各位边看边聊的朋友大家下午好今天是5月23号为了更好的这个跟大家做一些交流在投资交易方面然后呢是这样的那个我们这个在这个月底之前吧 我那个产品就是边学边学边做应该是有一个活动应该有一个活动当然我觉得这个不是说价格的问题因为这个东西本来就是性价比很高的就是说我觉得重心是在哪呢是在这个产品的定位和内容方面 他基于我的整个一个交易体系投资交易体系还有就是一个他不是纯粹一个产品啊因为他是我定义到一个投资交易比例这么一个一个内涵上去了啊所以说不是说光大家啊去去用这个思考我也是用这个作为一些啊思考啊研究好那么是这样的啊这个所以说 因为很多东西啊那个比如说我跟大家说的东西很多都是边缘编作里边的一些内容和这个策略体系所以说我觉得还是啊你要想更好的领会啊就是家庭旧熟的话啊你还是要对边缘编作这个产品呢还是要有一定研究的啊就到这个月底啊 所以说要是想定的可以抓紧时间然后比如说在启动这个位置跟大家在边编作里边说的这个盈利股份就是关于AIPC的为什么他会成为龙头呢他一定是有原因的不是说这个公司的逻辑的作用而是在一些走势上他有一些比较体现能体现他的这种 走的是弹性的这种依据是吧你要是研究形态的话你会知道什么呢各种形态是吧形态的本质是什么 ...

**消费电子行业深度跟踪报告关键要点** </think> **涉及的行业与公司** </think> * 行业覆盖消费电子全产业链 包括手机 PC和平板 可穿戴设备 智能家居 智能汽车 VR/AR 以及PCB 光学 连接器 被动元件等细分领域[1][2][3] * 重点提及的公司包括品牌厂商苹果 华为 小米 传音 安克 任天堂 主芯片厂商高通 联发科 Intel AMD 英伟达 供应链公司立讯精密 比亚迪电子 生益科技 沪电股份 高伟电子 水晶光电等[5][6][7][16] </think> **核心观点与论据** </think> **市场整体趋势与复苏态势** </think> * 消费电子行业普遍呈现增长态势 安卓阵营整体呈现好转迹象 尤其华为和小米在海外市场表现出色[3][9] * 苹果一季度数据同比下滑 但下滑幅度好于预期 对二季度iPhone出货量持乐观态度 备货同比数据较好[3][9] * PC和平板市场预计上半年呈现同比弱复苏 恢复性增长态势[10] * 全球可穿戴设备市场第一季度实现6%正增长 海外需求旺盛[10] </think> **AI技术创新驱动行业升级** </think> * AI技术的引入是推动多个领域增长的关键因素 特别是在手机 PC 平板和可穿戴设备中[2][3] * GPT-4o等多模态模型的应用预示着手机将具备更强的实用性 如AI语音助手 视频交互等功能[3][9] * 苹果与AI公司的合作以及大模型端侧进展 引发对苹果WWDC有更进一步AI布局的期待[9][19] </think> **细分领域增长机遇与创新点** </think> * **智能手机**: AI创新升级是重点 折叠屏等形态变化带来结构件需求[3][13] * **PC/平板**: 苹果新品iPad Pro搭载M4芯片成为推动增长的关键因素之一 供应链持乐观预期[3][10] * **可穿戴设备**: 预计将迎来重大升级 苹果新品AirPods项目有望集成摄像头实现AI功能[10][20] * **VR/AR**: 短期面临挑战但长期看好 苹果MR产品在中国获3C认证并开始销售[10] * **智能家居**: 整体有回暖趋势 下半年奥运会等体育盛事可能改善市场表现[11] * **智能汽车**: 新能源汽车市场同比数据不错 小米汽车订单量和销量预期持续提升 毛利率有望优于预期[11][18] 汽车电子上游业务如智能化芯片和传感器需求持续增长[4][11] * **光学赛道**: 因在消费电子创新中的重要性备受关注 苹果未来几年的光学创新需要技术升级[13] * **PCB行业**: 受AI算力增强 手机升级及汽车行业需求增长推动 呈现高景气[5][14] 头部公司受益于周期性涨价和材料升级逻辑[15] * **连接器**: 围绕AI应用展开 国内外龙头公司在高速汽车连接器方面发展潜力强[14] </think> **投资策略与重点关注公司** </think> * **果链**: 公司质地优良 估值普遍低估 硬件和软件创新处于上升通道 一季度供应链趋势已明显扭转 重点关注立讯精密等头部公司[6][16] * **安卓链**: 建议重点关注电联 顺路 小米集团等头部公司 其在AI工具创新及海外市场拓展方面表现出良好的成长性[6][17] * **小米集团**: 在智能汽车产业链中拥有全球难得的人车家全生态 性价比出色 预计未来三年汽车销量趋势看好[6][18] * **PCB及元件**: 重点关注与算力相关和顺畅性改进的企业 如生益科技 沪电股份等[5][14] 复投网板块因明确的升级趋势和顺周期涨价逻辑驱动[15] </think> **其他重要内容** </think> * 消费电子板块报告被比喻为行业的投资宝典 提供全球长期数据 季度更新及竞争格局分析 帮助投资者按图索骥[19] * 游戏机市场中 任天堂计划在明年3月份之前发布Switch的二代产品 值得关注[11][20] * 华为最新的年报显示其车和手机业务动态发生变化[20] * AIPC（人工智能电脑）赛道中 头部品牌和SoC公司对增长有明显助力 国内苹果MacBook和iPad供应链公司也是受益标的[23][25]

