As filed with the Securities and Exchange Commission on November 3, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Trio Petroleum Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Copies to: Barry I. Grossman, Esq. Scott M. Miller, Esq. Ellenoff Grossman & Schole LLP 1345 Avenue of the Americas New York, New York 10105 ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 1, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 LIPELLA PHARMACEUTICALS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Jonathan Kaufman Chief Executive Officer 7800 Susquehanna St. Suite 505 Pittsburgh, PA 15208 (412) 894-1853 (Name, address including zip code, and telephone number, including area code, of ag ...

股权与股份 - 公司拟公开发售普通股141,488,896股[8] - 可转换票据转换为普通股19,157,088股，转换价格0.174美元[8] - 2022年11月认股权证行使可发行普通股1,754,386股[8] - 2023年9月认股权证行使可发行普通股最大数量3,182,250股[8] - A系列优先股转换为普通股最大数量117,395,172股，转换底价0.0787美元[8] - 发行前公司流通普通股40618554股，发行后假设出售最大数量普通股，流通普通股将达182107450股[83] - 公司高管、董事和持股5%以上股东合计实益拥有约77.70%的已发行普通股，首席执行官Dharmesh Pandya实益拥有70.12%[29][187] 价格相关 - 2023年9月26日公司普通股收盘价为0.21美元[12] - 可转换票据初始转换价格为每股1.044美元，截至2023年9月26日，转换价格为0.40美元，替代转换价格为0.189美元[10][87] - 2022年11月认股权证初始行使价格为每股0.957美元，截至2023年9月26日，行使价格为0.168美元[10][87] - 2023年9月认股权证初始行使价格为0.44美元，截至2023年9月26日，行使价格为0.44美元[10][87] - 优先股初始转换价格为0.40美元，截至2023年9月26日，转换价格为0.40美元，替代转换价格为0.168美元[10][87] 财务换算 - 2023年3月31日止年度，损益项目按平均汇率80.57印度卢比兑换1美元换算；2022年3月31日止年度，按平均汇率74.40印度卢比兑换1美元换算；2023年3月31日，资产负债表项目按收盘价82.18印度卢比兑换1美元换算[27] 用户数据 - 公司拥有超四百万活跃用户，基于约100万付费家庭用户，按印度每户平均4.6人计算得出[36][41] 业务拓展 - 公司进入金融科技市场并持有印度特伦甘纳邦Sri Sai Cable and Broadband Private Limited 51%的股份[30] - 2023年7月24日，公司宣布开展IPTV和宽带业务以及金融科技业务[45] - 公司远程医疗业务计划于2023年11月开始，Lytus Health业务将专注于远程患者监测设备[47] - 公司预计每5000个客户将配备一个本地健康中心和诊断中心（LHC）[49] 协议与交易 - 2023年8月31日，公司与投资者签订协议，投资者以约554,130美元购买1,004股A系列可转换优先股，还获得购买8,235股A系列优先股的两年期认股权证和购买3,182,250股普通股的五年期认股权证[50] - 2022年11月9日，公司向投资者出售本金为3,333,333.33美元的无担保高级可转换票据和购买普通股的认股权证[54] 收购与脱合并 - 2022年4月1日，公司获得Sri Sai董事会控制权，收购49%的股权，付款义务总计1000万美元，包括已支付的100万美元、2023年3月31日支付的150万美元和待支付的750万美元[59][60][65][72] - 2020年2月21日，LTL以1920.8万卢比（约25.5万美元）收购DDC 49%股权，还可选择以9000万卢比（约122.945万美元）认购90万股可转换优先股[67][68] - 