公开募股详情 - 公司成功定价公开发行2,992,596股A类普通股和/或预先注资权证，以及附带可购买总计5,985,192股A类普通股的A类权证和B类权证，组合价格为每股16.08美元 [1] - 此次发行预计在扣除配售代理费和其他发行费用前，总收益约为4800万美元 [1] - 若所有A类权证和B类权证全部以现金行使，公司可能获得总计约2.16亿美元的总收益（额外总收益为1.68亿美元） [2] - A类权证行权价为每股24.12美元（较发行价16.08美元有50%溢价），B类权证行权价为每股32.16美元（较发行价有100%溢价），两类权证均于发行后立即生效，有效期为五年 [2] - 发行预计于2025年10月28日左右完成，需满足惯例交割条件 [4] - 此次发行由Dominari Securities LLC作为独家配售代理 [1][18] 战略投资者阵容 - 此次募资获得知名机构和个人投资者支持，包括Kraken、American Ventures LLC、Exodus (NYSE: EXOD)、GPTX by Jihan Wu、XtalPi (2228.HK)、DL Holdings (1709.HK)、Mythos Group、AV8 Group、G70等 [3][8] - 世界排名第一的四次大满贯冠军Aryna Sabalenka扩大了其在公司的持股 [1][8] - 亚洲最具影响力的远见者之一、公司IPO的原始基石投资者Adrian Cheng增加了其持股 [1][8] - 其他战略投资者包括Johnny Han、Dr. Richard Petty、Roman Khan等，为公司带来数字资产、人工智能、品牌建设等领域的专业知识和网络 [8] IM8业务表现与财务指引 - 旗舰品牌IM8在推出11个月内实现了1亿美元的年经常性收入，是补充剂行业有史以来在推出12个月内最快的增长记录 [5][21] - IM8自2024年12月推出以来，已向31个国家的超过42万次客户购买交付了超过1200万份产品 [12] - 近期推出的Daily Ultimate Longevity产品推动了强劲增长，平均订单价值从110美元增至145美元 [12] - 2025年10月，IM8预计产生超过860万美元的月收入，年化经常性收入运行率约为1.03亿美元，其中约80%的新订单来自网站订阅 [13] - 公司首次提供IM8的2026年全年指引，预计收入在1.6亿至2亿美元之间 [15] - IM8的长期目标是到2026年实现1.8亿至2亿美元的收入，推动公司向数十亿美元估值迈进 [1] 公司战略与财务状况 - 公司采用双引擎增长战略，即加速IM8全球扩张的同时推进比特币国库计划 [6][22] - 公司已开始对其内部其他业务单元进行战略评估，意图剥离它们，以将全部资源和专业知识专注于IM8的巨大机遇和比特币的战略积累 [7] - 长期目标是未来五年内实现10亿美元的年收入和持有10亿美元的比特币 [8] - 发行完成后，公司预计将持有约1亿美元现金和约275个比特币（截至2025年10月27日价值3100万美元），总流动性为1.31亿美元 [16] - 公司自2025年8月1日起每天购买1个比特币，作为其比特币国库计划的一部分 [16][22] 行业背景 - 公司瞄准的是预计到2030年规模将达到7040亿美元的全球补充剂市场 [5]

融资方案核心条款 - 公司成功定价一项最佳努力公开发行，发行内容包括2,992,596股A类普通股、可购买最多2,992,596股普通股的A类普通权证以及可购买最多2,992,596股普通股的B类普通权证 [1] - 每股股票（或预融资权证）及相应普通权证的合并发行价为16.08美元，此次发行预计为公司带来约4800万美元的总收益（扣除配售代理费及其他发行费用前）[1] - A类普通权证的行权价为每股24.12美元（较发行价有50%溢价），B类普通权证的行权价为每股32.16美元（较发行价有100%溢价），所有普通权证自发行之日起可立即行权，有效期为五年 [2] - 此次发行预计于2025年10月28日完成，具体取决于惯例交割条件的满足情况 [3] 资金用途与公司战略 - 公司计划将此次发行所得净资金用于其旗舰消费品牌IM8的全球扩张，该品牌在推出后11个月内即达到1亿美元的年经常性收入，是全球补充剂行业有史以来增长最快的品牌 [3][7] - 资金也将用于战略性积累比特币，这是其开创性的健康与财富双轨战略的一部分，公司作为首家建立比特币国库的消费健康公司，截至2025年10月27日已累计持有275枚比特币，并保持每日购买1枚比特币的策略 [3][8] 发行相关方与法律依据 - Dominari Securities LLC担任此次发行的唯一配售代理，Reed Smith LLP担任公司法律顾问，Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任Dominari的法律顾问 [4] - 此次证券发行依据公司向美国证券交易委员会提交的F-3表格货架注册声明（文件号333-288824）及其相关招股说明书进行，该注册声明已于2025年9月11日被宣布生效 [5]

