Bond yields look set to rise this year, despite the possibility of at least two Federal Reserve rate cuts. Even a small increase in yields can be a problem. ...

Bitcoin has successfully regained its footing above the $90,000 threshold following a brief decline toward $89,000 yesterday. The leading cryptocurrency rallied from approximately $89,200 to roughly $92,000 over six hours, supported by substantial spot trading activity exceeding $39 billion, according to Coingecko’s market data. The upward momentum follows strong employment data published by the Bureau of Labor Statistics earlier today. Strong Jobs Data Sparks Rally: Fed Rate Hold at 97% Odds The repo ...

比特币市场动态 - 比特币价格周五小幅回落至约91,000美元附近 交易员正关注即将到来的美国非农就业报告和最高法院可能对特朗普关税做出的裁决等催化剂 [1] - 分析师指出 当前数据倾向于比特币在谨慎看涨的偏向中盘整 而非进入深度看跌反转 预计1月剩余时间内的盘整区间可能在88,000美元至95,000美元之间波动 [4] - 加密货币市场整体表现 总市值达3.19万亿美元 日内下跌0.2% 其中以太坊报3,111美元下跌1.3% XRP报2.12美元下跌1.8% [9] 亚洲及全球股市表现 - 亚洲市场开盘小幅走高 上证指数上涨0.58% 深证成指上涨0.36% 香港恒生指数上涨0.40%至26,254.50点 富时中国A50指数下跌0.16% 显示大盘股情绪更为谨慎 [1] - 日本和澳大利亚股市开盘上涨 韩国股市表现滞后 交易对全球增长和美国利率的任何线索保持敏感 [5] - 华尔街隔夜信号不一 标普500指数周四基本持平 英伟达等大型科技股遭遇抛售 而国防股在特朗普呼吁将军事预算增至1.5万亿美元后上涨 [5] 宏观经济与货币政策 - 市场关注美国非农就业数据 该数据可能重塑市场对美联储降息速度的预期 [5] - 货币市场已定价美联储在2026年至少进行两次25个基点的降息 这为美元提供了支撑 并限制了风险资产的交易 [7] - 惠誉上调美国增长展望 在纳入去年政府停摆后延迟发布的经济数据后 估计2025年GDP增长2.1% 并预测2026年增长2.0% [8] 外汇、债券及大宗商品市场 - 美元持稳 保持前一交易日的涨幅 风险偏好受到抑制 [7] - 利率市场对特朗普关于指示购买2000亿美元抵押贷款债券的言论作出反应 国债期货小幅上涨 抵押贷款支持证券走高 [6] - 油价延续涨势 因投资者关注委内瑞拉和伊朗的事态发展 白银价格从本周创下的纪录高位进一步回落 黄金价格保持稳定 [7] 潜在市场风险事件 - 关税议题仍是风险日程表上的重点 最高法院可能最早于周五裁定特朗普大部分关税的命运 数百家公司已排队希望追回迄今已支付的数十亿美元关税中的一部分 [6]

当前最佳CD利率概况 - 当前CD利率相较于历史平均水平仍处于高位 但自去年以来呈下降趋势[2] - 多家金融机构提供有竞争力的年化收益率 最高可达4.1% APY 特别是线上银行[2] - 目前最高的CD利率为4.1% APY 由LendingClub的8个月期CD和Sallie Mae Bank的11个月期CD提供[2] 利率环境与未来预测 - 美联储因通胀放缓和经济前景改善 已于2024年末三次降息 累计下调目标利率一个百分点[3] - 美联储在2025年12月宣布了当年第三次降息 并可能在2026年进行更多次降息[4] - 联邦基金利率与存款利率相关但不直接挂钩 美联储降息通常导致金融机构跟随下调CD利率[5] - 当前利率环境意味着现在是锁定较高CD利率的合适时机[5] 选择与开设CD账户的考量因素 - 选择CD时 利率是关键但非唯一因素 还需评估期限、最低开户存款要求和费用[6] - 应避免选择期限过长的CD 否则在到期前支取资金将面临提前取款罚金[6] - 开设CD账户通常需要准备社会安全号码、地址、驾照或护照号码等信息[6] - 申请过程可在线完成且通常只需几分钟 审批决定可即时获得 获批后通过转账或支票存入资金[6]

