财务数据和关键指标变化 - 一季度营收1.56亿美元，净利润4300万美元，较去年同期增加1400万美元，增幅48%，摊薄后每股收益0.34美元，去年同期为0.23美元 [5] - 净利息收益率提高，效率比率改善，分类贷款敞口降低，资产负债表风险进一步降低 [6] - 非利息收入较上一季度减少1170万美元，主要源于两笔四季度交易；环比营收增长1.2%，与2024年第一季度相比增长19% [11] - 非利息支出较上一季度下降3.8%，即400万美元，主要受处理费用和合并相关成本减少以及持续严格的费用管理驱动 [11] - 税前拨备前净收入为6450万美元，较2024年第四季度提高9%，较2024年第一季度提高56% [11] - 调整后效率比率从上个季度的59.6%提高至57.7% [16] - 整体覆盖率为1.09%，较2024年第四季度略有上升 [17] - 本季度年化净冲销率为8个基点，恢复到历史水平，计提了830万美元的拨备费用 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 平均商业C&I贷款较去年增长20%，平均商业贷款较第四季度增加1.21亿美元，增幅6.2% [6][12] - 商业贷款收益率较上一季度提高44个基点，达到6% [13] 消费贷款 - 本季度利用消费者对间接贷款的强劲需求，抵消了商业方面可能较慢的开局 [12] 房地产贷款 - CRE投资组合下降3.5%，住宅抵押贷款和房屋净值投资组合分别下降1.9%和1.3% [13] 存款业务 - 平均总存款较上一季度增加6000万美元，与2024年第一季度相比增长1.7%，即2亿美元 [13] - 消费者非经纪平均存款较上一季度增加6800万美元，经纪存款减少800万美元，高成本定期存款流入速度持续放缓 [13] - 存款成本较上一季度下降9个基点，目前为1.59% [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续向商业贷款战略转型，专注于存款收集，保持较低的资金成本，为公司提供优质稳定的资金基础 [6] - 持续加强零售银行特许经营，在现有业务范围内的哥伦布和印第安纳波利斯等地的新设分行机会取得良好进展 [7] - 去年12月宣布与Pennswoods Bancorp合并，已获得所有必要的监管批准，预计今年7月下旬完成合并并转换银行系统，合并后公司将跻身美国资产规模前100的银行 [8][9] - 公司所处的运营环境存在显著的市场波动，经济前景不确定，公司将继续专注于管理可控因素，如服务核心客户和社区、建立强大的财务基础、保持审慎的成本控制和风险管理纪律等 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度的强劲表现得益于公司持续严格执行、成本控制和风险管理纪律，公司将继续提升能力、扩大业务范围并为客户提供个性化服务和专业知识 [7] - 鉴于市场波动和经济前景的不确定性，公司目前不修改2025年展望，将继续监测经济趋势及其对公司的影响 [20] - 预计如果今年下半年美联储进行1 - 3次降息，公司利润率将达到或略高于预期范围上限，手续费收入可能处于预期范围下限，贷款增长将取决于更广泛的经济环境，公司将专注于控制费用 [20] 其他重要信息 - 公司董事会宣布向截至2025年5月8日登记在册的股东每股派发0.20美元的季度股息 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于利润率指导的疑问，包括核心利润率趋势以及收购对利润率的影响 - 公司认为本季度核心利润率为3.48%，预计将处于预期范围上限，但由于整体定价较为激进，贷款增长可能会使利润率略有下降，但预计影响不大 [27][28] - 公司在指导中考虑了1 - 2次降息，如果有3次降息且最后一次降息在年末，对利润率展望影响不大 [28] - 公司将在第二季度合并完成后，提供更多关于Pennswood收购对利润率影响的指导 [28] 问题2: 存款增长的驱动因素以及未来存款增长的预期 - 公司有大量定期存款到期，正将其转移到更具流动性的产品中，如货币市场基金，这是存款增长的一个因素 [30] - 公司在业务范围内的存款一直保持稳定且略有增长，新设分行战略也将有助于存款增长，此外，经济放缓时消费者往往会持有存款更长时间 [31] 问题3: 新货币市场利率的情况 - 新货币市场利率约为3.75% [35] 问题4: 关于Pennswood收购对有形账面价值稀释和预期购买会计增值的变化 - 由于利率下降和公司股价较低，收购情况相对最初宣布的指标有所改善，但由于两者都具有波动性和不确定性，公司暂不提供具体指导 [40][41] 问题5: 公司看到的信贷趋势，特别是受关税和宏观不确定性影响的行业以及与这些客户的沟通情况 - 目前影响尚未显现，公司关注的可能受影响行业包括制造业、运输和仓储业以及酒店业，这些行业的贷款占比接近8% [42][43] 问题6: 公司商业贷款建设的最新情况以及最近在哪些特定类别中获得了市场份额 - 公司在新设立的垂直领域（如体育金融、特许经营金融等）继续获得市场份额，整体商业业务组合仍为之前的六个垂直领域左右 [44] 问题7: 商业贷款管道目前的情况 - 目前管道尚未出现明显放缓，与去年第一季度相比略有增强，但关税影响可能会继续影响管道，公司对贷款管道持谨慎乐观态度 [51] 问题8: 关于未来拨备和信贷预期的更新 - 由于经济波动较大，难以预测拨备和信贷水平，公司将继续按照当前的CECL方法进行操作，并等待季度末宏观经济趋势的明确 [53] 问题9: 公司在哪些方面看到了最明显的利差压缩，以及在不同贷款类别中，哪些方面的收益率提升最大 - 公司在很多市场与大型同行不同，因此在竞争环境方面可提供的信息有限，新商业贷款收益率为7.26%，到期贷款收益率约为6.76%，收益率有明显提升 [58] 问题10: 如果商业贷款拉动率不强，是否会增加消费者贷款增长，以及今年增长的构成预期 - 公司有可能增加消费者贷款增长，但会平衡增长、风险和收益率，目前公司正在进行大规模的房屋净值贷款活动，如果消费者信贷开始减弱，公司可以随时调整策略 [61][62] 问题11: 关于贷款增长假设是否一直是后半年发力，以及过去是否提供过Pennswood收购对NIM影响的指导 - 贷款增长并非一定后半年发力，年初商业贷款开局较慢，公司更多地转向消费者贷款，以管理利润率，如果下半年关税问题解决，商业客户开始借贷，公司将抓住机会，同时消费者贷款增长可能会放缓 [70][71] - 公司过去未提供过Pennswood收购对NIM影响的具体指导，预计在7月完成收购后，能提供更清晰的信息 [73] 问题12: 公司对未来并购的开放程度 - 目前市场环境下并购活动较为平淡，公司将专注于内部纪律、效率、执行和商业垂直领域的增长，但公司仍在与其他CEO进行沟通和会面，未来将寻找对公司高度增值、增加收入和每股收益的交易 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入2470万美元，摊薄后每股收益0.46美元，年化平均资产回报率94个基点，年化平均有形普通股权益回报率11.48% [10] - 第一季度净利息收入9930万美元，较上一季度的1.03亿美元有所下降，净利息收益率为4.2%，上一季度为4.25% [11][12] - 第一季度非利息收入550万美元，上一季度为500万美元；非利息支出7020万美元，较上一季度的7530万美元减少510万美元 [13] - 第一季度末总风险加权资本为15.94%，2024年末为16%，2023年末为14.02%；银行监管资本比率同比上升 [14] - 有形账面价值同比增长14.3%，从每股17.23美元增至19.69美元 [14] - 第一季度回购140万股股票，加权平均价格为每股27.99美元；第一季度末以来回购67.9万股，加权平均价格为每股25.83美元，占年末流通股近4% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款方面，第一季度贷款发放量与过去四个季度相比，有两个季度表现良好，第四季度和第一季度呈上升趋势；贷款偿还额约为2.75 - 3亿美元/季度；未使用承诺略有增长 [26][27][28] - 存款方面，第一季度新账户开户数量和金额均超过上一季度，关闭账户数量为四个季度以来最低；近40%的新账户来自新客户 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大都市统计区（MSA）存款市场份额排名第六，有继续获取市场份额的机会 