发行相关 - 公司拟发行300万股A类普通股，每股价格5美元，总发行额1500万美元[8][30] - 承销商有权在发行结束后45天内，最多购买本次发行股份总数的15%以弥补超额配售[10] - 若承销商全额行使超额配售权，总收益可达1725万美元[162] - 承销折扣为每股0.325美元，总计97.5万美元，发行前公司所得款项为每股4.675美元，总计1402.5万美元[30] - 公司预计此次发行的总现金费用约为97.271万美元[32] 股权结构 - A类普通股每股有1票表决权，B类普通股每股有10票表决权，且B类可随时转换为A类[11] - 董事长毛志丹和CEO苗启伟实益拥有的A类和B类普通股约占总投票权的76.86%，若承销商全额行使超额配售权则占76.41%[28] - 发行完成后，若承销商不行使超额配售权，将有1762.9万股A类普通股和585.6万股B类普通股流通；若行使则为1787.9万股A类普通股和585.6万股B类普通股[162] 业绩情况 - 2022财年总营收较2021财年增加约580万美元，截至2023年3月31日财年，总营收从2387.5331万美元降至1842.5312万美元，降幅22.8%[99][100] - 2023年3月31日财年，合并总收入为18,425,312美元，净收入为477,689美元，综合收入（亏损）为 - 312,477美元[115] - 2022年3月31日财年，合并总收入为23,875,331美元，净收入为1,828,360美元，综合收入为2,045,222美元[115] 用户数据 - 目前用户个人信息未超100万且不涉及国家安全数据，公司无需接受网络安全审查[16] 未来展望 - 公司预计将留存未来收益用于业务扩张，短期内不支付现金股息[19][22] - 公司拟将本次发行所得用于软件研发和业务拓展[163] 市场与运营 - 公司业务覆盖中国20个省份，旗下君彰上海已设立20家子公司[75][77] - 公司拥有超155个服务网点和超1500名注册技术服务人员[79] 风险因素 - 公司所处行业高度分散，可能无法有效与其他供应商竞争[122] - 若公司审计师连续两年未接受PCAOB检查，公司证券将被禁止在美国证券交易所交易[127] - 公司可能无法实现或维持盈利，受无法增加收入等因素影响[166] - 公司面临来自新竞争解决方案的会员竞争压力[170] - 公司受客户的竞争性定价压力，经济放缓增加了定价压力[172] 财务指标 - 截至2023年3月31日，公司总资产为20694520美元，较2022年增长6.81%；总负债为3967763美元，增长22.23%；股东权益总额为10802029美元，增长2.23%；非控股权益为5924728美元，增长6.51%[117] - 2023年财年经营活动净现金为783940美元，较2022年增长262.17%；投资活动净现金为1162959美元，2022年为 - 2263259美元；融资活动净现金为520893美元，较2022年下降25.52%[118] - 公司2023年和2022年财年的平均应收账款周转期分别约为117天和63天[186] 税务相关 - 中国子公司需将至少10%的税后利润存入法定储备金，直至达到注册资本的50%[108] - 若公司被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10.0%的中国预扣税[111] - 若香港居民企业持有中国内地实体不少于25%股权，预扣税率可从10%降至5%[113]

发行相关 - 公司拟首次公开发行3000000股A类普通股，发行价每股4 - 6美元，承销商有45天超额配售15%股份选择权[8][9] - 首次公开募股价格为每股5美元，总金额1500万美元，扣除费用前公司所得款项为1402.5万美元[29] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为129.375万美元，扣除费用前公司所得款项为1595.625万美元[30] - 公司预计此次发行总现金费用约97.271万美元[31] - 公司同意向承销商支付发行总收益6.5%的折扣和1%的非报销费用[35] 财务数据 - 截至2023年3月31日财年，公司总营收1842.5312万美元，较上一财年减少545.0019万美元，降幅22.8%[99] - 2023年3月31日财年，归属于Eshallgo Inc的净收入为47.7689万美元，综合收益（亏损）为 - 31.2477万美元[114] - 2022年3月31日财年，公司合并总收入为2387.5331万美元，归属于Eshallgo Inc的净收入为182.836万美元[114] - 截至2023年3月31日，公司合并总资产为20,694,520美元，总负债为3,967,763美元，总权益为16,726,757美元[116] - 2023财年经营、投资、融资活动提供的净现金分别为783,940美元、1,162,959美元、520,893美元[117] - 2021 - 2022年和2022 - 2023年综合收益分别为595,513美元和477,689美元[119] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，坏账准备分别为256,882美元和486,784美元[185] - 