亚洲主要交易所对数字资产策略的监管收紧 - 香港交易及结算所近期拒绝了五家寻求采用比特币国库策略公司的上市申请[1] - 印度孟买证券交易所拒绝了首家尝试采用比特币标准的上市公司Jetking Infotrain的上市申请 该公司计划将60%的募集资金配置于比特币[2] - 澳大利亚证券交易所禁止上市公司将超过一半的资产以现金或类现金形式持有 这实际上排除了向数字资产国库策略转型的可能性[2] 不同亚洲市场的监管政策差异 - 新加坡的监管重点在于支付领域及代币化支付工具的受监管使用[4] - 香港的发展更侧重于产品 关注治理、投资者保护以及资本市场中加密产品的监管处理[4] - 印度对加密货币相关品牌重塑及活动持更严格立场 澳大利亚在其交易所框架内保持谨慎且以市场行为为导向的立场[4] 企业采用比特币国库策略的现状与影响 - 全球已有数百家公司采纳了由MicroStrategy开创的比特币国库模式 该公司目前持有超过64万枚比特币 价值约700亿美元[6] - 花旗集团近期给予MicroStrategy“买入”评级 目标价485美元 但警告其股票因作为比特币的杠杆化代理而存在重大风险[6] - 预测市场显示 用户认为MicroStrategy今年出售任何比特币的可能性仅为7%[7] 监管收紧的背景 - 此次监管收紧的背景是 据10X Research报告估计 零售投资者在数字资产国库交易中损失了约170亿美元[5]

最新比特币收购交易 - 公司于2025年10月16日完成额外购买88.888枚比特币，平均价格为每枚112,500美元，总对价为1000万美元 [1] - 此次收购后，公司比特币国库总额达到约942枚比特币 [1] 公司战略定位 - 此次收购是加强公司作为全球首批执行长期机构比特币国库战略公司地位的一个里程碑 [2] - 公司是纳斯达克和特拉维夫证券交易所（TASE）首家双重上市公司，为投资者提供以新以色列谢克尔计价的直接比特币敞口 [2] - 公司自2025年7月采纳比特币国库战略以来，已累计收购约942枚比特币 [4] 管理层评论与战略意图 - 公司首席执行官表示，其明确目标是使公司成为纳斯达克和TASE首家将比特币作为核心金融资产持有的双重上市公司 [3] - 公司在不到一个月内购买了超过942枚比特币，执行迅速且具有战略性 [3] - 管理层认为比特币不仅是投资资产，更是一种长期战略性价值储存手段，有助于在金融波动时期保护资本 [3] 公司业务概览 - 公司是首家实施长期比特币国库战略的纳斯达克和TASE双重上市公司 [5] - 公司通过持有比特币作为战略资产，开创了创新的资本配置方法，为股东提供不对称的长期比特币敞口，同时维持财务和监管标准 [5] - 公司在纳斯达克和TASE的公开交易代码均为ZOOZ [5]

公司最新动态与财务状况 - 公司最新购买了100枚比特币，价值1210万美元，平均购买价格为每枚120,480美元[1] - 此次购买使公司总持有量增至2,650枚比特币，当前总价值为2.195亿美元[1] - 公司报告其比特币持仓年初至今收益率高达57,718%，净资产价值增长50%[2] - 公司股价年初至今上涨约150%，表现优于富时350指数中除一家公司外的所有成分股，并在夏季短暂达到10亿英镑市值[5] 公司战略与未来规划 - 公司致力于通过其“10年计划”将国库资产转换为比特币，以实现长期价值创造[2] - 公司CEO认为比特币是世界上最好的资产，并强调作为上市公司，可以利用资本市场筹集资金，通过积累比特币来强化资产负债表[2] - 公司正考虑收购陷入困境的竞争对手，以折价获取其比特币资产[3] - 公司创始人表示会考虑以折扣价收购其他公司以获得其比特币，并指出一些加密资产国库公司的市值已低于其比特币储备价值[4] 行业背景与公司地位 - 公司遵循一种成熟的国库策略，即将比特币作为主要国库资产，该策略自2020年起由其他上市公司开创[6] - 目前全球有超过100家上市公司持有比特币作为国库资产[6] - 在主要的全球资本市场中，执行得当的比特币国库策略已带来强劲回报[7] - 根据Bitcoin Treasuries排名，该公司目前在顶级上市公司比特币持仓榜上位列第30位，领先于多家同业公司[7]

