核心零组件后续AI终端时代的升级的趋势是很明确的所以综合因素看来AI终端的板块的投资机会在最近这个时间节点也是算是应运而生我们东欧电子团队近期是持续推出了AI终端还有AIPC等一系列的深度报告还有包括此前一系列的电话会来强调当前板块的投资观点聚焦到今天就是本周 微软也是召开了它的这个bill的2024合作伙伴的大会而且发布了和AIPC相关的一系列的新产品也是对板块尤其AIPC的板块形成了一个催化像今天联想集团的这个作为AIPC的龙头标的股价也是创了新高所以我们今天及时组织了本次的电话会也是非常荣幸的邀请到全球PC巨头的 非常资深的专家来与大家分享PC产业未来在AI的加持下的展望那么我们今天电话会的第一部分首先就把时间交给专家来为大家进行分享有请好的非常感谢大家今天晚上的餐会啊很荣幸能在此给大家来分享一些我们的这个行业 以友的一些观点然后来来跟大家做交流今天可以看到我们的这个主题是说一个全新的AIPC时代我们也在根据目前的行业的发展我们可以判定这是一次PC的整个产业界迎来的一次全新爆发的这么一个机会 那今天呢我们就在AIPC什么是AIPC以及AIPC的发展还有这个AIPC带来的变化以及我们在这个AIPC当中都有 ...

我开始了可以吗没问题 哈喽大家好欢迎大家来到我们希伯利德基金的直播间啊然后来到我们直播间的朋友可以先看一下我们直播间声音和画面怎么样如果说声音和画面没有问题的话就麻烦大家在这个评论区帮我扣一个没问题好不好啊我看到很多朋友都来了说 学习打卡是吧对没有关注我们的朋友可以左上角点一个关注啊就像我们一般的话会是在这个周一的中午11点然后以及呃周四的下午如有需要请关注公众号思维计钥匙两点钟然后来进行 然后今天的话是时间稍微调整了一下然后我们大家可以关注一下啊然后其实周一就是我们第一场就是全一的一个直播的话我一般都会邀请到我们经纪经理或者是研究员老师然后来和大家做一个比较深入的一个分享然后也是希望能和大家聊一聊就是现在市场上就大家比较关注的一些这个热点的一个话题啊那大家有任何就说关于我们 产品的这个问题啊然后或者说是关于市场的一个问题都欢迎在这个评论区和我们互动交流啊对好的大家看一下我们这个直播声音画面啊我们现在好像有一点延迟我看这个画面 好我这边看这个画面这个应该没有问题啊那我们就正式开始这个今天的直播了然后今天的话呢然后大家也可以看到啊然后我是特意邀请到了一位嘉宾就是我们 科技组的研究员吴通老师和大家来分享一下近期对 ...

Q1：什么是AI晶片？ A1：AI晶片，也称为人工智能芯片或AI处理器，是一种专门设计用于执行人工智能（AI）相关任务的集成电路。这些晶片旨在提供高性能、低功耗的AI计算能力，以支持深度学习、机器学习、自然语言处理、图像识别等AI应用。 Q2：AI晶片与传统处理器有何不同？ A2：AI晶片与传统处理器在设计和功能上存在显著不同。传统处理器（如CPU）是通用计算设备，能够执行各种计算任务，但在处理AI任务时可能效率较低。而AI晶片则针对AI任务进行了优化，能够提供更高的计算密度和能效比，从而在处理AI任务时表现更为出色。 Q3：AI晶片的主要类型有哪些？ A3：AI晶片的主要类型包括GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）、ASIC（专用集成电路）和NPU（神经网络处理器）等。每种类型的AI晶片都有其独特的特点和优势，适用于不同的AI应用场景。例如，GPU适用于大规模并行计算，FPGA适用于灵活可配置的计算，ASIC和NPU则针对特定AI任务进行了优化。 Q4：为什么需要AI晶片？ A4：随着AI技术的快速发展和普及，对于高性能、低功耗的AI计算能力的需求也在不断增加。AI晶片能够提供比传统处理器更高 ...