2023财年和2022财年，平均应收账款周转期分别约为117天和63天[185] - 2023年和2022年，应收账款坏账费用（转回）分别为336,862美元和7,294美元[185] 公司结构与运营 - 公司已发行和流通股本为双重股权结构，A类每股1票，B类每股10票，B类可转A类[10] - 公司通过可变利益实体（VIE）开展中国业务，间接拥有Eshallgo WFOE 100%股权[12][13] - 君章数字科技（苏州）等为EShallGo WFOE 55%控股子公司，上海立信办公设备等为君章上海控股子公司[51][52][53][54] - 公司业务覆盖中国20个省份，君章上海已设20家子公司并获国家高新技术企业认证[74][76] - 君章上海已设立超155个服务网点和超1500名注册技术服务人员[78] 未来展望 - 公司目标是通过构建“E点”办公解决方案等策略增强竞争力，实现高于市场的盈利增长[96][97] - 公司计划将本次发行所得用于软件研发和业务拓展，暂无股息分配计划[162] 风险因素 - 公司面临VIE协议未经法院检验、中国法律法规解释和适用不确定等风险[15] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计师，公司普通股可能被禁止在美国证券交易所交易[24] - 中国政府可能加强资本管制，公司中国子公司股息和其他分配可能受更严格审查[23] - 公司所处行业高度分散，可能无法有效与其他供应商竞争[121] - 公司可能无法与第三方供应商和供应链维持长期关系，业务可能中断[121] - 公司业务依赖关键供应商和机构客户留存，依靠关键人员维持市场先进技术[123] - 公司可能受中国隐私、数据安全等相关法律法规约束，可能因不当使用客户信息担责[129] - 此次发行需获得CSRC批准，但能否获批无法预测[129] - 公司普通股交易价格可能波动，投资者可能遭受损失[129] - 公司增长战略中的收购部分存在不确定性，可能产生债务和费用[175] - 大宗商品价格波动会影响公司经营业绩，供应链中断会导致成本上升和销售利润下降[177][179] - 全球或中国经济放缓、俄乌战争及相关制裁可能对公司业务产生负面影响[193][194] - 公司业务扩张对资源有大量需求，可能导致扩张计划受阻、无法实现预期效益[195][196] - 公司近期和未来投资与收购可能无法实现预期效益，对经营结果产生不利影响[198] - 公司在新业务和服务方面经验有限，可能无法产生足够收入或价值[200]

财务数据 - 公司拟公开发行600万个单位证券，总金额6000万美元，每单位售价10美元[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多90万个单位[10] - 公司发起人同意购买28万个单位（若超额配售权全行使为30.7万个），总价280万美元（若全行使为307万美元）[13] - 发售和私募净收益6060万美元（行使超额配售权为6969万美元）存入信托账户，50万美元用于支付发售费用和营运资金[114] - 信托账户预计每年产生约282.396万美元利息，年利率4.66%[115] - 2022年12月31日经审计营运资金赤字250,607美元，2023年6月30日调整后为250,602美元和59,185,626美元[171] 业务合并与时间要求 - 公司需在发行结束后15个月内（可延长至21个月）完成首次业务合并[110] - 若未在规定时间完成，10个工作日内赎回公众股份[139] - 每次延长，保荐人需提前5天存入信托账户20万美元（若超额配售选择权全行使则为23万美元）[94] 投资标准与战略 - 公司业务战略不限地域，聚焦管理团队和创始人专业知识有竞争优势的行业[49] - 投资标准倾向于企业价值2 - 4亿美元的中市场增长型业务[53] 上市相关 - 公司申请将单位在纳斯达克全球市场上市，代码为“FSHPU”[23] 风险因素 - 多数高管和董事位于中国或与中国有密切联系，存在法律和运营风险[14] - 中美监管政策变化，若审计机构两年未被PCAOB检查，发行人证券将被禁止交易[39] - 若与中国目标企业合并，可能面临法律和运营风险[68] 股权结构 - 公司创始人股份为172.5万股，由发起人在发售前私募购买[35] - 发售完成后，发起人预计持有约22.88%已发行和流通股份[111] 其他 - 公司将偿还赞助商最高50万美元贷款，用于支付发行和组织费用[153] - 赞助商关联公司每月获1万美元，用于支付办公空间等费用[153] - 最高150万美元贷款可转换为单位，每单位价格10美元[153]