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于客户，包括现有和潜在客户，持续优化贷款组合，使其更符合大型银行的资产负债表结构 [6][23] - 鉴于经济不确定性，公司将谨慎推进业务，预计增长将推迟到今年第三和第四季度 [7][9] - 公司希望通过增长和并购来配置资本，但也会在适当时候通过股票回购实现资本优化 [15][16] - 公司将继续专注于核心银行业务，有机增长，寻找合作机会，根据情况考虑股息或回购 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府新关税政策给经济带来不确定性，但目前尚未对社区产生明显影响，公司将谨慎管理信贷 [7] - 尽管面临挑战，但公司动态市场和团队使其保持乐观，有信心在今年实现合理增长，并提升运营杠杆和盈利水平 [9][11] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项新的股票回购计划，允许在2026年5月前回购不超过6500万美元的股票 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户情况、贷款管道趋势以及贷款下降原因 - 公司在合并后重新配置贷款组合，使其更符合大型银行的资产负债表结构，减少对小型房地产贷款的依赖 [23] - 第一季度贷款发放量呈上升趋势，若能转化为资金到位，有望抵消偿还额实现增长；目前判断客户情绪还为时尚早，但交易流量呈积极态势 [26][27][29] 问题2: 存款市场竞争情况、核心存款增长机会及存款成本优化 - 第一季度新账户开户情况良好，关闭账户数量为四个季度以来最低，近40%的新账户来自新客户；公司不依赖价格竞争获取存款，新开户倾向于无息存款 [31][32][33] 问题3: 信贷方面的情况及关注重点 - 非应计贷款迁移主要发生在业主自用商业房地产（CRE）领域，与关税无关，是由于管理问题导致；目前判断关税对信贷的影响还为时尚早，公司将谨慎对待 [37][38] - 公司一直注重现金流，未因当前情况调整承销、风险评级或管理 [39] 问题4: 资本使用的最新想法及是否考虑额外债务赎回 - 公司继续积累资本，有一定灵活性；正在考虑是否赎回部分次级债务，需权衡与股票回购和债务再融资的利弊；并购仍在考虑范围内，但目前处于搁置状态 [44][45][46] 问题5: 是否考虑其他资本选项 - 公司专注于核心银行业务，将继续有机增长，寻找合作机会，根据情况考虑股息或回购；倾向于股票回购，因其在税收方面对股东更有利 [49][50] 问题6: 降低计息存款成本的空间及净息差展望 - 第一季度已充分体现了去年下半年利率活动的影响，未来降低存款成本将是一个缓慢的过程；公司目标是使核心净息差（不包括购买会计调整）恢复到4%以上 [54][55][57] 问题7: 贷款偿还情况及增长预期 - 贷款偿还额约为2.75 - 3亿美元/季度；随着贷款管道的建立和发放量的增加，有望在下半年实现增长 [64][65] 问题8: 新贷款定价及竞争情况 - 贷款市场竞争激烈，第一季度新发放贷款加权平均利率为7.29%，续签贷款为7.48% [67] 问题9: 贷款组合中固定与可变利率的比例 - 新贷款中固定与可变利率的比例约为50:50 [68] 问题10: 费用趋势展望 - 不建议将第一季度费用情况年化，公司会继续控制费用，同时进行必要的投资；第一季度费用表现良好，但部分费用是由于时间因素推迟，未来仍需持续关注 [70][71]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为0.72%，上一季度为0.96%，第一季度抵押贷款服务权公允价值调整有0.14%的税后差异 [29] - 第一季度净利息收入为3850万美元，与上一季度持平；净息差为3.81%，上一季度为3.75%，增加6个基点，主要因存款成本下降10个基点 [30] - 第一季度非利息收入为1060万美元，上一季度为1330万美元，主要因抵押贷款银行业务收入减少280万美元 [26] - 第一季度非利息收入占银行收入的22%，上一季度为26% [27] - 第一季度存款增加1.716亿美元至37.9亿美元，存款成本为219个基点，上一季度为229个基点 [33] - 第一季度非利息支出为3300万美元，上一季度为2990万美元 [37] - 第一季度末有形普通股权益与有形资产比率为9.64%，较上季度末下降28个基点；有形账面价值每股为26.05%，上季度末为25.40% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款增加3.08亿美元，年化增长2.7%，商业业主自用房地产贷款和商业商品与服务贷款增长，农业生产贷款季节性下降；贷款收益率为6.67%，与上一季度基本持平 [18][19] - 主要大都市市场（达拉斯、休斯顿和埃尔帕索）贷款减少8.18亿美元至10.4亿美元，新贷款生产增加，但还款超过新贷款生产；预计上半年提前还款仍较高，下半年缓和；季度末主要都市贷款组合占总贷款组合的33.8% [20][21] - 二叠纪市场贷款增长为进入市场以来单季度最强，吸引了高质量客户关系 [22][23] - 间接汽车贷款组合增长70万美元至2430万美元；逾期30天以上贷款从第四季度的47个基点降至41个基点 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州虽受全国衰退影响，但亲商和低税环境将支持经济增长高于美国整体 [10] - 二叠纪市场品牌建设开始有成效，吸引客户，竞争对手收购造成客户不满和混乱 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在主要大都市和农村市场选择性增加团队成员，实现中期有机增长 [12] - 董事会授权1500万美元股票回购计划，第一季度花费830万美元回购25万股，剩余700万美元额度 [14] - 专注有机增长，经济困难时利用流动性、资本和团队优势把握机会；并购方面，当前不确定性使买卖双方谨慎，长期衰退或推动交易 [11][16] - 选择性招聘以应对住宅房地产周期好转，同时严控业务费用结构 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩良好，存款增长、息差扩大、贷款增长符合预期，贷款组合信用质量增强 [7] - 新政府关税公告带来不确定性，有全国衰退可能，但公司业务受影响较小，因专注商业房地产贷款 [10][11] - 对得克萨斯州市场经济增长保持谨慎乐观，预计2025年贷款增长处于低个位数至中个位数区间低端 [25] 其他重要信息 - 第一季度信用损失拨备为42万美元，主要因净冲销活动和贷款余额增加，部分被信用质量改善抵消 [35] - 休斯顿一笔1900万美元多户住宅物业贷款恢复应计状态，推动不良贷款大幅改善，季度末不良贷款为650万美元，上一季度为2400万美元，季度末后该贷款已全额偿还 [36][37] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否还有降低存款成本的空间 - 已完成大部分工作，但部分特殊定价账户仍有调整空间，存款增长带来的流动性使银行有一定承受损失的能力 [45][46] 问题: 净息差能否继续扩大 - 净息差扩大取决于整体流动性和贷款资金情况，虽难以复制本季度6个基点的增长，但因部分贷款再定价和流动性充足，仍有一定扩大空间 [49][50] 问题: 第一季度贷款还款金额及与以往季度的比较 - 第一季度还款较上一年第四季度多约10.1亿美元，预计第二季度部分大型房地产信贷将还款，可能延续至第三季度，但贷款生产增加，管道健康，可克服还款影响 [59][60] 问题: 当前招聘情况、预算招聘人数及抵押贷款业务招聘是否继续 - 一直寻找合适人才，招聘谨慎，目前招聘市场开始放开，会严格筛选；以抵押贷款业务为例，会招聘合适且有良好业绩的人员 [69][70][72] 问题: 贷款组合中能源贷款的占比及本季度增长情况 - 能源贷款占比约4%，主要来自能源服务业务而非直接勘探与生产 [76][77] 问题: 除抵押贷款外，手续费收入的前景 - 除抵押贷款外，其他领域手续费收入同比增长，虽部分并非季度环比增长，但整体情况良好；抵押贷款业务预计略好于2024年 [79][80][81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为0.72%，较上一季度的0.96%有所下降，其中抵押贷款服务权公允价值调整有0.14%的税后差异 [30] - 第一季度净利息收入为3850万美元，与上一季度持平；净息差按税务等效基础计算为3.81%，较上一季度的3.75%增加6个基点，主要因存款成本下降10个基点 [31] - 第一季度非利息收入为1060万美元，较上一季度的1330万美元减少，主要因抵押贷款银行业务收入减少280万美元，非利息收入占银行收入的比例从第四季度的26%降至22% [27][28] - 第一季度非利息支出为3300万美元，较上一季度的2990万美元增加，预计第一季度的非利息支出将是今年剩余时间的良好运行率 [37][38] - 第一季度末有形普通股权益与有形资产的比率为9.64%，较第四季度末下降28个基点；有形账面价值每股从25.40%增至26.05% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 投资贷款增加3.08亿美元，年化增长2.7%，商业业主自用房地产贷款和商业商品与服务贷款增长，农业生产贷款季节性下降；贷款收益率为6.67%，与上一季度基本持平 [18][19] - 达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都市市场的贷款在第一季度减少8.18亿美元至10.4亿美元，预计上半年提前还款仍将居高不下，下半年会有所缓和，当前地铁市场的贷款管道强劲 [21][22] - 二叠纪市场贷款增长显著，吸引了优质客户关系，第一季度实现了自2019年进入该市场以来单季度最强劲的贷款增长 [23][24] - 间接汽车贷款组合从2.36亿美元增至2.43亿美元，逾期30天以上的贷款从47个基点降至41个基点 [24][26] 非利息收入业务 - 第一季度非利息收入减少主要因抵押贷款银行业务收入减少，特别是抵押贷款服务权资产公允价值调整减少300万美元 [27] - 公司开始选择性招聘，为住宅房地产市场周期的积极转变做准备，目标是继续增加非利息收入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要大都市市场贷款占总贷款组合的33.8%，新贷款生产在过去两个季度有所增加，但还款高于新贷款生产 [22] - 二叠纪市场品牌建设初见成效，吸引了客户关系，公司支持客户的能力得到市场认可 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在主要大都市和农村市场选择性增加团队成员，以实现中期有机增长 [12] - 注重信贷质量，不会为了银行增长而牺牲信贷质量，持续提升信贷团队能力，加强生产和信贷团队合作 [7][9][10] - 鉴于新政府关税公告带来的不确定性，公司认为自身业务对拟议关税的风险敞口较小，因其贷款更侧重于商业房地产而非依赖制造业和工业生产的工商业贷款 [10][11] - 公司重新聚焦招聘符合公司文化且能带来客户关系的贷款人，以应对经济困难时期的机遇 [11] - 公司董事会授权了1500万美元的股票回购计划，第一季度已花费830万美元回购25万股，剩余700万美元额度，将平衡回购与增长的流动性 [14][15] - 公司预计社区银行并购活动今年会增加，但当前不确定性使买卖双方决策谨慎，长期低迷可能促使更多交易，公司仍专注于有机增长 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，存款增长、利差扩大、贷款增长符合预期，贷款组合信贷质量持续增强 [7] - 虽然新政府关税公告带来国家衰退可能性，但公司认为德州亲商和低税环境将支持经济增长高于美国整体水平，且公司业务对关税的风险敞口较小 [10][11] - 公司相信自身有流动性、资本和团队来利用经济困难时期的机会，对未来增长持乐观态度 [10][11][90] - 预计贷款组合收益率将在当前水平附近稳定，取决于美联储短期利率变化 [21] - 公司预计住宅房地产市场周期最终会因需求积压而出现积极转变，已开始选择性招聘以应对 [28] 其他重要信息 - 公司第一季度非利息支出增加是因为第四季度的一次性收益，预计第一季度的支出水平将是今年剩余时间的良好运行率 [37][38] - 公司贷款损失准备金为42万美元，主要归因于净冲销活动和贷款余额增加，部分被信贷质量改善抵消，休斯顿一笔1900万美元的多户住宅贷款恢复计息状态，推动不良贷款大幅减少 [35][36][37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 存款成本是否还有下降空间 - 公司表示已完成大部分工作，但部分特殊定价账户仍有下降空间，存款增长带来的流动性使公司有一定承受损失的能力，公司会继续努力降低成本并扩大利差 [46][47][48] 问题2: 利差能否继续扩大 - 利差扩大取决于整体流动性和贷款资金情况，公司虽希望继续扩大利差，但可能幅度较小，且贷款的一些再定价将在未来24个月以上进行，预计不会出现利差压缩 [50][51] 问题3: 第一季度贷款还款金额及与以往季度的比较 - 第一季度还款较去年第四季度增加约10.1亿美元，预计第二季度会有更多大型房地产贷款还款，可能延续至第三季度，但新贷款生产也在增加，贷款管道健康，公司认为可以克服还款影响 [60][61] 问题4: 当前招聘情况、预算新员工数量以及抵押贷款业务招聘是否会继续 - 公司在任何市场招聘都很谨慎，不会盲目增加人数，目前招聘市场开始开放，公司会寻找合适人才，如在抵押贷款业务中招聘了合适人员 [71][72][74] 问题5: 贷款组合中能源业务的占比及本季度的增长情况 - 能源业务贷款占比约4%，主要来自能源服务业务而非直接勘探与生产 [77][78] 问题6: 除抵押贷款外，费用收入的前景如何 - 除抵押贷款外，其他领域的费用收入同比有所增长，公司对这些领域的发展持积极态度，抵押贷款业务预计将略好于2024年 [80][82]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1020万美元，摊薄后每股收益0.66美元，较2月增加380万美元或60%，较上一季度增加27.5万美元 [5] - 第一季度拨备前净收入增加430万美元或47%，较上一季度增加140万美元或11.9% [5] - 本季度净利息收入为3280万美元，较上一季度增加140万美元或4.5% [6] - 本季度非利息支出为2710万美元，较上一季度减少120万美元或4.1%，较去年第一季度减少31.5万美元或1.1% [14][15] - 非利息收入较上一季度减少120万美元或12.8%，较去年第一季度减少39.6万美元或4.8% [16] - 本季度效率比率为64.9%，上一季度为68.3%，去年第一季度为73.8% [17] - 第一季度ROA为1%，ROE为10.39% [11] - 3月31日一级杠杆率为8.66%，有形普通股权益比率为6.59%，较去年12月31日的6.43%有所增加 [26] - 本季度贷款损失准备金为160万美元，冲销97.6万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款和租赁组合本季度年化增长率为2.8%，总额增长2280万美元 [10][18] - 新发放和续签商业贷款本季度平均利率为7.16%，与上一季度相似 [19] - 租赁部门租赁收入和剩余收入增加61.6万美元 [17] - 贷款销售收益减少65.5万美元，ATM和交换收入减少31.4万美元，贷款管理费减少12.4万美元，BOLI收入减少38.4万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心存款资金增长，本季度非经纪存款有机增长超6700万美元 [5] - 存款成本（不包括经纪存款）较上一季度下降12个基点 [22] - 季度末贷款与存款比率为95.8% [24] - 3月31日，除公司自身存款账户外，13.1%或4.198亿美元的存款超过FDIC限额，现金和未融资证券为5.237亿美元，足以覆盖这些未保险存款 [23] - 3月31日，证券投资组合为6.485亿美元，占资产负债表的15.6%，所有证券均归类为可供出售，未实现损失为6000万美元，较2024年12月减少250万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续优先发展核心存款资金，减少对经纪资金的依赖 [5] - 在利率周期中保持存款和贷款定价的纪律性 [5] - 维持贷款与存款比率在90% - 95%的理想范围内 [10] - 计划在下半年成功实施数字或在线账户开户 [91] - 