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：传媒互联网行业，具体涵盖AI应用、游戏、影视综艺、音乐、教育、营销等内容产业[2] * **公司**： * **AI应用与内容相关**：华策光线传媒、捷成股份、中文在线、昆仑万维、腾讯音乐、世纪天鸿、南方传媒、申通股份、引力传媒、因赛集团、蓝色光标[4] * **游戏相关**：心动公司、腾讯、网易[5][6][7][8] * **影视综艺与IP相关**：芒果超媒、阅文集团[8][9] 核心观点和论据 * **AI应用是核心投资主线，正处于用户快速增长和全面落地前夜**[2] * AI技术在传媒互联网行业应用蓬勃发展[2] * AI应用处于用户量快速增长阶段，为落地提供机会[2] * 随着AI技术向多模态和低成本方向持续进化，预计将全面落地并推动业绩增长[2] * **近期大模型迭代展示了多模态、交互能力及成本优化方面的突破**[2] * **AI在特定垂直领域应用前景广阔，可提升效率、降低成本并创造新变现模式**[4] * **影视领域**：多模态大模型可提高生产效率、降低成本，并利用影视IP资源推动大模型训练，带动语料数据需求提升[4] * **音乐领域**：AI智能创作产品有助于优化音乐市场变现空间，产品出圈后商业化弹性大[4] * **教育领域**：AI结合大模型可赋能教学和辅助教育，提高教育质量和效率[4] * **营销领域**：AI可帮助营销公司基于自身数据语料和客户积累，提高视频生产质量和效率，降低成本[4] * **头部内容上新是另一重要投资主线，已释放的爆款内容带来显著业绩弹性**[4] * 《歌手2024》自5月10日开播后热度持续攀升，第二场直播后，芒果TV在iPhone娱乐免费榜排名回到前5，下载用户量明显攀升[4] * 《庆余年第二季》自5月16日开播至纪要时点，全网累计有效播放量超过2.82亿，平均每集超过3,532万[4] * 这些内容成功预示着相关公司在流量、会员数量和收入上的提升[4] * **多款重点游戏表现超预期或市场期待度高，有望带来可观流水增量**[5][6] * **心动公司冒险放置类手游**：5月15日内地公测后，在iPhone免费榜稳定排名前三，畅销榜逐步爬升至第四名左右（截至5月20日）[5] * **腾讯《地下城与勇士（DNF）手游》**：作为大IP手游市场期待度非常高，5月21日上线后有望在国内成为头部游戏，带来可观流水和业绩增量，并可能吸引增量用户回归[6] * **主要游戏厂商发布活动密集，后续产品储备丰富**[7] * 网易于5月20日晚举行年度游戏发布会（“相约520”）[7] * 腾讯计划于5月28日举行年度游戏发布会[7] * 《黑神话：悟空》定价268元，预计8月在WeGame平台推出[7] * **投资建议围绕内容更新与爆款推出逻辑进行布局**[8][9] * **游戏板块**：重点推荐心动、腾讯、网易等公司[8] * **影视综艺板块**：重点推荐阅文集团、芒果超媒等[8] * 游戏研发发行商、综艺出品方、剧集制作出品方及IP拥有者，均有望因头部内容推陈出新而获得游戏流水、会员广告收入及IP变现的增量[9] 其他重要内容 * **推荐投资者持续关注大模型的迭代升级及其在B端C端用户量的增长情况**[2] * **心动公司旗下冒险放置类手游在港澳台地区已于今年1月底上线，取得了超预期的流水和持续良好的表现，期待其在日韩等地区上线后延续良好表现**[5] * **端游时代DNF与英雄联盟（LOL）齐名，LOL手游化衍生的《王者荣耀》已成为国民级手游并为腾讯带来可观流水，以此类比DNF手游潜力**[6] * **除了AI应用，内容产业也是投资者值得重点布局的领域**[9]

