制造业PMI - 2月份制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，较上月下降0.1个百分点，制造业景气水平有所下降[1] - 大型企业PMI与上月持平，继续位于扩张区间；中型企业PMI为49.1%，小幅回升但仍在荣枯线以下；小型企业PMI为46.4%，较上月下降0.8个百分点，处于收缩区间持续回落[1] 生产和订单 - 生产指数为49.8%，较上月下降1.5个百分点，由扩张区间降至收缩区间，新订单指数持平，新出口订单指数回落0.9个百分点[2] 版权和投资提示 - 本报告版权仅为本公司所有，未经许可不得侵犯版权[16] - 投资提示不能取代投资判断，投资风险由投资者自行承担[17] 业务资格 - 公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格[18]

川财证券研究报告 先进制造产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，机械设备、国防军工和电力设备分别实现 1.67%、1.38%和0.81%的涨跌幅，分别排 名7、9和22。 机械设备板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为安控科技、光智 科技和英特科技，涨跌幅分别为 15.90%、12.18%和 11.88%；排名后三的股票为蓝盾光 电、海川智能和黄河旋风，涨跌幅分别为 ...

川财证券研究报告 科技产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月22日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.27%，沪深 300 上涨 0.86%，中证 1000 上涨 1.54%，创业板综上涨 1.54%，科创 50上涨0.96%，北证50上涨1.04%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.04%、3.18%、3.69%和2.14%的涨跌幅， 分别排名6、3、2和5。 计算机板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为 ST 有棵树、中威 电子和维海德，涨跌幅分别为 20.21%、20.08%和 20.01%；排名后三的股票为*ST慧辰、 当虹科技和索辰科技， ...

市场表现 - 美国三大主要股指周三全线下跌，科技股表现不佳[1] - 香港三大主要股指周四小幅回落，半导体和新能源板块涨幅居前[2] 经济展望 - 日本央行表示日本经济正迎来重要拐点，价格目标有望实现[3] 公司财报 - 百度2023年第四季度及全年财报显示总营收达1346亿元，净利润同比大涨39%[3] 公司声明 - 本公司对报告的版权归属于本公司所有，未经书面许可不得侵犯版权[16] - 投资者参考本报告时应以完整版本为准，本公司不对投资风险和收益做出保证[17] - 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格[18]

报告的核心观点 - 2024年中国经济维持坚定弱复苏态势,房地产行业发展政策逐渐生效,房地产下行速度有望放缓;美国利率见顶进入降息周期,资金外流对中国资产的冲击有望缓解[1] - 国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,二十大定调强化双循环建设的必要性,也是国家安全保障的基本要求[1] 行业动态 硅光技术 - 硅光技术正成为AI和高性能计算领域的关键技术方向之一,硅光是CPO光引擎的最佳产品形态[16] - 与传统光模块相比,硅光模块在有源和无源器件上均有明显成本优势,可使光模块成本大幅下降[17] - 800G硅光模块有望迎来量产机遇,在未来1.6T时代硅光及薄膜铌酸锂的优势更加明显[17] - 据Yole预测,硅光模块2022年市场规模约为12.4亿美元,2028年将达到72.4亿美元(520.93亿人民币)[17] AIGC发展 - 版权问题不断打击AIGC发展,多起诉讼案件可能会动摇生成式人工智能行业的基础[18][19] - 在版权问题打击下,OpenAI正积极与出版商进行谈判,优质训练数据库的价值将得到凸显[19] 公司动态 机械设备行业 - 本周机械设备行业整体表现较好,涨幅前十的公司涨幅在20%以上,跌幅前二的公司跌幅在10%以外,行业个股整体涨多跌少[20][21] - 涨幅前三的个股为东方精工、华研精机和达意隆,跌幅前三的个股为蓝科高新、景业智能和正业科技[21] 国防军工行业 - 本周军工板块表现较好,涨幅前七的公司涨幅在10%以上,跌幅前十的公司跌幅在10%以内,行业个股整体涨多跌少[22][23] - 涨幅前三的个股为振华科技、奥普光电和华力创通,跌幅前三的个股为纵横股份、迈信林和科思科技[23] 风险提示 - 经济发展不及预期,使行业产品需求下降 - 产业政策推动和执行低于预期 - 成本向下游转移程度低于预期,带来的盈利能力持续下降[24]

