无形资产中商标等净账面价值截至2024年12月31日为3480万美元，可能面临减值风险[179] - 公司美国联邦和州税务评估开放年份为2020年12月31日至2024年12月31日，税收政策变化或影响未来所得税义务[180] - 公司在2024年2月经历过一次未成功的勒索软件攻击，网络安全事件可能导致业务中断和财务损失[188] - 公司截至2024年12月31日和2023年12月31日财务报告内部控制因重大缺陷而无效，无法确保未来内部控制有效[197] - 美国和外国政府行政政策变化，如关税调整和贸易协定修改，可能对公司业务、财务状况产生重大不利影响[175][176] - 极端或不合季节的天气条件可能影响客户购物习惯，减少公司销售和盈利能力[178] - 公司依赖信息技术系统运营，面临维护、升级等成本和风险，包括网络安全漏洞[181] - 法律变化可能使公司经营成本增加或改变经营方式，如劳动、消费保护等法规[193] - 公司若无法有效维护财务报告内部控制，可能面临监管制裁、市场信心下降和股价受损[198] - 公司并非所有合同都有责任限制条款，无法确保保险覆盖足以应对隐私和安全相关责任[191] - 公司为董事和高管提供赔偿，相关成本或影响业务和运营结果[200] - 公司实施项目管理信息技术系统的网络安全风险[202] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司拥有ORME Live Inc. 19%的权益[14] - 公司拥有Longaberger Licensing, LLC 50%的所有权，持有IM Topco, LLC 17.5%的所有权[16] - Qurate Retail Group通过15个电视频道覆盖全球超2亿家庭，是公司多个品牌的最大被许可方[40][41] - 2025年3月24日公司进行1:10的反向股票拆分[20] - 截至2024年12月31日，公司有21名员工，关键员工通常签订多年期雇佣协议，员工无工会代表[67] - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，认为在所有重大方面均符合适用的政府法规[68] - 2024年4月16日，公司收到纳斯达克通知，其普通股最低出价连续30个工作日低于每股1美元；10月15日，纳斯达克给予公司额外180天（至2025年4月14日）以重新符合最低出价要求[144] - 2025年3月24日，公司进行了1:10的反向股票分割；4月8日，公司收到纳斯达克确认已重新符合上市规则的通知；截至5月2日，公司普通股收盘价为2.79美元[145] - 截至2024年12月31日，公司有736,349份购买普通股的认股权证和期权，加权平均行使价为15.69美元[159] - 截至2024年12月31日，公司2021年股权激励计划下有279,957股普通股可授予董事、高管、员工和顾问[161] - 公司的公司章程授权董事会可不经股东批准发行多达1,000,000股优先股[165] - 美国对从墨西哥和加拿大进口产品征收25%的关税，目前谈判期间暂停[174] - 公司在纽约第七大道550号11层租赁约12000平方英尺办公空间，租期从2024年4月至2031年[206] - 公司在纽约百老汇1333号10层租赁约29600平方英尺办公空间，租期至2027年10月30日，已转租[207] - 公司认为当前未决诉讼不会对业务、财务等产生重大不利影响[208] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码“XELB”[211] - 截至2024年12月31日，公司登记股东数量为518名[211] - 公司在IM Topco, LLC持有17.5%的权益，在ORME持有19%的权益[93]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月，总营收6.88亿美元，2024年同期为6.17亿美元，同比增长7100万美元，增幅12% [117][122] - 2025年4月30日止三个月，订阅收入6.73亿美元，2024年同期为6.03亿美元，同比增长7000万美元，增幅12% [117][122] - 2025年4月30日止三个月，专业服务及其他收入1500万美元，2024年同期为1400万美元，同比增长100万美元，增幅8% [117][122] - 2025年4月30日止三个月，总成本1.55亿美元，2024年同期为1.48亿美元，占总收入比例分别为23%和24% [117][119] - 