报告基本信息 - 报告名称：重点集装箱港口及关键枢纽监测20250528 [1] - 研究机构：东证衍生品研究院 [1] - 研究人员：黑色与航运部兰淅 [1] - 从业资格号：F03086543 [1] - 投资咨询号：Z0016590 [1] 报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 国内主要港口船舶平均在港时长仍处于高位，中美货物激增是否会造成港口拥堵持续恶化有待观察，巴生港持续超负荷运转，港口拥堵再度恶化；西北欧部分港口因间歇性罢工、货物积压、劳工短缺等问题，仍然存在拥堵问题，船期延误普遍；北美港口运营状况良好，需关注后续货物密集到港是否会造成港口拥堵 [2] 各部分内容总结 数据点评 - 亚洲港口：洋山港、外高桥、宁波港、青岛、新加坡港、巴生港等均有相关船泊时间和数量数据，国内主要港口船舶平均在港时长仍处高位，巴生港拥堵再度恶化，船舶平均在港约2天 [2] - 欧洲港口：鹿特丹、安特卫普、汉堡港、不来梅、瓦伦西亚等港口有相关船泊时间和数量数据，西北欧部分港口存在拥堵问题，船期延误普遍 [2] - 北美港口：长滩、洛杉矶、塔科马、纽约、萨凡纳、诺福克、休斯顿等港口有相关船泊时间和数量数据，北美港口运营状况良好，需关注后续货物密集到港情况 [2] 数据概览 - 提供重点集装箱港口在港时长汇总及变化数据，涉及洋山、宁波、新加坡、巴生等多个港口 [6] 亚洲港口动态跟踪 - 展示中国和东南亚集装箱船在港规模、主要亚洲港口集装箱船在港规模等数据，以及东南亚和中国集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间 [8][17] 欧洲港口动态跟踪 - 呈现欧洲集装箱船在港规模、主要西北欧港口集装箱船在港规模等数据，以及西北欧和地中海集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间 [20][27][31] 北美港口动态跟踪 - 展示北美部分港区在锚、在泊集装箱船数，北美集装箱船在港规模，以及美国集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间 [35][39][40] 大型船抵港情况及关键枢纽监测 - 包含洋山港、宁波港、新加坡港等大型集装箱船抵港情况，不同联盟1.2w + 集装箱船抵港情况，以及好望角、苏伊士运河、巴拿马运河集装箱船通行状况 [44][47][50]

欧洲主要港口拥堵情况加剧 - 北欧和其他枢纽地区的主要港口拥堵情况正在恶化 [1] - 3月下旬至5月中旬，德国不来梅港等候泊位的时间增加了77% [1] - 同期，安特卫普港的延误时间增加了37% [1] - 汉堡港的延误时间增加了49% [1] - 鹿特丹港和英国费利克斯托港的等待时间也延长 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对亚洲、欧洲、北美重点集装箱港口及关键枢纽进行监测，分析各港口远洋型集装箱船周均等泊时间、在泊时间、在锚/在泊集装箱船数量及在港时长等数据，指出国内主要港口船舶平均在港时长仍处高位，中美货物激增对港口拥堵影响待察，巴生港拥堵恶化，西北欧部分港口因罢工等存在拥堵问题，北美港口运营良好但需关注后续货物到港情况 [2] 各部分总结 数据点评 - 亚洲港口方面，洋山港、外高桥、宁波港、青岛、新加坡港、巴生港等有不同的周均等泊时间、在泊时间及在锚/在泊集装箱船数量，国内主要港口船舶平均在港时长高位，巴生港拥堵恶化 [2] - 欧洲港口方面，鹿特丹、安特卫普、汉堡港、不来梅、瓦伦西亚等有相应数据，西北欧部分港口因间歇性罢工、货物积压、劳工短缺存在拥堵问题，本周比利时港口将罢工，拥堵短期难消除 [2] - 北美港口方面，长滩、洛杉矶、塔科马、纽约、萨凡纳、诺福克、休斯顿港等有相关数据，运营状况良好，需关注后续货物密集到港对拥堵的影响 [2] 数据概览 - 展示洋山、宁波、新加坡、巴生等多个港口最新一期、月环比、年同比、月平均、去年同期的在港时长数据 [6] 亚洲港口动态跟踪 - 呈现中国和东南亚集装箱船在港规模、部分港区在锚/在泊集装箱船数及集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间等数据 [9][11][17] 欧洲港口动态跟踪 - 给出欧洲集装箱船在港规模、主要西北欧港口集装箱船在港规模、部分港区在锚/在泊集装箱船数及集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间等数据 [20][21][26] 北美港口动态跟踪 - 展示北美部分港区在锚/在泊集装箱船数、集装箱船在港规模及美国集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间等数据 [35][36][38] 大型船抵港情况及关键枢纽监测 - 呈现洋山港、宁波港、新加坡港等大型集装箱船抵港情况，不同联盟1.2w + 集装箱船抵港情况，以及好望角、苏伊士运河、巴拿马运河集装箱船通行状况 [43][46][49]

关税暂停期的进口动态 - 为期90天的关税暂停协议促使美国企业竞相囤积"黑色星期五"和圣诞节商品，港口和航运公司准备应对需求"拉锯战"[1] - 为赶在8月10日关税暂停协议到期前完成商品入库，预计美国进口商会提前下单，改变了以往7月至10月中旬的进口安排节奏[1] - 自4月宣布加征关税后，中国至美国的集装箱船订单量已急剧下降，进口量激增将对港口吞吐能力构成重大考验[1] 库存与供应链压力 - 洛杉矶港执行董事估计，大多数美国零售商手头仅剩约五到七周的加税前商品库存[1] - 进口商品船舶需4-6周抵达美国，可能导致一段时间的运力紧张和设备短缺，使商品价格居高不下[1] - 零售商的集中补货可能引发港口拥堵，若商店货架商品稀缺而非完全缺货，价格上涨速度可能更快[1] 运费市场预测 - 货运平台Freightos指出，当前30%的关税水平将鼓励托运人提前装船以应对8月可能关税上调，给运费和港口吞吐能力带来压力[2] - 预测运往美国西海岸的40英尺集装箱运费约为8000美元，东海岸约为9800美元以上，但运费仍可能低于去年旺季水平[2] - 由于船队规模扩大和新航运联盟竞争加剧，当前运费已较去年同期下降30%以上[2]