发行相关 - 公司拟公开发行至多100万股普通股，转售股东拟转售至多200万股普通股[11] - 预计普通股首次公开发行价格在每股4.00 - 6.00美元之间[15] - 完成发行后，若承销商不行使超额配售权，发行及流通股将为1100万股；若全额行使，将为1115万股[35] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益8%的折扣，还需支付1%的非可报销费用津贴[38] - 公司授予承销商45天内按初始公开发行价减去承销折扣和佣金，购买最多此次发行普通股总数15%股份的选择权[41] 股权结构 - 截至招股说明书日期，LMIL持有公司80%普通股；发行完成后，控股股东李先生将持有72.7%（承销商不行使超额配售权）或71.7%（全额行使）的已发行及流通普通股，代表相同比例投票权[35] 财务数据 - 2022财年，FPPF的收入、总利润、总资产或净资产低于公司总额的50%[25][119] - 2021 - 2023年各阶段营收分别为140,685千港元、119,728千港元、61,396千港元、58,567千港元、7,474千美元[167] - 2021 - 2023年各阶段净利润（亏损）分别为824千港元、8,653千港元、(735)千港元、237千港元、31千美元[167] - 2021 - 2023年各阶段现金分别为3,996千港元、13,853千港元、21,297千港元、2,718千美元[168] - 2021 - 2023年各阶段总资产分别为94,136千港元、79,936千港元、81,306千港元、10,375千美元[168] - 2021 - 2023年各阶段总负债分别为56,662千港元、43,892千港元、46,271千港元、5,904千美元[168] - 2021财年公司集团毛利率降至约16.5%（2020财年为18.9%），2022年降至15.7%，2023年上半年增至17.9%[156] - 2023年6月30日止六个月公司运营收入为90万港元，主要因毛利润率从2022年的15.7%提升至17.9%[172] 公司运营 - 公司是开曼群岛控股公司，业务通过中国和香港的运营子公司开展[17] - 公司制造子公司FPPF每年可生产超300万件产品[92] - 2006年起公司为Spectrum Brands做OEM生产电气美发产品[93] - 公司不采用可变利益实体（VIE）结构[94][99] 未来展望 - 假设初始发行价为每股5美元，公司预计此次发行总收益为500万美元（行使超额配售权为575万美元）[163] - 公司预计发行净收益将按40%用于扩大产能、20%用于加强研发能力、15%用于拓展市场、25%用于一般营运资金等[163] 法规政策 - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效[24][118] - 2022年8月26日，中国证监会、财政部与PCAOB签署协议，允许PCAOB检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所[31] - 2022年12月15日，PCAOB认定能够完全检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所；12月29日，AHFCAA法案生效，将非检查年限从三年减至两年[33] 风险提示 - 公司若无法实现PCAOB对审计机构的完全检查和调查，其证券可能被禁止交易或摘牌[127] - 公司经营面临净亏损、现金流转移受限、经济政策变化等多种风险[134][135] - 公司依赖主要客户Spectrum Brands，客户需求变化可能影响营收[137] - 公司产品销售具有季节性，可能导致经营业绩和营运资金需求波动[139] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，交易价格可能大幅波动[139] - 公司短期内不打算支付股息，投资者需依赖股价上涨获得回报[139] - 中国法律法规变化频繁且执行存在不确定性，公司运营子公司可能面临更严格合规要求[190][192] - 过去几年，在美上市的中国公司受严格审查，公司若受审查需耗费资源应对[194] - 香港存在政治风险，经济、社会、政治条件变化或自然灾害可能影响公司业务[197] - 美国取消香港优惠贸易地位，可能损害公司业务[198] - 国际贸易政策变化、贸易争端或贸易战会影响公司运营子公司业务[200]

业绩总结 - 2023年上半年总营收8940万元人民币（1230万美元），较2022年上半年增长33.9%，毛利率增至26.2%[61] - 2022年总营收1.796亿元人民币（2480万美元），毛利率增至24.5%[62] - 2023年上半年经营亏损1022.5826万元人民币，净亏损895.3118万元人民币[128] - 2022年全年经营亏损8000万元人民币，净亏损1.22亿元人民币[182] 用户数据 - 截至2023年6月30日付费客户达2450万，69%粉丝为GenZ，50%客户来自中国东部和南部，86%为女性[60] - 2019 - 2023年3月在线销售网络吸引1.0718亿访客[74] 未来展望 - 目标是2024年国际销售额占总收入的20 - 30%，2025年达到约50%[95] - 计划将发行所得款项净额的50%用于营运资金，25%用于收购，15%用于偿还贷款，10%作为现金储备[177] 新产品和新技术研发 - 通常按季度推出新产品，2023年与雀巢中国合作推出RTC产品[72] - 平均8周可将新产品推向市场[78] 市场扩张和并购 - 2023年4月收购上海裕利发展有限公司51%股权，5月收购美国亚洲食品品牌Nona Lim[63] - 2022年7月进入美国市场[90] - 计划拓展美国和东南亚业务[89] 其他新策略 - 加强销售和营销能力，扩大合作伙伴网络，提升品牌知名度[92] 上市相关 - 计划进行A类普通股首次公开募股，申请在纽交所上市[8] - 承销商有权购买最多占本次发行的A类普通股总数15%的股份[19] 风险提示 - 中国政府可能加强监管，影响证券发行和价值[12] - 若未遵守相关办法，将面临整改、警告和罚款[15] - 《外国公司问责法案》可能影响证券交易[16] 财务状况 - 截至2023年6月30日，合并总资产为28.03亿元人民币，总负债为41.26亿元人民币[131] - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为2.47亿元人民币[137]