报告的核心观点 - 光伏行业整体呈现下跌态势,申万光伏设备指数下跌0.78%,跑输沪深300指数0.26个百分点[1][2] - 个股涨跌互现,领涨股包括欧晶科技、京山轻机等,领跌股包括固德威、中信博等[2] - 行业内公司有重大采购协议和投资项目公告,如欧晶科技签署原材料采购协议、爱旭股份投资建设10GW高效晶硅太阳能电池及组件项目[3][4] - 报告提示了行业面临的风险,包括光伏装机不及预期、产能过剩、上游价格变化、新电池技术产能扩建不及预期等[4] 行业及公司动态 公司动态 - 欧晶科技与矽比科北美公司签署原材料高纯石英砂的采购协议,协议总金额预计占公司2022年年度经审计总资产的比例超过50%,且绝对金额超过5亿元[3] - 爱旭股份拟投资建设济南一期年产10GW高效晶硅太阳能电池及组件项目,总投资金额99.78亿元,计划于2024年一季度开工,2025年上半年投产[4] 行业动态 - 光伏行业整体呈现下跌态势,申万光伏设备指数下跌0.78%,跑输沪深300指数0.26个百分点[1][2] - 个股涨跌互现,领涨股包括欧晶科技、京山轻机等,领跌股包括固德威、中信博等[2] - 报告提示了行业面临的风险,包括光伏装机不及预期、产能过剩、上游价格变化、新电池技术产能扩建不及预期等[4]

报告的核心观点 - 今日主要指数普涨,先进制造板块主要子行业表现分化,机械设备板块排名最好,电力设备板块排名最差[4] - 国产超大规模算力液冷集群呼之欲出,液冷服务器将迎加速渗透,预计2022-2027年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%[5][6] 行业概况 机械设备板块 - 今日多只机械设备股票涨停,前三名分别为安控科技、光智科技和英特科技,涨幅分别为15.90%、12.18%和11.88%[2] - 后三名分别为蓝盾光电、海川智能和黄河旋风,跌幅分别为-2.57%、-2.42%和-1.98%[2] 电力设备板块 - 今日有2只电力设备股票涨停,前三名分别为龙源技术、英杰电气和泰永长征,涨幅分别为13.09%、12.36%和10.05%[3] - 后三名分别为东方电缆、风范股份和思源电气,跌幅分别为-2.31%、-1.80%和-1.48%[3] 风险提示 - 宏观经济波动风险,出口订单超预期下滑,汇率风险等[7]

市场表现 - 美国三大主要股指周二涨跌不一，道琼斯工业平均指数下跌0.25%[1] - 中概股中，高途集团上涨30.68%，中概新能源汽车股集体上涨，理想汽车涨11.78%[1] 经济数据 - 俄罗斯央行预计今年第一季度通胀率为7.6%，GDP年增长率为4.3%[3] 公司财报 - 第一太阳能第四财季净销售11.6亿美元，分析师预期13.2亿美元[3] - 第四财季每股收益3.25美元，分析师预期3.15美元[3] 公司声明 - 本公司保留对未经授权私自转载或转发本报告的追究责任的权利[16] - 投资者应以本报告的完整版本为准，本提示不能取代投资判断[17] - 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格[18]

川财证券研究报告 科技产业链核心数据跟踪 —行业跟踪 所属部门：行业公司部 报告类别：行业研究报告 报告时间：2024年2月29日 分析师：孙灿 执业证书：S1100517100001 联系方式：suncan@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 跟踪点评 今日上证指数上涨 1.94%，沪深 300 上涨 1.91%，中证 1000 上涨 3.74%，创业板综上涨 4.08%，科创 50上涨4.68%，北证50上涨3.41%。申万行业分类中 31个一级行业分类 中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现5.50%、4.38%、4.57%和3.79%的涨跌幅， 分别排名1、3、2和7。 电子板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为耐克装备、光弘科技 和昀冢科技，涨跌幅分别为 20.00%、19.99%和19.99%；排名后三的股票为亚世光电、睿 能科技和贤丰控股，涨跌幅分别 ...

报告的核心观点 - 今日主要指数普涨,公用事业板块主要子行业表现分化,煤炭行业排名较好,公用事业行业排名其次[4] - 工信部印发《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南》,到2025年初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系,到2030年形成较为完善的工业领域碳达峰碳中和标准体系[5] 行业概况 公用事业板块 - 公用事业板块中今日无股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为黔源电力、聆达股份和ST升达,涨跌幅分别为8.05%、5.79%和4.92%[3] - 排名后三的股票为*ST惠天、粤电力A和银星能源,涨跌幅分别为-1.41%、-1.04%和-0.70%[3] 煤炭板块 - 煤炭板块中今日有2只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为云煤能源、平煤股份和新集能源,涨跌幅分别为10.12%、10.02%和9.30%[2] - 排名后三的股票为淮河能源、苏能股份和永泰能源,涨跌幅分别为0.41%、1.12%和1.45%[2] 公司概况 - 川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司[7] - 经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司[8] - 川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域,团队成员主要来自国内一流学府,致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务,以及投资综合解决方案[9]