行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[无] 报告的核心观点 1. 奢侈品牌在中国市场需要重新审视其品牌价值传播和社会符号属性,加强与中国消费者的共鸣,提升本土化策略 [6] 2. Blokecore潮流融入足球元素的品牌如AMG、424、Liberal Youth Ministry等展现了深刻的足球文化理解 [7] 3. 巴黎时装周2025春夏女装将于9月23日至10月1日举行,众多知名品牌和新晋设计师将参与 [9] 4. 中国大陆消费者对奢侈品的持续高需求为SKP等高端店铺的发展提供了良好前景 [11] 5. 静奢风逐渐被更广泛的消费群体接纳,代表性品牌通过多种方式推广以吸引年轻消费者 [12] 6. 女装电商行业面临高退货率、恶意退货及平台政策不稳定等结构性问题,中端品牌尤为承压 [13] 7. 近期黄金价格剧烈波动,短期内或面临回调,但中长期仍看好黄金表现 [16] 头部品牌动态 1. Burberry任命新CEO计划更加专注于经典设计,优化线上销售及降低成本,但销售额持续下滑 [18] 2. LVMH集团2024年上半年业绩下滑,中国市场销售表现不佳成为拖累因素之一 [19] 3. 波司登高端化战略面临挑战,包括高价产品销量低迷、质量问题及消费者对性价比的质疑 [20] 4. 香港北向游客增多,越南河内奢侈品零售逆势增长,马来西亚吉隆坡零售业有所回升 [21] 5. 优衣库大中华区市场出现下滑,需保持核心竞争力,强化性价比,加速本土化 [24] 6. 奢侈品集团LVMH、开云及历峰正在加快内部高层人事调整,以适应市场变化并推动平稳过渡与转型 [25] 投资运营 1. 英国时尚零售集团Frasers 2024财年营收略有下降,但零售毛利率和总利润率实现增长 [28] 2. 家居零售品牌Cabana遭遇经营危机,关闭多家线上线下店铺,行业洗牌或将加剧 [29] 3. 中国户外eBike品牌kuiperbelt完成天使轮融资,印度时尚美容电商Nykaa发行债券融资 [34][35] 4. 美国时尚潮牌Von Dutch被品牌管理公司WSG收购,将由行业资深人士共同领导 [35] 产品技术 1. Liberaiders®︎ PX推出全新户外配饰系列,融入轻量化防撕裂尼龙材质和街头风格 [38] 2. 2024年巴黎奥运会各国运动员服装设计融合了时尚与功能,如法国队服装由Berluti和Pigalle设计 [39][40] 3. Off-White™、Totême等品牌将首次亮相纽约时装周,CFDA公布了官方日程 [41] 营销活动 1. 轻奢女装品牌NEXY.CO庆祝15周年,推出数字木兰系列等,深化品牌文化内涵 [43] 2. 意大利奢侈鞋履品牌Sergio Rossi正实施战略转型,优化产品线并拓展亚洲市场 [44] 3. 周六福珠宝品牌三次冲击A股IPO未果,转向港股市场寻求上市,面临多重挑战 [45] 4. 韩国女团Blackpink成员Lisa正式成为LOUIS VUITTON品牌大使 [46]

报告行业投资评级 报告给出了行业的积极评级。[1] 报告的核心观点 1) 国务院发布了《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出了多方面的具体措施来促进服务消费的高质量发展。[4] 2) 电子商务的崛起对传统消费企业带来了不可逆的冲击,改变了消费者的习惯和认知。[7][8][10] 3) 消费者认同的消费观念正在发生变化,更加注重生活质量、自主评估、可持续消费等。[12][13][14] 4) 用户专家化导致企业需要更加重视产品的科技含量和自身的科技研发实力。[16][17][18][19] 5) 消费企业正在通过收购技术性资源来提升自身的科技实力。[20][21] 6) 2024年消费公司在融资活动上依然很活跃,涉及多个细分赛道。[23][24][25][26] 品牌策略 1) 品牌集团化,启用新老子品牌,实现新品牌的快速市场扩张。[31] 渠道策略 1) 产业链前移,注重渠道的先期孵化与预埋,销售周期整体拉长。[32][33][34][39] 营销策略 1) 配合品牌策略,针对不同人群进行长期跟踪经营。[40][41][42][43]