2025年4月30日止三个月，总运营费用4.94亿美元，2024年同期为5.16亿美元，占总收入比例分别为71%和84% [117][119] - 2025年4月30日止三个月，运营收入3900万美元，2024年同期运营亏损4700万美元，占总收入比例分别为6%和 - 8% [117][119] - 2025年4月30日止三个月，净收入6200万美元，2024年同期净亏损4000万美元，占总收入比例分别为9%和 - 7% [117][119] - 2025年Q1订阅收入成本为1.36亿美元，较2024年增加600万美元，增幅5%；专业服务及其他收入成本为1900万美元，较2024年增加100万美元，增幅11%[125] - 2025年Q1总毛利润为5.33亿美元，较2024年增加6400万美元，增幅14%；订阅业务毛利率从78%提升至80%，专业服务及其他业务毛利率从-24%降至-27%[125] - 2025年Q1研发费用为1.54亿美元，较2024年减少900万美元，降幅6%；占收入比例从27%降至22%[131] - 2025年Q1销售和营销费用为2.37亿美元，较2024年增加100万美元，基本持平；占收入比例从38%降至34%[133] - 2025年Q1一般及行政费用为1.03亿美元，较2024年减少1400万美元，降幅11%；占收入比例从19%降至15%[135] - 2025年Q1利息及其他净收入为2900万美元，较2024年增加400万美元，增幅17%；主要因短期投资利息收入增加[138,139] - 2025年Q1所得税拨备为1800万美元，较2024年减少1200万美元，降幅68%[140] - 2025年4月30日止三个月，经营活动提供净现金2.41亿美元，较2024年同期增加2200万美元；投资活动使用净现金1.2亿美元，2024年同期为1.94亿美元；融资活动使用净现金4500万美元，较2024年同期增加800万美元；外汇汇率变动影响为900万美元，2024年同期为 - 100万美元；现金、现金等价物和受限现金净增加8500万美元，2024年同期为净减少1300万美元[164] - 公司在2023财年、2024财年和2025财年的营收增长率分别为43%、22%和15%[196] - 公司在2024财年和2023财年分别产生了3.55亿美元和8.15亿美元的净亏损，不过在2025财年实现了盈利[204] 各条业务线表现 - 2025年4月30日止三个月，订阅业务收入占总收入约98% [94] - 截至2025年4月30日，公司美元净留存率为106%，年合同价值超10万美元的客户增长7% [123] - 截至2025年4月30日，年合同价值超10万美元的客户数量为4870个，较2024年增加320个；过去12个月美元净留存率为106%，较2024年下降5个百分点[145] - 截至2025年4月30日，当前剩余履约义务为22.27亿美元，剩余履约义务为40.84亿美元，分别较2024年增加2.78亿美元和7.2亿美元[145] - 2024财年和2025财年国际收入占公司总收入的21%[218] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司管理层评估认为，截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[186] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响财务报告内部控制的变化[187] - 不利的经济、市场和行业状况可能减少公司解决方案的需求，影响营收、运营结果和现金流[195] - 若无法有效管理未来增长，公司业务和前景可能受损，运营费用预计增加，若营收增长不能抵消，将影响盈利能力[196][198] - 公司面临激烈竞争，主要竞争对手是微软，许多竞争对手资源更丰富，可能导致公司价格下降、订单减少等[201][203] - 公司业务依赖现有客户续约和购买额外服务，客户不续约或减少购买会影响营收和运营结果[206] - 若无法扩大客户群，公司营收增长和盈利能力将受损害[207] - 公司运营结果可能出现季度波动，难以预测，若未达预期，公司股价可能下跌并面临诉讼[208][210] - 公司引入新解决方案依赖研发资源和成功收购，否则难以有效竞争，业务和运营结果会受影响[211] - 公司在2026财年开始进一步专业化销售团队以适应市场需求[229] - 公司研发新功能可能因竞争对手免费提供类似功能而无法收回研发支出[214] - 