证券发售 - 公司拟发售最多3,177,475股A类普通股，含认股权证可兑换股份[11] - 出售证券股东拟发售最多12,374,736股A类普通股和最多270,000份东方认股权证[14] - 每份现有认股权证有权以每股11.50美元的行使价购买半股A类普通股，2024年2月5日到期[12] - 若A类普通股30个交易日内20个交易日等于或超过16.5美元，公司可按每份0.01美元赎回公开发行和查丹认股权证[12] 财务数据 - 2020 - 2022年公司合并总收入分别为1222183千元、1669358千元、1953257千元人民币，净利润分别为176100千元、170012千元、195225千元人民币[108][110] - 2021 - 2022年公司经营活动净现金分别为116301千元、57551千元，投资活动净现金分别为 - 115124千元、 - 113246千元，融资活动净现金分别为15284千元、 - 11482千元[112] - 2021 - 2022年公司合并总资产分别为1089355千元、1502028千元，总负债分别为279910千元、339542千元，股东权益分别为809445千元、1162486千元[113] - 2020 - 2022年，外商独资企业及其子公司向可变利益实体转移现金分别为3.18亿、2.96亿和2.732亿人民币，VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金分别为2.275亿、2.531亿和2.013亿人民币[25][98] - 2023年上半年，外商独资企业及其子公司向VIEs转移现金为1780万人民币，VIEs向外商独资企业及其子公司转移现金为8450万人民币[26][99] 用户数据 - 截至2023年6月30日，可变利益实体的移动直播平台注册用户约超3亿[64] - 2023年上半年付费用户约325,924人，较2022年同期下降26.9%，2022年付费用户约702,372人，较2021财年下降16.4%[64] 未来展望 - 公司业务目标包括向东南亚和中东海外市场扩张，但面临诸多国际运营风险[181] 市场扩张和并购 - 2023年9月6日公司宣布战略投资300万美元收购迪拜元宇宙公司DVCC TECHNOLOGY L.L.C 30%股权[115] - 2020年5月7日公司完成业务合并，收购了Scienjoy Inc. 100%的已发行和流通股权[61] - 2020年9月公司收购两个移动直播平台BeeLive Chinese和BeeLive International[63] - 2021年12月公司收购北京威联通科技有限公司获得移动直播平台Hongle.tv，并收购经营NFT业务的Golden Shield Enterprises Limited[63] - 2022年6月公司与四象启源可变利益实体签订一系列合同，该实体在杭州开始运营[63] 其他新策略 - 公司计划多元化收入模式，但无法保证成功[161] 公司结构与风险 - 公司是英属维尔京群岛控股公司，通过子公司和与可变利益实体的合同安排在中国开展业务，面临VIE结构相关风险[17][20] - 公司两类普通股A类和B类权利相同，但B类有加权投票权，CEO兼董事长控制超50%投票权，公司为“受控公司”，可豁免部分公司治理规则[31][33] - 公司是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，可享受部分减少报告要求和豁免部分披露及程序要求[35][36] - 若公司审计师连续两年无法被美国公众公司会计监督委员会全面检查，公司证券将被禁止交易[24] - 若公司未来境外证券发行或上市未获批准、完成备案，或中国证监会不同意公司对二次发行适用规定的看法，公司可能面临制裁[29] - 公司人民币收入受外汇兑换限制，可能影响海外业务资金使用和股息支付，海外股东股息或需缴纳中国预扣税[30][103][104] - 公司业务依赖付费用户和单付费用户收入增长、单一货币化模式、顶级主播、有效收入分成政策、与人才机构关系、所需许可证和批准，面临多种风险[90] - 公司内容监控系统可能无法有效防止用户不当行为和平台滥用，可能面临行政制裁，旗下平台收到多次行政罚款[198][199] - 公司可能因平台内容违反中国法律法规而承担责任，或面临监管制裁[200]

