反垄断调查 - 中国终止对谷歌的反垄断调查 [1] 贸易谈判 - 美中贸易谈判涉及TikTok和英伟达议题 [1] - 谈判在两国关系紧张升级背景下进行 [1]

达美航空与墨西哥航空合资企业解散 - 美国交通部下令达美航空与墨西哥航空在2026年1月1日前终止合资企业 因该合作在美墨航线市场产生反竞争效应 [2] - 合资企业享有反垄断豁免权 允许双方协调航班计划、定价策略及运力调整 合作已持续近十年 [3] - 拜登政府2024年初考虑撤销反垄断豁免 交通部于7月提议解散 航空公司称合作每年为美国经济贡献3.1亿美元 [4] 美联储人事任命与政策动向 - 参议院以48-47票确认特朗普经济顾问Stephen Miran担任美联储理事 将参与本次利率决策会议 [5] - Miran将成为1935年以来首位同时在白宫任职的美联储理事 任期至1月31日 [6] - 联邦上诉法院以2-1裁决禁止特朗普罢免美联储理事Lisa Cook 其将正常参与本次会议 [7][8] 迪士尼与Webtoon数字漫画合作 - 迪士尼收购Webtoon娱乐2%股权 合作开发数字漫画平台 涵盖漫威、星球大战等3.5万部作品 [9][10] - 新平台将提供垂直与传统格式漫画 包括存档内容、当前连载及原创故事 [11] - 服务由Webtoon运营 向漫威无限订阅用户及迪士尼+用户免费开放 消息公布后Webtoon盘前涨48% [12] 其他市场动态 - 谷歌将在英国投资50亿英镑用于人工智能开发 [13] - Dave & Buster's计划新开11家店 目标EBITDA达6.75亿美元 [13] - 原油跌0.6%至62美元/桶 比特币涨0.2%至11.5万美元 黄金涨0.4%至3695美元 [13]

公司动态与监管调查 - 中国市场监管机构根据初步调查结果指出英伟达违反了反垄断法[4] - 英伟达发表声明称其遵守所有法律并将继续配合相关政府机构的评估[1][2] - 调查声明未提供涉嫌违规的具体细节并承诺将进行进一步调查[4] 地缘政治与贸易环境 - 英伟达深陷中美在半导体关键领域争夺主导权的激烈竞争中[2] - 美国限制英伟达向中国出口其最先进的产品并确认该公司需将在中国销售特定AI芯片收入的15%上缴美国政府[3] - 中国对英伟达芯片表示国家安全关切并敦促中国企业转向本土半导体供应商[3] - 此次中国发布调查结果正值中美官员在马德里举行备受关注的贸易谈判之际[4] 商业影响与市场格局 - 中美贸易谈判双方表示已就TikTok所有权争端达成“框架”协议该协议要求这款中国拥有的应用程序转为由美国控制的实体[5] - 中美高层外交及国防官员上周进行了连续通话分析人士认为这可能为两国领导人会晤铺平道路[5]

主要股指表现 - 道琼斯工业平均指数上涨0.1%至45,883.45点 [1] - 标普500指数上涨近0.5%至6,615.28点 [1] - 纳斯达克指数上涨0.9%至22,348.75点 [1] 英伟达公司(NVDA) - 股价微跌0.04%至177.75美元 日内高点178.85美元 低点174.51美元 [1] - 52周价格区间介于86.63美元至184.48美元 [1] - 正面临中国反垄断调查 涉及2020年对Mellanox的收购案 [1] - 地缘政治紧张局势加剧公司在华业务不确定性 [1] 阿尔法贝特公司(GOOGL) - C类股大涨4.3%至251.76美元 创252.75美元52周新高 [2] - 公司市值突破3万亿美元里程碑 [2] - 司法部要求分拆Chrome浏览器的反垄断诉求被驳回 增强投资者信心 [2] Oklo公司(OKLO) - 股价暴涨15.68%至95.68美元 创95.91美元历史新高 [3] - 受益于美英核能合作协议 带动铀矿及核能相关股票普涨 [3] WEBTOON娱乐(WBTN) - 股价上涨5.06%至14.96美元 盘后交易时段飙涨58%至23.69美元 [4] - 与迪士尼扩大合作 将共同打造数字漫画平台 [4] - 新平台将包含超过3.5万部漫威、星球大战等IP的数字漫画作品 [4] CoreWeave公司(CRWV) - 股价攀升7.6%至120.47美元 日内交易区间116.11-121.88美元 [5] - 与英伟达扩大合作关系的消息推动股价上涨 [5] - Kerrisdale Capital发布做空报告提示潜在下跌风险 [5]

地缘政治博弈 - 中国市场监管机构宣布英伟达违反反垄断法 但事件本质涉及中美贸易谈判的杠杆作用 [1] - 北京在2023年12月启动调查 恰逢美国公布更严格芯片出口管制措施一周后 并在本周中美贸易谈判代表于马德里结束会议时宣布违规 [2] - 调查针对英伟达2020年收购Mellanox的交易 该交易五年前已获中国有条件批准 [2] 市场反应与行业影响 - 英伟达股价小幅下跌0.3% 但抛售压力蔓延至整个半导体板块 [3] - 中国周六启动针对美国模拟芯片供应商的反倾销调查 德州仪器等公司受影响 股价下跌超过3% [3] - 公司声明完全遵守法律法规 但地缘政治因素限制其在中国市场的收入增长潜力 [3][4] 财务影响与业务现状 - 英伟达第二季度未向中国客户销售H20芯片 相关销售尚未进入中国市场 [4] - 中美科技战导致公司收入与盈利上行潜力受限 无论中国市场能否回归 [4] - 当前财务影响有限 因此股价未出现大幅下跌 [3]

