文章核心观点 - 文章通过一个具体案例 探讨了临近退休年龄才开始进行退休储蓄的可行性 核心观点是即使起步较晚 通过有纪律的储蓄和投资 仍有可能积累可观的退休资产 [1][2][6] 案例人物财务状况 - 案例人物苏珊 57岁 居住在佛罗里达州 承认自己从未考虑过退休规划 [1] - 苏珊在20多岁和30多岁时享受生活 未过多考虑未来 目前储蓄微薄 仅有一个小型IRA个人退休账户 并感到为时已晚 [1] - 其餐饮业务在疫情期间遭受重创 导致每月损失4000美元收入 并被迫出售房屋 五年后仍在努力恢复 [3] - 苏珊目前拥有57000美元的IRA资产 年收入为50000美元 [4] 财务建议与规划方案 - 专家建议苏珊将收入的15% 即每年7500美元 投入罗斯IRA 并投资于成长型股票共同基金 [4] - 规划方案一：若在未来20年每年向罗斯IRA供款7500美元 假设市场平均回报率 到77岁时资产将略超过100万美元 [5] - 规划方案二：若其餐饮业务恢复后收入增加 并将额外资金投入储蓄 有可能在67岁时达到100万美元资产 [5] - 专家指出 这些预测基于持续供款和市场平均回报率的假设 [5] 市场历史表现与长期投资逻辑 - 长期来看 标普500指数在股息再投资的情况下 提供了超过10%的平均年化回报 [6] - 起步较晚并不意味着从零开始 即使是适度但持续的储蓄 在10到20年的时间里也能显著增长 [6]

传统退休账户的税务优势与RMDs概述 - 许多人选择在传统IRA或401(k)中储蓄退休金，主要原因是其提供的前端税收减免，这可以每年带来大量的税收节省 [1] 传统退休账户的潜在税务负担 - 拥有传统退休账户的弊端在于需要关注规定的最低提款额，如果退休者不需要动用这笔资金，RMDs可能会在退休期间造成巨大的税务负担 [2] - 如果忽视RMDs要求，未提取的金额可能面临25%的罚款 [2] 避免当年RMDs的潜在途径 - 对于年满73岁或以上的人士，如果仍在工作，可能可以免除从当前雇主退休计划中提取RMDs，前提是不持有公司5%或以上的股权 [4] - 此例外规则适用于全职或兼职工作，只要作为雇员在工资单上，就无需从当前雇主的退休计划中提取RMD [4] RMDs例外规则的具体限制 - 上述例外规则仅适用于当前雇主提供的退休计划，如果大部分退休储蓄在单独的IRA中，仍需从IRA中提取RMD [5] - 未能从IRA中提取RMD仍可能导致罚款 [5] RMDs资金的优化使用策略 - 若无法完全免除RMDs，可考虑将RMD资金直接捐赠给慈善机构，以抵消相应的IRS纳税义务 [6] - 若不愿捐赠，RMD资金可用于提升生活品质，例如资助家庭梦想度假、举办大型家庭聚会、进行房屋翻新或购置新家具 [8] 关于RMDs的最终建议 - 即使年满73岁或以上，当年也不一定必须提取RMD，但需充分理解例外规则以避免代价高昂的错误 [9] - 若无法完全规避RMDs，应思考如何有效利用这笔资金 [9]

You can find original article here WealthManagement. Subscribe to our free daily WealthManagement newsletters. Financial advisors continue to have a relatively limited role in advising clients on retirement savings rollovers, according to new data on money movement from research firm Hearts & Wallets. According to the analysis of money moves by nearly 6,000 households between financial firms, savers made a record $1 trillion in rollovers last year. But of that pot, advisors were involved in just 22 ...

退休储蓄提取的时机考量 - 退休储蓄的核心目的是为余生提供资金支持 覆盖生活开支并允许进行部分自由支配的消费 例如度假和餐饮 [1] - 退休人员需平衡退休账户的提取时机 以确保在享受财富的同时不会耗尽现金 [1] 月度预算与收入评估 - 多数退休人员领取社会保障金 并可能拥有其他收入来源 如养老金 这使得支付开支更为容易 [3] - 若收入来源足以覆盖支出 则没有太多理由从退休账户中提取资金 投资组合保持不动的时间越长 储蓄耗尽的可能性越低 [3] - 对于拥有数百万美元储备但支出略高于收入的退休人员 从退休投资组合中提取部分资金是合理的 [4] - 审查月度预算有助于评估当前收入来源是否充足 [7] 基于年龄的消费规划 - 在60多岁时旅行比在70多岁和80多岁时更容易 因此若有足够储蓄 在60多岁时完成一些心愿清单上的旅行项目是明智的 [5][6] - 在此种情景下 从储备金中提取资金可能是合理的 因为随着年龄增长 生活开支通常会下降 [6] - 不应在退休伊始就急于进行度假消费狂欢 部分人会在退休第一年过度消费 [6] 提取策略与财务审查 - 4%提取规则是确定从投资组合中提取多少资金的流行策略 [8] - 个人可以选择在第一年将提取率提高至5%或6% 例如为了旅行 但应每年审查财务状况 以确保没有提取过多资金 [8] - 年龄、净资产以及对从退休账户提取资金的态度是关键考量因素 [7]