股票发行 - 公司拟公开发售 3000000 股 A 类普通股，发行价每股 4 - 6 美元[7][8] - 承销商有 45 天超额配售选择权，可购买最多 15% 发售股份[9] - 假设发行价每股 5 美元，总发行额 1500 万美元，若行使超额配售权总收益 1725 万美元[26][160] - 发行完成后，若不行使超额配售权，有 1742.9 万股 A 类和 585.6 万股 B 类流通；行使则有 1787.9 万股 A 类和 585.6 万股 B 类流通[160] 用户数据 - 公司目前没有超 100 万用户个人信息，预计未来也不会收集[14] 业绩总结 - 2022 - 2021 财年公司收入从 18050317 美元增长到 23875331 美元，增幅约 32.27%[113] - 2022 年 6 个月内公司总营收从 10290830 美元降至 9243491 美元，降幅 10.2%[95] - 截至 2022 年 9 月 30 日，公司总资产 18641497 美元，总负债 3869799 美元[115] 未来展望 - 公司目标是加强竞争地位，实现高于市场的盈利增长[92] - 计划将发行所得用于软件研发和业务拓展，暂无分红计划[161] 公司架构与协议 - 公司通过可变利益实体在中国开展业务，2021 年签 VIE 协议[12] - 公司间接拥有 Eshallgo WFOE 100% 股权[12] 风险提示 - VIE 协议未经过法庭检验，存在法律风险[12][14] - 若 PCAOB 连续两年无法检查审计师，公司普通股可能被禁止交易[21] 财务相关 - 各子公司需从税后利润提取至少 10% 作为法定储备金[19][104][139] - 公司向海外股东支付股息可能需缴纳最高 10% 中国预提税，满足条件可降至 5%[107][109][142] 公司发展历程 - 2021 年 6 月 16 日在开曼群岛注册成立，业务覆盖中国 20 个省份[71] - 2015 年通过君章上海开展商业运营[77] 市场与业务 - 公司专注办公用品销售租赁和售后维护维修市场[72] - 拥有超 155 个服务网点和超 1500 名注册技术服务人员[75] 监管动态 - 2023 年 4 月 28 日公司已向中国证监会提交备案[15][153] - 公司认为此次发行无需向中国证监会申请批准，但存在不确定性[147]

业绩总结 - 2022和2021财年公司收入分别为1919.0541万美元和2076.4273万美元，2022财年收入较2021财年下降7.6%[69] - 2022和2021财年公司净收入分别为270.6527万美元和263.1706万美元，2022财年净收入较2021财年增长2.8%[69] - 2021财年公司收入和净收入较2020财年同期分别增长28.2%和19.3%[69] - 2022年9月30日财年，经营活动提供净现金158.0656万美元，投资活动使用净现金12.0904万美元，融资活动提供净现金12.1855万美元[75] - 2021年9月30日财年，经营活动提供净现金584.3292万美元，投资活动使用净现金106.764万美元，融资活动使用净现金287.0219万美元[75] 用户数据 - 未提及公司具体用户数据相关内容 未来展望 - 公司预计未来保留收益用于业务扩张，近期不支付现金股息或进行实体间资金转移[16] - 公司策略有研发创新轮椅产品、拓展产品种类、加强分销网络、拓展日本和中国以外市场及投资生产设施[81] 新产品和新技术研发 - 公司研发团队开发了便携式制氧机、17kg的轻型电动轮椅和电动升降沐浴机等新产品[68] - 公司研发部门有56名员工，拥有106项专利，另有22项正在申请[67] 市场扩张和并购 - 未提及市场扩张和并购相关内容 其他新策略 - 公司拟发售125万股普通股，每股面值0.001美元，发行价预计在8至9美元之间[7][8] - 首次公开发行价格为每股8.50美元，承销折扣率为7.5%，若超额配售选择权全部行使，总承销折扣为916,406美元，公司总毛收益（未计费用）为11,302,344美元；若未行使，总承销折扣为796,875美元，公司总毛收益（未计费用）为9,828,125美元[20] - 此次发行以包销方式进行，承销商有义务购买所有股份；公司授予承销商45天超额配售选择权，可按发行价减去承销折扣购买最多15%的普通股[21] - 公司将在发行结束日向承销商代表Prime Number Capital, LLC发行相当于此次发行普通股总数3%的认股权证，行权价格为此次发行普通股价格的130%[22] 其他重要信息 - 公司CEO王尔琪在此次发行结束后将至少持有公司50%的投票权，公司为“受控制公司”[10] - 公司不属需向中国国家互联网信息办公室申请网络安全审查的情况[15] - 若公司F - 1注册声明在3月31日前未生效，或在该日前生效但9月30日前未完成发行和上市，需按试行办法完成必要备案程序[15] - 若PCAOB连续三年无法检查或全面调查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易；《加速外国公司问责法》将触发禁令的连续未检查年数从三年减至两年[16] - 公司前审计机构为Friedman LLP（2019 - 2023年），现审计机构为MarcumAsia（自2023年起）[16] - 公司是“新兴成长公司”，将遵循简化的上市公司报告要求[18] - 公司业务由中国境内的VIE及其子公司开展，使用人民币；合并财务报表以美元呈现，汇率变化会影响公司债务和资产价值[31] - 