会议主要讨论的核心内容 - 车路云一体化建设是智能驾驶和智慧出行的必要补充 [1][8][9] - 政策层面持续鼓励和支持车路云一体化建设,已有多个试点城市启动 [2][12][13] - 车路云一体化建设的市场空间预计在1200-2100亿元,其中路侧智能化设施占比较高 [4][10] - 路侧智能化设施中,MEC、RSU和激光雷达是价值占比较高的关键产品 [5][6][11] 问答环节重要的提问和回答 - 问:报告中对哪些上市公司提出了投资建议? 答:报告重点关注了千方、精益、万级、高新星等路侧智能化设施相关的智能交通龙头企业 [7][14][15] - 问:报告后续还会关注哪些方面? 答:后续将持续跟踪其他试点城市的项目进度和资金来源情况,以及关注技术进展对车路云建设的影响 [16]

您已取消静音 ...

行业与公司 - 医药行业整体投资策略：八月份乃至下半年的医药行情被看好，核心逻辑是政策的边际趋缓和盈利预期的修复[1] - 医药行业在2024年上半年表现疲弱，但随着医院和企业逐步适应新形势，业务开始恢复正常，预计三四季度部分领域的公司业绩将持续向上[2] - 血制品行业供不应求，企业通过新设浆站和提升采浆量等方式提升利润[3] - 维生素市场竞争格局较好，维E、VD1、VD3等产品价格上涨显著[3] 政策支持与市场机会 - 今年3月10日出台的创新药全产业链支持政策，以及广州、上海、北京等地的配套政策，显示出国家对创新药的支持力度加大[1] - 医保局出台的提高医保人员意愿和加大医保筹资的相关文件，显示出国家在提高医保筹资方面的努力[1] - DRGs按病种付费主要控住院端，对门诊影响较小，门诊用药和检测孕育机会[2] - 集采政策使医院端对集采药品的使用更加严格，医院和第三终端如药店也开始更多使用集采药品[8] 盈利预期修复 - 院内市场和出海企业的业绩增长确定性较高，尤其是去年三季度基数较低的情况下，预计三季度将有一批企业业绩增长显著[2] - 创新药企业如和黄医药、康方生物在政策支持和降息预期下，商业化进程加快，部分企业预计明年将实现扭亏为盈[6] - 仙居制药预计未来几年净利润增速约20%，估值较低，政策利空基本消化[4] - 人福医药财务状况改善显著，预计未来几年利润稳步增长[5] - 泰林生物在血制品领域供给端壁垒高，采浆量是核心限制因素，业绩增长确定性强[5] 创新药与创新产业链 - 创新药受到政策呵护和降息预期的推动，中国创新药产业进入商业化密集开展阶段，预计明年会有一批公司如和黄医药、百济神州、信达等扭亏为盈[9] - 和黄医药在创新药领域表现突出，多个产品在海外销售超预期，预计全年销售额将超过2亿美金[6] - 康方生物在创新药领域具有较高关注度，核心产品在海外市场进展顺利[6] 其他重要内容 - 血制品和维生素领域不受通缩影响，血制品公司多为国企或央企，供给受限，预计2030年前供不应求[10] - 维生素领域，维E、VD1、VD3竞争格局较好，近期价格上涨明显，尤其是巴斯夫工厂火灾导致维A和维E前驱体生产受影响，价格跳涨[10] - 先声制药的原料药业务壁垒高，产线专用，行业新进入者少，公司正向法规市场扩展[12] - 预计2024年和2025年的净利润分别为7亿和8.4亿，增速约为20%[12] - 人福医药的核心资产宜昌人福连续22年实现正增长，年均复合增长率为21%[15] - 泰林生物在血制品领域具有很强的供给端壁垒，主要是浆站资源的获取[16] - 竞品在国内的医保报销比例非常低，主要针对一些严重疾病，如全身出血的紫癜和新生儿败血症[17] - 竞品在海外市场的价格普遍高于国内，这意味着国内的竞品需求依然强劲[18] - 竞品在妇产科医院也显示出显著的增长潜力[19] - 竞品在国内的适用领域持续扩展，其市场空间和增长潜力非常大[20] - 太行生物在血脂病行业中具有非常大的潜力[22] - 创新药行业已经进入了盈利周期，预计头部创药企业将在2025至2026年间实现盈利平衡[23] - 和黄近期的中报显示，其海外销售超预期，上半年销售额达11.3亿美元，全年可能超过20亿美元[24] - 康方生物最近波动较大，主要由于数据表现以及与K药的对比结果胜出，提升了市场关注度[26] - APL未来的核心催化剂包括九月WCLC会议上将披露的与K药头对头治疗一线肺癌的详细数据[27]

