Investor Presentation Fourth Quarter 2025 Forward Looking Statement & Non-GAAP Financial Measures This presentation and the accompanying oral commentary contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact could be deemed forward-looking, including, but not limited to, any statements about or relating to expectations, projections, trends, plans, ambitions, strategies, and objectives of managemen ...

公司治理与人事任命 - 科磊公司宣布安尼鲁德·德夫甘博士加入其董事会 [1] - 德夫甘博士目前是楷登电子公司的总裁兼首席执行官 [1] - 德夫甘博士为科磊带来了深厚的半导体生态系统和技术专业知识 [1] 新任董事专业背景 - 德夫甘博士自2012年加入楷登电子以来，一直担任高级领导职务 [2] - 他自2021年起担任楷登电子首席执行官兼董事会成员，自2017年起担任总裁 [2] - 在加入楷登电子之前，他曾在Magma Design Automation担任企业副总裁兼执行团队成员，并在IBM担任管理和技术职务 [2] - 他被广泛认为是电子设计自动化领域的权威 [3] - 在其职业生涯中，他成功开创了大规模并行和分布式架构的应用，创造了多项行业第一 [3] - 他还推动了仿真和原型设计平台的第一个通用编译器架构 [3] - 他拥有27项美国专利，是IEEE会士和美国国家工程院成员 [4] - 他还在全球半导体联盟和电子系统设计联盟的董事会任职 [4] - 他拥有印度德里理工学院的电气工程学士学位，以及卡内基梅隆大学的电气与计算机工程硕士和博士学位 [5] 任命意义与公司战略 - 董事会主席阿布希吉特·塔尔瓦克表示，德夫甘博士是EDA和虚拟化领域的顶尖权威，也是一位杰出的领导者，拥有推动业务进入战略新市场的成熟能力 [6] - 科磊期待受益于他对半导体生态系统的广泛知识，以进一步加快业务运营和创新的速度，从而赋能人工智能时代 [6] 公司业务概览 - 科磊公司是全球半导体行业创新的晶圆制造设备和服务的供应商 [7] - 其设备和服务使客户能够构建更小、性能更好的器件 [7] - 如今，几乎每一颗先进芯片都是使用科磊的技术制造的 [7] - 科磊是财富500强公司，总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，业务遍布全球 [7]

文章核心观点 - Edge Total Intelligence Inc (edgeTI) 阐述了一系列战略发展，将其定位在全球国防现代化、数字化转型、人工智能采用和运营规模化的交汇点 [1] 行业背景与市场机遇 - 美国造船业面临严重挑战，仅占全球造船业的0.1%，而中国占据主导地位，占全球造船业的53.3% [2] - 行业共识认为，人工智能和数字孪生技术对于解决船厂积压问题、提升海事基础设施的持续战备状态至关重要，不再是可选技术 [3] - 国防和工业领袖日益将AI赋能的数字孪生视为优化工作流程、减少物流摩擦、提高复杂资本密集型系统吞吐量的关键 [3] - 国防和工业领域正进入现代化的决定性阶段，船厂和维修站面临持续的积压、劳动力限制和不断上升的全生命周期成本 [12] - AI驱动的数字孪生提供了一个统一的平台，可以跨领域编排数据、预测维护需求并简化物流 [12] 公司战略与业务发展 - 