2022年8月29日，董事会批准对DDC进行脱合并，2022年9月29日完成脱合并[70][71] 公司性质与要求 - 公司为“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，将适用简化的上市公司报告要求[13] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司资格，可享受减少报告要求的优惠；若成为“大型加速申报公司”、年度总收入超过12.35亿美元或在任何三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将在五年期限结束前不再是新兴成长公司[75][76] - 公司是“外国私人发行人”，报告义务比美国国内报告公司更宽松、频率更低，无需发布季度报告或代理声明等[78] 风险与挑战 - 做空公司普通股可能进一步压低股价，使债券持有人获得更多普通股，进而进一步压低股价[96] - 公司发行普通股可能对股价产生不利影响[98] - 公司未获审计机构对“持续经营”能力的肯定，可能需额外融资[103][104] - 公司平台市场接受度不确定，可能受替代产品和服务、价格等因素限制[105] - 公司营收和费用难以预测，可能受项目、竞争、销售能力、季节性等因素影响[107] - 公司平台缺陷或故障可能损害声誉、销售和盈利能力[110] - 公司营收高度依赖美国和印度客户以及特定行业，经济放缓或行业变化可能对业务产生不利影响[120][121] - 公司在财务报告内部控制中存在重大缺陷，涉及信息技术一般控制、职责分离、子公司交易会计及相关文件处理[123] 未来展望 - 公司预计将经历人员、基础设施和间接费用的扩张期，未来财务表现部分取决于有效管理增长的能力[126] - 公司增长战略可能受多种因素影响，包括增加供应商和产品、拓展分销渠道、技术建设或收购等[139][140]

发行情况 - 公司拟公开发售2,203,500股普通股，出售股东拟额外发售1,296,500股普通股[17] - LJSC Holdings、Undersea Capital和Jules Verne分别出售1,362,029股、1,362,029股和209,529股普通股[13] - 发行完成后，公司已发行和流通股将为30,000,000股，Ten - League Corp将持有约78.55%的股份，拥有约78.55%的投票权[21] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益6%的折扣，以及1%的非可报销费用津贴[23] - 承销商预计在2023年[●]日左右将普通股交付给购买者并收取款项[25] 公司概况 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡的全资子公司开展运营[20] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TLIH”[18] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[19] - 公司经营历史超过24年[51] - 公司业务包括设备销售、设备租赁和工程咨询服务[54] 业务合作 - 2021 - 2023年上半年，公司从SANY的采购分别占其收入成本的71.3%、60.4%和64.6%[73] - 2021 - 2022年及2023年上半年，前五大客户销售分别占总收入40.9%、36.6%和42.9%[143] - 2021 - 2022年及2023年上半年，最大客户销售分别占总收入18.4%、9.8%和22.6%[143] 财务数据 - 2021 - 2022年坏账准备分别为600万和420万新元，核销损失分别占收入0%和4.3%[133] - 2022 - 2023年上半年坏账准备分别为770万和380万新元，核销损失分别占收入0%和1.9%[133] - 2023年6月30日应收账款净额1570万新元[131] 未来展望 - 公司计划提供更环保的重型设备，拓展EPCC服务等以推动未来增长[57] - 公司目前打算将此次发售所得净收益用于扩展产品、改进自动化流程、战略收购投资等[69] 风险因素 - 公司运营面临设备故障、员工不遵守程序协议等运营风险[89] - 公司所处行业受新加坡多个监管机构高度监管，不遵守监管要求将面临处罚或停止运营[90] - 公司依赖SANY，若无法续约或合作终止，可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[73][75] - 公司计划拓展业务，但无法保证扩张计划商业成功及符合预期[91] - 实施业务战略和未来计划可能需大量资本支出，无法保证获有利融资及达预期结果[92] - 公司业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性及多种不可控因素会影响业务[93] - 公司与客户无长期合同，客户可能减少或停止订单，影响业务[96] - 