我国的产品在美国本土仍然比美国本土的产品要便宜15%左右的水平所以说但是你说如果是美国要去对全球范围内的国家非我国国家去进行关税的提升包括像泰国越南等等地区你要提升10%说实话都要谈很久25%就要谈更久 所以说就是这一类已经把产能包括像巨星像银都像杰昌就这一类的公司已经把产能从中国转移到东南亚或其他地区而且转移的比例相当之大七成八成就这些公司说实话未来受影响程度相对比较高 那么也就意味着什么呢就是海外占比越高也就是来说呢就是他受影响程度越小那这块你最高反正你算得银都跟这个杰昌他受影响程度也就是在个位数左右的水平了那么这是第二类就是说海外产能比例越高他就会就是受影响程度就会越低受影响程度呢是在个位数的这个水平 当然这个里面也得通过考虑一个事情就是它的供应链不能太复杂理论上来说供应链越简单它生产程度就会越低那么原因是在于你以电动工具为例它海外推荐产能它的成本控制能力就要比手动工具要来得差得多的 因为他的供应链会更复杂他在这个成本这块的你二成三成你是来自于电池而你在海外去建立建设电池的这个产能说实话你在美国建设根本就是不可能对吧无论是不是不可能就是难度很大无论是像义伟啊还是像蔚来理性啊等等这样的企业你是在海外的这个 ...

大家好欢迎参加永兴证券永兴总量周观点目前所有参会者均处于静音状态下面开始不免责声明声明完毕后主持人可直接开始发言本次会议紧面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点 会议内容不构成对任何人的投资建议也不构成任何保证敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况独立自主做出投资决策并自行承担投资风险参会者负有合规参会和保密义务不得交流任何敏感内幕和保密信息并严禁录音录像未经永新证券事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发转载复制发布或引用会议全部或部分 不得从未经永新证券书面授权的任何机构、个人或去运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的永新证券保留追究相关方法律责任的权利 各位尊敬的投资者大家晚上好我们今天跟大家讨论一下上周这个中央政治局会议就是之前中央政治局会议召开之后的一些国内的政策变化以及上周这个美国非农就业数据出来之后的一个海外环境的一个变化就是还是讨论上周的一个也是到了8月这样一个时点讨论一下这个国内外的环境的变化那么首先我们邀请 我们顾收首席郑家维老师来跟大家分享一下关于中央政治局会议的一个理解好的感谢主持人各位领导 ...

的一个数据的一个交付上半年其实也有很大的一个波动今年其实大家之前一直是看到每个月数据其实是非常的顺利的上半年交付但7月份数据一下子可能有些波动但我们认为其实只要全年的这个目标的指引不会去做调整那么无非是下半年在三级度和四级度之间的这个月数数据的一个分布差异的一个问题对所以整体上对于现在整个公司的一个股价 我们是会认为这一波之前本身因为市场对于出口链这边整体比较悲观,民间非常多 就是外市在内需的一个成长的一个周期的对那我这边想要先汇报这些那我同事仁浩的话还是按照之前的惯例结果我们自己拆分的数据跟大家再详细的解释一下区分的这个数据好的呃各位所有人大家好我是孙仁浩然后也是很感谢大家周末也能参加我们这个几组会议 然后我大概分两块吧第一块是与同七月的产销的解读那么呃七月数据其实表呃表观来看确实是确实是稍微差一些出现了一个同比的下降啊总的销量是3355台 同比9个点下降还比29点下降那么其实我们拆分来看应该来说出口应该因为一些交付的原因节奏问题相对来说是有些不及预期的那么国内我觉得还是相对符合预期的一个状态出口是630台同比22个点下降还比60点下降去年售口比较少只有20台 那么这个原因我们更多的理解为几个方面第一方面的 ...

本次电话会议仅服务于国泰居安证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰居安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰居安证券研究所审核后方可留存国泰居安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权 转载转发均属侵权国泰均安证券将保留追究其法律责任的权利国泰均安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加国泰军安证券消费指引署机投资展望之二八月策略观点分享目前所有参会者均处于静音状态下面有请主持人讲话谢谢啊好的那谢谢会议所那各位投资者大家下午好啊我是国泰经验研究所之某那今天我邀请我们啊消费主体育手提及跟大家分享一下接下来八月的一个投资机会啊其实当时我们七月份呢也跟大家做了一个分享 从目前来看的话,基本上跟当时的预期还是比较一致的。7月份的话,整体来讲的话,天气热度明显提升,再加上整个天气相对还是比较正常,雨水也明显下降,所以整体跟天气相关的消费有些恢复。我这边相关的主要就是食品饮料,食品饮料里面的饮料类的、啤酒类的还是有些好转,整个大的食品饮料板块如果分成, 白酒、饮料和啤酒以及大众品的三个方向的话,目前来看的话,饮料和啤酒表现得相 ...