公司CEO表示，其edgeCore™平台结合实时数字孪生智能、AI、自动化和行业特定平台，旨在推动更快、更明智的决策，最小化停机时间，优化全生命周期性能 [4] - 随着新的联邦重大投资和国防工业界采用率的增长，扩展AI和数字孪生能力被视为重建美国造船能力、改善生命周期管理和确保长期海事优势的关键步骤 [4] - 公司近期的一系列行动使其能够通过一个涵盖资本、人才、技术和合作伙伴关系的、可扩展的生态系统驱动方法来应对行业挑战 [12] 收购与能力扩展 - 公司于上月初完成了对全球造船商和国防承包商Austal Limited关键软件、自动化资产和技术人员的收购，并在澳大利亚珀斯建立了新业务 [5] - 收购的资产和战略合作伙伴关系涵盖海事和航空生命周期管理，旨在实现支持船厂规划、持续运营以及海军和盟国舰队以决策为中心的物流的端到端数字孪生工作流程 [5] - 结合Austal为英国皇家海军解决类似挑战的成熟经验，此次合作使公司能够提供完全集成的、AI赋能的数字孪生能力 [6] - 美国海军加速船舶（尤其是潜艇）设计、建造和维护的挑战，需要能改善交付同时大幅降低总拥有成本的解决方案 [7] - 例如，一艘价值60亿美元的潜艇，其终身维护成本可能高达建造成本的10倍 [7] - 公司扩展后的产品组合以及与Austal的合作，使其能够部署旨在最小化停机时间、提高资产可用性并降低长期运营成本的edgeCore™和海事专用平台 [7] 战略合作伙伴关系 - 公司在整合Austal的基础上，扩大了与Sabel Systems的战略合作，以加速国防制造和现役平台的数字工程计划 [8] - Sabel深厚的技术专长与公司可组合的数字孪生应用相结合，能够快速部署任务就绪模板、特定领域关键绩效指标以及高速生产和维护环境中的试点项目 [8][9] - 《国家防务杂志》强调，海事资产在设计、建造和维护各阶段都面临生命周期挑战，而动态的全生态系统平台（如新兴的数字孪生）成为国防加速和规模化的决定性因素，且海事数字孪生和AI转型可扩展至空中、海上和太空领域 [8] 领导层与治理 - 为支持在政府机构、国防承包商和关键基础设施运营商中的采用，公司任命了前助理国防部长、网络物理风险和运营弹性领域的公认权威Lucian Niemeyer加入其行业咨询委员会 [10] - Niemeyer的经验增强了公司在复杂的国防采购环境中导航的能力，并为高后果任务提供有弹性、可信的数字孪生解决方案 [10] 资本与财务状况 - 2025年末，公司完成了超额认购的801万美元可转换债券融资，由在先进AI和国防技术生态（如Palantir）中拥有良好记录的专业机构投资者Laidlaw & Company支持 [11] - 此次融资增强了公司的资产负债表，支持加速商业化、关键任务部署以及扩展企业和政府数字孪生实施 [11] 公司定位与展望 - 公司CEO表示，数字孪生不再是愿景，而是运营的必需，公司过去一个季度的势头反映了其在技术、合作伙伴关系深度、改善财务实力和扩展咨询专业知识方面深思熟虑的战略，旨在帮助客户实现跨国防、海事和企业领域的实时、决策就绪的数字运营 [13] - Edge Total Intelligence Inc. 致力于赋能国防、服务提供商和企业在复杂、关键任务环境中凭借实时清晰度果断运营 [13] - 其edgeCore™数字孪生和行业特定平台动态且经济高效地整合数据、应用程序、第三方服务、商业模式、AI、自动化和领域专业知识，以编排实时行动并驱动目标结果，从而在不断发展的国防、业务和生命周期运营中实现更快、更有效的决策 [13]