公司未来收购、投资等可能难以识别和整合，分散管理层注意力[215] - 公司国际业务面临政治、经济、社会不确定性等风险[218] - 公司销售周期变长且更难预测，可能影响业绩[221] - 公司依赖第三方关系来增长业务，但建立和维护关系有挑战[222] - 公司解决方案实施可能因多种因素延迟、低效或失败[226] - 公司向公共部门实体销售服务面临预算、政策、合规等风险[227] - 公司可能无法设定最优价格，调整价格可能影响业绩[230] - 对可持续性事项的审查或使公司产生额外成本并影响业务[233] - 技术、系统或基础设施的中断或性能问题会导致平台部署延迟[234] - 公司过去和未来可能因多种因素遭遇基础设施或服务的性能问题，检测和解决问题可能需数月甚至数年[235] - 公司依赖第三方信息技术系统等，但可能无法扩展技术以满足容量需求，服务提供商故障会影响客户访问和公司收入[236] - 公司过去经历过网络安全事件，未来预计此类攻击会持续且范围和复杂性增加，安全措施可能不足以防范攻击[238] - 客户数据遭攻击时，公司可能承担重大责任，影响业务和声誉[240] - 安全漏洞会导致信息损失、泄露或被盗，引发执法行动、诉讼等，还会损害公司与客户和合作伙伴的关系[241] - 公司因使用和监督第三方服务提供商经历过网络安全事件，如2022年1月和2023年10月的事件[242] - 第三方可能诱导相关人员泄露敏感信息，使公司面临法律和财务风险，公司需投入资源防范[245] - 美国多个州采用新的或修改后的隐私和安全法律，增加了公司合规成本和复杂性，可能影响业务或增加潜在责任[261] - 公司若无法维持隐私和安全认证，可能无法履行合同承诺、失去现有客户并影响业务和财务状况[255][262] - 公司若未达客户合同中的服务水平承诺，可能需提供未来服务信用，损害业务、运营结果和财务状况[264] - 若公司解决方案无法与多种操作系统等集成或互操作，平台竞争力和运营结果可能受影响[265] - 公司业务依赖第三方开发者和技术提供商构建互补应用和集成，否则业务和财务状况可能受损[267] - 第三方数据中心或互联网服务提供商的服务中断或延迟，可能损害公司平台交付和业务[268] - 依赖的第三方软件或服务出现缺陷或无法访问，会增加成本并影响解决方案质量[270] - 公司解决方案中的错误、故障、漏洞或缺陷，可能导致客户数据问题、业务损失和财务受损[271] - 公司对解决方案和技术的高透明度披露，可能带来负面宣传并损害业务[272] - 数据保护法的域外效力、数据本地化法规等，可能增加合规成本、抑制市场扩张并影响业务[258] - 人工智能发展和使用存在问题，结合不确定监管环境，或对公司业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果，且扩展生成式AI到产品供应可能增加成本[273][274] - 若无法充分保护专有权利，公司竞争地位可能受损，可能失去宝贵资产、减少收入并承担高昂诉讼费用[275] - 公司过去和未来可能面临侵权索赔，可能导致重大损害赔偿，影响经营业绩[278] - 公司使用开源软件，可能影响提供解决方案的能力，面临诉讼或其他行动[280] - 各种协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权和其他损失的重大责任[282] - 公司通常在相关服务期内确认订阅和支持服务收入，报告期内销售下降可能不会立即反映在该期经营业绩中[284] - 订阅模式使公司难以在任何时期通过额外销售快速增加收入，且收入确认处理可能导致各期收入波动更大[285] - 报告期内新订阅或续订减少可能不会立即影响该期账单[286] - 公司面临外汇汇率波动风险，目前未进行货币套期保值活动，未来使用套期保值工具可能无法抵消不利汇率变动影响且可能引入额外风险[287] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司与云、移动和Web应用以及IT基础设施和安全供应商有超7000项集成[92] - 截至2025年4月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和短期投资，总计27.25亿美元；2025年9月1日到期的2025票据本金为10.6亿美元，公司拟以现金结算[155,157] - 