港股通科技ETF南方上市 - 南方中证港股通科技ETF(159269)于7月10日在深交所上市 为投资者提供布局港股科技龙头的一站式解决方案 [1] - 该ETF紧密跟踪中证港股通科技指数 覆盖互联网 新能源汽车 创新药等特色产业 通过科学行业配置实现均衡布局 [1] - 指数在电子 传媒等传统科技领域配置适度 在汽车 医药生物等成长性板块侧重布局 避免单一行业风险 [1] 中证港股通科技指数特点 - 指数聚焦通信 互联网 医药生物 电子 半导体 新能源及航空航天与国防等核心科技领域 [2] - 选股策略注重基本面 囊括港股科技龙头企业 在各细分领域占据领先地位 [2] - 截至2025年4月30日 指数自基日以来累计收益达227% 年化收益率约12% 显著优于同类指数 [2] - 港股科技板块在过去20年展现出稳健的长期超额收益能力 成为配置科技资产的重要方向 [2] 南方基金优势 - 南方基金指数投资团队核心成员平均从业年限超过10年 在ETF管理领域经验丰富 [3] - 团队建立完善量化投研体系 通过自主研发智能管理系统实现投资组合精细化管控 [3]

本文首发于公众号"蒙玺投资"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 根据私募排排网获悉，近日，蒙玺投资的管理规模由 50-100亿跃升至100亿以上，成为新晋百亿量化私募。 本周也有微观博易管理规模破百亿 大关，至 此， 百亿量化私募的数量历史上首次 超过 百亿主观私募！ 0 1 具备四大差异化优势！蒙玺近 1 年收益位居百亿量化第 6 资料显示，蒙玺投资成立于2016年，是国内量化行业先行者之一。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，公司构建了覆盖 多市场、 多品种、全频段 的量化资产管理平台。 公司自主研发的低延迟交易策略和系统 ，长期处于业内领先地位，近年来深度布局AI，全面赋能策略投研。目前， 公司资管规模为 110多亿 元，员工90余人。 未来，公司将继续以多资产、多元化为发展规划，以稳健均衡为发展目标，持续迭代， 力争打造具有国际视野的稳 健 型量 化私募机构 。 从业绩层面来看，私募排排网数据显示，截至6月30日，近1年至少有3只产品符合排名规则的百亿量化私募共有28家。 按近 1 年收益排名，蒙 玺投资位居第 6，旗下 5 只产品近 1 年平均收益为*** % ， 其中 今 年以来平均收益为* ...

● 本报记者 王辉 富钜私募首席投资官唐弢补充说，这种分化源于多重因素：部分机构通过深耕细分赛道或策略创新持续 获取超额收益，部分风格暴露较高的机构也取得了较好业绩，但同时也有机构因策略同质化或规模扩张 过快导致超额收益衰减。 从产品策略类型看，不同指数的指增策略也出现明显的业绩分化。魏铭三表示，上半年专注于中小市值 股票的指数增强策略产品表现尤为突出，中证1000、中证2000指增等策略产品上半年的平均超额收益率 达到约15%；以沪深300为代表的大盘蓝筹指增策略表现相对平淡，行业平均超额收益率维持在4%至5% 区间。唐弢总结称，上半年量化指增策略业绩最好的是中证1000指增，中证500指增、中证A500指增表 现紧随其后，沪深300指增表现垫底。 结构性机会与策略难点并存 上半年特殊的市场环境为量化策略创造了独特的机会窗口。上海某百亿级量化私募市场负责人将市场结 构描述为"哑铃"形态：代表大盘价值的银行板块与代表小微盘风格的中证2000、微盘股指数两端表现突 出，中间广阔地带的品种表现相对沉寂，在某种程度上形成了超额收益的"无效投资区间"。"哑铃"形态 对全市场选股的指增策略构成挑战，但与此同时，也为在策 ...

美元指数暴跌 - ICE美元指数在2025年上半年创下11%的跌幅 为尼克松时代以来最惨烈纪录 [1] - 海外投资者正疯狂抛售美元资产 美联储利率政策在政治干预下左右摇摆 [4] - 白宫默许美元贬值以获取跨国公司财报的汇率红利 [4] 流动性调整策略 - 台湾地区外汇储备中约1.5万亿美元资产正在调整对冲策略 相当于港股总市值的1/3 [5] - 资本市场本质是流动性游戏 资金流向主导股价波动 [7] - 2023年新能源板块行情中 公募基金通过"假摔"手法清洗浮筹 [7] 量化资金轨迹 - 七只不同行业个股出现相同资金轨迹 包含"游资抢筹"和"机构震仓"信号 [8] - 某消费电子股在连续收阴期间机构资金净流入占比维持在73%以上 后续逆市上涨28% [10] - 量化数据能识别主力资金在60分钟级别的筹码交换 早于传统技术分析发现机会 [10] 全球资本重构 - 美元指数夜间跳水与次日A股特定板块资金异动存在关联性 [13] - 市场正在用二阶导数现象隐藏真正的交易机会 [13] - 数据监测显示全球资本正在重构坐标系 [13]

