的一个数据的一个交付上半年其实也有很大的一个波动今年其实大家之前一直是看到每个月数据其实是非常的顺利的上半年交付但7月份数据一下子可能有些波动但我们认为其实只要全年的这个目标的指引不会去做调整那么无非是下半年在三级度和四级度之间的这个月数数据的一个分布差异的一个问题对所以整体上对于现在整个公司的一个股价 我们是会认为这一波之前本身因为市场对于出口链这边整体比较悲观,民间非常多 就是外市在内需的一个成长的一个周期的对那我这边想要先汇报这些那我同事仁浩的话还是按照之前的惯例结果我们自己拆分的数据跟大家再详细的解释一下区分的这个数据好的呃各位所有人大家好我是孙仁浩然后也是很感谢大家周末也能参加我们这个几组会议 然后我大概分两块吧第一块是与同七月的产销的解读那么呃七月数据其实表呃表观来看确实是确实是稍微差一些出现了一个同比的下降啊总的销量是3355台 同比9个点下降还比29点下降那么其实我们拆分来看应该来说出口应该因为一些交付的原因节奏问题相对来说是有些不及预期的那么国内我觉得还是相对符合预期的一个状态出口是630台同比22个点下降还比60点下降去年售口比较少只有20台 那么这个原因我们更多的理解为几个方面第一方面的 ...

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会议主要讨论的核心内容 1. 政策定调积极,中央政治局会议强调要完成全年政策目标,要持续发力更加给力。[1][2][9] 2. 当前经济存在的主要问题是国内有效需求不足,体现在社零增速低、服务消费疲弱等方面。[5][6][9] 3. 生产端相对稳定,主要依赖于外需,但下半年外需可能有所下滑,通胀压力有所缓解。[6][7][8] 4. 地产销售在6月有所回暖,但7月以来整体仍不理想,政策力度还不足以完全脱离市场。[8][9] 5. 货币政策维持宽松基调,但对实体经济的传导效果有限,关键在于财政政策的发力。[10][11][12] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:政策落地效果如何,对A股市场的支撑力度如何? 回答:政策落地效果是关键,需要关注具体政策出台时间、落地效果,以及对基本面的影响。如果政策落地效果好,能带动基本面改善,则有望给A股提供持续支撑。[12][13][14] 2. 提问:哪些行业和板块值得重点关注? 回答:重点关注以下几个方面: - 政策确定性较强的行业,如新一代信息技术、新能源等经济生产力建设相关主题[12][13] - 可能受益于政策刺激的汽车和房地产板块[12][22][23] - 基本面改善预期较强的工业金属、贵金属、煤电等板块[13][14][15][16][17][18] - 供需格局持续改善的生猪养殖板块[19][20][21]

会议主要讨论的核心内容 1. 汽车零部件行业整体表现: - 上半年整体指数下跌15%,受到购置税减半政策退出、贸易摩擦等因素影响 [1][2] - 但近期受益于补贴政策和热销车型带动,行业即将进入"金九银十"旺季 [2] - 多家零部件企业业绩预告超预期,受益于头部车企销量增长 [2][3] 2. 零部件企业全球化发展: - 国内零部件企业正加快全球化步伐,跟随主机厂在海外建厂 [3][4] - 海外市场空间广阔,欧美市场占比达40%,国内企业供应占比较低 [3] - 海外客户商务条款更优惠,如关税和运费由客户承担,竞争格局也更有利 [4][7] 3. 智能化发展趋势: - 特斯拉FSD在上海获得路测许可,预计2025年实现量产 [8][9] - 国内车路云、无人驾驶等智能网联技术应用加速落地,市场空间广阔 [9][10] - 各车企加快L4自动驾驶布局,如小鹏、华为、理想等计划在2-3年内实现 [10][11] 4. 机器人产业发展: - 特斯拉人形机器人即将进入量产阶段,预计2025年底开始量产销售 [12][13] - 国内部分机器人企业已开始小批量销售,关键在于软硬件的持续优化 [12][13] - 汽车零部件供应链具备机器人产业化所需的技术、生产经验和客户基础 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 1. 提问:海外市场全球化发展的风险和挑战有哪些? 回答:主要担心海外政策风险,如针对整车进口的政策,但预计政策压力会有所缓解。同时也关注汇兑、运费等成本上涨的影响,但企业已建立价格联动机制来应对。[4][5][6][7] 2. 提问:智能化发展对零部件企业有什么影响? 回答:智能座舱、先进底盘等环节会带来一定的增量空间。各车企正加快L4自动驾驶的布局和落地,为零部件企业带来新的发展机遇。[15] 3. 提问:机器人产业对汽车零部件企业有何机遇? 回答:汽车零部件企业在技术、生产经验和客户基础等方面具备向机器人产业转型的优势,有望实现跨界发展。零部件企业的参与有助于机器人产品成本的进一步降低。[13][14][15]