公司行业认可与市场地位 - 公司被Everest Group评为2025年银行运营服务PEAK Matrix评估的领导者[1][2] - 该认可突显了公司在结合深厚领域专长、AI优先数字平台和已验证的运营卓越性以提供端到端银行运营方面的能力[1] 核心能力与服务范围 - 公司提供全面的银行运营服务 覆盖消费银行、商业银行和支付领域[2][3] - 公司整合模块化平台与人工智能 在核心银行业务流程中提供可衡量的业务成果[2] - 其模块化资产支持在信贷和抵押贷款流程中实现更一致的决策和工作流编排[3] 差异化方法与技术整合 - 公司采用差异化银行运营方法 包括可跨信贷、贷款和风险工作流扩展的AI驱动模块化平台[6] - 公司利用数字孪生技术减少抵押贷款流程中的返工并加速信贷决策[6] - 公司通过先进的分析和编排技术 加强KYC、客户服务和运营效率[6] - 公司采用基于成果的商业模型 将定价与可衡量的业务里程碑挂钩 如拖欠率、欺诈水平和客户满意度[6] - 公司与亚马逊云科技Bedrock的集成 通过提高检测质量和规模化效率 强化了AI优先的金融犯罪风险管理[6] 战略重点与客户价值主张 - 公司的领导者地位反映了其对大规模现代化核心银行运营的关注[3] - 公司强调将先进技术如智能体AI和数字孪生嵌入运营核心 而不仅是边缘[4] - 公司帮助银行将创新转化为实际业务影响 例如更快的信贷决策、更顺畅的抵押贷款发放和更强的金融犯罪控制[4]

文章核心观点 - 汽车远程信息技术正深刻影响车辆的设计、运营和融资方式 通过连接传感器和实时数据 该技术正在提升驾驶安全、车队运营效率并改变保险定价模式 同时也在推动制造业向数据驱动和虚拟化转型 [1][3][6] 技术应用与安全 - 到2026年 远程信息系统可预警车道偏离、检测疲劳迹象 并在碰撞后自动通知紧急服务 [3] - 车辆之间及车辆与周边基础设施的通信 可实现更灵敏的安全功能 并可能基于驾驶行为降低保险费率 [3] - 未来与智慧城市基础设施的深度融合 可使车辆与交通信号灯和道路传感器交互 从而减少拥堵、提升道路安全并支持环保驾驶 [6] 对制造业的影响 - 汽车制造商利用嵌入部件的传感器收集材料耐用性和生产性能数据 实现车辆上线前的虚拟测试 [4] - 数字孪生技术（车辆和生产系统的虚拟复制品）使制造商能够优化设计、模拟生产过程并减少代价高昂的错误 [4] - 建议制造商采取数据优先战略、实施数字孪生、与连接基础设施网络合作 并利用远程信息处理技术改善可持续性成果 [7] 对车队运营的影响 - 远程信息处理提供关于位置、燃油使用和车辆健康状况的实时洞察 可提升运营效率 [5] - 人工智能驱动的系统能够优化配送路线、预测维护需求并减少停机时间 [5] - 使用远程信息处理的公司报告称 燃油和维护成本最高可节省20% [5] 行业转型与效率 - 实时分析远程信息数据的能力正在改变车辆运营和商业管理 [6] - 该技术正在为保险、制造和车队运营领域提供可衡量的效率提升 [6]

核心观点 - 公司Edge Total Intelligence Inc 宣布与一家领先的医疗保健保险公司续签为期三年的edgeCore™软件订阅合同 这证明了其产品在关键且充满挑战的行业中的价值 [1] 公司业务与产品 - 公司是实时数字运营解决方案的领导者 其核心产品为edgeCore™实时数字运营软件 [1][3] - edgeCore™平台通过低代码开发 将洞察与行动结合 提供流畅的可组合体验 帮助客户提高利润率和敏捷性 [3] - 公司产品帮助客户在业务、技术和跨领域运营中快速整合孤立的系统和数据 以维持态势感知并加速数据驱动的行动 [3] - 公司认为数字孪生技术是应对医疗保健、国防和关键任务运营中极其复杂挑战的关键 [2] 客户与市场 - 本次续约客户是医疗保健保险领域的领导者 其服务对象包括医疗服务不足的人群和慢性病患者 [1] - 公司的软件帮助该医疗解决方案提供商实现其“治疗全人”的宗旨 这与公司从宏观到个人或技术的数字孪生目标理念一致 [1] - 公司的客户包括全球企业、服务提供商和政府机构 [3] - 行业分析师近期多次认可了针对组织和客户的数字孪生技术 [2] 行业背景 - 美国医疗保健保险公司持续面临诸多挑战 包括成本上升、竞争加剧、法规变化以及需要改善客户治疗效果 [1]