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[无] 报告的核心观点 1. 中国车企受欧盟关税影响转向东南亚市场,泰国成为新的出海目标,但泰国市场地位不稳定,中国车企需应对全球贸易政策变动,寻找稳定出口市场[6] 2. 科创板企业加速国际化,在光伏、锂电、消费电子等领域表现亮眼,毛利率和营收占比高于国内,标志着"中国创造"正在全球崛起[8] 3. 中国游戏企业正积极探索解决出海过程中的挑战,如增长压力、成本上升及文化差异等,通过深度本地化等方式在海外市场取得成功[10] 4. 中国企业出海需重视文化融合、软实力构建以及ESG和本地化人才,人工智能成为增强企业竞争力的重要手段[11] 5. 欧盟《人工智能法案》将增加企业的合规成本,但长远来看有利于全球AI治理和数字经济发展[12] 分组1 - 中国车企受欧盟关税影响转向东南亚市场,泰国成为新的出海目标,但泰国市场地位不稳定,中国车企需应对全球贸易政策变动,寻找稳定出口市场[6] - 科创板企业加速国际化,在光伏、锂电、消费电子等领域表现亮眼,毛利率和营收占比高于国内,标志着"中国创造"正在全球崛起[8] - 中国游戏企业正积极探索解决出海过程中的挑战,如增长压力、成本上升及文化差异等,通过深度本地化等方式在海外市场取得成功[10] 分组2 - 中国企业出海需重视文化融合、软实力构建以及ESG和本地化人才,人工智能成为增强企业竞争力的重要手段[11] - 欧盟《人工智能法案》将增加企业的合规成本,但长远来看有利于全球AI治理和数字经济发展[12]

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 政策动态 - 政策积极推动技术进步,涵盖基础设施现代化和金融经济扶持 [15] - 政策面向算力基础设施建设、算力资源以及人工智能大模型应用等领域企业提供支持 [37] - 政策鼓励企业使用算力,给予多种优惠措施,拉动算力需求 [42] 行业动态 - 智算中心签约的热度不减,且大额度投资规模项目量仍在攀升,多数 AI 应用的普及具有不可逆性,市场对智算中心的发展前景持续看好 [17] - AGI 在 PaaS 和 SaaS 得到了全面的融合,并进一步降低开发的门槛,在许多场景实现了自然语言交互开发 [19] - Agent 研发热度高涨,应用覆盖企业端与用户端,但可用性、稳定性、用户体验仍需观察 [21] 投融资动态 - 7月 SaaS 赛道投融资累计 36 笔,新增 4 笔,仍是笔数最高的赛道 [30] - SaaS 赛道投资笔数最多,类型也最丰富,在7月新增投资事件中,SaaS 赛道新增A轮1笔、战略投资2笔、股权投资1笔 [36] 分类总结 IDC与智算中心 - 智算中心签约的热度不减,基础算力的建设也在上升,多部门颁发的政策利好IDC与智算中心的供给侧建设,同时政策鼓励企业使用算力,给予多种优惠措施,拉动算力需求 [42] - 在IDC与智算中心建设增长的同时,各地方对绿色能源利用、低碳环保的要求也在上升 [42] IaaS - AI仍是7月IaaS厂商动态的核心关键词:多个厂商发布AI相关新品,快速补齐AI产品矩阵,并通过积极寻求战略合作,加快AI相关产品的落地实践 [58] PaaS - 新闻动态围绕AI、生态扩展、产品升级展开,GAI的辅助开发功能结合变得普遍,开发的门槛进一步降低 [71] - Agent动态在本月也十分活跃,其不仅可以通过"问答对"方式提供辅助,还可以调用厂商原有产品/应用辅助完成操作 [71] SaaS - 围绕智能化进行产品升级将是CRM SaaS赛道下一阶段的发展重点 [107] - 电子签名SaaS赛道,头部厂商加速横向、纵向生态合作,推动电子签名与业务场景的融合 [107] - 资本市场方面,云学堂计划赴美IPO,定位数字化企业学习解决方案提供商,2023年营业收入4.2亿元 [123]

