作者背景与投资经验 - 作者在物流行业拥有近20年从业经验 在股票投资和宏观经济分析领域有近10年经验[1] - 目前重点关注东盟及纽交所/纳斯达克的银行 电信 物流和酒店类股票[1] - 自2014年起参与菲律宾股市投资 主要关注银行 电信和零售板块[1] 投资组合配置 - 投资组合涵盖不同行业和市值规模的公司 包括退休长期持有标的和短线交易品种[1] - 2020年进入美国市场 持有美国银行 酒店 航运和物流公司股票[1] - 自2018年起使用Seeking Alpha平台分析报告 与菲律宾市场分析进行对比研究[1] 投资策略演变 - 2014年最初投资于知名蓝筹公司 后逐步实现投资组合多元化[1] - 投资动机源于资产配置需求 将储蓄从银行和房地产转向股票市场[1] - 通过代理亲戚交易账户熟悉美国市场后 最终开设个人交易账户[1]

黄金价格表现 - 黄金价格在9月第一周创下7个交易日内第6个历史新高[2] - 金价突破1980年设定的通胀调整后纪录 创45年来新高[2] - 金价不仅以美元计价创历史新高 同时以欧元、英镑、人民币等主要货币计价均创新高[2] - 白银价格同步上涨 年内涨幅超40% 达14年高点[4] 行业驱动因素 - 全球央行持续购买黄金 储备增加量创纪录[2] - 黄金ETF今年以来资金流入近500亿美元 创历史第二强劲表现[2] - 政治不确定性和恐惧情绪推动避险需求[2] - 工业应用需求增长 特别是太阳能电池板和电子领域对白银的需求[4] 矿业公司财务表现 - 主要生产商全部维持成本(AISC)介于每盎司1080至1220美元之间[7] - 当前现货价格超过成本三倍以上 利润率异常丰厚[7] - 自由现金流在整个行业大幅增长 投资资本回报率处于多年高位[9] - 纽约证券交易所Arca黄金矿商指数本月创历史新高 超越2011年水平[7] 个股表现 - Sibanye-Stillwater、AngloGold Ashanti和Gold Fields年内涨幅均超150%[7] - SSR Mining股价表现突出 年内涨幅达220%[7] - 白银矿业股票可能提供更高杠杆效应[4] 公司治理与股东回报 - 矿业公司展现财务纪律 管理层专注于运营效率和强劲资产负债表[9] - 公司将现金流导向股息和股票回购[9] - 行业现金充裕但未盲目追求增长 避免了过度收购和股东稀释[8] - 当前行业基本面更加健康 资产负债表更为强劲[9] 宏观经济背景 - 美国经济显示明显压力迹象 劳工部下调截至3月的就业增长数据91.1万个岗位[10] - 失业人数自2021年以来首次超过职位空缺数量[10] - 消费者通胀率维持在2.9% 批发价格短暂下跌[10] - 经济学家警告经济可能年底陷入衰退 担忧滞胀风险[11] 投资建议与配置 - 建议投资组合中配置10%黄金 其中5%为实物金条、金币或珠宝 另外5%为高质量黄金矿业股票[12] - 瑞·达利欧建议配置10-15%黄金 超过通常推荐的10%比例[3] - 若美国国债市场27万亿美元中1%资金流入黄金 金价可能飙升至每盎司5000美元[11] - 矿业公司目前处于杠杆化盈利状态 成本约1100美元而金价超过3600美元[12]