会议主要讨论的核心内容 尼龙行业发展情况 - 尼龙行业正处于新一轮投资热潮,行业景气度较高,产业规模和资本吸附能力不断提升 [1][7][16] - 尼龙下游应用正从传统功能性领域向轻量化、亲肤等消费领域拓展,带动了新的产品和技术需求 [6][7][8] - 公司在尼龙聚合和纺丝技术方面具有优势,可为下游客户提供差异化的解决方案 [9][10][13] 牛66行业发展情况 - 牛66原料几耳精国产化取得突破,为行业发展带来新的信心 [11][12][16] - 公司在牛66聚合和纺丝技术方面进行了新的技术开发和产业化布局,有望在未来一两年内实现突破 [12][13][14] 再生塑料行业发展情况 - 国内再生塑料行业发展相对滞后,主要受制于原料获取渠道和技术瓶颈 [19][20][24][28] - 公司在化学法再生技术方面取得进展,已在欧洲建立了示范线,未来有望在国内复制推广 [21][22][23][26] - 再生业务是公司未来重点发展方向之一,有望成为新的业绩增长点 [2][3][4] 公司业务发展情况 - 公司订单结构正在发生变化,下游再生和纺丝业务保持较好增长,上游聚合业务受经济环境影响有所下滑 [30][31][32] - 公司未来将继续加大在再生和尼龙等领域的技术开发和产业化布局,以期在行业变革中保持领先优势 [2][3][14][26]

大家好欢迎参加双万红颜交韵一周观点回顾电话会议目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报名字声明声明播完后主持人可直接开始发言 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者大家好我是身份教育的首席分析师严海很荣幸今天我们在做一个一周的这么一个回顾的一个电话会其实上周六晚上我们开了中国重工的深度 报告了电话会的解读其实一个小时时间把整个传播版画的历史以及中国传播中国重工的详细的拆分做了一个解读如果对个股想要深度了解的有空可以听一下我们一个小时比较细的中国重工的电话会今天早晨我们就汇报一下核心的一个观点今天主要是两部分一部分就是 中国重工的主要的预期差以及周五中国重工的公告的一个汇报第二就是整个航运板块的这么一个近期我们还是维持着一个强靠的一个淡季低预期的一个比较强的一个布局机会优先推 中原海能招商南游但是招商轮船中原海控其实这个位置我们认为其实也已经跌到重置成本或者现金价值的整个空间还是比较大的 ...

会议主要讨论的核心内容 行业观点 - 出海板块仍然保持较高的紧迫度,下半年有望出现改善趋势 [1][2][3] - 医美和黄金珠宝行业在Q2受到高基数影响,但有望在Q3和Q4出现环比改善 [2][3] - 化妆品行业Q1表现较好,Q3可能会有一些压力,需关注8月份的表现 [4][5] - 宠物行业上半年业绩增长较快,仍处于较好的成长期 [5] 公司观点 - 巨子生物化妆品和医美业务发展良好,有望带来较大市值增厚 [6] - 宁川楼品国内外业务有望恢复,估值有望达到15倍左右 [6][7] - 时代天使海外业务有望超预期,长期发展前景乐观 [7][8] - 江苏无中童言真产品有望带动公司业绩超预期 [8] - 国外宝和夏威夷等出海龙头公司值得长期关注 [9] 问答环节重要的提问和回答 亚马逊会员日表现 - 整体表现未超预期,增速较去年有所放缓,主要受到新兴平台冲击和消费疲软影响 [9][10] - 课单价有下降趋势,强复购品类表现相对较好 [10] - 第三方卖家入驻势头仍较火热,但自营品牌表现可能相对保守 [11] 关税政策影响 - 部分出海企业收入对北美市场依赖较高,如敖基和安克 [16] - 企业主要采取提价、供应链转移、在美国本土采购等措施应对 [16][17][18] - 对于已有海外仓布局和品牌定位的大型卖家影响相对有限 [18]