行业趋势：可持续加密货币挖矿 - 加密货币挖矿数据中心年能耗是传统办公区域的100-200倍[6] - 行业正向生态友好型数据中心转变，旨在通过先进技术和可再生能源整合实现盈利与可持续性[4][6] - 全球电池备份单元（BBU）市场预计从2025年的292.2亿美元增长至2034年的436.4亿美元[8] KULR Technology Group 与 Soluna Holdings 合作 - KULR与Soluna签署3.3兆瓦托管协议，在肯塔基州的可再生能源项目Sophie上支持其比特币积累策略[4][6] - 该合作是Soluna首次与比特币国库公司合作，采用“比特币挖矿租赁”模式，提供保证的算力和正常运行时间目标[6][10][11] - KULR计划将高达90%的过剩现金储备投入比特币，并借助此合作框架未来拓展至AI和电池备份解决方案[8][11] Soluna Holdings 其他合作与项目 - Soluna与Canaan Inc.达成战略托管协议，在德克萨斯州风能项目Dorothy部署20兆瓦Avalon矿机，预计2026年第一季度完成[12][15] - 项目Dorothy 2已上线运营，主要使用风电，也可从电网取电以确保高正常运行时间[15][16] - 这些合作强化了Soluna在可持续计算基础设施领域的领导地位[9] Riot Platforms 业务更新与战略 - Riot Platforms在2025年9月产出445个比特币，同比增长8%[4][16] - 公司任命Jonathan Gibbs为首席数据中心官，领导开发非比特币相关数据中心，以多元化收入并满足AI需求[16][17][18] - 此战略旨在利用其庞大的电力资产，为超大规模和企业租户定制最先进的数据中心[17][18] IREN Limited 产能扩张与市场定位 - IREN将其AI云容量翻倍至23,000个GPU，采购了约6.74亿美元的NVIDIA和AMD硬件，目标在2026年第一季度实现超过5亿美元的年化收入[4][20] - 公司利用100%可再生能源，其不列颠哥伦比亚省园区可支持超过60,000个Blackwell GPU[19][20][22] - AI云需求持续超过全球供应，客户倾向于在设备交付前提前签约容量，IREN正就数千个Blackwell集群进行讨论[20][21]

合作核心信息 - Soluna Holdings与KULR Technology Group达成新的托管合作伙伴关系，这是公司首次与专注于比特币国库业务的公司合作 [1] - 根据协议，Soluna将在其肯塔基州的Project Sophie设施为KULR运营约3.3 MW的比特币挖矿算力 [2] - 此次合作标志着Soluna的客户基础从传统的比特币矿商和超大规模企业进一步扩大 [2] 合作战略意义与模式 - 合作反映了Soluna调整其可再生能源驱动的托管模式，以适应比特币挖矿及相邻行业不断发展的需求状况 [3] - 通过新的“比特币挖矿租赁”结构，Soluna将在合同期内按日和按月向KULR交付有保证的算力和正常运行时间目标 [6] - 该模式使KULR等比特币+公司能够利用比特币挖矿的好处，同时避免市场波动和传统基础设施限制的常见挑战 [7] 管理层评论与未来展望 - Soluna首席执行官表示，此次合作代表了公司服务市场的新篇章，国库公司正日益寻求可持续的高性能计算基础设施以多元化其数字资产策略 [3] - KULR首席执行官指出，随着公司超越比特币挖矿并向电池备份单元解决方案迁移，Soluna是未来专注于可持续、低成本AI数据中心托管项目的理想合作伙伴 [4] - Project Sophie的3.3 MW部署预计将于2025年第四季度开始运营，进一步巩固Soluna在可持续计算基础设施领域的领导地位 [5] 市场背景与公司策略 - KULR致力于其比特币国库积累战略，承诺将其高达90%的过剩现金储备用于比特币 [7][12] - 根据2025年7月的市场分析，全球电池备份单元市场预计将从2025年的292.2亿美元增长至2034年的436.4亿美元 [4] - Soluna的使命是利用计算作为催化剂，使可再生能源成为全球超级力量，其专有软件MaestroOS™有助于推动更绿色的电网 [10]