公司依赖设备及时交付，供应商无法按时足量供货会影响业务[98] - 公司运营有安全事故风险，可能导致成本增加、运营中断及法律责任[99] - 公司租赁车队有残值风险，二手设备售价下降会影响业务[102] - 公司未来增长可能需额外资金，无法获得融资会影响业务和增长前景[111] - 公司可能面临合资企业或战略联盟相关风险，影响业务[115] - 公司声誉受损会影响与客户和供应商关系，对业务产生不利影响[118] - 公司当前业务受全球金融市场、新加坡及全球政治经济等不可控因素影响[121] - 公司面临零部件价格上涨和短缺风险，成本波动影响业务[124] 上市相关 - 购买公司此次发行股票的投资者每股将立即面临大幅摊薄[160] - 公司董事和高管同意在招股说明书日期后180天内不出售股票，但转售股东的股票不受类似锁定期限制[158] - 公司股价可能因市场和行业因素、自身运营因素等大幅波动，投资者可能遭受重大损失[153] - 公司无法保证维持在纳斯达克的上市资格，若被摘牌可能面临诸多不利后果[151][152] - 公司将于2024年6月28日进行外国私人发行人身份的年度确定，若超50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份[186] - 作为外国私人发行人，公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，并打算每半年发布一次财务结果[184] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的规定，如无需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求[182]

公司概况 - 公司为英属维尔京群岛商业公司，普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“VCIG”[14] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，可选择简化报告要求[19][20] - 公司自2013年成立以来主要在马来西亚开展业务，服务客户涵盖各类企业，部分业务涉及中国、新加坡和美国[35] 财务数据 - 10月30日最后报告销售价格为3.13美元[14] - 2023年6月6日宣布每股0.01美元股息，7月31日支付104,557.28美元[44][116][140] - 截至2023年6月30日，现金及等价物3,283,888美元，长期债务589,085美元[145] - 截至2023年6月30日，已发行流通普通股36,292,259股，股东权益15,495,978美元，总资本16,085,063美元[145] - 截至2023年6月30日，净有形账面价值1550万美元，每股0.4270美元[150] 用户数据 - 投资者关系服务已服务超40家马来西亚上市公司，占总数超4%[38] 市场扩张和并购 - 2023年5月29日，以60万股受限普通股认购Globex US 500股普通股[43] 新产品和新技术研发 - 2023年7月19日，与TGL合作开发AI旅游平台，双方按50:50分享所有权和利润[46][47] 未来展望及策略 - 拟发行至多[●]股普通股及认股权证，假设组合公开发行价为每股[●]美元[60] - 计划将发行净收益用于一般营运资金、业务和团队扩张、特定行业收购[65] - 改变股息政策，未来每年底定期向股东支付股息，董事会决定金额[45][141]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on October 31, 2023. Registration No. 333-263602 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 7 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 ____________________________________ Planet Image International Limited (Exact name of Registrant as specified in its charter) ____________________________________ Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) ______________________ ...