截至招股书日期，已发行和流通的普通股为6750000股，本次拟发行1250000股[37] - 2022和2021财年，轮椅及轮椅组件销售分别占公司收入约96.9%和99.7%，生活辅助产品分别占约3.1%和0.3%[63] - 2022和2021财年，电动轮椅分别占公司收入约0.4%和1.0%[64] - 2016 - 2020年，中国65岁及以上人口从约1.504亿增长至约1.906亿，复合年增长率为6.1%[64] - 公司在江苏常州和泰州拥有两个生产基地，泰州基地租赁期从2014年至2043年共30年[65] - 公司在中国与超40家经销商、其他地区与超20家经销商建立合作关系，2022和2021财年约73.0%和78.2%的收入来自最大经销商日新医疗[66] - 2022和2021财年公司约73.0%和78.2%的收入来自最大经销商日新医疗[66] - 2022和2021财年，大客户日新及其子公司分别占公司总销售额的80.5%和83.2%[109] - 截至2022年9月30日，公司现金为479.2632万美元[72] - 截至2022年9月30日，公司总资产为2093.9534万美元，总负债为570.3843万美元[72] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为1523.5691万美元[72] - 2022年9月30日财年，经营活动提供净现金158.0656万美元，投资活动使用净现金12.0904万美元，融资活动提供净现金12.1855万美元[75] - 2021年9月30日财年，经营活动提供净现金584.3292万美元，投资活动使用净现金106.764万美元，融资活动使用净现金287.0219万美元[75] - 2020年9月30日投资余额为0，2021年综合收入为219.3088万美元，2022年综合收入为270.6527万美元，2022年9月30日余额达489.9615万美元[77] - 公司优势包括聚焦客户需求的优质产品、完善的分销网络、重视研发、垂直整合生产及经验丰富的管理团队和敬业员工[79] - 业务风险有市场竞争、大客户集中、原材料供应、价格及汇率波动、经销商网络、产品责任、营运资金有限、供应商有限、产品类别扩张等风险[82][83] - 公司结构风险有协议合规、合同安排效力、资产管控、经济下行、法规限制等风险[84] - 中国业务风险有质量控制、生产效率、政策法规、经济社会条件、税收、反腐、产品检验等风险[84][85] - 公司所有收入由中国VIE产生，投资普通股有重大风险[80] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受减少报告要求[95] - 若公司成为“大型加速申报公司”、年总收入超过12.35亿美元或在任何三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务，将在五年期限结束前不再是新兴成长公司[99] - 公司作为外国私人发行人，不受某些适用于美国国内发行人的美国证券法披露要求限制[95] - 公司可选择仅提供两年经审计的财务报表和两年相关的管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析[97] - 公司不必遵守对财务报告内部控制评估的审计师鉴证要求[97] - 公司在定期报告、代理声明和注册声明中关于高管薪酬的披露义务减少[98] - 公司可豁免就高管薪酬进行无约束力的咨询投票以及股东对任何未事先批准的金色降落伞付款的批准要求[98] - 公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，且该选择不可撤销[100] - 公司作为外国私人发行人，可享受多项纳斯达克规则豁免，如免提交10 - Q季度报告等[101][103] - 公司经营面临竞争风险，部分竞争对手有诸多竞争优势，可能导致公司市场份额和盈利下降[107][108] - 原材料价格波动和汇率变动会影响公司盈利，过去几年钢铁和铝价有不可预见的波动[113] - 公司产品依赖经销商销售，最大经销商日新业绩对公司很重要，若关系恶化或无法续约，公司经营业绩会受影响[115][116] - 公司产品有产品责任和人身伤害索赔风险，在日本和中国未购买产品责任保险[117][119] - 常州中津和泰州中津高新技术企业资质可使公司享受15%优惠税率，若失去该资质，2022财年和2021财年应缴税款将分别增加270,220美元和284,786美元[121] - 截至2022年9月30日，公司现金约480万美元，短期投资230万美元，流动资产约1890万美元，流动负债约570万美元[123] - 2022财年无供应商占公司总采购超10%，2021财年有一供应商占比达15.7%[125] - 2022财年和2021财年公司保修成本为零，但销售更多复杂机械结构产品时保修成本可能增加[135] - 2022财年和2021财年公司生产线平均利用率分别为77%和79%[140] - 公司流动资金来源有限，需大量额外融资，否则可能影响业务计划实施[122] - 公司依赖关键人员，失去关键人员会对业务、财务状况及经营成果产生重大不利影响[124] - 公司业务受外国法律法规影响，可能导致索赔、业务变更、罚款等[131] - 公司拓展新产品类别面临新挑战和风险，可能影响盈利能力和经营成果[132] - 