交易概述 - Edge Total Intelligence Inc (edgeTI) 已完成对 Austal Limited 特定技术资产的收购 交易于2026年1月6日完成 此前公司于2025年11月4日发布了相关新闻稿 [1] - 收购的资产包括：一款专注于航空应用的规划软件产品、一个分支LUSI解决方案、一个专注于海事应用的企业资产管理软件套件 以及其他专注于Austal工作流和自动化的分支小型软件产品 以及支持和使用这些资产的知识产权许可 [1] - 该交易依据公司与Austal签订的框架合作协议完成 交易不涉及非公平关联方交易 无需支付中介费 公司未因交易承担任何债务 [5] 交易对价与股权结构 - 作为交易对价 公司向Austal发行了总计6,075,459股次级投票权股 占公司已发行流通SVS的9.9% 每股认定价格为1.00加元 [2] - 这些对价股份受到锁定期协议的限制 Austal同意在回拨期届满前 不得出售、转让或处置任何对价股份 [2] - 若公司完成在纳斯达克或纽约证券交易所的升级上市 并同时从TSXV退市 公司同意向Austal发行反稀释股份 以确保Austal在升级上市完成后立即持有公司9.9%的股权权益 [4] 合作与治理安排 - 若公司在特定司法管辖区 包括澳大利亚、美国、英国、菲律宾等 获得在全球海洋和陆军海事行业或全球商用快速渡轮行业使用所收购资产的机会 公司同意给予Austal优先拒绝权 以共同合作开发此类机会 [3] - 作为交易的一部分 公司授予Austal一项权利 可提名一人参选或任命为公司董事会成员 前提是符合适用法律和TSXV政策 该提名权将持续至Austal在公司持股比例连续20个日历日低于5%为止 [3] - 随着资产收购 Austal的部分关键人员将过渡到公司 以确保对Austal项目和客户服务的连续性 [4] 交易条件与回拨机制 - 交易完成前 所有先决条件均已根据框架合作协议得到满足或豁免 [5] - 若在交易完成后的12个月内 公司未完成升级上市交易 或公司未能发行反稀释股份 或Austal因公司违约而终止框架合作协议 或Austal被澳大利亚政府通知或自行认定交易违反其合同义务 则公司对所收购资产的所有权利和权益将立即回拨给Austal [4] - 可能发生回拨事件的回拨期 为以下日期中较早者：Austal因公司违约而终止协议的日期、升级上市交易发生日期、Austal控制权变更日期 交易完成五周年纪念日 或双方商定的其他日期 [4] 公司背景 - Austal是澳大利亚全球造船商和国防主承包商 设计、建造和维护一些世界上最先进的商业和国防船舶 30多年来 Austal已为54个国家的100多家运营商建造了300多艘船舶 [6] - Edge Total Intelligence Inc 通过其edgeCore™平台 为企业、服务提供商和政府提供实时数字运营和决策智能解决方案 将多个软件应用和数据源整合到沉浸式数字孪生中 [7]

活动与产品 - 30名前NFL明星球员将在Dream Bowl现场为纪念品签名 签名物品包括头盔、足球、球衣等 现场签名活动由Notable Live组织 [1] - 计划签名的纪念品数量最多可达3,000件 [1] 技术与合作 - 签名纪念品将由Prova和Sumerian两家公司的技术提供支持 [1] - 将为这些纪念品创建数字孪生 并通过Data Vault技术进行代币化 [1]

