股份数目与股本 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份249,700,000股，法定/注册股本249,700,000元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/注册股份758,077,778股，法定/注册股本758,077,778元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额1,007,777,778元[1] 已发行股份 - 截至2025年8月底，H股已发行股份249,700,000股，库存股份0股[3] - 截至2025年8月底，A股已发行股份758,077,778股，库存股份0股[3] - 2025年8月，H股和A股已发行及库存股份数目无增减[3] 其他 - 股份期权不适用[4] - 香港预托证券资料不适用[5]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达785.25%，H股价格0.305港元对应A股2.25元 [1] - 弘业期货溢价率247.54%位列第二，H股4.27港元对应A股12.39元 [1] - 安德利果汁溢价率235.17%排名第三，H股17.2港元对应A股48.13元 [1] - 溢价率前十名均超过190%，包括复旦张江227.99%、中石化油服217.95%、京城机电股份215.95%等 [1] - 宁德时代出现负溢价率-13.42%，H股421港元高于A股304.32元 [1] - 恒瑞医药溢价率仅2.98%，美的集团溢价率5.69%，为溢价率最低的三家公司 [1] AH股偏离值排名 - 金力永磁偏离值最高达38.75%，溢价率为119.24% [1] - 京城机电股份偏离值24.13%位列第二，浙江世宝偏离值20.83%排名第三 [1] - 偏离值前十均超过15%，包括安德利果汁20.17%、东江环保17.58%、弘业期货16.70%等 [1][2] - 比亚迪股份偏离值-54.25%为最低，龙蟠科技偏离值-32.91%次之 [2] - 中国中冶偏离值-24.62%，长城汽车偏离值-23.97%，位列偏离值后五位 [2] - 偏离值计算基于当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [2] 重点个股价格对比 - 东北电气H/A股价差最大达7.4倍（0.305港元 vs 2.25元） [1] - 宁德时代H股421港元显著高于A股304.32元 [1] - 比亚迪股份H股108.4港元略低于A股113.5元，但偏离值表现异常 [1][2] - 金融板块中招商银行H股47.04港元对应A股42.62元，溢价率8.52% [1] - 传统制造业潍柴动力H股16.01港元对应A股14.99元，溢价率12.18% [1]

公司业务与定位 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务，是期货行业首家A+H股上市公司 [2] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过全资境外子公司弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务 [7] - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16%，期货经纪及资产管理业务占比10.84% [7] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司2,200万元，持股比例22%，涉足创业投资和管理咨询领域 [2] 股权结构与控制关系 - 公司属于国有企业，最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - A股上市后累计派现4,434.22万元 [8] - 截至2025年6月30日，股东户数6.26万户，较上期增加43.72% [7] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入0元，归母净利润-360.56万元，同比减少128.17% [7] 市场交易数据 - 8月29日收盘涨0.08%，成交额2.42亿元，换手率2.56%，总市值126.07亿元 [1] - 当日主力净流入612.81万元，占比0.03%，行业排名6/27 [4] - 主力持仓分布分散，成交额1.53亿元，占总成交额5.08% [5] - 所属行业主力净流出9.12亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] 资金流向趋势 - 近期主力净流入情况：近3日-8,730.77万元，近5日-6,173.05万元，近10日-3.03亿元，近20日-1.87亿元 [5] 技术指标 - 筹码平均交易成本12.99元，近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近支撑位12.39元 [6] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司持股606.53万股（第四大流通股东），较上期增加393.80万股 [8] - 南方中证1000ETF持股212.30万股（第十大流通股东），较上期增加41.83万股 [8] - 南方金融主题灵活配置混合A退出十大流通股东行列 [8] 行业分类 - 申万行业分类：非银金融-多元金融-期货 [7] - 概念板块包括：期货概念、江苏国资、H股、中盘、国资改革等 [7]