本次电话会议仅服于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 商业证券不保障其发言内容的准确性与完整性商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 各位投资者大家晚上好欢迎大家参加2024年8月新政海外金股组合及策略观点电话会议那2024年8月我们的金股组合有腾讯控股 以亚迪电子时代电器 新东方 中国财险华润建材科技 佳德宝创科实业 信达生物以及中国海洋石油首先请李燕玲老师分享一下近期的策略观点 好的谢谢主持人今天给大家汇报我们最新的港股投资策略流泪撒种必欢呼收割在今年5月中下旬的时候我们当时指出港股空头回补驱动的第一阶段行情已经基本结束那么港股6、7月份是行情的一个震荡期原因是在于在经历了4、5月份的大幅上涨之后随着整个市场情绪的一个高亢 我们看到卖空评价占比出现了一个显著的回落风险预算也是大幅的回落所以有一个获利盘的 ...

会议主要讨论的核心内容 1. 政策定调积极,中央政治局会议强调要完成全年政策目标,要持续发力更加给力。[1][2][9] 2. 当前经济存在的主要问题是国内有效需求不足,体现在社零增速低、服务消费疲弱等方面。[5][6][9] 3. 生产端相对稳定,主要依赖于外需,但下半年外需可能有所下滑,通胀压力有所缓解。[6][7][8] 4. 地产销售在6月有所回暖,但7月以来整体仍不理想,政策力度还不足以完全脱离市场。[8][9] 5. 货币政策维持宽松基调,但对实体经济的传导效果有限,关键在于财政政策的发力。[10][11][12] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:政策落地效果如何,对A股市场的支撑力度如何? 回答:政策落地效果是关键,需要关注具体政策出台时间、落地效果,以及对基本面的影响。如果政策落地效果好,能带动基本面改善,则有望给A股提供持续支撑。[12][13][14] 2. 提问:哪些行业和板块值得重点关注? 回答:重点关注以下几个方面: - 政策确定性较强的行业,如新一代信息技术、新能源等经济生产力建设相关主题[12][13] - 可能受益于政策刺激的汽车和房地产板块[12][22][23] - 基本面改善预期较强的工业金属、贵金属、煤电等板块[13][14][15][16][17][18] - 供需格局持续改善的生猪养殖板块[19][20][21]

会议主要讨论的核心内容 1. 汽车零部件行业整体表现: - 上半年整体指数下跌15%,受到购置税减半政策退出、贸易摩擦等因素影响 [1][2] - 但近期受益于补贴政策和热销车型带动,行业即将进入"金九银十"旺季 [2] - 多家零部件企业业绩预告超预期,受益于头部车企销量增长 [2][3] 2. 零部件企业全球化发展: - 国内零部件企业正加快全球化步伐,跟随主机厂在海外建厂 [3][4] - 海外市场空间广阔,欧美市场占比达40%,国内企业供应占比较低 [3] - 海外客户商务条款更优惠,如关税和运费由客户承担,竞争格局也更有利 [4][7] 3. 智能化发展趋势: - 特斯拉FSD在上海获得路测许可,预计2025年实现量产 [8][9] - 国内车路云、无人驾驶等智能网联技术应用加速落地,市场空间广阔 [9][10] - 各车企加快L4自动驾驶布局,如小鹏、华为、理想等计划在2-3年内实现 [10][11] 4. 机器人产业发展: - 特斯拉人形机器人即将进入量产阶段,预计2025年底开始量产销售 [12][13] - 国内部分机器人企业已开始小批量销售,关键在于软硬件的持续优化 [12][13] - 汽车零部件供应链具备机器人产业化所需的技术、生产经验和客户基础 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:海外市场全球化发展的风险和挑战有哪些? 回答:主要担心海外政策风险,如针对整车进口的政策,但预计政策压力会有所缓解。同时也关注汇兑、运费等成本上涨的影响,但企业已建立价格联动机制来应对。[4][5][6][7] 2. 提问:智能化发展对零部件企业有什么影响? 回答:智能座舱、先进底盘等环节会带来一定的增量空间。各车企正加快L4自动驾驶的布局和落地,为零部件企业带来新的发展机遇。[15] 3. 提问:机器人产业对汽车零部件企业有何机遇? 回答:汽车零部件企业在技术、生产经验和客户基础等方面具备向机器人产业转型的优势,有望实现跨界发展。零部件企业的参与有助于机器人产品成本的进一步降低。[13][14][15]