证券发行与股权结构 - 首次公开发行最高26,282,971股PubCo A类普通股[7] - 二次发行最高42,958,406股PubCo A类普通股和最高8,116,602份购买PubCo A类普通股的认股权证[7] - 截至招股书日期，Sponsor直接持有公司31.2%的股权和78.8%的投票权[18][54] 财务数据 - 2021 - 2023年上半年，公司来自香港的收入分别占总收入的约29.4%、32.7%和33.6%[11][77] - 2021 - 2023年上半年公司分别亏损3090万美元、4940万美元、2980万美元和7110万美元[46][112] - 2023年上半年收入34,892千美元，2022年上半年为33,564千美元[96] 用户数据 - 截至2023年6月30日，公司约有430万会员[42] - 2022年月独立用户约780万，2023年上半年平均增长至约910万[43] - 2023年2 - 6月底，MoneyHero App用户提交约300份信用卡和个人贷款申请[147] 未来展望 - 预计公司在可预见的未来不会支付现金股息[15] - 公司历史收入增长和财务表现可能无法预示未来表现，未来可能面临竞争加剧等挑战[74][111] - 公司未来增长可能需额外资本，但可能无法按可接受条款筹集[165] 新产品和新技术研发 - 公司将增加对新产品和技术的投资，但存在无法实现预期收益的风险[142] 市场扩张和并购 - 公司国际扩张可能面临成本和风险，包括市场差异等问题[187][188][190] - 公司进行的收购或战略投资可能不成功，面临整合困难等风险[189][194] 其他新策略 - 公司通过付费营销渠道和奖励活动拓展用户，但需优化渠道和控制成本[136][137] - 公司需持续投资创建、策划和更新高质量内容以满足用户需求[138] - 提供高质量客户服务和支持对公司业务至关重要[140][141]

业绩总结 - 2022年和2021年营收分别为7264千美元和9581千美元，2023年和2022年上半年营收分别为3096千美元和1980千美元[64] - 2022年和2021年净利润分别为1798千美元和 - 153千美元，2023年和2022年上半年净利润分别为 - 2326千美元和1009千美元[64] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物实际为351千美元，调整后为8895千美元；总资产实际为4541千美元，调整后为13085千美元[64] - 2022年非以色列和美国客户收入占比约60.3%[91] 公司运营 - 公司分销商网络从2020年到2022年增长了6倍[36] - 自2023年10月10日至招股说明书日期，收到以色列国防军和警察部队采购订单总计约182.5万美元[38] - 自2023年10月10日至招股说明书日期，收到的咨询可能转化为约148万美元的采购订单[38] 首次公开募股 - 拟发售200万股无面值普通股，发行价预计在4美元至6美元之间[9] - 现有控股股东Nir Klein和Ron Klein在发售完成后将持有42.31%的总投票权[12] - 已进行5.612比1的反向股票分割，目前已发行和流通的普通股数量为297万股[28] - 本次拟发行200万普通股，发行后将发行并流通600万（若承销商行使超额配售权则为630万）普通股[59] - 承销商有45天的超额配售权，可按公开发行价购买最多30万普通股，占比15%[59] - 假设公开发行价为每股5美元，预计本次发行净收入约850万美元（若承销商行使超额配售权则约990万美元），将用于研发（约100万美元）、营销和业务发展（约200万美元）及营运资金和一般公司用途[59] 股权相关 - 截至2023年6月30日，有426,561份期权、50,371份认股权证可发行普通股，603,573份普通股预留用于员工持股计划未来发行[61] - 某些股权协议转换后可发行102,346份普通股，基于发行价5美元，总收益约34.2万美元[61] - 根据投资者协议，发行完成后将发行927,654份普通股[61] - 公司首席执行官Nir Klein和董事会主席Ron Klein目前共同持有超50%投票权，发行完成后，两人合计持股可能不超50%[44][45] - 发行结束后，公司高管、董事、5%大股东及其关联方预计合计实益持有约58%的普通股[177] 风险因素 - 审计报告对其持续经营能力存在重大疑虑，持续经营能力取决于通过证券销售筹集额外资本和承担债务[68] - 政府机构支出模式减少或产品获批延迟，会对净销售等产生重大不利影响[69] - 所处市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[71] - 多数销售和客户无长期合同，失去重要客户会有重大不利影响[77] - 与分销商一般无长期协议，产品订单不确定[78] - 产品提供最长一年质保，保修索赔大幅增加可能影响业务等[82] - 依赖分包商和供应商，供应中断或影响履行客户承诺的能力[87] - 声誉受损、产品问题或对业务产生重大不利影响[88] - 需开发改进产品技术、维持合格员工，否则影响未来营收和收益[89] - 产品责任索赔、召回等或影响财务状况和流动性[90] - 国际贸易政策和监管变化或影响产品需求和销售[92] - 美外国税收法律变化和税务审计结果或影响经营成果[95][96] - 