好各位屏幕前的投资者朋友们大家好欢迎大家来到我们中信建投证券的直播间我是大家的老朋友新人然后很高兴的今天又和大家见面了那今天我们直播间是为大家邀请到了中信建投证券人工智能行业的首席分析师于方博老师然后首席做客我们的直播间然后于首席可以跟我们直播间的投资者朋友来打个招呼大家下午好 欢迎余首席然后我记得上次我们也是聊过人工智能相关的话题然后包括智能汽车好像是在去年底的时候我们今天也是非常有幸再次把我们余首席返场然后到我们的直播间然后跟广大的客户朋友们再共同交流一下关于人工智能板块的一个投资趋势方面的问题当然了我们今天的直播也是在多个平台进行同步实施的转播 然后我这边是可以看到我们各个平台的一个留言互动的一个情况然后大家如果有任何关于人工智能板块的这个问题也欢迎大家通过我们的这个聊天评论区然后跟我们进行一个实时的一个互动然后我们有机会的话也请我们于首席跟大家多多进行一个交流啊那在我们正式开始之前呢还是给我们 这个平台的投资者朋友们来介绍一下我们本场的嘉宾于方博首席是我们中信建投证券人工智能行业的首席分析师北京大学空间物理学学士硕士19年7月加入到中信建投于首席主要覆盖的研究领域包括我们今天要探讨的人工智能方向然后还 ...

尊敬的来宾朋友们大家下午好欢迎您参加万德基金Windows Talk线上活动我是本次的主持人Coco万德基金致力于搭建起优秀投资经理与客户之间的桥梁为您展示更专业的投资观点和更独特的投资理念加强市场资讯及后市观点的及时分享快速把握时机和方向万德基金在线为您提供专业的投研服务便捷的投资体验和及时的市场资讯 万德基金拥有海量数据客户覆盖全中国绝大部分的金融机构万德基金是万德集团控股权资质公司基金致言提供万德专属精选词眼爆路演相似基金风格拟合在机97估算和移动监控等投研服务基金交易快线与合作市场上绝大部分的基金公司支持线上开户批量下单特色服务包含费率折扣超级转换智能拆单以及资产管理风险监控等服务 万德基金致力于为机构客户打造高效便捷的一站式基金投研交易管理平台解决投资交易三大痛点投研服务少交易效率低投后管理难为客户实现投前投中和投后的一站式基金投研交易管理服务万德基金结合数据优势每周在万德基金公众号输出基金经理调研机构研究基金周报专栏用图表解读基金经理基金公司和市场趋势等欢迎您的关注 今天我们有幸邀请到了华润元大基金高级基金经理刘红艺先生带来AI科技营利创新主题分享今日参会的还有万德基金总裁冼梦文女士以及万德集团万 ...

MS-AI 何处投资？ ： 浪潮对全球科技产业格局产生了哪些深远影响？ Q AI ： 浪潮正在以前所未有的速度改变全球科技产业的 A AI 格局。从技术应用到市场结构，再到企业竞争策略， AI 都在发挥着越来越重要的作用。首先， 技术的快速发 AI 展推动了新兴产业的崛起，如自动驾驶、智能家居、医 疗诊断等，这些领域的发展为科技企业提供了新的增长 点。其次， 技术也促进了传统产业的转型升级，提高 AI 了生产效率，降低了成本，为企业带来了更大的竞争优 势。最后， 技术还推动了全球科技产业的竞争格局发 AI 生深刻变化，一批以 技术为核心的创新型企业崭露头 AI 角，挑战了传统科技巨头的地位。 ： 芯片市场的发展趋势如何？ Q AI ：随着生成式 模型的指数级增长，对算力的需求大 A AI 幅提升， 芯片市场迎来了快速发展的机遇。目前， ...