纪要涉及的行业或公司 * AI应用与智能驾驶行业 [1] * 特斯拉等汽车厂商 [5] * 海内外AI模型厂商 [9][10] 核心观点与论据 AI技术发展现状与趋势 * AI技术落地分为三个阶段：辅助人工、代理人工和超越人工 [1] * AI大模型提升了软件开发市场的效率并降低了成本 [1] * AI技术发展的主要挑战是盈利能力 [1] * 预训练加微调的迁移学习模式能够降低研发成本 [1] * AI技术商业化使用价值在技术成熟到达人类智慧水平时会有显著提升 [7] * 预计到2024年下半年，AI技术将在处理复杂任务方面取得更大进展，实现原生多模态模型的应用 [7] 智能驾驶领域进展 * 智能驾驶技术的发展与感知算法能力的提升呈现正相关关系 [1][3] * 建立智能驾驶大模型的关键在于构建有效的数据闭环 [4] * 特斯拉等厂商利用云端大模型和可控架构，开发自动数据标注工具，优化车端模型，并实践端到端概念 [5] * 在数据敏感性较高的场景（如自动驾驶），更有望诞生垂直一体化的厂商 [11] * 大模型技术进步将推动机器人感知、决策、控制系统的技术进步，降低软件开发门槛，并拓宽应用场景 [11] AI应用特点与商业化 * AI应用需要面对概率分布的结果，产品迭代流程可能需要变化，商业化节点可能比传统应用晚 [6] * AI应用关注的重点包括准确性、可靠性、响应速度、应用体验的愉悦度以及不断的更新优化 [6] * 在海外，因人力成本较高，可能会加速AI的深化落地和商业化进程 [10] 数据在AI中的作用 * 数据是AI应用的核心壁垒之一，模型能力决定产品上限，数据定义产品的安全区域 [8] * 大模型需要多方向数据，包括训练数据、外部数据库、用户反馈等 [8] * 合成数据与用户数据的结合将成为AI应用发展的关键 [8] 海内外AI发展差异 * 海外模型厂商具备技术先发优势，更适合发展基础模型，算力与模型能形成良好正向循环，融资环境较好，支付能力更强 [9][10] * 国内模型厂商起步较晚，底层技术支撑存在挑战，但更容易衍生出垂直一体化的业务模式 [9][10] * 国内AI发展优势：不缺乏顶尖人才、拥有14亿人口的庞大市场和强大经济支撑、政府高度重视并已上升至国家战略 [10] 其他重要内容 技术进展具体案例 * 深度学习技术在物体识别领域取得显著进步，识别率自2012年引入深度学习后从低于70%迅速跃升至80%，现已超过95% [2] 国内AI投资机会 * 投资应关注AI技术与视频结合的领域，以及智能驾驶等方向 [11] * AI加视频领域，随着商业化进程推进，预计2024年内可能会出现重要发展节点，视频内容创作的简化和民主化、对传统工作流程的改造是关注方向 [11] * 关注AI在教育领域的应用，预计在大模型赋能下，AI教育可能迎来二次爆发期 [11] * 2024年1月至4月通过备案的企业名单显示，除了传统大型厂商，已出现许多专注于特定垂直领域的厂商 [11]

本次会议请面向开源证券的专业投资机构客户 背景下研究观点的及时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经开源证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 各位投资家大家晚上好我是开源证券的传媒分享手机签证师方光照非常感谢各位继续参加我们开源PMT这个团队每周的AI领域电话会议那么可以看到我们因为这个电话会也持续了有一年多从去年这个AIGC一切GDP这个成功出世然后我们看到这一年多以来整个AIGCAI这块从海外到国内大模型到应用 应该来讲整个产业的浪潮是不可阻挡那么这个过程中实际上是有些波动包括近期的一些调整上我们还是非常坚定看好整个AI的一个大的产业趋势那么最近的话其实从4月份以来我们看到国内外的一些新的大模型它的一些新的版本持续的这样一个升级迭代也是能看到整个AI产业又在近期取得了一些重要的一些进展 包括像昨天凌晨我看到OpenAI发布的GPT-4O旗舰的生成的模型它的整个动脉态能力又有了大幅的提升可以进行跨文本音频和视频的实时的推理它这种推理互动更加的向人并且它的响应速度有了一个大幅提升 ...

