美联储的职能与作用 - 美联储是美国的中央银行，在制定国家货币政策方面扮演重要角色 [1] - 美联储的关键职能之一是设定利率，该利率决定了美国人的储蓄收益和借贷成本，包括购房时的抵押贷款利率 [1] - 美联储通过设定联邦基金利率间接影响抵押贷款利率，该利率会影响多种金融产品 [1] - 将美国经济比作农场，美联储是负责调控水（代表货币和信贷）的农民，目标是保持适当的水流以使作物（经济）生长繁荣 [3][4] 联邦基金利率的调控机制 - 美联储通过设定联邦基金利率这一基准利率来控制货币和信贷的流动 [4] - 当经济疲软、人们不消费时，美联储通过降低联邦基金利率来增加货币供应以刺激支出 [5] - 当经济过热、人们过度消费时，美联储通过提高联邦基金利率来抑制通胀，鼓励储蓄 [5] - 联邦基金利率自2023年7月处于23年高位后，于2024年9月、11月和12月的会议上下调，并在2025年前五次会议维持不变后，于9月会议再次下调25个基点 [6] 美联储利率与抵押贷款利率的关系 - 美联储不直接设定抵押贷款利率，但联邦基金利率会影响10年期国债收益率，而该收益率直接影响到消费者的借款成本 [6][7] - 10年期国债收益率是借款人应支付的最低基准，贷款机构会在此基础上增加利差以补偿承担的信用风险 [7] - 历史数据显示关联性：2020年5月联邦基金利率为0.05%，10年期国债收益率约0.64%，30年期固定抵押贷款利率为3.28%；2024年8月初10年期国债收益率为3.99%，抵押贷款利率为6.73%；2025年9月中旬联邦基金有效利率为4.33%，10年期国债为4.06%，抵押贷款利率为6.35% [8][9] - 当联邦基金利率上升时，10年期国债收益率和抵押贷款利率通常也随之上升，反之亦然 [10] - 抵押贷款利率通常会在预期的美联储降息之前下降，但当前经济环境（如投资者对政策的评估）使这种关系变得不确定 [11][12] 对借款人的建议 - 建议借款人将精力集中在可控因素上，如比较不同贷款机构的利率和结算成本，以找到最适合其信用评分和市场情况的产品 [14] - 可考虑浮动利率抵押贷款，这类产品可能帮助首次购房者和再融资者利用预期中的利率下降趋势 [15][16] - 对于重视一致性和可预测性的借款人，在利率下行趋势中固定利率贷款可能是更好的选择；是否需要立即锁定利率或等待更长时间取决于个人需求和财务状况 [17][18] 常见问题解答 - 美联储通过设定联邦基金利率来影响10年期国债收益率，后者是美国大多数抵押贷款利率的基准指数 [18] - 如果利率下降，浮动利率抵押贷款的还款额可能会减少，但固定利率抵押贷款除非进行再融资，否则利率在贷款期内保持不变 [19] - 美联储对美国住房利率拥有最大控制权，因为联邦基金利率的升降会带动抵押贷款利率的变动 [20]

联邦基金利率最新动态与影响 - 联邦公开市场委员会在2025年最后一次会议上实施了年内第三次也是最后一次降息 这将导致消费者贷款利率和银行存款利率继续下降 [1] - 2025年共进行了三次降息 分别在9月、10月和12月 每次下调25个基点 使联邦基金利率目标区间降至3.5%-3.75% [6] - 联邦基金利率是存款机构之间超短期贷款的利率 它不直接决定银行提供给客户的利率 但对高收益储蓄账户、存款证、货币市场账户、信用卡、住房贷款等银行产品的利率有广泛影响 [2][4] 利率变动历史与机制 - 为应对通胀 美联储在2022年6月通胀见顶后实施了一系列加息 到2023年7月 联邦基金利率目标区间达到5.25%-5.5% 为2006年以来最高水平 [5] - 美联储在2024年9月之前维持利率不变 随后在9月降息50个基点 并在11月和12月各降息25个基点 [6] - 美联储通过调整联邦基金利率来管理通胀和刺激经济 利率上升通常旨在抑制消费和减缓经济活动 而降息则旨在刺激经济活动和增长 [3] 2026年利率前景预测 - 专家预测2026年可能有一次降息 但降息可能要到下半年才会发生 根据CME的FedWatch工具 美联储在1月下次会议后降息的概率仅为24% [7] - 2026年联邦基金利率的路径将受到通胀和劳动力市场等多个因素影响 有经济学家认为当前货币政策过于紧缩 需要降低以更好地支持经济增长 [8] - 任何降息的次数和幅度都将取决于数据 较高的通胀率和/或较强的经济增长会降低降息概率 而劳动力市场疲软和/或通胀率持续下降则会使进一步降息更有可能 [9] 对银行产品与个人财务的策略建议 - 当前全国平均储蓄利率仅为0.4% 但部分银行和信用合作社提供的高收益储蓄账户利率可达此水平的10倍 建议比较以确保获得最具竞争力的储蓄利率 [11] - 当前最佳存款证利率与高收益储蓄账户相当 其优势在于能在整个期限内提供固定利率 从而锁定高年利率 即使整体存款利率开始下降 [12] - 若计划进行汽车或房屋等大额消费 建议暂缓申请新贷款 因为如果美联储明年决定降息 贷款机构很可能也会随之降低利率 等待可能更为有利 [13][14]