会议主要讨论的核心内容 客车出口情况 - 6月份6米以上客车销量为1.1万辆,同比下滑1.7%,环比增长6.6%,上半年累计销量为5.2万辆,同比增长32.7% [1] - 6月新能源客车销量为3381台,同比下滑14%,环比增长47.5%,渗透率达32%,上半年累计销量为1.6万台,同比增长2%,渗透率达30% [1] - 6月客车出口为5723台,同比增长30.2%,环比增长5.4%,上半年累计出口为2.8万台,同比增长39.4% [2] - 6月新能源客车出口为1119台,同比增长2.7%,环比增长15.1%,占比19.6%,上半年累计新能源出口为4991台,同比下滑18%,占比18.1% [2] - 宇通6月出口为4743台,同比微增0.4%,环比增长36.2%,其中新能源出口为238台,同比增长33.7%,环比下滑19.2%,占比21.3% [2][3] - 中通6月出口为650台,同比增长4%,环比增长5.7%,占比11.4% [3] - 金旅6月出口为2067台,占比36%,新能源出口为382台,占比34.1% [3] 宇通出口展望 - 宇通今年出口目标为1.2万台,预计有望达到1.3万台,包括欧洲高端市场和大型电动客车出口的持续增长 [4][5][8] - 宇通海外受关税影响概率较低,出口业务有望保持高增长 [5] - 宇通上半年出口累计6500台,同比增长58.3%,新能源出口近1200台,同比增长80% [6] - 宇通出口均价较高,达15.3万美元,高于行业平均水平 [6] - 宇通未来新能源出口有望冲击1万台,占比有望超过50% [7][8][9] - 宇通在欧洲市场占比有望从6%提升至8-10% [8] - 宇通在东北亚、印度等新兴市场新能源渗透率有望超过30% [9] 宇通投资价值 - 宇通出口业务持续高增长,有望带动业绩超预期 [10] - 宇通估值有望进一步提升,当前仅17倍PE,低于同行 [10] - 宇通分红政策良好,股息率超6%,具有较强投资价值 [10] - 短期资金波动可能对股价形成压制,但长期投资价值仍然看好 [11]

会议主要讨论的核心内容 客车出口情况 - 6月份6米以上客车销量为1.1万辆,同比下滑1.7%,环比增长6.6%,上半年累计销量为5.2万辆,同比增长32.7% [1] - 6月份新能源客车销量为3381台,同比下滑14%,环比增长47.5%,渗透率达32%,上半年累计销量为1.6万台,同比增长2%,渗透率达30% [1] - 6月份客车出口为5723台,同比增长30.2%,环比增长5.4%,上半年累计出口为2.8万台,同比增长39.4% [2] - 6月份新能源客车出口为1119台,同比增长2.7%,环比增长15.1%,占比19.6%,上半年累计新能源出口为4991台,同比下滑18%,占比18.1% [2] 主要车企出口情况 - 宇通6月份出口4743台,同比微增0.4%,环比增长36.2%,其中新能源出口238台,同比增长33.7%,环比下滑19.2%,占比21.3% [2][3] - 中通6月份出口650台,同比增长4%,环比增长5.7%,占比11.4% [3] - 金旅6月份出口2067台,占比36%,新能源出口382台,占比34.1%,二季度累计出口5714台,新能源出口1082台 [3] - 金龙6月份出口1815台,二季度累计出口高于一季度,但新能源占比有所下滑 [3] 对宇通的展望 - 宇通今年出口目标为1.2万台,预计有望达到1.3万台,包括欧洲高端市场和大型新能源客车出口的持续增长 [4][5][8] - 宇通在欧洲市场占比有望从6%提升至8-10%,欧洲新能源客车需求有望突破50% [7][8] - 宇通新能源出口有望冲击1万台,受益于欧洲等海外市场需求增长 [8][9] - 宇通出口业务持续拉动业绩增长,估值有望进一步提升,分红水平有望保持较高水平 [10] 问答环节重要的提问和回答 提问1: 对于宇通在海外市场受到关税影响的担忧如何看待? 回答: 从当前情况来看,宇通在北美和欧洲市场受到关税影响的概率较低。一方面北美市场占比较低,另一方面欧洲市场的客制化需求较小,获得双反的可能性较低。同时宇通也在不同区域进行产品适配,降低关税风险。因此整体来看,宇通的出口业务仍将保持较高增长态势。[5] 提问2: 对于宇通新能源出口的中长期目标有何展望? 回答: 我们认为宇通新能源出口有望在中长期内冲击1万台的水平。主要原因包括:1)欧洲新能源客车需求有望突破50%,宇通在欧洲市场占比有望提升;2)其他新兴市场如印度等新能源客车需求也将快速增长,宇通有望持续提升在这些市场的渗透率;3)宇通在新能源技术和成本方面的优势有助于进一步拓展海外市场份额。[8][9]