说这个容易给我们板块再次带来这种资金的关注或者说我们经过一定的调整修正之后对吧别的板块没这个涨过了那么我们也会再次迎来一个重要的一个机会那么在这里面我们就会跟大家这个强调这个契机这个契机本身还蕴含了我们对整个AI这个产业趋势的 变化和变革的一个思考所以刚刚说到两点之后我们谈到第三点第三点我们会发现明天晚上英伟达财报公布因为大家知道国内的科技基金一直在关心这个事那么也担心这个事所以一直都会对这个赶快有所压制所以明天晚上之后那么 整个的这个压制我们认为他会这个告一段落那么整个的压制告一段落之后那么行情很容易进入一个扇形的这么一个阶段那么整个的这个机会也是会愈发的这个明显那么这个从大的产业这个事件稳住接下来的两三个月 我们会看到什么呢一个是往二级报去看那么这个AI智光AI这块的业绩一定是对吧可以预期到的增速最高预期最最亮眼的那么第二个呢是我们的这个我们讲的产业的一些重大的进展就是大家还记得吧去年的这个时候去年的5月18号到6月十几号 从光模块这边进一步明确到今年的800G光模块的需求那么一直到哪呢 对吧一直到我们说这个工业复联确认它的这个质量那么到我们的这个就是我们讲的台积电 对吧进一步明确这个趋势那么然后整个全台 ...

全球领先科技公司屡创新高选择恒生科技挖掘中国新经济代表的巨大潜力或者选择境内首 哈喽大家好欢迎来到天鸿直播间我是你们的老朋友磊子首先还是老规矩先给大家报个时间今天是2024年5月23号的上午10点钟如果您不是在这个时间进入到我们直播间的话那你看到就是我们的回放内容大家可以看一下今天又是我们这个天鸿海豹龙团的一个专场直播我非常荣幸又邀请到了我们这个负责美股研究员严浩老师来给大家讲解一下美股首先还请严浩老师给大家打个招呼吧大家好很高兴又能有机会来跟大家交流 好的距离上次严浩老师来到我们节目间已经过去一段时间就是如果我们用一句话来形容就是近期这个美股这段时间的一个行情就是我个人认为是就是快速收复失利后然后屡创新高其实整体的美股的表现还是非常不错的下面还是请这个严浩老师来给我们先简要复盘一下就是近期整个美股的一个行情表现吧好的好的这个主持人提的第一个问题很重要这个 因为我相信直播间的朋友啊最近应该都深有感触特别是有持仓或者之前有持仓的朋友啊我记得上次直播的时候当时应该是美股刚好回撤了三个多点还是四个点的样子上次已经快七个点了然后当时给大家的建议就是这个 大家在车上的一定要坐稳一定要坐牢不要因为短期的回车不管是看到回车 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 Goldman Portfolio Strategy Sachs Research 21 May 2024 I 4:23PM EDT Hedge Fund Trend Monitor Funds broaden out from the mega-caps into other Al beneficiaries and Cyclicals In this report we analyze the holdings of 707 hedge funds with s$2.7 trillion of gross equity positions at the start of 2Q 2024 ($1.8 trillion long and $965 billion short). The average Us long/short equity hedge fund has delivered an 8% YTD return, boosted by the strong performance of popular stocks. Except for ...