2020年新冠疫情导致公司业务中断、原材料供应短缺、产能下降、客户违约可能性增加和产品交付延迟，对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[141] - 公司通过VIE协议控制和获取VIE经济利益，但VIE协议未经过法庭检验，存在重大风险[142] - 若中国政府认定公司在中国经营业务的协议不符合相关行业法规，或法规及其解释发生变化，公司可能面临严厉处罚，普通股价值可能下降或变得一文不值[143] - 公司依赖与可变利益实体及其子公司的合同安排开展业务，这些安排在提供运营控制或获取经济利益方面可能不如拥有控股权有效[146] - 常州中金股东可能与公司存在潜在利益冲突，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[151] - 与可变利益实体相关的合同安排可能受到中国税务机关审查，可能导致公司或中国可变利益实体需缴纳额外税款，对经营业绩和投资价值产生负面影响[154] - 若行使收购常州中金股权的选择权，所有权转让可能受到一定限制并产生大量成本[155] - 若常州中金破产、解散或清算，公司可能失去使用和享有对公司部分业务运营至关重要的资产的能力[156] - 公司有形资产的保管人或授权使用者可能未能履行职责，或挪用或滥用这些资产，可能危及公司对中国子公司和VIE的控制[157] - 相关合同安排受中国法律管辖，通过中国仲裁解决纠纷，中国法律环境不够发达，可能限制公司执行这些合同安排的能力[150] - 募集资金汇回中国的过程最长可能需要6个月[161] - 资金汇回流程需在申请之日起180天内完成[162] - 若被认定为中国“居民企业”，公司需按25%税率缴纳全球收入企业所得税[170][171] - 若被认定为中国“居民企业”，公司向非中国股东支付股息时需代扣10%预提税[170][171] - 公司一款新产品未达要求被罚款约2856美元（20000元人民币）[174] - 新产品于2022年2月完成检验，认证有效期从2022年4月至2027年4月[174] - 公司印章和印鉴的使用有内部控制程序，但仍有滥用或疏忽风险[158] - 全球或中国经济严重或长期衰退可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[159] - 离岸控股公司对中国实体的贷款和投资受中国法规限制，可能影响公司资金使用和业务扩张[160] - 公司可能面临美国《反海外腐败法》和中国反腐败法律规定的责任[172] - 公司业务受中国法律体系不确定性影响，可能面临诉讼成本和资源分散问题[175,176] - 中国对境外控股公司向境内实体贷款和直接投资的监管，可能影响公司资金使用和业务扩张[177] - 公司向中国子公司贷款受法规限制，如不能超过法定限额并需向国家外汇管理局登记[179] - 国家外汇管理局2013年发布的21号文可能限制公司资金转换、转移和使用，影响业务流动性和扩张[180,181] - 公司向中国运营实体进行资本出资需获商务部或其地方对应部门批准，可能无法及时获批[182] - 中国国家互联网信息办公室加强数据安全监管，拥有至少100万用户个人数据的公司海外上市需接受审查[183,184] - 公司认为目前美国上市不受网络安全审查措施和安全管理草案影响，但未来存在不确定性[185] - 中国政府对经济各领域有重大影响，政策变化可能导致公司业务和股价受影响[186] - 2023年3月31日起，国内公司海外证券发行和上市需向中国证监会完成备案程序，否则可能受处罚[195] - 2023年3月31日前已海外上市的公司为现有发行人，后续发行需备案；3月31日前获海外监管批准但未完成发行的公司有6个月过渡期[196] - 2023年2月24日修订《关于加强境内企业境外证券发行和上市保密和档案管理工作的规定》，3月31日与《试行办法》一同生效[198] - 修订规定适用范围扩大至间接境外发行和上市[198] - 公司及其VIE或VIE子公司若在3月31日后未遵守修订规定等保密和档案管理要求，可能被追究法律责任[198] - 《意见》《试行办法》《修订规定》及相关实施细则可能使公司面临额外合规要求，且无法确保能及时或完全遵守新规定[199] - 公司与常州中锦的合同安排受中国法律管辖，争议在中国仲裁解决[200]

发行情况 - 公司拟公开发行500万个单位，发行价为每个单位10美元，总金额5000万美元[7][8] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多75万个单位[9] - 公司赞助商将以每个单位10美元价格购买31.5万个私募单位，总价315万美元[11] - 本次发行每单位承销折扣和佣金为0.55美元，总金额275万美元，公司净收益为4725万美元[16] 股份与权证 - 每个单位包含一股A类普通股、一份可赎回认股权证和一份特定权利[8] - 每份认股权证允许持有人以每股11.50美元价格购买一股A类普通股，特定时间可行使，有效期5年[8] - 公司初始股东目前持有143.75万股B类普通股，最多18.75万股可能被赞助商没收[12] 资金与账户 - 公司将把本次发行出售给公众的每个单位10.175美元存入美国信托账户[19] - 