个人退休账户（IRA）补缴规则 - 个人退休账户的年度缴款截止日期可延长至次年的报税截止日 对于2025年的IRA 缴款可在2026年4月15日之前完成[3] - 2025年IRA的缴款上限为7000美元 50岁及以上储户还可获得1000美元的追加缴款额度 使其年度总缴款上限达到8000美元[4][8] 补缴IRA的潜在益处 - 增加IRA账户资金可为长期投资提供更多本金 有助于积累更大的退休储备金[6] - 向传统IRA进行补缴可减少应税收入 从而可能降低2025年度的税单[6] - 若纳税人去年在应税经纪账户有收益或从副业获得未缴税收入 补缴IRA有助于减少报税时应向美国国税局支付的税款[7]

核心观点 - 一项调查显示近半数投资者认为需要“奇迹”才能安全退休 大量受访者对退休储蓄感到焦虑 即使拥有百万美元净资产也可能不足[1][2][3] 投资者退休信心调查 - 2025年Natixis全球退休指数显示 近50%的投资者认为安全退休“需要奇迹”[2] - 在已退休人群中 23%的受访者认为需要“神的干预”才能获得安全生活[2] - 约25%的总受访者及21%的净资产超百万美元者担忧储蓄永远不足以退休[3] 退休储蓄建议 - 首要步骤是偿还债务 为达成财务目标和保障退休所需的长期供款扫清障碍[4] - 充分利用房屋净值 2024年第三季度房主平均拥有约31.1万美元净值 房屋净值信贷额度和贷款的利率通常低于信用卡和个人贷款年利率[5] - 寻求专业财务顾问帮助 在市场不确定性和衰退担忧加剧的背景下尤为重要[6] - Vanguard等平台可帮助投资者匹配符合其特定需求和财务目标的顾问[7]

传统IRA与401(k)退休账户的特点 - 传统IRA和401(k)计划的供款是在税前列支的 这允许个人将部分收入从美国国税局的征税中屏蔽出来[2] - 账户内的资金可以享受税收递延增长 这意味着投资增值部分在每年无需缴税 税款仅在个人实际从退休储蓄中提取资金时缴纳[2] 传统IRA与401(k)退休账户的局限性 - 这些账户对在59岁半之前提取资金的行为征收10%的提前支取罚款[4] - 这些账户强制要求个人在年满73岁或75岁后开始提取资金 即所谓的“规定最低提取额”[4] - 如果个人在退休后无需动用IRA或401(k)资金 RMDs可能会成为一个巨大的麻烦 并带来不必要的年度税单[7] 应税经纪账户作为退休储蓄的补充 - 应税经纪账户无法提供税前列支的供款方式 且每年需对投资增值部分缴税[5] - 应税经纪账户在资金使用上提供了更大的灵活性 允许在任何年龄进行无罚款的提款 且不会被强制要求在任何时间点取出资金[8][9] - 举例说明 若个人在58岁时积累了300万美元的退休储蓄 并希望退休 但若因提前支取罚款而无法动用资金 这将成为一个问题[5] - 另一种情况是 个人在58岁时被解雇且难以找到新工作 若其拥有数百万退休储蓄可动用 可能会考虑放弃全职工作 通过兼职收入和退休计划提款来组合收入 但若动用IRA或401(k)会导致罚款 这同样会成为问题[6]

Managed accounts are rapidly becoming a centerpiece of the modern 401(k). Fidelity data shows that access to the once-niche service has surged from 17% of plans in 2014 to 42% by 2023, reflecting a massive push by plan sponsors to offer personalization at scale. Yet, as adoption grows, a central question remains: Does the personalization alpha justify the added cost for the average saver? New research from Morningstar's Center for Retirement & Policy Studies offers an answer. Using a sophisticated new m ...