比特币2025年表现回顾 - 比特币在2025年初表现强劲，一度创下超过126,000美元的历史新高，但到年底下跌约5%，表现逊于上涨超过16%的标普500指数 [1] - 2025年是比特币自2022年市场暴跌下跌65%以来的首次年度下跌，尽管跌幅远小于2022年，但这表明投资者可能开始担忧其高估值 [3] - 比特币在2025年晚期的下跌表明，该加密货币可能并非投资者所期望的避险资产，与持续上涨的黄金形成对比，暗示其更被视为投机性投资而非保值工具或通胀对冲手段 [7] 比特币2026年潜在上涨催化剂 - 2026年初比特币表现令人鼓舞，价格已回升至90,000美元以上 [1] - 一个单一的催化剂就可能推动加密货币上涨，例如，若今年晚些时候宣布的新任美联储主席热衷于降息，可能促使投资者对比特币采取更看涨的观点 [4] - 前总统特朗普的亲比特币立场及有利的政府政策曾帮助比特币在去年创下历史新高，若白宫去年宣布建立的比特币储备开始积累比特币，可能成为今年推动其上涨的助力之一 [5] 比特币2026年面临的风险与限制 - 即使2026年有有利的加密货币政策，对经济和整体股市的担忧仍可能抑制散户投资者对比特币等高风险投资的兴趣 [6] - 2025年11月失业率达到4.6%，为2021年以来的最高水平，经济状况若在今年未能改善，即使政府整体看好加密货币，比特币价值也可能不会大幅飙升 [6][9] - 近期几个月，对经济和加密货币估值的担忧可能已经影响了散户投资者的决策 [8]

市场表现与驱动因素 - 加拿大S&P/TSX综合指数从4月8日低点飙升超过40%，全年上涨28%，创下自2009年（上涨31%）以来最大年度涨幅 [3] - 该指数在年内创下63个收盘纪录新高，主要得益于最后七个月的稳步上涨 [3] - 材料类股（矿业）子指数在黄金、白银、铜和钯金上涨推动下几乎翻倍，金融类股上涨超过30% [4] - Shopify Inc 和 Celestica Inc 等科技公司也为市场上涨做出贡献 [4] 宏观与政策背景 - 美联储三次降息对不支付利息的资产类别（如贵金属）构成利好 [5] - 市场预期央行将继续降息，美联储预计在2026年将降息两次 [6] - 黄金和白银作为避险资产，吸引了担忧美国贸易政策不确定性以及欧洲和中东地缘政治紧张与冲突的交易者 [5] 行业前景与观点 - 矿业和银行股是此轮上涨的核心 [4] - 推动贵金属创下纪录的上涨动力可能尚未耗尽 [5] - 有观点认为黄金价格将继续为S&P/TSX综合指数提供支撑，但支撑力度可能不及过去一年 [6] - 尽管不应简单地将今年的涨幅外推至2026年，但降息等基本面因素依然存在 [6] - 市场被视为均衡市场，在2026年仍有进一步上行空间 [4]