公司战略调整 - 谷歌考虑剥离部分广告技术业务以应对欧美反垄断担忧 [5] 法律环境 - 美国司法部对谷歌采取超出预期的法律行动 [5]

反垄断调查与合规问题 - 中国反垄断监管机构的初步调查发现英伟达违反了反垄断法，调查仍在继续，但未说明是否会处罚英伟达 [1] - 调查涉及英伟达在2020年完成的以70亿美元收购以色列网络设备制造商Mellanox Technologies的交易 [8] - 熟悉案件的反垄断律师指出，英伟达因遵守美国出口管制而停止向中国供应最先进芯片，这可能使其违背了2020年作出的保证芯片不间断供应和平等对待中国客户的承诺 [9] 地缘政治与贸易谈判影响 - 英伟达已成为中美贸易争端中最受关注的企业，其销售的世界最强芯片对构建先进人工智能至关重要 [6] - 中国在美中贸易谈判结束之际公布调查结果，分析认为中国意在展示不会为获得其产品而让步，并表明英伟达并非美国的谈判筹码 [13] - 美国财政部部长表示双方已就TikTok达成框架协议，而英伟达股价在早盘交易中下跌约1% [5] 芯片销售与市场准入 - 北京此前在英伟达同意保证对华芯片供应等条件下批准了其收购交易，但自2022年起美国政府阻止英伟达等向中国销售许多顶级人工智能芯片 [2] - 特朗普总统在7月允许英伟达恢复销售H20人工智能推理芯片，但北京随后以潜在网络安全风险为由暂停企业采购，等待监管审查 [10] - 公司及其中国客户希望美国政府能批准一款比H20更先进的英伟达人工智能芯片，此议题可能成为贸易谈判内容 [10][3] 中国半导体行业发展 - 由于美国对先进芯片制造设备的限制，中国尚未能大规模生产性能堪比英伟达最佳产品的芯片，但中国公司在用自家产品替代美国芯片方面取得进展 [12] - 中国自特朗普首个任期以来更积极地资助国内芯片产业，目标是实现长期自给自足，同时试图确保获取美国及其盟友的最新技术以保持企业竞争力 [15] - 华为使用自研芯片为部分AI数据中心提供支持，阿里巴巴和百度等科技巨头也增加了在基础设施中使用国产产品的比例 [14]

监管动态 - 中国监管机构在美中贸易谈判日宣布英伟达收购交易违反反垄断法规 [1]

反垄断调查 - 中国市场监管总局初步调查认定英伟达违反反垄断法 [1] - 调查涉及2020年收购Mellanox Technologies交易中涉嫌违反审批条件的行为 [1] - 监管机构决定依法开展进一步调查但未披露时间线或细节 [2] - 该机构于去年12月首次提及对英伟达69亿美元收购Mellanox的调查计划 [2] 财务影响 - 英伟达上一财年（截至1月）中国区收入达170亿美元占公司总销售额13% [3] - 公司CEO预计H20 AI芯片在中国销售额可能达到150亿美元 [3] - 消息公布后英伟达股价在盘前交易中下跌超过1.5%至175.11美元 [2] 地缘政治背景 - 反垄断调查公告发布当日美中双方官员正在马德里进行贸易谈判 [4] - 美国财长表示双方就TikTok协议"非常接近"但中方要求贸易让步作为批准条件 [4] - 美方强调不愿为社交媒体应用牺牲国家安全 TikTok收购截止期为周三但可能再次延期 [4] 行业监管趋势 - 近期美国总统威胁 retaliation 针对外国监管机构对美科技巨头的行动 [5] - 本月欧盟对谷歌处以35亿美元罚款后美国总统指控该行为" effectively taking money that would otherwise go to American Investments and Jobs" [5]

欧盟反垄断调查与微软承诺 - 欧盟委员会接受微软具有法律约束力的承诺以解决Teams与Office 365及Microsoft 365套件捆绑的反垄断问题[1][4] - 调查聚焦微软自2019年4月起将Teams与Word、Excel、PowerPoint及Outlook等生产力应用捆绑销售的行为[1][4] - 该行为可能违反《欧盟运作条约》第102条限制欧洲经济区软件即服务生产力应用市场竞争[4] 微软具体整改措施 - 提供不含Teams的Office 365和Microsoft 365版本并降低价格包括长期许可客户可切换至新版本[2] - 自2025年11月1日起全球客户可选择含或不含Teams的产品套件[3] - 增强竞争产品与微软服务的互操作性并改进Teams数据向其他平台迁移的功能[3] - 修改许可和定价结构将特定商业用户套餐的价格差提高50%[5] - 显著宣传含Teams和不含Teams的两种选项[5] 市场测试与投诉处理 - 2025年5月至6月市场测试促使微软调整承诺内容[5] - Slack Technologies和alfaview此前投诉微软竞争行为但在微软提出承诺后撤回投诉[6] - 承诺有效期至少七年旨在终止可能阻碍竞争对手与Teams有效竞争的捆绑行为[6] 行业背景与影响 - 自新冠疫情以来欧洲及全球各类组织高度依赖视频会议、聊天和协作工具[6] - 欧盟反垄断法规允许企业在调查期间通过承诺解决关切而无需认定侵权[7]