全球发展概览 - 人工智能技术变革推动全球AI+教育发展，个性化教与学逐步成为现实 [28][29] - 国际组织及各国政府共同关注AI+教育的机遇及风险 [34][35][36][37][38][39][40] - 生成式AI技术突破引领"AI+教育"课题再次成为全球焦点 [42][43][44] - 受生成式AI热度影响，近两年间的AI+教育领域的投融资态势趋稳 [50][51][52][53][54][55][56][57] 中国发展背景 - 我国教育信息化发展20余年，为AI赋能教育奠定软硬件设备与交互能力基础 [83][84][85][86][87][88][89][90] - 校外数字教育产业的演变推动校外AI+教育发展，当前处于转型期 [91][92][93] - 我国AI产业发展态势向好，预示AI+教育将迎来更广阔的发展前景 [94][95][96][97][98][99][100][101][102] - 我国在教育侧与技术侧的发展均为AI+教育提供了较为良好的软硬件基础 [9][10] 中国产品应用实践 - 校内场景应用以软硬件一体装配、软件系统部署、单次服务购买为主要服务模式 [211][212][213][214][215][216][217][218][219][220][221][222] - 自动评阅、听说考试、理化生实验、体育测评、精准教学等应用场景取得进展 [224][225][226][227][228][229][230][231][232][233][234][235][236][237][238][239][240][241][242][243][244][245][246][247][249][250][251][252][253][254][255][256][257][258][259] - 校外场景应用多嵌入学习工具APP及智能硬件中，以学习机为主要产品形式 [364][365][366][371][372][373][374][375][376][377][378][379][380][381][382][383][384] 中国企业标杆案例 - 幸福泉以"AI学前创新教育211整体解决方案"推动行业升级与发展 [421][422][423][424][425][426][427][428][429][430][431][432][433][434][435][436][437][438][439][440] - 格灵深瞳打造"研、学、练、赛、评、考"一体化智慧校园体育解决方案 [445][446][447][448][449][450][451][452][453][454][455][456][457][458][459][460][461][462][463][464][465] - 锡鼎基于AI等前沿技术研发软硬件产品，激发实验教学创新 [466][467][468][469][470][471][472][473][474][475] - 松鼆Ai基于多模态智适应大模型提升学生的智适应学习体验 [476][477][478][479][480][481][482][483][484][485][486][487][488][489][490][491][492][493][494][495] - 编程猫面向青少年提供更全面的编程教育服务，赋能校内外场景 [496][497][498][499][500][501][502][503][504][505][506][507][508][509][510][511][512][513][514][515][516][517] 行业发展思考 - 挖掘AI在教育领域的应用深度，关注学科教育、素质教育、情绪智能等多维度 [525][526][527][528][529][530][531][532][533][534][535][536][537][538][539] - 拓展AI在教育领域的应用宽度，包括职业教育、企业培训、出海探索等 [540][541][542][543][544][545][546][547][548][549][550][551][552][553][554] - 保障信息安全、谨防人工智能过度依赖、以人为本并坚持教育本质 [555][556][557][558][559][560][561][562][563][564]

