Silicon Laboratories (NasdaqGS:SLAB) Q3 2025 Earnings Call November 04, 2025 08:30 AM ET Speaker5My name is Dee Dee, and I will be your conference operator today. Welcome to the Silicon Laboratories third quarter fiscal 2025 conference call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speaker's presentation, there will be a question-and-answer session. To ask a question during the session, you will need to press star 11 on your telephone. You will then hear an automated message advis ...

合作协议签署 - RADCOM Ltd 与 1GLOBAL 签署了一项多年期协议，以部署其尖端的 RADCOM ACE 保障解决方案 [1] - 该协议旨在优化网络运营并提供下一代人工智能驱动的保障 [1] - 此次部署将提升欧洲、北美和亚洲的客户体验，支持超过4300万次连接 [1] 合作背景与战略意义 - 1GLOBAL 是一家技术驱动的全球移动通信提供商，为领先的全球金融机构、跨国企业、移动网络运营商和消费者提供连接解决方案 [1] - 1GLOBAL 的使命是提供可大规模连接全球任何地方用户的通信解决方案，与 RADCOM 的合作强化了其通过下一代人工智能驱动保障提供高质量服务的承诺 [2] - RADCOM 认为 1GLOBAL 是理想的新客户和合作伙伴，1GLOBAL 为190多个国家的客户提供连接解决方案 [2] RADCOM ACE 解决方案技术优势 - RADCOM ACE 是一个全面、可扩展、灵活的人工智能驱动保障解决方案，涵盖用户、设备和物联网，并能无缝适应网络增长和流量需求增长 [2] - 该解决方案基于最先进的云原生平台，采用专利负载均衡技术，通过仅处理最相关数据来最大化效率，大幅减少数据量同时保持完全可见性 [2] - 该方案提供完整的IP多媒体子系统/长期演进语音以及4G/5G数据监控，能够对所有必要协议进行精确高效的故障排除 [3] - 其先进能力包括基于规则的关联、人工智能驱动的异常检测以及通过用户平面分析对语音和数据流量进行深度分析 [3] 经济效益与运营优势 - RADCOM 的云原生平台能够实现更快、更灵活的网络监控，同时与传统保障解决方案相比显著降低总拥有成本 [2] - 该解决方案在公共云上运行，以支持其演进网络中新的服务和功能，同时保持显著更低的总拥有成本 [2] 未来发展潜力 - RADCOM ACE 为 1GLOBAL 扩展至高级应用场景提供了面向未来的基础，包括智能体人工智能、增强的人工智能驱动洞察和闭环自动化 [2] - 该合作将支持 1GLOBAL 在全球网络推广中加速发展 [2] 公司背景信息 - RADCOM 是先进智能保障解决方案的领先提供商，其旗舰平台 RADCOM ACE 利用人工智能驱动分析和生成式人工智能来改善客户体验 [4] - 1GLOBAL 是一家技术驱动的全球移动通信提供商，2024年全年收入超过1亿美元，是一家盈利企业，在全球连接超过4300万台设备 [7] - 1GLOBAL 在9个国家作为完全受监管的移动虚拟网络运营商运营，在另外31个国家作为受监管的电信运营商运营，在13个国家拥有超过450名专家 [8]

公司财务业绩摘要 - 2025年第三季度营收为430万美元 环比下降47.3% 同比下降57.5% [2][4] - 2025年第三季度毛利润为180万美元 毛利率为40.9% 低于第二季度的64.4%和去年同期的82.5% [2][6] - 2025年第三季度运营亏损2040万美元 净亏损670万美元 每股ADS亏损0.48美元 [2][7][8] 比特币资产与债务管理 - 截至2025年9月30日 公司持有3234枚比特币 市场价值为3.656亿美元 [11] - 公司利用部分比特币持仓偿还了一半债务 将189万美元可转换债务的抵押品释放了1617枚比特币 [3][11] - 截至公告日 公司已出售970枚释放的比特币 目前总持有量为2264枚比特币 [11] 物联网业务进展 - 三年期营收设计中标渠道在第三季度增加至3亿美元 预计到2026年超过45%的相关项目将进入大规模生产阶段 [3] - 物联网产品业务预计在第四季度加速增长 因对2026年的能见度提高 [3] 现金流与资产负债表 - 截至2025年9月30日 现金及现金等价物为1340万美元 较2025年6月30日的4160万美元减少 [10] - 公司于2025年10月收到了来自2024年高通交易的1000万美元最终付款 该款项未计入三季度现金余额 [10] - 总资产从2024年底的1.065亿美元增至2025年9月30日的4.318亿美元 主要因数字资产增加 [25][26] 非IFRS财务指标 - 2025年第三季度非IFRS净亏损为1100万美元 或每股ADS亏损0.79美元 [9][29] - 非IFRS指标调整项包括数字资产非现金减值820万美元 以及可转换债务嵌入式衍生品公允价值变动2060万美元收益等非现金项目 [9][29]