文章核心观点 - 文章重点介绍了两只价值评分近期大幅提升但知名度较低的比特币国债股票 这些公司因持有比特币或相关计划而可能被市场低估 [3] MicroStrategy (MSTR) 背景 - MicroStrategy被视为上市公司中比特币国债策略的先驱 [1] - 过去五年其股价飙升1893% 主要受比特币牛市及其激进的债务驱动加密货币收购推动 [2] - 当前股价在价值评分和短期 中期 长期价格趋势方面表现不佳 [2] Benzinga Edge 价值评分体系 - Benzinga的价值评分基于评估股票的盈利 资产 销售额和运营绩效等基本面指标与其市场估值的比较 然后与其他股票进行百分位排名 [3] Sequans Communications SA (SQNS) - 这家法国半导体公司在Benzinga价值评分在一周内从78提升至7123 涨幅达6343点 [4] - 价值评分提升主要归因于公司在7月宣布增持683枚比特币 使其加密货币持仓总价值达4亿美元 以及其极低的市盈率0052 [5] - 该股目前在增长和价值维度评分较高 但短期 中期和长期价格趋势不利 [6] Reitar Logtech Holdings Ltd (RITR) - 这家香港物流资产管理公司的价值评分在一周内从109提升至4488 [6] - 评分提升主要由于过去一周股价大幅下跌 [6] - 公司于6月向美国证券交易委员会提交文件 计划为其战略储备收购价值15亿美元的比特币 [7]

公司财务策略 - 公司宣布进行第二轮100万美元的数字国库资产投资，以对冲宏观经济不确定性 [1] - 公司数字资产战略的执行旨在审慎管理资源，以支持其Lumee平台技术的商业和开发计划 [2] - 公司与Ascent Partners Fund合作，后者为公司第二轮投资提供了200万美元额外资金，以建立低成本、资本高效的比特币国库战略 [2] 公司业务与产品 - 公司是一家商业阶段的数字健康公司，致力于开发新一代组织集成传感器，用于检测和持续传输可操作的医疗级数据 [3] - 公司通过其长效、可注射且价格合理的生物传感器及智能数据平台，旨在为人们提供基于数据的个性化生化特征 [3] - 公司的Lumee平台技术是一个由人工智能驱动的顶级数字健康平台，旨在服务于慢性病及健康管理领域 [2] 公司标识与联系 - "LUMEE"、"PROFUSA"及公司标识是在美国、加拿大、欧盟、中国、日本、韩国和澳大利亚的注册商标 [4] - 公司投资者和媒体联系邮箱为info@coreircom，电话为1 (212) 655-0924 [6]

公司比特币储备策略 - 公司宣布额外收购29个比特币，总成本约为340万美元，平均购买价格（含费用）为每比特币115,517美元 [1] - 截至2025年10月3日，公司持有的比特币总量约为3,234个，总投资额约为3.772亿美元，平均收购成本（含费用）为每比特币116,643美元 [2] - 以当前比特币价格超过123,000美元计算，公司持有的比特币公允价值约为4亿美元 [2] - 此次增持反映了公司继续将比特币作为其主要国库储备资产的信念，认为其作为一种稀缺且耐用的货币形式，能在全球货币扩张环境中为股东价值提供长期保护 [3] 公司业务概况 - 公司是一家领先的无晶圆厂半导体公司，专注于面向物联网的无线4G/5G蜂窝技术，同时也是比特币国库策略的先驱 [4] - 公司将比特币视为长期投资，并计划将其作为主要国库储备资产进行战略性积累，收购资金来源于股权和债务发行的净收益、运营产生的现金以及知识产权货币化 [4] - 公司工程师设计并开发创新、安全、可扩展的技术，为下一代人工智能连接应用提供支持，应用领域包括安全支付、智能移动与物流、智能城市、工业、电子医疗和智能家居 [5] - 公司提供全面的4G/5G解决方案组合，包括LTE-M/NB-IoT、4G LTE Cat 1bis以及5G NR RedCap/eRedCap平台，这些平台专为物联网设计，在无线连接、能效、安全性和性能方面实现突破 [5] - 公司管理层认为，战略性比特币储备与对半导体创新的深度聚焦相结合，将为公司带来长期价值创造 [5] - 公司成立于2003年，总部位于法国，业务遍及全球，在美国、英国、瑞士、以色列、芬兰、台湾和中国设有办事处 [6]