报告研究的具体公司 科大讯飞 - 紧跟政策指导方向,在考试测评、智慧教育等多方面与教育部展开深度合作,取得广泛影响力[569][570][571] - 领先的AI技术能力,讯飞星火V4.0在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力等方面超越GPT-4Turbo[573][574][576] - 基于全国首个国产万卡算力集群"飞星一号",实现算力安全可靠[577] - 根据新课标优化小学数学精准学,引导孩子"会用数学的眼光观察世界、会用数学的思维理解世界、会用数学的语言表达世界"[577][578][579][580] 松鼠Ai - 通过图像识别、语音交互等方式全面提升教育大模型的多模态分析能力,赋能"有眼睛、有耳朵、有嘴巴"的AI智能老师[590][591][592][593][594][595][596][597][598] - 推出全新子品牌"松果Ai",兼具出色性能与亲民定价,致力于让每一个孩子均能拥有属于自己的AI智能老师[592][593][594][595][596][597] 九学王 - 基于多年在行业内积累的教育、技术、行业上下游等多维度资源,推出融合出版业务整体解决方案,以建设数字内容新生态[635][636][637][638][639][640] - 通过多种渠道对内容进行商业化分发,改变出版社"有生产、无运营"的现状,提高其市场化能力[635][636][637] - 已与近30家海内外出版社达成版权合作协议[636] 罗博科技 - 围绕点阵笔形成智能纸笔系列产品,实现智能手写笔在"硬件、软件、应用"各环节完全自主知识产权[666][667][668][669][670][671][672] - 通过开源鸿蒙生态、链接行业资源等方式,降低多样化合作伙伴进入精准教学领域的难度[673][674][675][676][677][678][679][680][681][682] - 基于精准且常态化的数据采集与分析,实现因材施教,让智慧笔最终成为常态文具[683] 行业趋势 校内产品 - 学习平板作为更加综合的品类,在改善护眼问题、降低单价后仍可能存在机会[688][689][690][695] - 超高覆盖率的教育大屏搭配无感采集的智能手写笔,亦有可能成为行之有效的模式,但更考验一体化系统、生态建设及运营能力[688][689][690][695] 校外垂类产品 - 各类畅销的垂直品类均找到了有效的细分场景,并结合适配产品特色和时代特征的渠道,打造特定场景的爆款产品[696][697][698] 校外综合产品 - 学习平板市场可能呈M型发展,高价位产品重内容和交互,低价位产品重性价比,中等价位产品市场收窄[699][700][701][702][703][704]

行业投资评级 报告未提供具体的行业投资评级。 报告的核心观点 1. 海外美妆品牌在中国市场进行战略收缩,关闭门店或退出中国市场,转向线上渠道特别是私域渠道 [6] 2. 2024年上半年,美妆行业发生超过40起品牌收购与出售交易,体现了行业对效率、创新及细分市场的关注 [7] 3. 奢侈品牌通过涨价来维护利润和筛选忠实客户,同时美妆产品也普遍上涨价格 [11] 4. LVMH美妆业务在2024年上半年实现326亿元的营收,香水和化妆品部门表现亮眼 [13] 5. 颖通控股作为中国香水市场的领先企业,已申请在香港交易所进行IPO [14] 6. 联合利华的风险投资部门领投了印度护肤品牌SkinInspired的150万美元种子轮融资 [15] 7. 意大利美妆巨头Intercos获得6000万欧元贷款,用于数字化转型、创新及环保项目 [16] 8. 装饰性痘痘贴成为年轻人追求个性和时尚的新途径 [19] 9. 