2025年第三季度行业整体表现 - 2025年第三季度财报季整体表现强劲，标准普尔500指数中已有相当数量公司公布业绩，显示出行业韧性 [1] - 本季度整体增长保持强劲，超出季度预期的公司数量高于平均水平 [1][5] - 大型银行的财报也为消费者状况提供了坚实的参考 [5] Wayfair公司具体业绩 - Wayfair公司调整后每股收益为0.70美元，同比增长220%，营收为31亿美元，同比增长8.1%，两项关键指标均超出预期 [2] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润率为6.7%，反映了其在疫情之外时期的最高水平 [2] - 交付订单量同比增长超过5%，新订单连续两个季度实现中个位数增长 [3] - 基于强劲的季度业绩，公司上调了业绩指引，其当前财年的每股收益预期也在上移 [1][4]

星巴克业绩表现 - 全球同店销售额在近两年内首次实现增长，增幅为1%，主要得益于新蛋白饮品的推出和早班人员配置的改善 [2] - 美国市场销售额持平，但国际市场增长3%，其中中国市场增长2% [2] - 营收达95.7亿美元，超出市场预期的93.3亿美元；但调整后每股收益为0.52美元，低于市场预期的0.55美元 [3] - 公司未提供完整业绩展望，预计将在1月公布，这成为市场关注点 [3] 礼来公司业绩表现 - 公司在营收和利润上均超预期，调整后每股收益为7.02美元，大幅高于市场预期的6.02美元 [4] - 营收达176亿美元，远超市场预期的略高于160亿美元 [5] - 减肥药和糖尿病药物是主要增长动力，Mounjaro收入增长超一倍至超65亿美元，Zepbound收入增长近两倍至超31.2亿美元 [5] - 基于GLP-1药物的强劲需求，公司上调全年营收指引至630-635亿美元，此前预期为600-620亿美元 [6] 雅诗兰黛业绩表现 - 公司扭亏为盈，营收和调整后每股收益均超预期，调整后每股收益为0.32美元，营收为34亿美元 [8][10] - 护肤品收入增长3%，香水品类表现突出，大幅增长14%，但化妆品下降1%，护发产品下降7% [10] - 公司在亚洲特别是中国市场重获市场份额，复苏计划获得吸引力 [8][10] - 公司重申全年销售展望，并将2026财年视为恢复增长和扩大利润率的关键一年 [9][10] 其他市场动态 - 礼来公司正在研发一款新的减肥药丸，可能成为改变市场格局的产品 [7] - 截至当日，礼来公司股价上涨近3%，表现优于诺和诺德 [7] - eBay股价下跌15%，成为标普500指数中跌幅最大的公司之一 [11] - 本周有超过70家公司发布财报，处于财报季高峰期 [11]

财报季整体表现 - 第三季度财报季进入最繁忙的一周 多家大型科技公司业绩成为焦点 [1] - 截至10月24日 标普500指数成分股公司中有29%已公布业绩 分析师预计第三季度每股收益将增长9.2% [2] - 若9.2%的增幅得以保持 将标志着连续第九个季度实现盈利正增长 但较今年第二季度12%的盈利增长有所放缓 [2] - 本季度初预期略低 分析师此前预计标普500公司第三季度每股收益增长为7.9% [3] 重点公司财报日程 - 本周“七巨头”科技公司中的五家将公布业绩 包括微软、Alphabet、Meta、苹果和亚马逊 这些公司约占标普500指数权重的四分之一 [4] - 其他值得关注的公司包括波音、Visa、星巴克、联合健康集团、威瑞森、万事达卡、默克、壳牌、埃克森美孚、雪佛龙、Coinbase、卡特彼勒、ServiceNow、百威英博和礼来公司 [5]

财报季表现 - 迄今为止 公司在财报季中安抚了投资者最严重的担忧 即关税成本的影响 [1] - 在财报季开始前 经济学家和分析师曾屏息以待 以观察公司在关税全面生效后的具体表现 [1] - 投资者此前在寻找因关税影响比预期更严峻而导致的业绩或指引失误 [1] 投资策略 - 挑选合适的股票而不依靠良好策略是极其困难的 [1] - 有五只最佳股票可供现在买入或关注 [1]