市场整体表现 - 2025年最后一个交易日市场普遍回调 标普500指数下跌0.74%至6,845.50点 纳斯达克综合指数下跌0.76%至23,241.99点 道琼斯工业平均指数下跌0.63%至48,063.29点[1] - 尽管年末表现平淡 但主要指数在2025年均实现两位数上涨 标普500全年上涨16% 为连续第三年上涨 纳斯达克综合指数全年上涨20% 道琼斯工业平均指数全年上涨13%[3] 行业与板块动态 - 人工智能和数据中心热情推动了市场上涨动能 数据存储专业公司Sandisk和Seagate Technology成为最大受益者之一[4] - 对利率敏感的房地产相关股票如Prologis出现下跌 因投资者权衡美联储会议纪要和接近4.14%的10年期国债收益率[2] - 中国电动汽车制造商蔚来汽车和小鹏汽车是纳斯达克市场今日显著下跌股 其中蔚来汽车回吐了昨日部分涨幅[2] 大宗商品与另类资产 - 黄金价格在2025年上涨近65% 白银价格飙升170% 因投资者在地缘政治不确定性中寻求避险资产[4] - 加密货币表现不佳 比特币在2025年下跌超过6%[3] 市场关注焦点 - 2026年的关键问题在于市场能否继续上行趋势 交易员将关注就业和通胀数据 以寻找美联储降息及更广泛经济动向的线索[5] - 人工智能和数据中心是推动市场上涨的主要动力[4]

贵金属市场年末剧烈波动 - 黄金和白银在创下历史新高后，于年末最后交易周经历剧烈震荡，先是暴跌，随后又大幅反弹，但反弹势头未能持续 [1][2][5] - 市场波动因流动性稀薄而被放大，年末是全年流动性最清淡的时期之一，价格可能因很小的实际交易信念而大幅跳涨或下跌 [4][7] 价格具体走势 - **黄金**：上周晚些时候触及每盎司约4，565美元的高点后，周一暴跌超过4%至约4，355美元，周二反弹约1%至4，385-4，400美元区间，周三早盘又下跌约0.75%至约4，353美元 [1][2][7][8] - **白银**：周末短暂交易于每盎司84美元上方后，周一大跌近9%至73美元略上方，为多年来最差单日表现之一，周二盘中飙升高达10%至75.50-78美元区间，周三早盘又下跌超过8%至约71美元 [2][3][8][10] 波动触发因素 - 芝加哥商品交易所集团决定提高贵金属期货的保证金要求，此举在极端波动后是标准操作，但迫使交易者提供更多现金以维持杠杆头寸，从而引发了强制抛售 [3][4] - 更高的保证金要求于周一生效，立即引发了强制抛售，并加速了在一年中最清淡流动性时期的获利了结行为 [4] 市场驱动因素与差异 - 反弹源于交易者重新关注推动2025年历史性涨势的驱动因素：对美联储降息的预期、持续的地缘政治紧张局势、各国央行的大力购金以及美元走弱 [8] - 白银的反弹还受到供应担忧的推动，包括中国即将于1月1日生效的出口限制，以及太阳能、电动汽车和电子制造商持续的需求 [9] - 黄金和白银表现出截然不同的市场动态，黄金作为宏观对冲和价值储存手段的逻辑依然成立，而白银是工业金属和投机工具的结合体，在波动性飙升时这种特性尤为明显 [9][10] 投机行为与市场结构 - 白银单日7%的波动并非长期投资者冷静调整头寸，而是动量和快钱在推动市场 [11] - 白银今年涨幅一度是黄金的两倍多，其投机成分日益明显，在经历四年中最糟糕的单日表现后迅速反弹，通常是投机卷土重来的迹象 [11][16] - 白银在波动性上升时历来吸引交易者，这使得个人投资者的投资体验更为颠簸，尤其是在流动性稀薄的市场中，价格波动会被双向放大 [16] 年度表现与市场前景 - 尽管出现回调，黄金和白银仍有望创下自1979年以来的最佳年度涨幅，白银全年上涨约150%至160%，黄金上涨约65%至70% [17] - 反弹的速度表明市场深处仍有强劲需求，尤其是来自那些错过了最初涨势、并将此次抛售视为罕见入场机会的投资者 [18]