联邦基金利率定义与机制 - 联邦基金利率由美联储设定 决定了银行间为满足准备金要求而进行极短期（通常隔夜）贷款时相互收取的利率 以区间形式表示[4] - 美联储的目标利率直接影响金融机构为存款账户、债券、贷款和信用卡等金融产品设定的利率[5] 历史利率变动回顾 - 1980年代初 通胀率超过13% 美联储将联邦基金利率提高至超过19%以应对[5][6] - 1990年代末至2000年代初 互联网泡沫破裂后 美联储开始下调利率[7] - 2001年9月11日恐怖袭击后 经济不确定性增加 美联储进一步降息[8] - 2007年住房市场崩溃 美联储将目标利率降至2% 随后一系列降息在2008年12月将目标区间降至0%-0.25%[8] - 2020年3月 COVID-19疫情冲击经济 美联储再次将利率削减至0%-0.25%的区间[9] - 2022年通胀飙升至40年高位 美联储激进加息 利率在2022年和2023年最终达到峰值5.25%–5.5% 为二十多年来最高水平[9] - 2024年末通胀缓解 美联储开始逐步降息[9] - 截至2025年9月会议前 目标利率稳定在4.25%–4.5% 随后美联储降息25个基点 使当前利率区间达到4%-4.25%[10] 美联储政策目标与前瞻 - 美联储声明其长期目标是实现最大就业和2%的通胀率 并指出经济前景不确定性仍然很高 委员会正关注其双重使命所面临的双向风险[11] - 下一次联邦公开市场委员会会议定于2025年10月28-29日 将决定是否进一步调整联邦基金利率[12] - 美联储最新的“点阵图”预示2025年还将有两次降息 这将使基准利率在年底降至3.5%-3.75%的区间[12]

Knowing how the Federal Reserve’s monetary policy decisions impact your interest earnings over time is key to making an informed decision about where to put your money. With another potential rate cut this week, a certificate of deposit (CD) may be the best option. CDs can be a smart way to guarantee steady returns, especially if interest rates are expected to fall in the near future. Here's why you may want to consider opening a CD before the Fed's next meeting. What is a certificate of deposit (CD)? ...

If you have money in a savings account, you’ve probably noticed that you’re not earning as much on your balance lately. In 2024, it was possible to earn a savings account interest rate of 5% or more. Now, the best savings account rates hover around 4% APY. And they’re still falling. Will that trend continue? There's no telling exactly how the Fed will adjust rates moving forward, but here’s how the Fed’s decisions impact interest rates and whether savings rates will go up or down at all next year. What ...

联邦基金利率基本概念 - 联邦基金利率是银行间相互收取的隔夜贷款目标利率区间 由美联储设定 当前利率范围为4.00%至4.25% [2] - 该利率由联邦公开市场委员会设定 FOMC每年召开八次会议决定是提高、降低还是维持利率不变 [4][5] 联邦基金利率的决定与调整机制 - 美联储通过调整利率来调控美国经济和管理消费者成本 提高利率使借贷成本增加 以减缓经济和缓解通胀 降低利率则为经济提供刺激 [6] - 利率变动会通过银行业传导 银行根据其同业拆借的基准成本来设定对消费者的利率 [7] 联邦基金利率与其他利率的关系及影响 - 联邦基金利率影响最优惠利率 后者通常比联邦基金利率高出约3个百分点 当前最优惠利率为7.50% 预计将因近期降息而下调 [10][11] - 联邦基金利率变动会影响国债和整体债券市场 从而间接影响住房贷款利率 [7] - 贴现率是存款机构直接向美联储借款时支付的利率 与银行间相互收取的联邦基金利率不同 [9] 利率变动的背景与预期 - FOMC于9月17日实施了2025年首次降息 华尔街交易员预计年底前还将有两次降息 [1] - 当前有效联邦基金利率为4.33% 预计将很快降至新的目标区间4.00%至4.25%之内 [8]