2025财年，公司以4000万美元现金回购本金4200万美元的2025年票据，以2.4亿美元现金回购本金2.58亿美元的2026年票据，提前偿债总收益1900万美元；2024财年，以4.62亿美元现金回购本金5.08亿美元的2025年票据，以4.75亿美元现金回购本金5.42亿美元的2026年票据，提前偿债总收益1.06亿美元[159] - 截至2025年4月30日，公司递延收入为15.82亿美元，其中15.62亿美元作为流动负债入账，预计未来12个月确认为收入[163] - 截至2025年4月30日，公司现金、现金等价物和短期投资共计27.25亿美元，其中25.57亿美元投资于美国国债、货币市场基金、公司债务证券和定期存单[180] - 2019年9月，公司发行本金10.6亿美元的2025年票据，截至2025年4月30日，本金5.1亿美元的2025年票据尚未偿还；2020年6月，发行本金11.5亿美元的2026年票据，截至2025年4月30日，本金3.5亿美元的2026年票据尚未偿还[183][184] - 2025年票据和2026年票据的固定年利率分别为0.125%和0.375%[185] - 假设2025年和2024年4月30日止三个月外币汇率发生10%的变化，不会对公司合并财务报表产生重大影响[179] - 假设2025年4月30日利率发生10%的相对变化，不会对公司现金等价物或投资组合的价值产生重大影响[182] - 截至2025年4月30日，公司董事、高管及其关联方等持有公司33.3%的投票权[197]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为398.56亿美元，较2024年同期的364.18亿美元增长9.44%[20] - 2025年第一季度净利润为34.33亿美元，较2024年同期的36亿美元下降4.64%[20] - 2025年第一季度基本每股收益为3.46美元，较2024年同期的3.64美元下降4.94%[20] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为1.39亿美元和0.52亿美元[53] - 2025年第一季度净销售额为399亿美元，净收益为34亿美元，摊薄后每股收益为3.45美元[78] - 2025财年第一季度净销售额为399亿美元，较2024财年第一季度的364亿美元增长9.4%，主要受SRS贡献26亿美元净销售额及季度周数变化影响，美元走强使净销售额减少2.75亿美元[90][93] - 2025财年第一季度在线销售占净销售额的15.5%，同比增长10.9%，按可比周计算增长8.3%[92] - 2025财年第一季度可比销售额下降0.3%，主要因可比客户交易减少0.5%，外汇汇率使可比销售额下降约70个基点[94] - 2025财年第一季度毛利润增至135亿美元，较2024财年第一季度的124亿美元增长8.3%，毛利率从34.1%降至33.8%[96] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为3.45美元，低于2024财年第一季度的3.63美元[102] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度SG&A增至75亿美元，较2024财年第一季度的67亿美元增加8.63亿美元，增幅12.9%，占净销售额比例从18.3%升至18.9%[98] - 2025财年第一季度折旧和摊销增至7.96亿美元，较2024财年第一季度的6.87亿美元增加1.09亿美元，增幅15.9%，占净销售额比例从1.9%升至2.0%[99] - 2025财年第一季度利息及其他净支出增至5.91亿美元，较2024财年第一季度的4.28亿美元增加1.63亿美元，增幅38.1%，占净销售额比例从1.2%升至1.5%[100] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司主要业务板块净销售额为372.87亿美元，2024年同期为364.18亿美元；其他业务净销售额为25.69亿美元，2024年同期无此项业务；公司总净销售额为398.56亿美元，2024年同期为364.18亿美元[40][41][43] - 2025年第一季度，公司主要业务板块运营收入为50.46亿美元，2024年同期为50.79亿美元；公司总运营收入为51.33亿美元[40][41] 其他财务数据变化 - 截至2025年5月4日，公司总资产为991.57亿美元，较2月2日的961.19亿美元增长3.16%[17] - 截至2025年5月4日，库存商品为257.63亿美元，较2月2日的234.51亿美元增长9.86%[17] - 