信托资金有4825万美元，支付175万美元递延承销费后可用于业务合并；超额行使配售权后约有5548.75万美元可用[59] - 发行结束时，信托账户将持有5087.5万美元（全额行使超额配售权为5850.625万美元）[144] 业务合并与目标 - 公司需在发行结束后12个月内（最多可延长至18个月）完成初始业务合并，否则赎回公众股份[10] - 初始业务合并目标公司可能是中国公司，面临中国法律法规相关风险[21] - 公司收购策略优先考虑医疗保健等行业目标，聚焦企业价值2 - 8亿美元的中市场成长型企业[44][50] 法规与风险 - 《外国公司问责法案》等规定，若审计师无法被检查，公司证券可能被禁止交易[26][122] - 中国相关法规如《网络安全法》等，可能使公司面临审查、合规等风险[97][100] - 若采用VIE架构，公司支付股息和偿债能力受中国法规对股息支付和资产转移限制影响[112] 财务数据 - 2022年12月31日实际营运资金缺口为275,730美元，调整后为558,698美元[199] - 2022年12月31日实际总资产为267,906美元，调整后为51,433,698美元[199] - 2022年12月31日实际总负债为309,208美元，调整后为1,876,000美元[199] 交易与限制 - 公司计划申请将单位在纳斯达克资本市场上市，代码为“OAKUU”，A类普通股等后续单独交易[13] - 初始业务组合获批需500万个公开发行股份中的1,717,501个（34.35%）投票赞成[143] - 持有本次发行股份15%或以上的股东赎回权受限[172]

发行相关 - 公司拟发行1250000股普通股，发行价预计每股8 - 9美元[7][8] - 首次公开募股价格为每股8.50美元，承销折扣率为7.5% [20] - 若承销商超额配售选择权全部行使，总承销折扣为916,406美元，公司总毛收益（扣除费用前）为11,302,344美元；若未行使，总承销折扣为796,875美元，公司总毛收益（扣除费用前）为9,828,125美元[20][21] - 公司授予承销商45天内最多购买本次发行普通股总数15%股份的选择权[21] - 公司将向承销商代表发行相当于本次发行普通股总数3%的认股权证，行使价为发行普通股价格的130%[22] - 认股权证在发行销售开始六个月后可行使，五年后到期[24] 业绩数据 - 2022财年和2021财年公司营收分别为19190541美元和20764273美元，2022财年较2021财年下降7.6%[71] - 2022财年和2021财年公司净利润分别为2706527美元和2631706美元，2022财年较2021财年增长2.8%[71] - 2021财年公司营收和净利润较2020财年同期分别增长28.2%和19.3%[71] - 2022财年公司综合收益为1206806美元，2021财年为3226422美元[73] - 截至2022年9月30日公司现金为4792632美元，截至2021年9月30日为3672260美元[74][76] - 截至2022年9月30日公司总负债为5703843美元，截至2021年9月30日为7872080美元[74][76] - 截至2022年9月30日公司股东权益总额为15235691美元，截至2021年9月30日为14028885美元[74][76] - 2022财年公司经营活动提供的净现金为1580656美元，2021财年为5843292美元[77] - 2022财年公司投资活动使用的净现金为120904美元，2021财年为1067640美元[77] - 2022财年公司融资活动提供的净现金为121855美元，2021财年使用的净现金为2870219美元[77] 用户数据 - 因公司不满足拥有至少100万用户个人信息条件，拟在外国上市时不受中国国家互联网信息办公室的网络安全审查[15] 未来展望 - 业务增长战略包括开发创新轮椅产品、增加新产品、拓展分销网络、开拓日本和中国以外市场、投资生产设施[83] 新产品和新技术研发 - 研发部门有56名员工，拥有106项专利，另有22项正在申请[69] - 研发团队开发了便携式制氧机、17kg的轻型电动轮椅和电动升降沐浴机等新产品[70] 市场扩张和并购 - 暂无明确市场扩张和并购相关信息 其他新策略 - 暂无明确其他新策略相关信息 风险提示 - 面临市场竞争激烈、收入集中于大客户、原材料供应中断等业务风险[84][85] - 存在质量控制系统失效、协议不符合中国法规等企业结构风险[86] - 在中国经营面临全球或中国经济低迷、中国贷款和投资监管等风险[86][87] - 受外国法律法规影响，法规变化和解释不确定性可能导致索赔、业务变更、罚款等[133] - 拓展新产品类别面临挑战，可能误判市场需求、难以控制成本等[134][135] - 依赖与可变利益实体及其子公司的合同安排，安排可能不如拥有控股权有效[148] - 中国相关部门若认定合同安排违反法律法规，公司中国业务将受重大不利影响[149] - 全球或中国经济严重或长期低迷可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[161] - 公司或被认定为中国“居民企业”，需按25%税率缴纳全球收入企业所得税，向非中国股东支付股息时需代扣代缴10%预提税[172][173]