合作公告 - 铱星通讯与沃达丰物联网宣布建立新的合作伙伴关系，旨在将铱星的NTN Direct服务整合到沃达丰的物联网解决方案中 [1] - 此次合作将扩展沃达丰物联网客户在偏远地区的NB-IoT连接覆盖，实现真正全球互联 [1][2] 服务与技术细节 - 铱星NTN Direct是一项基于3GPP标准的服务，提供NB-IoT和直接到设备连接 [2] - 该服务计划于2026年投入商业运营，将为物联网、汽车和工业设备提供数据通信、跟踪和实时监控功能 [3] - 服务特别适用于对极端偏远地区连接有需求的行业，如风电场、石油管道、航运跟踪和紧急服务 [3] 网络与基础设施优势 - 铱星网络在L波段频谱上运行，拥有经过验证的基础设施，在提供可靠、抗天气干扰和低功耗连接方面有良好记录 [4] - 网络能够为NB-IoT和直接到设备应用提供关键优势，尤其是在偏远和移动环境中保持稳定性能 [4] 市场定位与战略意义 - 铱星NTN Direct通过为移动网络运营商提供真正全球覆盖、可靠性和能力的组合而在同类服务中脱颖而出 [4] - 合作将通过提供可扩展性来改变全球连接格局，实现随时随地连接企业资产和人员的共同愿景 [4] - 沃达丰物联网目前在全球超过180个国家连接了超过2.15亿台设备，并与全球超过760个网络有合作关系 [6][7]

公司概况 - 公司为一家在全球范围内为客户提供投资咨询服务的注册投资顾问 客户包括高净值个人 企业 协会及机构 [1] - 公司提供全面的服务 涵盖市场与证券研究 商业估值及财富管理 [1] - 公司的旗舰产品为宏观基本面量化对冲基金 该基金持有分散化投资组合 覆盖数百种跨资产类别 地域 行业和产业的投资 [1] 投资策略 - 公司采用多层面投资方法 整合自上而下和自下而上的分析 融合三大核心策略 全球宏观 基本面及量化 [1] - 公司的核心专长在于颠覆性技术领域 包括人工智能 云计算 5G 自动驾驶与电动汽车 金融科技 增强现实与虚拟现实以及物联网 [1]

公司概况 - 公司为全球范围内的客户提供投资咨询服务，客户群体包括高净值个人、公司、协会及机构 [1] - 公司在美国证券交易委员会注册，提供市场与证券研究、商业估值和财富管理等综合服务 [1] - 旗舰宏观基本面量化对冲基金保持多元化投资组合，覆盖数百种跨资产类别、地域、行业和产业的标的 [1] 投资策略 - 采用多层面投资方法，整合自上而下和自下而上分析 [1] - 融合三大核心策略：全球宏观、基本面分析和量化分析 [1] 专业领域 - 核心专业领域集中于颠覆性技术，包括人工智能、云计算、5G、自动驾驶与电动汽车、金融科技、增强与虚拟现实以及物联网 [1]

合作核心内容 - 德国日用品零售商Drogeriemarkt (DM)与法国零售数字化公司VusionGroup合作，实施EdgeSense数字货架平台，作为其数字化转型的一部分 [1] - EdgeSense系统整合了集中通信、本地化和连接工具，并得到物联网、数据分析、计算机视觉和人工智能技术的支持 [1] - 该平台旨在简化门店运营和员工工作流程 [1] 合作实施规模与细节 - 合作目前涵盖70家DM门店，其中20家已使用该技术，并有进一步推广计划 [2] - 平台通过LED货架指示灯等功能，帮助DM员工在订单履行过程中更高效地定位产品 [2] - 门店员工还能通过数字标签和移动设备访问详细产品信息，以便更快响应客户查询 [3] 合作战略意义 - DM首席信息官表示，此次合作基于紧密协作精神，共同探索和开发用例及数字解决方案，以加速公司的战略转型 [3] - VusionGroup首席技术官认为，EdgeSense能使零售商释放新的效率，改善客户互动并实现可衡量的运营改进 [4] - 合作凸显了智能数字解决方案在塑造商业未来方面的价值 [4] 相关公司背景 - DM在14个欧洲国家拥有4,200家门店和超过93,000名员工，在2024-2025财年录得191.9亿欧元（约221.1亿美元）的收入 [4] - VusionGroup与欧洲、亚洲和北美的350个零售集团合作 [5] - 2025年10月，英国超市Morrisons与VusionGroup合作，在其497家超市部署电子货架标签，VusionGroup将部署1,080万个智能电子货架标签 [5]