宏观经济环境 - 亚特兰大联储追踪数据显示经济增速达到39% [2] - 美联储暗示将进一步放宽政策并可能在12月采取行动 [2] - 采购经理人指数PMI处于扩张区间表明企业支出增加 [4] 企业盈利表现 - 企业盈利增长达15%远超预期的10%-12% [3] - 企业营收增长8%且利润率出现扩张 [3] - 企业管理层在财报电话会议上表现出比上一季度更乐观的情绪 [4] 银行业 - 银行业ETF上周上涨超过3%表现优于主要股指约1%的涨幅 [4] - 监管放松允许银行进行更多并购活动例如HBAN在四个月内完成两笔收购 [6] - 银行股出现任何弱势时被视为买入机会 [5] 科技行业 - Meta公司以21倍前瞻市盈率交易营收增长22%且运营利润率扩张 [7] - 上一季度Meta实现500个基点的运营利润率扩张 [7] - 微软Azure上季度增长约40% Alphabet云业务增长约32%需关注其可持续性 [8] 波音公司 - 波音股价年初至今上涨约26% [9] - 美国联邦航空管理局FAA批准将737 Max月产量从38架提升至42架 [9] - 本季度自由现金流预计为负4亿美元但可能轻松超出预期未来几年有望达到100亿美元 [10]

美股市场整体表现 - 美股市场在2025年10月27日周一盘前交易显示强劲势头，主要指数期货上涨，预示将延续上周创纪录高位的看涨动能 [1] - 纳斯达克100指数期货领涨，涨幅约1.1%至1.16%，标普500指数期货上涨约0.8%至0.85%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.6%至0.71% [2] - 上周五三大指数均创历史收盘新高，道琼斯工业平均指数上涨1%至47,207.12点，标普500指数上涨0.8%至6,791.69点，纳斯达克综合指数上涨1.1%至23,204.87点 [3] - 上周全周道指累计上涨2.2%，标普500指数累计上涨1.9%，纳指累计上涨2.3%，标普500指数过去一个月上涨2.79%，同比上涨17.57% [3] 影响市场的核心驱动因素 - 投资者乐观情绪主要源于对美联储即将降息的预期以及中美贸易谈判取得重大进展 [1] - 上周公布的低于预期的消费者通胀报告加强了市场对美联储货币宽松的期望 [2] - 中美贸易谈判的积极进展为全球市场提供了重要助力 [2] 本周关键市场事件 - 美联储联邦公开市场委员会将于10月28-29日举行会议，市场普遍预期至少降息25个基点，将联邦基金利率目标区间降至3.75%-4.00% [5] - 本周晚些时候预计将举行美国总统特朗普与中国国家主席习近平的会晤，谈判代表对达成“初步共识”或“非常实质性的框架协议”表示乐观 [6] - 尽管美国政府停摆干扰部分数据发布，但本周仍将公布包括9月耐用品订单、8月标普/凯斯-席勒房价指数、10月里士满联储制造业指数和消费者信心指数在内的关键经济数据 [7] 其他央行政策动向 - 除美联储外，加拿大央行预计也将在周三宣布降息25个基点 [9] - 欧洲央行和日本央行本周也将举行政策会议，但预计欧洲央行不会改变利率 [9] 科技巨头财报季 - 财报季仍是重要市场驱动力，多家“科技七巨头”公司将于本周公布第三季度业绩 [10] - 投资者将密切关注苹果、Alphabet、亚马逊、微软和Meta Platforms等科技巨头的业绩，这些报告将为企业盈利增长的持续性提供关键见解 [10] 重点公司动态 - 波音公司圣路易斯工厂的工人以微弱优势否决了一份新的五年期合同，使已持续近三个月的罢工延长，影响了该公司的军用制造中心 [13] - 赛力斯集团已开始为香港上市进行投资者认购下单，计划筹资高达132亿港元（17亿美元），成为最新一家在香港金融中心上市的中国主要电动汽车制造商 [13] - 韩国钢铁制造商浦项制铁第三季度净利润同比下降，原因是需求疲软和贸易环境挑战，尽管因原材料价格走弱其季度收益环比有所上升 [13] - 印度石油公司、阿达尼能源解决方案公司、马扎冈船坞公司和Indus Towers等超过40家印度公司计划于当天公布第二财季业绩 [13] - HBL工程公司股价飙升至历史新高962.55卢比，当日涨幅达3.3%，表现远超其所在板块 [13] - 韦丹塔公司股价在早盘交易中小幅上涨0.12%至0.20%，至约503.30至504.55卢比每股 [13] - 塔塔钢铁公司股价也小幅上涨0.03%至0.08%，交易价格约为176.55至176.80卢比 [13]

