人形机器人行业 - 中航证券预计，2030年人形机器人累计需求有望达到约200万台，对应市场空间约5700亿元[8] - 光大证券认为，今年以来硬件层面的一系列事件将逐步确定，从而演化为投资层面的密集催化，坚定看好人形机器人产业[8] - 软通动力与智元机器人携手亮相世界机器人大会，展示人形机器人关键能力[9,10] - 上市公司中，南方精工和昊志机电参与了人形机器人相关项目[10] 全固态电池 - 鹏辉能源将于8月28日召开产品技术发布会，宣布全固态电池重大突破[11] - 根据各大电池厂商规划，大部分将在2027年左右实现全固态电池量产[12] - 中信证券认为，固态电池材料将在2024年起依托于各电池厂商中试产线开始批量供货并兑现业绩[12] - 上市公司中，鹿山新材和丰山集团在固态电池材料方面有所突破[12] 海外映射 - 美国零售商塔吉特和TJX二季度业绩超预期，上调全年利润指引，东兴证券认为消费者对"性价比"重视程度提升[14] - Zoom上调年度收入预期，市场对其人工智能产品需求强劲[15] 连板个股 - 上海贝岭、中晶科技、双乐股份等连续涨停[16,17,18,19] - 力源信息、新亚制程等半导体相关个股连续涨停[19] - 浙版传媒、襄阳轴承等机器人概念个股连续涨停[19] - 腾达科技、大众交通等高位人气票再次活跃[7]

光模块行业分析 - 国内外算力共振，海外财报季佐证订单展望积极[1] - 行业9月有多个重要催化因素，分析师看好光模块铜互联方向[1][7][8] - 北美光模块企业财报整体显示行业景气度积极[6] 德赛西威公司分析 - 公司是汽车智能化核心标的，上半年收入保持高速增长[9] - 收入增长得益于智能座舱和智能驾驶业务的双轮驱动[11][12][13] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到21.14/28.04/34.33亿元[14] - 风险包括智能汽车市场发展不及预期、疫情加剧导致供应链修复不及预期[15]

公司业务概况 - 旗天科技主要从事商品邮购分期、信用卡账单分期、服务权益分期、互联网流量增值分发业务、航旅消费数字业务、保险经纪业务等[3] - 星星科技主营业务包括视窗防护屏、触控显示模组、精密结构件及电动两轮车的研发、生产和销售[7] - 回天新材主要从事胶粘剂等新材料研发、生产销售，主要产品包括高性能有机硅胶、聚氨酯胶等[11] 公司重点项目 - 旗天科技控股股东七彩虹携手英伟达推出黑神话：悟空定制版显卡[1] - 星星科技在AR眼镜领域的应用已实现量产[8] - 回天新材在芯片封装用胶板块有系列产品应用于通信电子、消费电子、汽车电子等行业[12] 业绩表现 - 回天新材上半年光伏硅胶销量同比增长超20%[10] - 特宝生物上半年净利润3.04亿元，同比增长50.53%[15] - 长川科技上半年净利润2.15亿元，同比增长949.29%[15] 其他动态 - 星星科技部分零部件产品间接给华为供货[8] - 回天新材产品可用于新能源汽车领域[13] - 广汇汽车公司股票及可转债将于8月28日终止上市并摘牌[16]

A股缩量分析 - 当前成交额进一步缩量空间小于1000亿，单纯看"地量"或"换手率触底"不意味着调整结束[1,2] - A股极限状态下的缩量幅度接近70%，本轮已接近65%，缩量完全后10-120个交易日的赔率均为正，胜率大于70%[3] - 缩量反弹后二次缩量空间，整体持续时间在3-4个月[3] - 分子端拐点和耐心资本是当前地量破局的关键[4,5] - 成交情绪改善后，成长股和中小盘股有望表现较好[6,7] 固态电池材料发展 - 固态电池材料如MOFs/COFs、LiTFSI、纳米ZrO2等有望在2024年起逐步兑现业绩[12,13,14] - 相关A股公司包括中船特气、国瓷材料、岳阳兴长、宝丽迪、鹿山新材等[15] 研报数据追踪 - 峰昭科技2024年上半年业绩超预期，公司长期成长空间获看好[16] - 多家公司业绩拐点已现，如普洛药业、药石科技、创世纪等[17] - 个股关注度排名前五为重庆啤酒、今世缘、迎驾贡酒、东方电缆、吉比特[17] - 行业关注度排名前五为电子设备、信息技术、医药生物、食品饮料、机械设备[17]