截至2025年5月4日和2月2日，产品和服务的递延收入分别为18亿美元和15亿美元；未兑换礼品卡的履约义务分别为10亿美元和11亿美元[46][47] - 截至2025年5月4日和2月2日，净物业和设备的累计折旧和融资租赁摊销分别为298亿美元和291亿美元[48] - 截至2025年5月4日和2月2日，公司租赁资产分别为113.48亿美元和112.30亿美元；租赁负债分别为120.51亿美元和119.28亿美元[49] - 截至2025年5月4日，公司商誉余额为195.68亿美元，2月2日为194.75亿美元[51] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为1.39亿美元和0.52亿美元[53] - 公司商业票据计划允许借款最高达70亿美元，由70亿美元备用信贷安排支持；2025年5月6日，公司终止原备用信贷安排，签订新的五年期35亿美元和364天期35亿美元信贷安排[55] - 2025年前三个月，公司短期借款均通过商业票据计划进行，最高未偿还金额为11亿美元；5月4日，商业票据计划未偿还借款为0.38亿美元，加权平均利率为2.9%；2月2日，未偿还借款为3.16亿美元，加权平均利率为4.4%[56] - 2025年4月，公司偿还到期的5亿美元2.70%和5亿美元5.125%高级票据[57] - 2025年5月4日和2月2日，利率互换协议的名义金额均为54亿美元，公允价值分别为6.61亿美元和7.95亿美元[59] - 截至2025年5月4日和2月2日，与衍生工具相关的现金抵押分别为5.32亿美元和6.68亿美元[61] - 2025年5月4日和2月2日，高级票据的公允价值分别为452.47亿美元和454.99亿美元，账面价值分别为488.77亿美元和497.31亿美元[69] - 截至2025年5月4日，公司现金及现金等价物为14亿美元，其中8.11亿美元由海外子公司持有，计划2025财年资本支出约40亿美元[108][110] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为43.25亿美元，较2024年同期的54.97亿美元下降21.32%[28] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为9.31亿美元，较2024年同期的8.3亿美元增长12.17%[28] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为37.56亿美元，较2024年同期的41.46亿美元下降9.41%[28] - 2025年第一季度现金股息为22.86亿美元，较2024年同期的22.29亿美元增长2.56%[25] - 2025年前三个月经营活动产生的现金流为43亿美元，用于支付23亿美元股息、偿还11亿美元长期债务、偿还2.78亿美元净商业票据借款以及8.06亿美元资本支出[79] - 2025财年第一季度经营活动净现金减少12亿美元，投资活动净现金使用增加1.01亿美元，融资活动净现金使用主要为支付23亿美元现金股息等[118][119][120] 运营指标 - 2025年第一季度开设3家新店，截至5月4日门店总数达2350家，其中322家位于加拿大和墨西哥，占比13.7%[78] - 2025年第一季度末库存周转率为4.3次，2024年第一季度末为4.5次[78] - 2025年第一季度末滚动12个月的ROIC为31.3%，2024年第一季度末为37.1%[80] 管理层讨论和指引 - 公司正进行业务转型，未来几年将迁移更多业务流程并修改内部控制流程[126] 其他重要内容 - 公司以100万美元为门槛判断是否披露环境诉讼，目前已支付约150万美元罚款[131][132] - 2025财年第一季度，公司回购股份323,001股，平均价格357.69美元[135] - 2023年8月14日，董事会批准150亿美元股票回购授权，2024年3月暂停回购，截至2025年5月4日未恢复[136] - 2025财年第一季度，公司根据非员工董事递延股票补偿计划发行512个递延股票单位[139] - 2025财年第一季度，公司根据恢复计划向参与者账户记入873个递延股票单位[140] - 截至2025年5月4日财季，公司董事或高管未采用或终止10b - 5 - 1交易安排[141] - 2025年5月27日，公司相关负责人签署2025财年第一季度10 - Q表格报告[147] - 截至2025年5月4日，公司披露控制和程序有效[125]