2025年医疗器械行业回顾与2026年展望 - 2025年行业面临多重挑战 包括特朗普第二任期下贸易政策变化带来的关税、制裁等不确定性 海外设厂的公司面临非美国政府的报复性措施 同时 服务于学术、制药、生物技术、政府及医院终端市场的公司受到联邦资金减少的影响 需求受限 此外 供应链中断、通胀以及乌克兰、中东和亚洲的地缘政治紧张局势持续影响运营和现金流 [1] - 尽管存在不利因素 2025年行业仍呈现积极信号 为2026年奠定建设性基础 根据EY报告 2025年医疗器械行业收入达5840亿美元 实现连续第七年增长 并购活动转向数量更少但规模更大的交易 平均交易规模较2024年增长11% [2] - 瞄准脉冲场消融、结构性心脏病、机器人和糖尿病等领域的公司 通过创新和拓展高增长市场持续超越同行 [2] 技术进步与创新驱动力 - 快速技术进步是行业基石 研发团队正越来越多地将数据科学、人工智能/机器学习嵌入产品和工作流程 加剧了竞争 随着全球AI法律法规逐步成型 这些技术的应用持续快速演进 截至2025年9月 FDA授权的AI医疗器械清单已包含超过250款设备 其中放射学领域领先 [3] - 再生医学、数字孪生和AI驱动的机器人手术是今年的三大医学进步焦点 [5][6][7] - 数字孪生市场预计在2025年至2032年间以16.6%的复合年增长率扩张 [6] - AI辅助机器人手术相比手动方法 手术时间减少25% 术中并发症减少30% [7] 2026年行业前景与重点关注公司 - 行业在2026年迎来能见度改善和持久的长期顺风 在日益由创新驱动的行业格局中 那些推进下一代技术并扩展平台以实现超越市场收入增长的公司 如直觉外科、波士顿科学、Insulet和IDEXX实验室 可能受到投资者关注 [4] - 全球医疗器械市场预计从2026年至2035年以5.94%的复合年增长率扩张 [8] - 直觉外科的达芬奇系统和Ion平台推动2026年收入增长19.9% Insulet的Omnipod 5随着新传感器集成和FDA批准在全球扩大应用 IDEXX推出AI驱动的inVue Dx分析仪和Cancer Dx检测板 提升了伴侣动物诊断能力 [8] 直觉外科 - 直觉外科的达芬奇手术系统通过微创方法实现广泛外科手术 2025年第三季度 公司在日本和欧洲安装了首台最先进、集成化的多孔机器人辅助手术系统达芬奇5 同时 达芬奇5在美国全面上市的第一个完整季度推动了系统升级和双控制台需求增长 [10] - 达芬奇单孔手术持续获得关注 反映了在韩国的增长、国际市场的早期进展以及单孔吻合器在结直肠和胸外科手术中的初步国内应用 2025年10月 FDA批准达芬奇单孔系统用于腹股沟疝修补术、胆囊切除术和阑尾切除术 [10] - 公司目前获Zacks Rank 1评级 预计2026年收入增长14.3% 每股收益增长11.2% 其净资产收益率为15.1% 远超行业平均的-21.7% [11] Insulet - Insulet凭借其Omnipod产品组合建立发展势头 公司第三季度收入首次突破7亿美元 得益于美国和国际市场的高用户留存率和创纪录的新用户增长 包括2型糖尿病市场的持续加速 [12] - 公司近期获得FDA 510(k)批准对Omnipod 5进行关键增强 提供更低的100 mg/dL目标葡萄糖选项和更无缝的自动化体验 Omnipod 5与Dexcom G7 CGM传感器已在德国、瑞典、丹麦、芬兰和意大利上市 与雅培FreeStyle Libre 2 Plus传感器在澳大利亚上市 更多Omnipod 5推广计划于2026年进行 而与Libre 3在美国的集成预计在2026年上半年按计划进行 [12] - 公司获Zacks Rank 2评级 预计2026年收入和每股收益分别增长19.8%和26.3% 其历史五年收益增长率为161.2% 显著高于行业平均的-0.5% [13] 波士顿科学 - 波士顿科学的WATCHMAN设备在过去20年设定了左心耳封堵术的标准 并受益于美国伴随手术的加速采用 2025年第三季度 其WATCHMAN FLX Pro设备获得中国NMPA批准并已开始商业上市 [14] - 公司在电生理市场的份额持续增长 