关键人员流失或影响业务，继任计划实施无保障[97][99] - 网络攻击或影响业务、造成损失和声誉损害[101] - 美国政府可能修改、缩减或终止合同，影响财务状况和现金流[104] - 业务受美国和外国反腐败及贸易控制法律法规约束，违规后果严重[111] - 若无法满足美国和以色列贸易控制法要求，影响产品和技术开发等[115] - 若违反复杂采购法律法规，可能失去业务并承担罚款或制裁[116] - 若ESG实践未达要求，公司声誉等可能受负面影响[122] - 受美国和以色列政府询问和调查，审计问题可能导致成本不予报销等[127] - 产品生产中断可能影响运营结果，过去曾经历设施停电[133] - 依赖供应商提供原材料和零部件，供应中断等可能增加运营成本[134] - 国防业务有特定采购要求，限制材料使用和供应商选择[139] - 俄乌冲突可能使原材料供应减少、价格上涨等[141] - 美国政府合同通常未全额资助，可能被终止或修改[144] - 若美国政府终止与客户的合同，回收成本可能受限[145] - 独家使用的第三方知识产权授权若丧失或受限，将有重大不利影响[149] - 未注册行业专有技术和商业秘密的知识产权，保密协议不能确保有效保护[150] - 普通股市场价格可能高度波动，投资者转售股票有风险[153] - 作为上市公司将产生显著增加的成本，需投入大量管理时间[160] - 获取董事和高级职员责任保险的成本将增加，可能导致保险覆盖范围降低或成本大幅上升[162] - 上市后需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节规定，评估成本高且有挑战性[163] - 目前会计人员有限，存在无法证明财务报告内部控制有效的风险[165] - 假设普通股发行价为每股5美元，购买者每股将立即稀释3.27美元[168] - 本次发行前约3912682股流通普通股预计受禁售协议限制180天[175] - 证券分析师不发布研究报告等可能使普通股股价或交易量下降[172] - 活跃交易市场可能无法维持，股东出售股票可能困难[173] - 管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务和运营结果[176] 其他 - 作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，最长可维持5年或特定情况发生时结束[42] - 作为外国私人发行人，信息报告要求较美国国内发行人宽松，可利用相关豁免和宽松政策[49] - 2022年不是被动外国投资公司（PFIC），未来是否成为存在不确定性[179] - 从未宣派或支付普通股股息，预计短期内也不会支付[180] - 将于2024年6月30日进行外国私人发行人身份的下一次年度认定，若失去该身份，美国国内注册人监管和合规成本或显著提高[185] - 作为“新兴成长公司”将保持该身份至较早时间的几种情况[187] - 发行后预计每年因成为上市公司产生的费用至少达数十万美元[192] - 总部等位于以色列，当地潜在政治、经济和军事不稳定可能有不利影响[194] - 商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，以色列政府保障无法保证[195] - 许多以色列公民需服军事预备役，军事冲突时可能被征召现役[196] - 以色列政府司法改革若实施可能带来运营挑战[197] - 2023年10月哈马斯袭击以色列后，军事冲突可能影响进出口和供应链[199] - 难以预测以色列与哈马斯战争对公司业务和经济的影响[200]

业绩数据 - 2022年和2023年上半年，公司分别实现收入1.247亿美元和1.594亿美元，毛利率分别为38.5%和44.9%[46] - 2021年和2022年全年，公司分别实现收入2.492亿美元和2.824亿美元，毛利率分别为37.1%和40.9%[46] - 2015 - 2022年公司收入复合年增长率为34%[48] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务收入分别为2.389亿美元、2.492亿美元和2.824亿美元[82] - 2020 - 2022年，公司持续经营业务净利润分别为662万美元、959万美元和净亏损1090万美元，对应净利润率分别为2.77%、3.85%和净亏损率3.86% [82] - 2020 - 2022年，公司净亏损分别为978万美元、1809万美元和1190万美元，原因是金融租赁业务线终止经营[82] - 2022年有两个客户各占公司收入超10%，合计占比26%；三个客户各占应收账款超10%，合计占比72%[96] - 2021年一个客户占收入超15%，三个客户各占应收账款超10%，合计占比46%；2020年一个客户占收入26%，一个客户占应收账款18%[96] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，公司净应收账款余额均为8560万美元，2020 - 2022年分别确认坏账费用0、0和2600万美元[99] - 2022年第一季度中国GDP同比下降1.5%[152] 用户数据 - 截至2023年6月30日，公司建立超46,000个第三方实体售后服务商等组成的服务网络，服务超1,350家企业客户[49] - 公司通过超62,000个外部销售合作伙伴销售保险政策，截至2023年6月30日，在20个省的31个城市设有分公司总部，与85家保险公司建立合作关系[50] 未来展望 - 公司预计本次发行净收益约2750万美元，将用于一般公司用途[78] - 保险业务当前保费处于低位，公司预计之后中介服务会再次盈利，但无保证[146] 新产品和新技术研发 - 公司计划与OEM直接合作并与保险公司协商定制新能源汽车保险，但产品开发和备案有挑战且可能影响盈利[147] 市场扩张和并购 - 2023年5月19日，公司与安集泽润私募股权投资合伙企业签订股份认购协议，出售2,173,657股A类普通股，总对价21,736,569.25美元，股份锁定期6个月[56] 其他新策略 - 公司拟发售最多300万股A类普通股及最多450万份普通股认股权证和最多3万份PA认股权证，假设发售价格为每股A类普通股和每份普通股认股权证合计10美元[8][9] 风险与合规 - 公司作为开曼群岛控股公司，业务主要由中国子公司开展，面临中国相关法律和运营风险[13][14] - 公司需在发售完成后三个工作日内向中国证监会备案[15] - 公司业务目前不在2021年负面清单内，但负面清单近年几乎每年调整，无法保证业务持续不在“禁止”类别[16] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国税，向非居民企业股东支付股息时需代扣10%的预提税，非居民企业股东出售股份收益也可能按10%征税[17] - 非中国居民企业间接转让中国资产若无合理商业目的，可能被重新定性，转让所得可能需缴纳中国企业所得税，税率为10%[17] - 若PCAOB连续两年无法完全调查公司审计师，公司证券可能被美国证券交易所摘牌或禁止场外交易[18] - 内部现金转移超1亿元人民币（约150万美元），需总经理审核批准[20] - 中国子公司需每年从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[22] - 公司面临客户集中风险、信用风险、流动性风险等多种风险[67] - 公司保险中介业务存在续约风险[87] - 公司依赖售后服务商和外部推荐源开展业务，合作关系若恶化或供应中断会影响经营[89][90] - 公司面临全球通胀压力，新能源汽车业务难以完全抵消风险[94] - 中国劳动力成本上升，可能影响公司业务和盈利能力[95] - 公司面临网络安全风险，信息安全措施若被破坏会影响业务和声誉[101][102] - 公司在汽车保险中介和售后市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[104][105] - 保险中介业务收入受季节性影响，首季通常较低；售后业务收入二、四季度通常最高[109] - 公司业务高度依赖信息技术系统，系统故障会产生重大不利影响[110] - 未能保护终端消费者个人数据机密性，会面临处罚、声誉受损和业务损失[112] - 公司成功依赖吸引和留住管理团队及员工，人员流失可能导致客户流失和法律诉讼[114] - 公司业务增长增加运营复杂性，若不能有效管理增长和执行战略，业务和前景会受不利影响[115] - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告要求豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低[117] - 公司租赁物业存在缺陷及未注册问题，可能面临罚款和使用受限[119] - 公司知识产权对业务至关重要，未能保护知识产权或面临侵权指控会影响业务、声誉和运营[122] - 公司有形资产仅占总资产的约5%，主要维持有限的商业责任、诉讼和财产保险，无重大资产和设施责任保险、业务中断保险和关键人员人寿保险[130] - 新冠疫情已对公司业务造成不利影响，售后业务受重创，运营效率和产能或仍受影响[131] - 公司作为保险中介，仅获保险销售必要许可，不能创建或修改保险产品，若直接提供保险或法规变更，可能需花费成本和时间获取额外许可[133] - 2020年9月19日生效的《车险综合改革实施指导意见》大幅降低保费和佣金率，法规收紧可能对保险中介业务的收入和盈利能力产生重大不利影响[135] - 外部推荐来源的不当行为难以察觉和阻止，可能损害公司声誉、导致监管制裁或诉讼成本，行业不当行为增多或影响公司业务[137][138] - 自2021年1月1日起，保险代理人无需获取资格证书，可能导致推广保险产品人员的不当行为增加，公司虽采取措施但可能无效或延迟[138] - 