大模型技术 - 华为云盘古大模型在政务领域进行语料处理、模型微调和反馈，沉淀10TB+通识文本知识、10亿+通用视觉知识，使用100万+行业高质量图文对进行指令精调，获得业界最高级别的卓越级(5级)评分[3] - 国内绝大部分闭源大模型已超过GPT-3.5Turbo，将有望加速国产大模型在各场景的应用落地[4] - 科德教育参股的中昊芯英发布了文生视频大模型V-Gen，并与图灵引擎以此展开战略合作[5] - 果麦文化拥有海量优质的IP和作家，同时公司布局了AI漫画大模型[5] 电网设备 - 两部门鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备[7] - 全球电网投资2030年有望翻番达6000亿美元，受益于工业化、城镇化、科技革命带来的用量高增，能源转型以及发达经济体老旧电网设备更新[8] - 惠程科技拥有配电设备行业20多年的产品、技术及市场沉淀，具备配网全套产品制造能力[9] 热点概念 - 8月21日成交额超10亿的个股中，华为概念有19只个股，芯片概念有15只个股，汽车概念有13只个股[12,13] - 8月21日创一年新高的个股中，高股息概念有5只个股，电商概念有3只个股，华为概念有2只个股[18,19] 公司动态 - 利亚德为《黑神话.悟空》提供空间计算-定位捕捉技术服务，为多家AR/VR眼镜厂商提供动作捕捉技术[21] - 优博讯开源鸿蒙版DT50 5G广泛适用于医疗、电力、能源、交通、物流、零售等行业场景[22] - 慧博云通为包括芯片制造商在内的移动智能终端产业链的客户提供测试服务，并为汽车行业客户提供车企信息化、座舱及车载系统开发与测试、自动驾驶测试及数据采集与标注等服务[23]

星闪芯片分析 - 首届海思全联接大会将于9月9日召开，第二日将举办星闪峰会[5] - 星闪是中国原生的新一代短距无线通信技术，受到华为海思高度重视并着力宣传[6] - 今年是星闪放量元年，华为海思头部大厂的推广有助于在终端快速打通互联互通生态[7] - 星闪2.0支持高精定位、授时、通感一体、原生应用、Mesh组网、多模并发等，潜在场景不局限于蓝牙和WiFi，有望成为广连接IoT场景下无线通信的通用底座[8] - 上市公司创耀科技被推荐关注星闪芯片领域[8] 豪鹏科技分析 - 公司是消费锂电池专家，受益消费景气回暖，一季度营收同比增长34.19%[14][17] - 公司4.53V快充及高能量密度平台已进入试产阶段，准固态电池样品可实现1000Wh/L（380Wh/kg）能量密度及500次循环[16][22] - 公司坚持大客户战略，订单需求稳定且计划性强，为公司高质量发展提供保障[19][20] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为0.94/3.16/5.67亿元，同比增长87.6%/234.9%/79.5%[17]

营收和毛利率表现 - 公司营收创单季度历史新高[1,2] - 公司毛利率水平重回30%以上[1,2] 智能手机业务 - 公司智能手机高端CIS产品市场份额实现重大突破[1,5] - 高端CIS产品逐步替代海外竞争对手同品类产品[5] 汽车业务 - 公司图像传感器业务来源于汽车市场的收入实现约29.14亿元，较上年同期增加53.06%[6] - 公司LCOS产品已在汽车AR-HUD方案中实现量产交付[7] - 公司继续推进在车用模拟芯片的产品布局，推进CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多产品的验证导入[7] - 更多车规新品陆续放量有望贡献新增长点[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[3,8] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,8]