投资顾问平台 - Advisor平台可在3分钟内匹配经专业审查的财务顾问并提供免费咨询[1] 市场观点 - Universa Investments首席投资官Mark Spitznagel预测将出现"自1929年以来最严重的市场崩盘"并预期80%跌幅[3] - 其认为当前市场调整仅是开始 并称多元化策略是"巨大谎言" 建议构建抗市场崩溃的投资组合[2][3] - 指出国家债务高企和美联储激进加息导致"人类历史上最大信贷泡沫"[2] - CBOE波动率指数达COVID-19疫情以来最高水平[2] 黄金投资 - 黄金被视为通胀对冲工具 因不能像法币一样被随意印制[5] - Goldco提供最低1万美元起投的黄金IRA 匹配10%合格购买量的免费白银并免运费[6] 房地产投资 - 商业房地产提供稳定收入流 过去二十年平均回报率达10%[6][8] - First National Realty Partners提供必需型房地产投资 如超市和医疗设施[7] - Homeshares面向合格投资者 最低投资2.5万美元可参与36万亿美元美国房屋净值市场[10] - 该方式风险调整后内部回报率介于12%至18%之间[11] - Arrived平台允许最低100美元投资SEC认证的租赁房产 获杰夫·贝佐斯等支持[11][12] 艺术品投资 - 当代艺术年化回报率达11.5%(1995-2023年) 超越标普500指数的9.6%[14] - Masterworks平台为6万余名投资者提供毕加索等蓝筹艺术品投资机会[15]

投资背景与经验 - 在物流行业拥有近二十年从业经验[1] - 从事股票投资和宏观经济分析近十年[1] - 自2014年起参与菲律宾股票市场交易[1] 投资地域与市场 - 当前投资重点聚焦于东盟地区及纽约证券交易所/纳斯达克市场的股票[1] - 投资范围涵盖银行、电信、物流和酒店等行业[1] - 2020年进入美国市场进行投资[1] 投资策略与组合 - 在菲律宾市场主要关注银行、电信和零售板块[1] - 投资组合包含不同行业和不同市值规模的股票[1] - 部分股票作为退休储备长期持有，部分股票用于交易获利[1] 研究与分析 - 自2018年起使用Seeking Alpha平台的分析报告[1] - 将平台分析与菲律宾市场的自主研究进行对比[1]

作者背景与经验 - 在物流行业拥有近二十年从业经验 [1] - 从事股票投资和宏观经济分析近十年 [1] - 自2014年起在菲律宾股票市场进行交易 [1] 投资关注领域 - 当前重点关注东盟及纽交所/纳斯达克股票 [1] - 在菲律宾市场专注于银行、电信和零售行业 [1] - 在美国市场持有银行、酒店、航运和物流公司股票 [1] 投资策略演变 - 初始投资于知名蓝筹股公司 [1] - 目前投资组合覆盖不同行业和市值规模的公司 [1] - 部分股票为退休而长期持有，部分为交易获利 [1] 市场参与历程 - 2020年进入美国市场 [1] - 2018年发现Seeking Alpha平台 [1] - 利用平台分析与美国市场进行对比研究 [1]

黄金投资观点 - 资金正从股市轮动至债券、货币市场及贵金属，因20%-30%的股市回报时代不可持续 [1] - 黄金作为"保险策略"应保持合理配置而非追涨杀跌 [1] - 尽管创历史新高，黄金投资逻辑未变，每个投资组合都应配置 [1] 价格表现 - 黄金期货年内上涨约40% [2] - 12月合约结算价创3,686.40美元/盎司纪录 [2] - 8月8日结算价3,491.30美元突破1980年通胀调整后历史高点3,472.96美元 [1] 配置建议 - 财务顾问建议投资组合配置5%-10%黄金 [6] - 宏观经济背景支持配置：去美元化趋势、美国债务增长、美联储独立性疑虑 [6] - 瑞银建议配置低于5%，因黄金无收益率存在机会成本 [7] 驱动因素 - 去美元化趋势：2022年俄乌冲突后俄罗斯储备被没收加速美元储备货币地位削弱 [3] - 美国债务/GDP比率疫情后大幅上升 [3] - 通胀风险：8月CPI同比升至2.9%为1月以来最高 [15] - 地缘政治风险：俄乌冲突、中东紧张局势、中美摩擦放大避险需求 [14] 机构动态 - 全球黄金ETF8月流入55亿美元，北美基金贡献41亿美元 [12] - 年内总流入470亿美元创历史第二高纪录 [12] - 央行购金量连续三年超千吨，远高于前十年400-500吨平均水平 [13] 战略定位演变 - 从传统避险资产演变为战略储备资产 [11] - 从"保险工具"转变为替代货币锚 [11] - 央行购金旨在分散储备和对冲货币及地缘政治风险 [13] 市场展望 - 黄金涨势仍有空间，战略作用正在强化 [16] - 粘性通胀和新关税政策继续支撑黄金作为长期对冲工具的吸引力 [15] - 尽管年内32次创收盘纪录，反弹行情尚未结束 [14]