黄金市场动态 - 黄金价格飙升至历史新高，现货价格最高达每盎司4,575美元，年初至今涨幅约71%，为1979年以来最强年度表现 [1] - 金价上涨由多重因素推动：各国央行持续强劲购金（增加数百吨储备）以分散美元资产、黄金ETF资金流入强劲反映避险需求、地缘政治紧张局势和贸易不确定性增强其避险吸引力 [2] - 市场预期美联储将进一步降息，降低了持有无息资产黄金的机会成本，同时美元走弱使黄金对海外买家更具吸引力，共同推动金价上涨 [3] 阿格尼科鹰矿公司分析 - 公司为资深黄金生产商，矿山主要位于加拿大、澳大利亚、芬兰和墨西哥等政治风险较低的稳定司法管辖区 [4] - 2024年黄金产量约340万盎司，按当前速率其储量可支持约15年的矿山寿命 [4] - 第三季度全部维持成本约为每盎司1,373美元，处于全球成本曲线的第二四分位数，低于行业中位数，金价上涨时能有效扩大利润率 [5] - 第三季度黄金产量约为管理层指引的77%，成本则处于指引中值附近 [5] - 公司财务实力强劲：净现金增至21.6亿美元，长期债务减少4亿美元至1.96亿美元，穆迪将其债务评级从Baa1上调至A3，有助于降低借贷成本并更容易进入资本市场 [6] - 分析师强调其运营效率及专注于低风险地区开采，使其在当前黄金牛市中表现强劲 [7] 巴里克矿业公司分析 - 公司为全球最大的黄金和铜生产商之一，拥有六个一级黄金资产（大型、长寿命矿山，每年能以低成本生产超过50万盎司） [8] - 业务遍及多国，地理多元化有助于缓解单一国家的运营中断风险 [9] - 尽管同比数据因出售Hemlo和Tongon矿山以及Goldstrike焙烧厂意外停产而下降，但黄金产量仍环比增长4%，并维持全年315万至350万盎司的黄金产量指引 [9] - 更高的金价推动其创下运营现金流（24亿美元）和自由现金流（15亿美元）纪录，得益于其规模、成本结构和资本配置纪律 [10] - 第三季度将股息上调25%至每股0.125美元，并通过股票回购提升股东回报 [11] - 内华达州和非洲的扩建等增长项目按计划推进，为持续生产奠定基础，同时黄金与铜的业务组合增加了对大宗商品上涨趋势的敞口，持续精简资产的努力提升了整体效率 [11] - 尽管其股价在2025年已上涨两倍，但在强劲顺风推动下，公司仍被视为可捕捉黄金市场剩余巨大上行潜力的买入标的 [12]

贵金属市场行情 - 黄金价格在盘中触及历史新高每盎司4,530.60美元，随后小幅回落但仍稳固在每盎司4,500美元以上[2][14] - 白银价格首次突破每盎司75美元的门槛[1][10] - 黄金全年涨幅约73%，创下自1979年以来最强劲的年度表现[1][4] - 白银全年涨幅高达150%至160%，涨幅超过黄金，成为现代大宗商品市场历史上最迅猛的上涨之一[16][17] 价格上涨驱动因素 - 市场预期美联储将转向降息周期，降低持有黄金等非收益资产的机会成本，使其相对于债券和现金更具吸引力[4][5] - 美元走弱放大了价格上涨，使黄金对海外买家更便宜，并推动了全球需求的新浪潮[5] - 地缘政治风险上升推动避险买盘激增，涉及委内瑞拉局势紧张、中东持续动荡、东欧战争以及美国近期在尼日利亚的军事打击[6] - 以中国、印度和波兰为首的各国央行连续第三年购买超过1,000公吨黄金，通过积极积累收紧实物市场供应，为价格提供了强有力的支撑[12] 行业参与者动态 - 美国哈特福德黄金公司提供多样化的投资级白银产品，包括美国银鹰币、加拿大枫叶币以及高达100盎司的大重量银条，这些符合IRA资格的白银资产为财富多元化和抵御通胀提供了战略途径[8] - Goldco是一家受信任的贵金属公司，已帮助投资者配置超过30亿美元的黄金和白银，在合格账户上提供高达10%的免费白银等优惠[9] - 爱国者黄金集团通过简化的三步IRA流程，使投资者能够开始投资黄金和白银，并提供实物交付或安全的私人存储服务，该公司还提供终身免管理费的IRA选项[11]