华工科技业务进展超预期 - 公司旗下华工正源将携1.6T AI算力光模块解决方案亮相中国光博会(CIOE2024)[5] - 2024年二季度公司联接业务收入10亿元，环比增长接近80%[6] - 管理层给出2024/25年净利润指引为14/25亿元，同比增速为39%/79%，远高于预期[8] - 公司有望于今年四季度开始向一家北美客户交付800G光模块[8] - 新基地竣工后公司高速光模块产能有望达到50万只/月[18] 金铜市场展望 - 美联储首次降息后黄金1个月/3个月/半年平均涨幅分别为2.3%/0.5%/9.1%[23] - 铜需求悲观预期或已提前演绎，中长期铜价中枢有望稳步上行[29] - 在整个降息区间，90分位成本线仍是较强的成本支撑位[32] - 前期回落的铜价或已消化相对悲观的需求预期，铜价年内下行空间或有限[35]

行星滚柱丝杠或将打开第二成长曲线 - 行星滚柱丝杠为人形机器人核心零部件，加工难度高、本土化率较低、壁垒较高[12] - 公司作为转向器齿条龙头企业，具备布局行星滚柱丝杠产品能力，且拥有先进的生产工艺和设备优势[13,14] - 行星滚柱丝杠市场空间广阔，2025年市场规模预计达到120亿元，未来10年CAGR有望超过20%[16] 汽车零部件业务优势明显 - 公司汽车零部件业务龙头地位稳固，转向器齿条和减震器活塞杆市占率分别达50%和45%以上[8] - 公司底盘高精密零部件生产基地拥有先进设备，为开拓人形机器人业务奠定基础[14] - 轻量化市场前景广阔，公司铝合金业务收入增长迅速，2025年国内市场规模有望达2784亿元[18,19] 业绩预测亮眼 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.61/1.15/1.71亿元，同比增长20.01%/88.94%/47.85%[10] - 对应PE为87.43/46.27/31.30倍，ROE分别为6.48%/8.74%[10] 风险提示 - 整车竞争的降价压力及原材料上涨[3] - 人形机器人产业化不及预期[3]

下游需求回暖 - 下游消费电子市场需求回暖，这家电池供应商部分品类出货量实现翻倍式增长[2] - TWS耳机、智能手表等领域出货规模创历史新高[2] - 公司在笔电及周边产品、智能穿戴、便携式储能、蓝牙音箱、个人护理、游戏机及无人机配套产品等多元领域实现了出货量的同比大幅提升，部分品类出货量实现翻倍式增长[6] 业绩表现 - 公司实现营业收入23.16亿元，同比增长34.31%[5] - 归母净利润2743.66万，同比增长11.16%[5] - Q2收入环比Q1增长超过30%，盈利水平也随着季节性的产能利用率提升及公司产能迁移、扩充和爬坡之后的运营效率提升而进一步修复和增长[5] 细分领域表现 - 笔记本电脑电池产品出货量较去年同比增长48%，其中Q2环比Q1出货量增长34.5%[7] - 智能穿戴类电池产品出货量较去年同比增长39%，其中Q2环比Q1出货量增长34.1%[8] - 在TWS耳机、智能手表等领域公司出货规模创历史新高[8] - 在新的AR和VR类产品领域，公司持续加快与多家全球知名头部企业的联合研发，目前部分客户项目已到量产/试产阶段[8] 未来展望 - 下半年相较于上半年而言，属于消费电子旺季，随着客户新机型发布及消费节点的备货，预期会对公司出货量带来积极影响[9] - Q3将延续收入增长趋势，尤其是今年新导入的部分客户，上半年出货量处于爬坡积累阶段，下半年会有更明显的业绩贡献[9]