继续专注于盈利，并平衡股息支付和股票回购与资本积累，以支持增长，目标是将有形普通股权益比率恢复到7% - 7.5% [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对净利息利润率的持续扩大和控制非利息支出的能力感到满意，预计2025年剩余时间贷款将实现低至中个位数增长 [31] - 经济不确定性可能影响贷款需求，但俄亥俄州和印第安纳州东南部经济无恶化迹象，信贷质量保持强劲 [30] - 多数借款人持观望态度，近期可能会减缓一些资本支出，但预计不会对当前贷款业务产生重大影响 [78] 其他重要信息 - 本月早些时候宣布续签股票回购计划，授权管理层回购至多1350万美元的流通股，该计划于2026年4月15日到期 [12] - 上周宣布每股0.17美元的季度股息，按季度末收盘价19.54美元计算，年化收益率为3.48% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：存款资金成本降低的机会还有多少，如何平衡增量资金的获取 - 存款方面，预计下一季度利润率可能再扩大4 - 5个基点，贷款方面，未来两个季度有1.1亿美元贷款将重新定价，利率可能提高几百个基点，新贷款收益率仍在7.15% - 7.25%之间，近期仍有扩大利润率的机会 [37][38] 问题2：净息差在第二季度的增长能否持续到年底，是否会稳定在3.60%的水平 - 预计第二季度净息差扩大4 - 5个基点，第三季度扩大2 - 3个基点，随着时间推移会逐渐稳定，模型中已考虑美联储降息因素 [40][41][43] 问题3：第一季度费用是否已恢复正常，如何看待未来在数字等领域的投资对费用的影响 - 第二季度专业费用会减少，但会对一些技术项目进行投资，预计第二季度费用与第一季度相近，第三和第四季度会因软件、专业服务和营销等方面的投资而增加费用，全年费用有望控制在每季度低于2800万美元 [46][48][53] 问题4：如何看待手续费收入的近期展望 - 预计第二季度手续费收入会反弹，抵押贷款业务通常在第一季度较晚，预计会有所改善，租赁业务量也有望回升 [59][60] 问题5：第一季度贷款销售收益中抵押贷款和CLF的拆分情况 - 第一季度60万美元的贷款销售收益中，45%来自租赁和金融业务，55%来自抵押贷款，抵押贷款销售规模约1900万美元，租赁业务销售规模约760万美元，抵押贷款销售收益平均为1.75%，低于去年第一季度的2.10% [63][64][65] 问题6：贷款收益率提高的原因是什么 - 贷款收益率提高是由于新贷款重新定价，团队在定价方面保持了纪律性，未来仍有提升空间 [69][70] 问题7：上季度提到的两笔贷款的解决情况如何 - 多户家庭贷款预计今天或明天解决，另一笔社区贷款正在处理中，预计未来三到四周会有更清晰的进展 [72][74][75] 问题8：商业借款人或房地产开发商对关税和贸易情况的态度如何 - 多数借款人持观望态度，近期可能会减缓一些资本支出，对销售成品的企业影响可能更大 [77][78] 问题9：当前贷款业务的影响是否已体现在贷款业务中，贷款增长的高低端驱动因素是什么 - 当前贷款业务未受明显影响，未来可能会减缓一些资本支出，俄亥俄州和印第安纳州东南部经济活跃，科技公司投资、建筑活动等将推动经济和贷款业务增长，公司吸引低成本存款和成功实施数字账户开户的能力将影响贷款增长上限 [85][87][91] 问题10：租赁业务全年的预期如何 - 预计租赁业务全年发起额约1150万美元，第一季度是最慢的季度，预计随着时间推移业务量会增加 [96][97] 问题11：如果不降息，存款重新定价的预期如何 - 零售定期存款每季度约有1000 - 1400万美元到期，预计每次续期可提高10 - 15个基点，7月推出在线账户开户软件后，存款成本可能略有上升，但总资金成本会下降 [105][107] 问题12：对未来信贷情况的预期如何 - 对贷款业务的信贷情况感到满意，逾期率季度环比下降，仍接近历史低位，贷款拨备充足，按过去12个月的净冲销计算，拨备可覆盖11年的冲销 [109][111][112]