美妆品牌借助2024年巴黎奥运会展开营销活动,提升品牌知名度和市场份额 [22] 行业环境 1. 海外美妆品牌在中国市场进行战略收缩,关闭门店或退出中国市场,转向线上渠道特别是私域渠道 [6] 2. 2024年上半年,美妆行业发生超过40起品牌收购与出售交易,体现了行业对效率、创新及细分市场的关注 [7] 3. 奢侈品牌通过涨价来维护利润和筛选忠实客户,同时美妆产品也普遍上涨价格 [11] 头部品牌动态 1. LVMH美妆业务在2024年上半年实现326亿元的营收,香水和化妆品部门表现亮眼 [13] 2. 颖通控股作为中国香水市场的领先企业,已申请在香港交易所进行IPO [14] 3. 联合利华的风险投资部门领投了印度护肤品牌SkinInspired的150万美元种子轮融资 [15] 4. 意大利美妆巨头Intercos获得6000万欧元贷款,用于数字化转型、创新及环保项目 [16] 产品技术 1. 装饰性痘痘贴成为年轻人追求个性和时尚的新途径 [19] 营销活动 1. 美妆品牌借助2024年巴黎奥运会展开营销活动,提升品牌知名度和市场份额 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 随着2024年消费环境变化，中国酒业进入新阶段，呈现出名酒品牌加速集中和高质价比大众酒兴起趋势；酒商面临库存、利润等压力，需调整策略；酒企通过高管调整、产品布局、营销创新等应对市场变化；不同酒类市场有不同发展态势，如精酿啤酒崛起、风味啤酒增长等[4][8] 行业环境 - 华糖云商和酒说将在8月22日举办“国民好酒发展大会”，构建评价体系并发布“六力模型”，评选典范和百强品牌，促进产业链合作[4] - 精酿啤酒受年轻消费者青睐，预估至2025年市场规模达1300亿元，市场扩张吸引跨界竞争，但品质与份额平衡成挑战[5] - 2018 - 2022年风味啤酒市场强劲增长，加拿大以48%复合年增长率领先，欧洲年轻群体对其接受度较高，柑橘类风味重要[7] - 2024年上半年白酒市场整体稳定增长，但经销商压力增大，需重新审视经营策略[8] - 白酒宴席市场面临挑战，婚宴缩量，升学宴成焦点，酒企需适应年轻消费者偏好[9] - 中国酒庄建设市场从萌芽期步入发展阶段，竞争多元化，企业需提升质量和服务[10] 头部品牌动态 - 约20家酒企进行核心管理团队调整，涉及数十名高管，“85后”崭露头角，酒企希望借此提升业绩[12] - 上周白酒板块回升，消费税征收拟后移，五粮液完成上半年目标，多家酒企有业绩增长[13] - 国际啤酒节联盟合作机制2024青岛会议举行，各方加强合作推动啤酒节庆文化繁荣[14] - 全国糖酒会将举办，多家酒企入选国潮品牌榜，宜宾白酒出口额增长，中国白酒品牌包揽全球烈酒品牌榜单前五[15] - 酒商优化产品组合、扩展品类、提升竞争力、关注厂家政策应对挑战[17] - 华润酒业倡导构建厂商命运共同体应对白酒市场遇冷[18] - 水井坊2024年上半年营收和净利润双增长[19] - 6家酒企登《财富》中国500强，五粮液人事调整，多家酒企有相关动作[20] - 酒企不应盲目追求大单品战略，应根据实际灵活运用，清理库存等是渡难关途径[22] - 山西汾酒考察戎子酒庄引发布局葡萄酒猜测，公司称近20年未涉足[23] - 白酒行业集中度提升受渠道影响，建议关注部分品牌[24] - 贵州茅台半年市场工作会强调稳定增长，向“新商务”转型[25] - 仁怀白酒“提质引链”，华中酱酒产业园落户，酒博园将开园，茅台完成生产，汾酒推广国际形象等[27] 投资运营 - 保乐力加出售部分葡萄酒业务，成立北美蒸馏器部门加码威士忌，重视中国市场[29] - 皇台酒业与无忧酒业成立贵州皇台无忧酒厂，布局酱香型白酒市场[30] 新品上市 - 意大利圣乔治酒庄首发BdM珍藏版Ugolforte，由CWS引入中国市场[32] - 山东烟台葡萄酒产区课程走进香港，提升国产葡萄酒知名度[33] 营销案例盘点 - 重庆渝郎商贸“酒水融合”模式提升业绩和竞争力[35] - 石花酒业举办“巅峰盛宴·楚宴”等活动，深化市场布局[36] - 进口精酿啤酒在青岛精酿啤酒节受年轻女性欢迎[37] - 