公司战略调整 - 美光科技计划停止向中国数据中心供应服务器芯片 [1][2] - 该决定源于公司在中国市场业务复苏停滞 此前其产品在2023年遭到中国政府禁令 [2] - 美光科技将继续向在中国境内但有大量海外业务的中国客户销售芯片 [3] - 公司还将继续向中国市场的汽车和手机行业客户销售芯片 [3] 公司业务概况 - 美光科技是半导体行业的全球领导者 主要生产DRAM和NAND闪存SSD等内存和存储解决方案 [4] - 公司产品是智能手机、个人电脑、数据中心和汽车系统等设备的关键组件 [4] - 其技术赋能人工智能、5G和物联网等领域的发展 [4] 市场背景与影响 - 美光科技是首个因美国限制中国科技行业发展的措施而受到北京方面压力的公司 [2] - 在中国政府实施禁令后 公司未能从中国强劲的数据中心扩张中获益 [2]

公司近期表现与市场反应 - 公司股价在10月27日大幅上涨11% [1] - 股价上涨源于公司发布了自研的数据中心人工智能芯片 [1] - 当前股价交易于今年最高点附近 [1] 公司传统业务面临的挑战 - 公司是智能手机芯片组的领先生产商并保持数十年技术优势 [2] - 但市场对AI手机的反应未如5G等技术升级般热烈 导致当前升级周期不如以往强劲 [3] - 重要客户苹果公司预计将停止采用其芯片组 [3] - 中国作为公司最大收入来源地 其地缘政治关系为公司业务带来巨大不确定性 [4] 公司财务状况与估值 - 在2025财年前九个月（截至6月29日） 公司净利润增长至近87亿美元 同比增长20% [4] - 公司市盈率仅为17倍 远低于标普500指数32倍的平均水平 也大幅低于英伟达或AMD等同行 [4] - 过去一年股价仅小幅上涨 [5] 业务多元化与AI领域进展 - 公司多年来致力于业务多元化 已涉足物联网和汽车领域 这些业务合计占营收的23%且增长速度快于手机业务 [6] - 公司已进军PC芯片领域 因此涉足AI加速器市场并不令人意外 [6] - 首款AI加速器AI200将于2026年推出 采用机架级解决方案 旨在以更低成本运行大型语言模型和AI推理 [7] - 计划于2027年推出升级版AI250加速器 其内存带宽将是AI200的10倍 [7] AI加速器市场机遇与竞争格局 - AI芯片市场预计至2030年的复合年增长率将达29% [8] - 公司进入AI加速器领域将直接与英伟达和AMD等巨头竞争 [1][9] - 竞争对手还包括Alphabet、亚马逊、微软和OpenAI等也在自研AI加速器的科技公司 [9] 未来展望与股价催化剂 - 公司市盈率较低且净利润已实现显著增长 进入AI加速器领域可能成为股价上涨的催化剂 [12] - 其他AI股票的表现暗示公司股价可能有进一步上涨空间 [11]

财务信息公告 - 公司将于2025年11月12日市场收盘后公布2025年第三季度（截至2025年9月30日）财务业绩 [1] - 公司首席执行官Ms Chia-Lin Simmons和首席财务官Mr Mark Archer将于业绩公布当天太平洋时间下午1点30分/东部时间下午4点30分主持电话会议和网络直播 [1] 投资者关系活动 - 实时网络直播可通过访问LogicMark投资者关系网站或特定链接（https://edge.media-server.com/mmc/p/vutg6m9o）收听 [2] - 希望参与实时电话会议的分析师和投资者需通过特定链接（https://register-conf.media-server.com/register/BIb61bd453b93d4ef2b8fb16759814c1a3）进行注册 [2] - 相关新闻稿、SEC文件及网络直播回放均可在投资者关系网站获取 [2] 公司业务概览 - 公司业务使命是让所有年龄段的人都能有尊严、独立且充满可能性地生活 [3] - 公司提供个人安全、个人紧急响应系统、健康通讯设备、个人安全应用、服务和技术，以创建一个互联护理平台 [3] - 公司团队由深刻理解物联网、人工智能和机器学习技术的领先技术专家组成，并专注于理解消费者需求 [3] - 公司致力于利用专有技术构建“护理村”，并为护理经济创造创新解决方案 [3] - 公司的个人紧急响应系统技术通过美国退伍军人健康管理局、经销商、分销商和直接面向消费者的渠道销售 [3] - 公司已获得美国总务管理局的合同，使其能够向联邦、州和地方政府分销产品 [3]