美股市场表现 - 美股周一大幅上涨 道琼斯工业平均指数攀升超过1.1% 即超过500点 标准普尔500指数上涨近1.1% 以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨约1.4% [1] - 苹果公司股价因iPhone 17强劲需求而飙升至历史新高 [1] 企业财报焦点 - 市场注意力转向财报季 本周将进入高潮 特斯拉、英特尔、Netflix和可口可乐等公司的业绩报告备受期待 [2] - 市场关注Zions Bancorp将于周一盘后公布的第三季度业绩 该地区性银行上周披露与欺诈相关的坏账 引发投资者对美国信贷质量的担忧 [2] 贸易战进展 - 贸易战方面出现缓和迹象 美国财政部长表示与北京的关系已经"降级" 美中会谈将于本周在马来西亚恢复 [3] - 特朗普总统列出了美国的首要议题 包括稀土、芬太尼和大豆 表明白宫继续软化其贸易立场 这提高了对原定于11月1日实施的100%额外关税可能不会生效的乐观情绪 [3] 政府停摆影响 - 美国政府停摆已进入第三周 民主党人和共和党人仍在联邦医疗补贴问题上存在分歧 经济学家警告长期僵局可能抑制近期GDP增长 但多数认为任何放缓都可能是暂时的 [4] - 政府停摆导致对美联储决策至关重要的通胀和就业数据发布暂停 但劳工统计局将于周五发布原定于上周公布的9月消费者价格指数 该数据可能对美联储的利率路径至关重要 [5] 科技行业事件 - 华尔街正在评估亚马逊AWS周一早上发生重大中断的影响 其连锁反应导致Robinhood等平台离线 这家云巨头为大量顶级公司的服务提供支持 用户报告从联合航空到Reddit等网站均出现中断 AWS表示运营正缓慢恢复正常 [6]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow数据，30年期固定抵押贷款利率下降4个基点至6.24%，15年期固定利率下降4个基点至5.52% [1] - 当前购房抵押贷款全国平均利率为：30年期固定6.24%，20年期固定5.80%，15年期固定5.52%，5/1 ARM为6.38%，7/1 ARM为6.11%，30年期VA为5.70%，15年期VA为5.32%，5/1 VA为5.43% [5] - 当前再融资抵押贷款全国平均利率为：30年期固定6.38%，20年期固定5.86%，15年期固定5.72%，5/1 ARM为6.72%，7/1 ARM为6.74%，30年期VA为6.07%，15年期VA为6.05%，5/1 VA为5.47% [6] 不同类型抵押贷款比较 - 15年期抵押贷款利率通常低于30年期抵押贷款利率，但月供更高 [8] - 以40万美元贷款为例，30年期6.24%利率月供约2460美元，总利息支出485,696美元；15年期5.52%利率月供约3273美元，总利息支出189,065美元 [9] - 固定利率抵押贷款的利率从第一天起锁定，而可调整利率抵押贷款在初始固定期后利率会根据经济等因素变化 [11][12] 抵押贷款利率影响因素及展望 - 抵押贷款利率往往跟随10年期国债收益率变动，而10年期国债收益率近期呈下降趋势 [1] - 经济学家预计在2025年底之前抵押贷款利率不会出现大幅下降 [14] - 美联储于2025年9月17日宣布首次降息25个基点，市场预计10月29日会议有近99%的概率再次降息25个基点 [15] - 即使10月再次降息，其他金融因素可能使利率保持基本稳定，2026年抵押贷款利率可能小幅下降 [18][19]

文章核心观点 - 当前抵押贷款利率虽高于2021年的历史低点 但从历史角度看仍处于相对较低水平 [1][20] - 理解历史抵押贷款利率趋势有助于做出更明智的购房决策 [1] - 抵押贷款利率随经济状况波动 市场时机难以预测 但财务状况良好的购房者在高利率时期购房也并非不可行 [19] 抵押贷款利率历史趋势 - 房地美从1971年4月开始追踪利率 30年期固定利率抵押贷款平均年利率在1981年达到历史最高点16.64% 在2021年降至历史低点2.96% [2] - 1970年代利率从7%区间稳步上升至约9% 到该十年末显著跃升至11%以上 最低年平均利率为7.38% 最高为11.20% [3] - 1980年代利率继续上升趋势 1981年达到16.64%的历史高点 最低年平均利率为10.19% 到1980年代中期开始下降 十年末收于10.32% [4][5] - 1990年代抵押贷款利率降温 1998年降至7%以下 1999年平均为7.44% 最低年平均利率为6.94% 最高为10.13% [5][6] - 2000年代初期利率峰值为8.05% 到2009年降至5.04% 经济崩溃和随之而来的大衰退是主要原因 [7] - 2010年代利率保持低位 2014年平均为4.17% 2018年为4.54% 最低年平均利率为3.65% 最高为4.69% 十年末平均利率略低于4% [8][9] - 2020年代因新冠疫情出现创纪录低利率 最低为2.96% 随后美联储多次加息 2023年平均利率达到6.81% 2024年9月降息使利率降至6.72% [10][11] 影响抵押贷款利率的因素 - 联邦基金利率 抵押贷款利率通常在预期美联储降息前几周下降 在加息前上升 [18] - 10年期国债收益率 抵押贷款是长期贷款 其利率走势更跟随10年期国债收益率而非短期收益率 [18] - 通货膨胀 当通胀比经济学家预期更激进地上升时 抵押贷款利率通常会上涨 [18] - 全球经济事件 投资者对美国总统大选或对他国关税等事件的看法会以不同方式影响住房贷款利率 [18] - 经济状况 经济繁荣时抵押贷款利率通常上升 经济困难时下降 [18] - 就业市场 作为整体经济的一部分 就业市场表现良好时利率倾向于上升 [18] - 购房者需求 住房市场需求越大 利率越高 [18] 抵押贷款利率与住房市场 - 利率较低时 住房所有权更具吸引力 需求增加 房价也随之上涨 [15] - 较低的借贷成本意味着获得更大的购买力和更低的月供 [15] - 最低的抵押贷款利率通常留给信用评分高的合格借款人 [15] 抵押贷款利率与再融资 - 当利率下降时 再融资抵押贷款是有意义的 但前提是能获得更好的交易 [16] - 许多观点认为 如果能确保利率降低至少1% 则应考虑再融资 [16] - 如果计划很快搬家 再融资的成本可能会超过长期收益 [16] 当前抵押贷款利率水平 - 截至2025年9月 30年期固定贷款的平均抵押利率处于6%的中低区间 [11][22] - 当前利率尚未回到疫情前水平 是自2002年以来的最高水平之一 [11] - 需要类似新冠疫情的重大事件才能使住房贷款利率暴跌回3%的区间 [11]

Following three interest rate cuts in 2025, the Federal Reserve is back in its wait-and-see mode. Current thinking, as measured by federal funds futures trading, puts the next rate cut no sooner than June. Scott Anderson, chief U.S. economist for BMO, believes resilient consumers are driving the economy but will "need to rely on swelling personal income tax refunds to sustain that growth." In a recent analysis, Anderson noted that recent inflation reports met forecasts, and costs of goods have seen "almo ...