宁夏举办葡萄酒美食融合创新大赛，促进产业发展[38] - 金沙滩啤酒城推出“超级PENG”啤酒畅饮酒墙，推广精酿文化[40] - 邛崃发布“酒庄游·生态线”，展示酒文化和自然资源[41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年上半年食品饮料行业整体表现疲软，申万一级食品饮料板块下跌15.11%，排名行业第20位；白酒行业弱复苏，消费增长放缓，市场份额向强势品牌集中；啤酒行业平稳发展，成本下降与产品结构优化有望提升利润率；软饮料行业因健康意识提升及高温天气迎来销售旺季；零食行业受益于性价比消费趋势和新兴渠道拓展保持增长；建议关注跌幅较大的顺周期白酒股、成本下行且高端化进程持续的啤酒股以及业绩稳定的软饮料和零食股 [9] 行业环境 - 海南消暑文化丰富，从天然饮料到工业凉饮，承载历史文化传承，如椰子水、甘蔗汁、清补凉等 [3] - 北京市东城区15个养老助餐点升级为“社区餐厅”，推广“全龄友好”服务理念，实现养老资源与居民互惠共赢 [4] - 小酥肉成百亿级产业，新希望预制小酥肉年销售额超13亿元，覆盖10万家以上餐饮门店，C端市场潜力大 [5] - 2023年休闲零食市场规模达11654亿元，三只松鼠、良品铺子、卫龙等品牌采取不同策略应对市场变化 [6] - 贝壳财经报告显示无糖汽水气泡感受受重视，魔爪口味接受度低，代糖产业从爆发到过剩，无糖茶成新力量 [7] - 香菜口味方便面热销，销售额超2800万元，传统方便面品牌面临增长压力，需调整策略 [8] - 我国乳品行业可借鉴日韩经验发展功能性液态奶，小包装设计有发展空间，中老年市场潜力大 [9] - 今夏大包装饮品兴起，满足补水需求且性价比高，成为年轻人社交“时尚单品” [10] 头部品牌动态 - 美国Elliott购入星巴克大量股份成激进投资者，星巴克股价波动，面临业务转型和市场竞争挑战 [12] - 欧盟对中国赤藓糖醇反倾销调查，保龄宝税率31.9%低于同行，预计在欧洲市场有比较优势 [12] - 中国瓶装水市场爆发价格战，农夫山泉引领降价，短期挤压对手，长期或促进行业效率提升 [12] - 元气森林下架仅上市一个月的纯净水，此前两次尝试进入瓶装水市场未成功，需重新审视战略 [13] - 娃哈哈宗馥莉宣布退出经营管理后迅速回归，其地位受股权结构和内部争议影响 [14] - 可口可乐2024年二季度财报营收增长3%，中国市场含气饮料增长，调整战略转向高利润率产品 [15][19] - 中国乳业奶价连跌近27个月，行业亏损面超80%，预计未来加速整合 [16] - 中国瓶装水市场竞争激烈，高端矿泉水市场开拓不易，2023年低端市场竞争加剧 [17] - 无糖茶在中国市场崛起，电商平台无糖茶销售额增长，多个品牌布局该领域 [18] - 菲仕兰2024年半年报收入下降6.7%，中国婴幼儿奶粉市场成主要利润推动力，但该市场整体收缩 [20] - 新京报测评10款无糖汽水，冰峰、可口可乐、百事可乐表现优秀，魔爪需改进 [21] - 蒙牛面临增长压力，华润系饮料销售遇冷，红牛商标纠纷使东鹏受益，喜茶开放加盟反响热烈，奈雪的茶平淡 [22] - 2024年上半年雀巢大中华大区销售额24.4亿瑞士法郎，同比降4.2%，但实现以销量为主导的增长 [23] 投资运营 - 7月23日国中水务开盘涨停，拟现金收购成为汇源果汁控股股东，若完成将优化资产结构和提高盈利水平 [24] - 宗馥莉接替其母出任韶关和广州恒枫饮料公司执行董事，近日辞去娃哈哈集团副董事长、总经理职务 [25] - 瑞士莲受上海营商环境吸引，投资1000万瑞士法郎建立亚太分装和物流中心并计划拓展研发活动 [26] - 证监会要求绿茶餐厅补充境外发行上市备案材料，涉及股权架构、食品安全等方面，此次为第四次冲刺港股IPO [27] 新品上市 - 海天味业推出“海天纯”瓶装饮用水，过去四年尝试约20种跨界新品，新业务未显著拉动整体业绩 [28] - 美国公司用二氧化碳合成人工黄油，预计2025年商业化，中国2021年已实现二氧化碳合成淀粉技术突破 [29] - 中国科学院团队实现二氧化碳人工合成淀粉技术突破，有望用于生产环保材料，展现二氧化碳资源化利用潜力 [30] - 三只松鼠获“一种用于检测坚果中霉菌的引物组合、试剂盒及坚果中产霉菌毒素真菌种类的检测方法”发明专利授权 [31] 营销案例盘点 - 上海网红烘焙受年轻人追捧，43.47%大学生购买，61.76%购买决策受社交媒体影响，价格偏高 [32] - 预制菜品牌叮叮懒人菜在抖音平台成功，明星产品酸菜鱼预制菜2022年中国市场销量第一 [33] - 2024法国巴黎奥运国际艺术交流展展出中国预制菜，广东预制菜受关注和好评，推广了中国美食文化 [34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕2024年中国调味品行业展开，分析用户特征、市场趋势、细分赛道表现及“辣”调机会挑战等内容，指出行业发展受家庭结构、健康诉求等因素影响，呈现增加营养、混搭风味、减负担、降污染等趋势，各细分赛道有不同发展态势[2][3][25]。 根据相关目录分别进行总结 调味品行业用户特征 - 家庭结构小型化，用户生活精致化、餐饮便捷化，家庭户平均规模降至2.62人，“单/双人套餐”等定制服务受欢迎[9] - 近三成用户是厨艺小白，独居和与父母同住时厨艺小白比例高，成家与子女同住后下厨频率增加，厨艺进阶者增多[12] - 人均做饭成本上升，但90%消费者每周至少做一次饭，整体用户平均每周下厨3.68次，推动居家餐饮向轻便快捷化发展，复合调味品等市场扩大[15] - 60%用户买复合调味品为省心，不同类型用户选择原因有侧重，独居人士看重省时，烹饪进阶者注重创意[18] - 大众认为健康饮食是“减”负担、“增”营养、少吃，消费者希望通过“三少两多”健康吃[20] - 用户购买调味品关注“味道好吃、配方健康、配料表干净”，痛点是配方添加剂多、不健康，期待食材原料天然、包装独立小规格[23] 调味品四大趋势方向 - **增加营养元素**：调味品配料增加蔬果、蛋白等天然元素，“创新成分”是增速最快的调味品概念，我国居民人均蔬菜及食用菌类消费十年增加近11千克[27][28] - **混搭地域风味**：“基础款+X”混搭让口感更丰富有新意，64%全球消费者希望解锁新体验，如卡夫亨氏泡菜风味番茄酱、创味厨荆楚风味披萨酱[30][31] - **减少身体负担**：减盐/低钠、少糖、零添加的调味品配料受青睐，“少油、少盐、少糖”外卖订单量和相关调味品产品量增长明显，近一年主流电商平台低钠产品销量增速达1762%[32] - **降低环境污染**：消费者注重品牌社会责任，愿意为环保包装产品支付溢价，中国消费者对环保包装支持率达55.5%，味之素部分产品换包装减塑料用量[33][34] 调味品细分赛道市场表现 - **购买渠道**：89%消费者线上买调味品，销售将进一步线上化，厨艺级别越高购买渠道越丰富，烹饪大师人均4.6个购买渠道[40][41] - **基础调味品**：“增鲜”鸡精/味精单价高、增长快，食盐增速近90%，酱油占25%以上市场份额，白糖增速为负，“糖系”基础调味品涨势好[43] - **复合非预制菜调味品**：未提及具体竞争格局内容 - **爆品分析** - **下饭酱/拌饭酱**：主要场景是“一人独享”，用户对便捷性满意度最高达4.43分，但健康属性待提升[50][51] - **冬阴功汤料**：美味度满意度4.42分，操作简单，日食记注重还原地道风味，产品规格多样[57][58][61] - **松茸鲜调料**：以松茸为主要鲜味成分的调味品销量增长，松鲜鲜主打健康，降低钠含量[64][67] - **复合预制菜调味品**：火锅调料贡献近30%销售额，冬阴功汤料增速66.0%，小龙虾调料等也稳步增长[53][55] 专题分析：“辣”调的机会与挑战 - 我国辣椒种植等居全球第一，近九成消费者爱吃辣，2024年Q1“辣味”线上市场规模近14亿，但市场增长乏力，新品牌竞争难度大[71] - “复合辣”是趋势，辣味将更“微妙和多维”，如卡夫亨氏番茄辣酱、川娃子烧椒酱进行辣度和风味创新[73][74]