文章核心观点 - 调查专家意见以确定在财报季前科技行业中被看好的公司选择 [1] 相关公司及行业 - 专家调查聚焦于科技行业内的公司 [1] - 识别出在财报季前被看好的公司选择 [1]

市场整体表现 - 股市主要驱动力是盈利 盈利增长13%远超预期 营收增长8%且利润率扩大 [2] - 建议利用市场波动性增加头寸 任何波动都是买入机会 [2][6] 个股盈利反应 - 部分公司如Verdiff和IBM尽管盈利强劲但股价下跌 市场出现“先卖出再研究”的波动性反应 [3][4] - Verdiff基本面强劲 总营收增长28% 营业利润率超预期200个基点 订单增长60% 环比增长20% 账面出货比达1.4倍 积压订单同比增长30% [5] - 盈利季波动性被视为买入机会 因两家公司盈利预期仍在上调 [4] 宏观经济与政策 - 市场对CPI数据反应可能有限 因降息预期已被市场消化 甚至可能预测12月再次降息 [6]

财报季整体表现 - 截至10月17日，标普500指数成分股公司中已有12%公布了业绩 [1] - 分析师预计第三季度每股收益将增长8.5%，若实现将是连续第九个季度正增长 [1] - 当前8.5%的预期增长率高于本季度初分析师预期的7.9% [1][2] - 第三季度8.5%的预期增长率较今年第二季度12%的增长率有所放缓 [1] 本周重点财报公司 - 本周将发布财报的重点公司包括特斯拉、Netflix、通用汽车、福特汽车 [1][3] - 其他重要公司包括GE Aerospace、可口可乐、英特尔 [3] - 涵盖行业广泛，包括航空、玩具、电信等，代表公司有西南航空、美航、美泰、孩之宝、AT&T、T-Mobile [4] 其他行业与公司财报 - 消费类公司如宝洁、Deckers Outdoors的财报将提供消费者支出的最新情况 [4] - 本周还将发布财报的公司包括菲利普莫里斯、直觉外科、德州仪器、第一资本、洛克希德马丁、诺斯罗普格鲁曼、3M等 [5]

财报季核心数据 - 截至10月17日 标普500指数成分股公司中已有12%公布业绩 [1] - 分析师预期第三季度每股收益将增长8.5% 若实现将是连续第九个季度正增长 [1] - 第三季度8.5%的预期增幅较第二季度12%的实际增幅有所放缓 [1] - 本季度初的每股收益增长预期略低 为7.9% [2] 重点公司财报日程 - 本周财报主角包括Netflix、特斯拉、GE Aerospace、可口可乐、福特、通用汽车和英特尔 [3] - 上周主要金融机构已公布业绩 [3] 涉及行业与代表性公司 - 航空业代表公司有西南航空和美国航空 [4] - 玩具业代表公司有美泰和孩之宝 [4] - 电信业代表公司有AT&T和T-Mobile [4] - 消费品公司如宝洁和Deckers Outdoors的业绩将提供消费者支出最新情况 [4] - 其他众多行业公司包括菲利普莫里斯、直觉外科、德州仪器、第一资本、洛克希德马丁、诺斯罗普格鲁曼、3M、埃利安斯健康、哈利伯顿、银河数字、赛默飞世尔科技、GE Vernova、希尔顿、黑石、联合太平洋、霍尼韦尔、诺福克南方、自由港麦克莫兰、贝克休斯、PG&E、Tractor Supply Company、环联、赛诺菲等 [5]