中国银保监会会对公司进行检查和调查，若不符合法规要求，可能会被罚款或受到其他处罚，影响公司声誉、业务和财务状况[140] - 金融科技发展和互联网保险产品出现，使消费者可能直接从保险公司购买保险，去中介化会使公司处于竞争劣势，减少业务量和佣金收入[141] - 公司保险中介业务收入主要来自佣金，保费或佣金率下降、推荐费增加，都会对经营业绩产生不利影响[142] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，需耗费大量时间和资金进行辩护，不利结果会影响品牌、业务和财务状况[125] - 中国相关外汇和境外投资法规要求PRC居民或实体进行注册，公司无法确保所有股东或实益拥有人合规[155][157] - 公司无法保证能及时完成政府注册或获得相关许可，影响向PRC运营实体提供资金的能力[159] - 公司向PRC运营实体的贷款不能超过法定限额且需向SAFE当地机构注册[154] - 若《网络数据安全条例（征求意见稿）》立法通过，公司运营实体或需进行年度数据安全评估并提交报告，否则可能面临罚款[189] - 《并购规定》及相关法规使海外收购交易审批流程复杂，可能影响公司业务拓展和市场份额[192,193] - 未来发行或融资可能需获得中国证监会许可或审批，公司无法预测能否获批[194] - 违反《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》负面清单或备案义务，公司、控股股东、顾问及相关个人可能面临警告、罚款等处罚，罚款金额在50万 - 1000万元人民币（约72,824 - 1,456,473美元）[197] - 中国政府加强对海外交易的监管可能限制公司业务合并交易，导致公司从纳斯达克退市，证券价值大幅下降[199] - 若公司未遵守《加强境内企业境外证券发行和上市保密和档案管理工作的规定》，可能面临罚款、没收、阻断传输或刑事犯罪等处罚[200] - 无法保证公司能始终满足所有适用的监管要求和准则，未来可能因监管检查面临罚款或其他处罚[200]

业绩总结 - 2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，公司净亏损分别约为170万美元和370万美元，经营活动净现金使用量分别约为120万美元和410万美元[42] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司累计亏损分别约为1980万美元和1810万美元[42] - 2022年和2021财年，公司净亏损分别约为670万美元和880万美元，经营活动现金使用量分别约为490万美元和570万美元，累计亏损分别约为1810万美元和1150万美元[42] - 截至2023年6月30日和2022年同期，公司收入分别为6.8349万美元和17.083万美元[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.5204万美元和25.4409万美元[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为1186.1382万美元和855.6711万美元[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益赤字分别为1052.2881万美元和810.2548万美元[77] 用户数据 - 截至2023年6月，许多高中、体育俱乐部和有抱负的高中运动员已订阅签约日体育平台[38] - 公司与美国陆军碗签订三年协议，2022年12月首场活动带来超600个球员订阅，预计通过赛事广告渠道吸纳超30000名运动员[53] 未来展望 - 公司预计通过推出数字营销活动和体育平台提高盈利能力，增加订阅利润率、用户终身价值和月度及年度续订利润[52] - 公司预计优先拓展北美市场，其预期的足球平台或可解决墨西哥和欧洲等市场学生运动员招募过程中的低效问题[53] 新产品和新技术研发 - 签约日体育应用在2023年前已提供全面支持的橄榄球和棒球平台，2023年2月垒球平台正式推出，5月男子和女子足球平台推出[50] - 公司计划继续开发所有平台并增加额外功能，投资技术和基础设施以改进产品[50][52] - 公司计划推出公共球员资料、学生运动员社交社区、我的邀请等新功能[52] 市场扩张和并购 - 公司将扩大对青少年俱乐部体育组织的支持，扩展销售团队直接与俱乐部教练和组织合作[52] - 公司计划通过战略合作伙伴关系、数字和社交媒体、活动营销等方式扩大品牌知名度[52] 其他新策略 - 公司拟公开发行150万股普通股，若承销商行使超额配售权，将额外发行22.5万股，发行价预计在4 - 6美元/股[72] - 预计公开发行净收益约480万美元，若行使超额配售权，净收益约570万美元（发行价按4美元/股）[72] - 公司申请在NYSE American上市，股票代码“SGN”，上市完成是公开发行成交条件[73] - 公司董事、高管和持有5%以上股份的股东等同意12个月内锁定股份，承销商对部分股东豁免[73]