4%规则在熊市中的失效机制 - 4%规则指退休时拥有100万美元投资组合，第一年提取4万美元并每年根据通胀调整，理论上资金可持续30年[5] - 该规则在大多数情况下有效，但若在重大熊市前退休则可能失败，其失效机制在具体计算前并不明显[4] - 在熊市中，投资者不仅资产净值缩水，还需以低价出售贬值的股票来获取生活费，这会对投资组合造成永久性损害，即使市场强劲复苏也无法完全修复[3] 熊市早期提取对组合的破坏性影响 - 假设2026年1月1日退休，投资组合为100万美元（60%股票，40%债券），计划第一年提取4万美元（每月3333美元）[2] - 若市场在退休后几年下跌30%，投资者以低价出售股票获取生活费，将加剧组合的永久性损失[3] - 具体案例显示，到2027年市场下跌25%，组合价值从96万美元降至81.6万美元，但通胀调整后的生活费提取额升至41200美元，提取率从4%变为5%[1] - 为获取41200美元，需以85美元（原价100美元）的价格出售485股股票，比市场下跌前多出售73股，这些被额外出售的股份将永久丧失[1] 组合价值恶化与提取率攀升的恶性循环 - 到2028年市场再跌10%，组合价值降至约69.732万美元，通胀调整后的提取额升至42436美元[6] - 经过第三次提取，组合余额降至约65.4884万美元，年提取率已升至6.1%，仅三年时间组合资产已消耗近三分之一[6] - 即使市场在2028年强劲复苏，复苏的起点是约65.5万美元，而非应有的接近90万美元，已出售的股份从复利角度已无法挽回[6] 市场复苏无法弥补早期损失的原因 - 市场最终会复苏并超越前高，但复苏本身并不能立即拯救因早期熊市提取而受损的投资组合[7] - 假设2029年市场强劲反弹18%，组合从65.5万美元增至77.3万美元（提取前），提取43709美元后余额降至72.9291万美元[8] - 2030年市场再涨12%，组合增至81.7206万美元（提取前），提取45020美元后余额约为77.2186万美元[8] - 相比之下，若在牛市开始时拥有100万美元，经过相同通胀调整的提取，五年后组合余额将多出约18万美元[9] - 若两种情景在之后25年经历相同回报，差距将无法弥合：第15年，不幸的退休者拥有约65万美元，幸运者拥有90万美元；第25年，不幸者资金将耗尽，幸运者组合仍剩余约75万美元[9] 应对策略与关键启示 - 4%规则存在失败率，因为平均回报可能足够，但糟糕的回报影响远大于平均回报，且市场时机无法预测或控制[10] - 对大多数人而言，应持有相当于2-3年生活费的现金或短期债券作为应急储备[10] - 在上述不幸案例中，若拥有12万美元现金缓冲，避免在衰退头三年出售股票，其投资组合将以更有意义的方式复苏，从而显著改善25年的情景[10] - 数据显示，拥有某一习惯的美国人的储蓄是未养成该习惯者的两倍以上，该习惯与增加收入、储蓄、使用优惠券或削减生活方式无关，且更为直接有效[11][12]

股价表现与市场情绪 - 特斯拉股价展现出逆势上涨的能力 尽管其基本面业务可能已不如从前强劲[2] - 股东信心坚定 只要埃隆·马斯克做出承诺 他们就愿意大力支持 股价已远超2021年的峰值[2] - 尽管销售增长显著放缓且利润下滑 特斯拉股价仍持续上涨近两年 甚至马斯克与特朗普的公开争执也未阻止其反弹[3] 未来前景与关键变量 - 2026年特斯拉股价前景呈现二元化 要么继续证明看空者（及基本估值理论）是错的 要么将经历一场迟到已久的调整[3] - 利率正在下降 这一变量将极大影响电动汽车需求 较低的利率使得汽车融资成本更低 从而显著提升对特斯拉的需求 公司表现最佳的年份正是利率处于最低水平时[5] - 可再生能源不再那么流行 政府对电动汽车的支持已减弱 电动汽车税收抵免已不复存在 一些仍提供支持的国家其民众在购车时抵制或避开特斯拉[6] 财务与业务预期 - 利率不太可能很快回到接近零的水平 要达到2%的利率可能需要数年 如果美联储在2026年继续降息 3%的利率水平更有可能 这轻微的利率下降不太可能抵消所有负面因素[7] - 分析师预计增长将保持低位直至2026年 预计2026年全年收入增长略高于13% 而2025年将下降3%[7] - 分析师预计特斯拉2026年收入增长仅略高于13% 此前2025年将下降3%[8] - 特斯拉仅使用摄像头的全自动驾驶（FSD）系统发生碰撞的频率是人类驾驶员的12倍[8]