大金融板块市场表现 - 2025年8月29日早盘新华保险触及涨停且股价创历史新高 中国人保和中国太保涨幅超5% 中国人寿和中国平安跟涨 [1] - 中证港股通非银行金融主题指数强势上涨1.79% 港股通非银ETF(513750)盘中涨超2% 成分股国泰君安国际上涨19.41% 众安在线上涨4.93% [1] - 港股通非银ETF前十大权重股合计占比78.19% 其中新华保险上涨7.26% 中国人寿和中国太保跟涨 [1] - 截至2025年8月28日港股通非银ETF年内累计上涨超50% 最新规模达205.42亿元 近5个交易日内有4日资金净流入合计22.56亿元 [1] 保险行业基本面改善 - 中国太保1H25营运利润同比增7.1%至199亿元 财险综合成本率持续优化 新业务价值率同比提升5.3个百分点至18.7% 银保渠道期缴规模保费同比增长58.6% [2] - 新华保险2025年上半年原保险保费收入1213亿元同比增长22.7% 新业务价值61.82亿元同比增长58% 归母净利润148亿元同比增长33.5% [2] - 6月末保险资金运用余额36.23万亿元较年初增长8.9% 配置股票+基金规模4.73万亿元占比13.5% 较1季度末提升0.2个百分点 较年初提升0.8个百分点 [2] 行业趋势与投资逻辑 - 长端利率平稳缓解净资产压力 权益资产提振资产端收益率预期 负债成本压降迎来拐点 险企利差有望持续改善并带动ROE中枢提升 [3] - 港股通非银ETF为市场首只且唯一跟踪港股非银指数的ETF 不受QDII额度限制 保险行业占比超6成 覆盖港股通范围内不超过50家非银行金融上市公司 [3]

财务表现 - 营业总收入3.23亿元 同比下降68.64% 同业排名第17 [1] - 归母净利润亏损360.56万元 同比下降128.17% 同业排名第22 [1] - 经营活动现金净流出8.70亿元 同比下降137.37% 同业排名第17 [1] 盈利能力指标 - ROE为-0.19% 较去年同期下降0.88个百分点 同业排名第22 [3] - 摊薄每股收益-0.00元 同比下降128.35% 同业排名第22 [3] - 总资产周转率0.03次 同比下降69.11% 同业排名第17 [4] 资本结构 - 资产负债率82.68% 较上季度上升3.02个百分点 但较去年同期下降2.83个百分点 [3] - 资产负债率同业排名第18 [3]

财务表现 - 营业总收入3.225亿元 同比大幅减少68.64% [1][2] - 归属于上市公司股东的净亏损360.56万元 同比盈转亏 降幅达128.17% [1][2] - 基本每股亏损0.0036元 对比去年同期每股收益0.0127元 [1][2] - 加权平均净资产收益率为-0.1923% 较去年同期0.6903%显著恶化 [2] 业务指标 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比减少24.34% [1] - 经营活动产生的净现金流出8.70亿元 同比大幅下降137.37% [2] 资产状况 - 资产总额107.61亿元 [1] - 净资产18.64亿元 [1] 收入变动原因 - 收入确认口径调整 根据新规要求贸易类业务采用净额法确认收入 [3] - 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不再确认收入成本 [3]

公司治理变动 - 弘业期货非执行董事蒋海英获委任为董事会提名委员会成员 自2025年8月28日起生效 [1] - 独立非执行董事卢华威获委任为董事会提名委员会成员 自2025年8月28日起生效 [1]

财务表现 - 上半年营业总收入3.23亿元 同比下降68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损360.56万元 [1] - 扣除非经常性损益后净利润亏损354.70万元 [1] - 基本每股收益为-0.0036元 [1] 经营数据 - 营业收入出现大幅下滑 同比降幅超过三分之二 [1] - 净利润及扣非净利润均呈现亏损状态 [1] - 每股收益为负值 反映公司当期经营业绩不佳 [1]

财务表现 - 营业总收入约3.225亿元 同比减少68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损约360.56万元 同比盈转亏 [1] - 基本每股亏损0.0036元 [1] - 公司资产总额107.61亿元 净资产18.64亿元 [1] 业务运营 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比下降24.34% [1] 会计准则调整 - 期货风险管理公司大宗商品风险管理业务采用净额法确认收入 [1] - 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不确认收入成本 [1] - 会计准则调整对本期营业收入口径产生影响 [1]

财务表现 - 营业总收入约3.225亿元 同比大幅减少68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损约360.56万元 同比由盈转亏 [1] - 基本每股亏损0.0036元 [1] 业务规模 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比下降24.34% [1] 资产状况 - 资产总额107.61亿元 [1] - 净资产18.64亿元 [1] 收入变动原因 - 根据期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则要求 相关贸易类业务采用净额法确认收入 [1] - 根据企业会计准则实施问答 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不确认收入成本 [1]