先说个比较有意思的事情， 港交所 今天披露了港股6月的一些关键数据： 6月日均成交额2300亿左右，相比去年的1100亿，翻倍了，这是体现热度的最直观指标； 另外，IPO方面，6月一共上市44家，而去年同期是30家，关键在募集资金量方面，6月达到了2800亿，而去 年同期是660亿左右，4倍以上了。 我个人觉得， 最大的分歧 ，可能还是在于，外卖大战，对阿里、美团、京东，这些平台，影响到底有多大、影响 的时间会有多长，股价是否充分反应了这部分新增的运营支出。 周一，依靠120亿的南向抄底资金，阿里等的股价，硬生生被拉起来了，但咱们当时也说过： 我之前去港交所参观，还拍了一张，进门就是一块空地，专门用来给IPO敲钟的，下图左侧，红色那块，就 是敲钟的台子，也算是见识过，今年全球锣声最密集的舞台了。 说回市场， 今天港股表现得比较差 ，三大指数全部跌超1%，基本处于和全球所有股市都背离的状态，而今年和 港股一起领涨全球的德国股市，今晚已经创历史新高了。 上面说的这种罕见的IPO速度，未必是市场调整的直接原因，但是可以表征市场的情绪，而反过来，下图，可以看 到，最近几日， 港股的卖空比例飙升 ，今天，达到了4月15 ...

在谈到欧洲央行的货币政策战略评估时，Joachim Nagel表示，他"赞赏"这样一个明确表述，即当通胀率 明显高于2%时，政策制定者也会以同样的决心作出反应，而不仅仅是在通胀过低时。据悉，在确认2% 的对称通胀目标的同时，该战略评估强调，当出现大幅且持续的偏离时，欧洲央行将使用"适度有力或 持续"的政策回应——而2021年的战略评估则更侧重于通胀过低的问题。 此外，Joachim Nagel还重申，"大规模资产购买应始终是绝对例外"，理由还包括其对央行资产负债表构 成的风险。尽管欧洲央行政策制定者保留了包括量化宽松在内的所有工具——作为欧洲央行政策工具箱 的一部分，但并未说明在什么情况下应使用这些工具。然而，从评估报告和部分官员的评论来看，未来 量化宽松的使用可能会更为谨慎，因为其带来的连锁影响包括央行亏损和资产泡沫。 随着通胀率已回落至2%的目标水平，且欧元区经济迄今为止表现出对来自贸易和战争等因素的逆风的 韧性，欧洲央行官员们已暗示目前为止已实施的八次每次25个基点的降息行动可能接近尾声。但至少部 分官员仍对进一步宽松持开放态度。市场则预计欧洲央行今年至少还会有一次降息。 包括法国央行行长Francoi ...

21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 深圳报道 2025年上半年收官，百亿级私募成绩出炉。 上半年，A股市场震荡上行，小盘成长风格表现突出，私募机构表现分化，但百亿级私募整体业绩突 出。 私募排排网统计数据显示，截至6月30日，有业绩展示的50家百亿级私募上半年平均收益率达10.93%， 其中47家实现正收益，占比高达94%。 值得关注的是，百亿量化私募表现亮眼，上半年，有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计 全部实现盈利，平均收益率达13.72%。 在竞争激烈的市场环境下，量化私募行业出现了新的"四大天王"。来自量化投资与机器学习的数据显 示，衍复、明汯、九坤和幻方以600亿元至700亿元区间的管理规模成为新量化四大天王，而灵均掉队， 跌入了管理规模的第二梯队。 在业内人士看来，伴随着市场结构性行情演绎，私募基金赚钱效应显现，特别是小盘股活跃行情带来的 超额收益机会。展望后市，私募机构对下半年行情较为乐观，人工智能、新消费、创新药和红利资产 等，仍是机构聚焦的方向。 逾九成百亿级私募盈利 百亿量化私募业绩尤为抢眼。 私募排排网数据显示，上半年，有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计全部 ...