投资评级 - 对Alphabet Inc (GOOGL)维持买入评级 目标股价195美元[11] 核心观点 - 数字广告是人工智能早期采用和货币化的少数子行业之一 Alphabet凭借领先的人工智能能力、基础设施优势以及在用户和广告商规模方面的优势 在长期内有望从人工智能主题中受益[11] - 谷歌在Marketing Live上展示了人工智能工具和服务如何在数字广告背景下推出和货币化 包括将广告整合到AI Overviews中 以及在YouTube、Performance Max和第三方平台上提高广告支出性能[2] - 初步测试显示 与传统的搜索结果相比 AI Overviews在参与度、查询量和广告商点击/转化方面带来了净收益 这初步证明了人工智能不会长期破坏其传统格式/平台的货币化潜力[2] - 谷歌通过新的视频广告格式、第三方分销协议、独特内容和用户规模 在利用不断发展的流媒体和数字视频趋势方面处于越来越有利的地位[2] 财务数据 - 市值2.2万亿美元 企业价值2.2万亿美元 3个月平均日交易量47亿美元[4] - 预计2024年收入2918.188亿美元 2025年收入3291.177亿美元 2026年收入3669.308亿美元[4][7] - 预计2024年EBITDA 1211.272亿美元 2025年EBITDA 1399.204亿美元 2026年EBITDA 1574.933亿美元[4][7] - 预计2024年每股收益7.60美元 2025年每股收益8.88美元 2026年每股收益10.28美元[4][7] - 预计2024年自由现金流收益率3.8% 2025年自由现金流收益率4.7%[4][7] 搜索业务 - 计划在未来几个月向所有美国用户推出AI Overviews(之前称为谷歌搜索生成体验) 随后将扩展到更多国家[12] - 概述了广告将如何成为AI Overviews的组成部分 包括在Overview响应中测试搜索/购物广告(目前广告显示在AI Overviews的上方和下方)[12] - 通过生成式人工智能实现了新的、更高转化率的搜索广告格式[12] - AI Overviews比非AI Overview搜索结果带来更高的参与度、查询量和广告转化率[12] 购物业务 - 宣布与Shopify建立YouTube合作伙伴关系 包括将YouTube联盟计划扩展到所有Shopify商家 并将Shopify商家目录更深入地集成到YouTube购物活动中[10][13] - 推出搜索品牌简介 包括在谷歌搜索结果中更自定义地显示品牌(显示哪些产品、社交元素、评论、配送信息、优惠/促销等)[13] - 谷歌披露40%以上的谷歌购物相关搜索包含品牌或零售商名称[13] - 推出3D购物广告格式 购物广告中的产品可以以更沉浸式的360度视图格式显示[13] - 推出购物广告的视频亮点功能 可以在搜索中直接展示一组品牌和创意视频(由广告商选择)[13] - 推出利润优化功能 这是Performance Max和标准购物活动的新目标竞价目标 可优化零售商毛利率最高的产品的转化[13] YouTube和流媒体视频 - YouTube Shorts每日观看量超过700亿次[2][16] - 在YouTube Shorts上推出新的广告格式和功能 包括贴纸(能够在Shorts广告上叠加动态图像使其更具互动性并提高转化率)、动画图像广告(能够从广告商创意目录中的图像自动创建更具动态性的广告)以及将Veo(谷歌最新的文本到视频生成式人工智能模型)推广到YouTube Shorts[16] - 推出合作伙伴广告(通过Brand Connect) 使广告商能够自动将YouTube创作者制作的视频重新用作广告(长视频和短视频)[16] - 推出视频覆盖活动不可跳过广告 在流媒体视频库存中使用不可跳过的广告资源[16] - 推出YouTube精选创作者接管广告 允许广告商购买代表平台上 top 1%内容的频道上的广告库存[16] - 通过DV 360为程序化购买提供更广泛的流媒体/数字视频库存 包括Netflix、迪士尼和其他第三方平台 并推出统一视频功能 整合通过DV 360进行的所有视频广告购买以管理频次上限[15] 广告管理和Performance Max - 宣布改进Performance Max的资产生成生成式人工智能解决方案以及产品工作室(谷歌针对产品广告的生成式人工智能解决方案)的新功能 包括风格对齐资产(根据图像输入自动生成更符合品牌风格/美学的广告创意)和图像到视频广告创意生成[15] - 宣布Performance Max的新控件和报告指标 包括YouTube视频的展示位置报告和排除功能 以及Performance Max的资产级报告功能(即查看每个创意资产的转化指标的能力)[15][17]

技术趋势 - 浪潮正在改变全球科技产业格局，技术应用、市场结构和企业竞争策略受到影响[1] - 芯片市场迎来快速发展机遇，定制化芯片在推理和边缘端实现快速渗透[1] - NVIDIA在芯片市场保持领先地位，产品在深度学习、图像处理等领域广泛应用[2] - 定制化芯片相比通用芯片在能效比和成本上具有明显优势，可根据应用场景需求进行定制化设计[2] 市场展望 - 智能手机作为普及率极高的计算设备，成为人工智能技术落地的重要战场[3] - Windows on ARM操作系统架构具有低功耗和软件生态等优势，有望实现突破[4] - 服务器对高带宽存储器需求增加，有望支撑存储器市场复苏[5] - 存储器市场2024年下半年有望呈现边际改善趋势，存储器厂商将迎来更好发展机遇[6] 人工智能影响 - OpenAI的ChatGPT技术对互联网商业模式产生深远影响，提高了获客效率和用户体验[7] - 人工智能被视为科技行业最具颠覆性力量，应用范围广泛，影响深远[11] - 人工智能推动传统产业转型升级，孕育新的经济增长点，对社会经济发展产生深远影响[12] 投资建议 - 投资者应关注英伟达、AMD、联发科等芯片厂商以及台积电、格芯等半导体代工厂[13] - 在基础设施方面，投资者应关注三星电子、海力士、美光等存储器厂商以及应用材料、东京电子等半导体设备商[13] - 在软硬件平台方面，投资者应关注谷歌、亚马逊、微软、苹果等科技巨头，对人工智能产业发展具有重要影响[14] - 在应用方面，字节跳动、OpenAI等公司被视为人工智能领域的先锋，为产业发展注入新活力[14]