得益于FARAPULSE脉冲场消融技术 2025年7月 FARAPULSE获得FDA批准扩大标签 用于治疗药物难治性、有症状的持续性心房颤动 公司也正处于在欧洲推出Intracept设备的早期阶段 建立在其在美国疼痛治疗领域的强劲贡献基础上 [14] - 公司目前获Zacks Rank 2评级 预计2026年收入和每股收益分别增长11.1%和13.6% 其历史五年收益增长率为21.8% 而行业平均为-0.5% [15] IDEXX实验室 - IDEXX实验室在伴侣动物诊断业务上的强劲执行力和近期创新推动其财务业绩稳健 其Catalyst皮质醇测试的推出标志着Catalyst平台在不到一年内的第三次菜单扩展 提升了兽医诊所的即时诊断能力 [16] - IDEXX inVue Dx细胞分析仪是公司历史上最成功的产品推出之一 今年 公司还推出了首创的Cancer Dx诊断检测板 用于早期检测犬淋巴瘤 目标针对北美2000万只癌症高风险犬只 [16] - 公司计划在2026年通过增加肥大细胞瘤检测并将该产品引入国际市场来扩展Cancer Dx产品线 [17] - 公司获Zacks Rank 2评级 预计2026年收入和每股收益分别增长8.9%和11.6% 其历史五年收益增长率为14.6% 超过行业平均的6.2% [17]

文章核心观点 - 英伟达作为人工智能行业的先驱和风向标，其战略动向备受投资者关注，公司宣布与新思科技达成多年合作并进行20亿美元的战略投资[1][2][3][4] - 此次合作旨在结合双方优势，加速芯片设计流程并开发下一代数字孪生技术，以推动数据中心和云端的GPU加速工程解决方案[3][4][5][6][7] - 尽管英伟达进行了此项投资，但需将其置于公司广泛的AI生态布局中审视，该投资仅占其AI相关持股的约3%，并非孤立的强烈信心信号[8][9] 英伟达战略投资与合作 - 英伟达宣布与新思科技达成“多年合作”，重点扩展其广泛使用的CUDA软件工具库的应用范围，合作还涵盖代理AI、物理AI和Omniverse数字孪生领域[3] - 公司购买了超过480万股新思科技普通股，价值约20亿美元，作为战略投资的一部分[4] - 合作旨在融合英伟达的AI专业知识与新思科技的市场领先工程解决方案，帮助研发团队以更高精度、更快速度和更低成本设计、模拟和验证智能产品[4] 技术合作细节 - 新思科技将使用英伟达的CUDA库来加速其电子设计自动化流程，这包括芯片设计以及通过分子模拟、电磁分析、光学模拟等方式对芯片物理布局进行数字化验证[5] - 双方将共同开发下一代数字孪生技术，即为物理对象创建虚拟代表，该技术将促进航空航天、能源、汽车、工业、医疗保健和半导体等多个行业的发展[6] - 通过合作，两家公司将提供适用于数据中心和云端的、支持GPU加速的工程解决方案[7] 英伟达投资布局概览 - 自2024年初以来，英伟达及其风险投资部门NVentures已进行了117项投资，总价值超过620亿美元[8] - 其对Synopsys的20亿美元投资约占其以AI为中心持股的3%[8] - 此外，英伟达在9月宣布与OpenAI达成一项1000亿美元的合作协议，但资金拨付取决于OpenAI是否使用英伟达GPU构建并部署10吉瓦的AI数据中心[9] 新思科技近期业绩与估值 - 在2025财年第三季度（截至7月31日），新思科技营收为17.4亿美元，同比增长14%，但每股收益下降43%至1.51美元，业绩未达预期导致股价下跌35%[11] - 业绩不佳部分归因于其设计知识产权部门收入下降8%，以及与完成Ansys收购相关的费用和中国出口限制的影响[11][12] - 公司下调第四季度营收指引至22.5亿美元，低于华尔街预期和管理层先前展望[12] - 即使经历股价下跌，新思科技股票的市盈率仍为34倍，估值较高，且公司对即将到来的第四季度持“更保守的看法”[13]