全球股市表现 - 美国股市在2025年持续创下历史新高但全球其他许多市场的回报率更为强劲 [1] - 国际股市的表现自2000年代以来在2025年出现异常 [1] - 此前美国例外主义、全球增长困境以及地区冲突主导市场头条 [1] 货币政策差异 - 2025年欧洲、亚洲和拉丁美洲许多地区已开启快速降息的宽松周期而美联储则处于观望模式 [1] - 与美国面临的贸易和通胀不确定性相比其他市场环境相对更可预测尽管存在创新不足、监管加强和能源安全等问题 [1] - 2025年美元显著走弱成为国际股票的主要顺风尤其对美元投资者而言 [1] 估值与资金流向 - 估值是推动资金流向美国以外地区的另一个因素美国股市经过多年稳健上涨后变得昂贵例如“七巨头”和科技股 [1] - 其他地区提供了较低的市盈率 [1] - 欧洲为应对俄乌战争而进行的军工投资等海外重大支出使得国际多元化受到关注 [1] 投资策略观点 - 预测市场哪些领域将跑赢其他领域是困难的且很少能同时做到准确和及时 [2] - 投资策略应保持多元化投资组合无论市场哪些领域表现优异都能受益 [2] - 通过纪律性的再平衡策略来利用市场变动 [2]

投资背景 - 在物流行业拥有近二十年从业经验 并专注于股票投资和宏观经济分析近十年 [1] - 当前投资重点覆盖东盟及纽交所/纳斯达克的银行 电信 物流和酒店类股票 [1] - 自2014年起参与菲律宾股市投资 主要布局银行 电信和零售行业 [1] 投资策略 - 投资组合包含不同行业和市值规模的股票 分为退休持有型和短期交易型两类 [1] - 2020年进入美国市场 通过亲属账户进行交易后开设独立账户 [1] - 同时持有美国市场的银行 酒店 航运和物流公司股票 [1] 研究方式 - 自2018年起使用Seeking Alpha平台分析工具 [1] - 将平台分析结论与菲律宾市场研究成果进行交叉验证 [1] - 通过撰写研究内容分享知识并强化市场认知 [1]

文章核心观点 - 对于已配置美国资产的投资者而言，投资于排除美国的全球ETF对于分散投资组合和捕捉新机会至关重要 [1] 作者背景与研究方法 - 作者拥有金融建模、估值和定性分析的专业能力，并在私募股权、资产管理和房地产领域有实践经验 [1] - 作者的分析重点覆盖房地产、可再生能源和股票市场 [1] - 作者在Seeking Alpha平台分享其对公司研究的见解与分析，旨在促进讨论并辅助做出明智的决策 [1]

沃伦·巴菲特的股息投资观点 - 沃伦·巴菲特认为即使没有99.99%的财富（约1510亿美元）也能舒适生活 强调依赖稳定股息收入的重要性 [1] - 巴菲特提出以100万美元股票投资组合产生至少3%的股息年收入（即3万美元）即可满足生活需求 [2] - 该投资策略需满足无抵押贷款 子女成年且房屋贷款已还清等前提条件 [4] 股息收益率市场现状 - 标普500指数当前股息收益率约为1.2% 自2008年金融危机以来持续低于3% [5] - 先锋高股息率ETF(VYM)当前收益率约为2.5% 仍低于巴菲特提出的3%基准 [5] - 3%及以上股息收益率在2025年变得日益罕见 被动投资者难以达到该收益率目标 [2][5][7] 股息收益率下降趋势分析 - 企业持续数十年从股息分配转向股票回购 导致市场整体股息收益率下降 [6] - 高增长科技公司主导市场 更倾向将现金用于再投资而非股息分配 加剧收益率下行 [6] - 收益率下降是长期趋势 需通过资产类别多元化或个股选择才可能突破3%阈值 [7]