会议主要讨论的核心内容 谷歌IO大会及其最新AI产品动态 - 谷歌IO大会推出了AI搜索功能"AI Overview",可以对搜索结果进行总结并提供链接 [1][2][3][4][5][6][7] - 谷歌还推出了"Project Aster"演示了视频识别代码和地理位置识别等功能,但落后于OpenAI的最新产品发布 [8][9][10] - 谷歌发布了第6代TPU处理器"Trillion",性能提升4.7倍,将在2024年底向云用户推出 [9] - 谷歌还推出了基于AI的新版安卓操作系统,提供更好的搜索体验和AI助手功能 [10] 谷歌业务与AI融合情况 - 谷歌云业务和广告业务均超预期增长,云业务增速重新提速至28% [12][13][14] - 谷歌在AI基础设施方面具有明显优势,TPU处理器和大规模AI算力集群领先行业 [14][15][16] - 谷歌正在将AI功能深度融入云业务和生产力工具,提供AI视频编辑、实时翻译等功能 [16][17][18] 行业竞争格局分析 - OpenAI的GPT-4版本在实时交互和多模态能力方面有大幅提升,对传统搜索引擎形成挑战 [26][27][28][29][30] - 国产大模型如DeepSEEK v2在成本大幅降低的同时保持较强能力,有望在今年追赶GPT-4 [33][34][35][36] - 未来大模型成本下降和应用落地将加速,更多行业将尝试采用大模型技术 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** OpenAI的GPT-4在实时交互和多模态能力提升的原因是什么?[28][29][30] **Jiazhen Zhao 回答** OpenAI采用了端到端的注意力机制模型架构,可以直接处理音视频等多模态输入,不需要先转换为文字,从而提升了实时交互和多模态理解能力。[30][31][32] 问题2 **Yang Bai 提问** 国产大模型DeepSEEK v2如何大幅降低成本?[33][34][35] **Jiazhen Zhao 回答** DeepSEEK v2通过在潜在空间中对注意力机制的关键信息进行无损压缩,大幅降低了显存消耗和计算成本,实现了成本大幅下降。[34][35][36] 问题3 **Joyce Ju 提问** 未来大模型应用落地会有哪些变化?[36][37] **Lei Chen 回答** 随着成本大幅下降,更多行业将尝试采用大模型技术,如医疗等行业已经开始使用DeepSEEK v2等新型大模型。应用成本从之前的百万级降到十万级以内,将极大促进大模型在各行业的落地。[36][37]

谷歌10大会亮点，谷歌投资价值及全球AI产业变化20240515 摘要 近期AI产业发展迅速，尤其在5月份，行业内出现了多个重要的更新和 事件。 谷歌的 IO 大会和 OPPO HGP 功能的更新反映了 AI 产业的稳步进展, 推广到全球。 谷歌在大模型方面进行了例行的更新迭代，发布了1.5PRO 和 1.5Flash 版本。 谷歌在其大会上展示了 Project Starline 的 demo 和第六代 TPU 的研发进 展。 谷歌的财务业绩超出预期，广告业务和云业务表现良好。 请您介绍一下近期AI产业的发展情况，特别是在硬件、模型和应用方面的最新 进展。 近期AI产业发展迅速，尤其在5月份，行业内出现了多个重要的更新和事件。 例如，OPPO AI 更新了TXT功能，谷歌在其 AI 大会上发布了新产品，同时我们 也期待英伟达即将发布的财报。AI产业的关注点不仅局限于海外市场，如美股 科技股，国内市场，特别是A股二级市场的投资者，对算力、模型和应用的关注 也在不断增加。我们从去年底开始加强对科技领域的研究，特别是 AI 产业从硬 件到应用的全链条，包括大模型的变化及其应用，以及算力相关的股票，如HBM 和英伟 ...

会议主要讨论的核心内容 海外AI模型发展 - 海外AI模型如OpenAI推出的GBT4O具有全面的文本、图片、音频、视频等多模态能力 [1][2] - 新模型反应时间大幅缩短,更接近人与人自然交流 [2][3] - 模型在情感表达、场景生成等方面有较大提升 [2] 国内AI模型发展 - 国内公司如Kimi推出智能体产品,覆盖办公、写作、社交等多个垂直场景 [4] - 开源模型如DeepSeeK在中文理解能力和价格方面优于国外模型 [5][6] - 国内AI应用落地受模型能力、调用成本、监管等因素制约,正逐步改善 [6][7] 国内AI应用落地 - 搜索场景是AI应用落地较好的领域,如ASU、360 AI搜索访问量大幅增长 [8] - 新模型在音频、视频等方面的自然交互能力提升,有利于应用落地 [8][9] - 国内AI公司如焦点科技、一点天下等基本面较好,有望在2024年实现商业化 [9] 问答环节重要的提问和回答 - 问:国内AI应用落地慢的原因有哪些? 答:主要有三个原因:1)模型能力不及海外 2)调用成本较高 3)监管制度不完善,但这些因素正在逐步改善 [6][7] - 问:哪些国内AI公司值得关注? 答:重点关注1)2-3年有产品、2-4年实现商业化的焦点科技、一点天下等;2)今年有收入诞生的多摩钛、中广天泽等;3)围绕IP变现的上海电影、中文在线等 [9]