基金二季报披露情况 - 同泰基金旗下三只权益基金率先披露2025年二季报，成为全市场首批披露的权益基金[1][2] - 三只基金分别为同泰产业升级混合、同泰金融精选股票、同泰远见灵活配置混合[5] 基金规模变化 - 同泰产业升级混合规模由一季度末不足1万元大幅增长至1.45亿元[5] - 同泰金融精选股票规模增长约600万元至4993.4万元[5] 持仓结构调整 - 同泰产业升级混合股票仓位提升至90.16%，前十大重仓股大换血，6席为机器人产业链标的，主要来自港股和北交所[5] - 同泰金融精选股票仓位降至84.32%，集中于券商和金融科技板块，前十大重仓股中一半调整[5][6] - 同泰远见灵活配置混合仓位提升7.09个百分点至85.74%，前十大重仓股全部为北交所上市企业[6] 投资策略与业绩表现 - 同泰产业升级混合在机器人板块回调超30%后重新布局，看好特斯拉带动机器人产业进展[5] - 同泰远见混合上半年净值增长超50%，近一年增长73.43%，二季度净值增长率16.87%，远超基准收益率1.28%[6] - 该基金采用量化多因子策略定期调整持仓[7] 行业观点与后市展望 - 坚定看好科技创新和新质生产力方向，重点布局专精特新、机器人和金融科技领域[3][8][9] - 预计下半年机器人行业将进入量产爬坡期，重点关注港股和北交所机器人方向[9] - 券商板块估值处于历史低位，金融科技受政策支持和技术赋能将带来长期成长性[9] - 稳定币将重塑跨境支付并推动货币国际化[9] - 预计货币政策延续适度宽松，财政信用及产业政策将影响权益市场风格[9]

量化交易所的核心功能 - 量化交易所作为现代金融体系的关键基础设施，每秒可处理数百万笔订单，提供近乎零延迟的交易执行环境 [1] - 芝加哥商品交易所（CME）的Globex平台是典型代表，稳定支持全球巨量衍生品交易流动性 [1] - 系统具备微秒级订单执行能力，实现策略信号到交易的瞬时转化 [6] - 深度流动性引擎聚合全球买卖需求，避免大额交易引发价格剧烈波动 [6] 市场危机中的表现 - 2020年3月美股熔断期间，主要量化交易所维持基本功能运转，验证了基础设施的极端压力韧性 [4] 技术架构优势 - 智能风控中枢通过实时监测系统自动拦截异常交易，成为市场稳定性的首道防线 [6] - 透明运行机制确保订单公平匹配与数据流清晰，保障市场高效运转 [6] 行业变革影响 - 量化交易所推动交易场所多元化发展，部分新兴平台尝试结合传统高性能优势与区块链透明特性 [8] - 成为策略公平竞技场，使机构与个人开发者均能基于技术能力竞争 [10] - 自动化交易显著降低人工与错误成本，减少市场摩擦 [10] - 促进AI、大数据分析与区块链技术的金融融合，持续拓展行业创新边界 [10] 市场定位与未来展望 - 量化交易所作为金融市场的"神经系统"，高效支撑全球资本流动与定价 [12] - 技术创新将持续升级这条"隐形高速公路"，推动更高效、透明、有韧性的市场发展 [12]

不少受访的私募业内人士表示，新规"直刺"量化高频交易的核 心地带，高频策略的生存空间将被系统性压缩。 作者： 洪小棠 封图：图虫创意 经济观察报记者了解到，《细则》实施之前，一名在沪上私募机构任职的程序员便根据公司合规要 求修改了算法参数，原策略每秒报单400笔，现在最多30笔以内。 这名程序员称，公司投研负责人盯着屏幕上跳动的数据感慨地说："每砍掉一档频率，年化收益就 相当于损失0.8%甚至更多。" 不少受访的私募业内人士表示，新规"直刺"量化高频交易的核心地带，高频策略的生存空间将被系 统性压缩。 剑指高频 《细则》指出，若程序化交易导致证券交易出现重大异常波动，交易所可按业务规则采取限制交 易、强制停牌等处置措施，并向中国证监会报告；若严重影响证券市场稳定，甚至可采取临时停市 等措施并公告。 《细则》还首次明确定义高频交易：单账户每秒申报、撤单达300笔以上，或单日累计超20,000笔 均被认定为高频交易。超过这一红线将被征收差异化费用。这在一定程度上"击中"了部分量化私募 的盈利命脉。 "年化换手率为200倍以上的高频阿尔法策略或期现套利策略会受到冲击。"因诺资产创始人徐书楠 坦言。去年"9·24行情 ...