South Plains Financial (SPFI) Q1 2025 Earnings Call April 24, 2025 05:00 PM ET Company Participants Steven Crockett - CFO & TreasurerCurtis Griffith - Chairman & CEOCory Newsom - Director and PresidentWoody Lay - Vice PresidentBrent Bates - CCOJoseph Yanchunis - Senior Equity Research Associate Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the South Plains Financial First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. During today's presentation, all parties will be in a listen only mo ...

财务数据和关键指标变化 - GAAP完全摊薄每股收益为0.87%，较第四季度增长135%，同比增长81% [6] - 第一季度预拨备净收入为940万美元，即每股1.22%，较第四季度增长11%，PPNR平均资产回报率从第四季度的105个基点升至118个基点 [12] - 本季度报告的净息差为281个基点，较上一季度增加21个基点，核心净息差扩大12个基点，总资金成本较上一季度下降12个基点至3.6% [12] - 非利息收入为150万美元，较上一季度增长56%，主要受42.4万美元的SBA销售收益推动 [16] - 总非利息支出增至1410万美元，效率比率为59.9%，较上一季度有所上升 [17][18] - 第一季度拨备费用为46.3万美元，而前一季度为450万美元 [18] - 回购29,924股，加权平均价格为每股30.46美元，授权额度还剩22万股 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - SBA贷款第一季度发放额增至1000万美元，销售利润率略高于10%，预计2025年全年发放额约为5000万美元 [9][17] - 商业贷款管道（包括SBA业务）持续活跃，尽管第一季度开局较慢，但仍预计全年贷款将实现低个位数增长 [9] - 第一季度核心存款增长4300万美元，其中无息存款增长2800万美元，经纪存款较第四季度减少8100万美元，过去12个月减少2.07亿美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进自2024年第三季度以来与股东讨论的多项战略举措，1月底成功处置两笔不良信贷 [7] - 吸引有才华的专业人士加入公司，4月在纽约都会区新增两个存款团队，还聘请了新的首席技术官 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对本季度在多个战略举措上取得的进展感到满意，预计净息差将在2025年剩余时间内继续扩大，重申2025年全年净利息收入指引为9300万至9500万美元 [6][16] - 认为公司强大的资产负债表、经验丰富且灵活的管理团队以及以客户为中心的商业模式使公司成为吸引更多存款团队的有吸引力的平台 [21] - 对未来发展路径充满信心，信贷方面情况更清晰直接，SBA业务已启动，净息差持续扩大 [77] 其他重要信息 - 第一季度末，不良资产占总资产的比例较上一季度下降105个基点，降至83个基点 [8] - 2025年3月资金成本为3.52%，预计这些成本降低的影响将延续到第二季度 [13] - 未来12个月有12亿美元定期存款到期，其中7.19亿美元零售CD平均再定价利率降低22个基点，4950万美元经纪CD平均再定价利率降低53个基点，预计同期超过5亿美元贷款将重新定价或到期，可使净息差年化额外扩大15至20个基点 [15] 问答环节所有提问和回答 问题：新团队的业务重点及增长贡献 - 新团队目前主要专注于存款业务，也会有一些贷款业务，两个团队之前的业务规模均超过1亿美元，且有大量无息存款，目前处于入职初期，后续情况有待观察 [26][27] 问题：贷款管道情况及增长前景 - 仍预计全年贷款将实现低个位数增长，第一季度有意外的大额还款，导致净余额略有下降，但贷款管道强劲，未来不会出现类似情况 [30][31] 问题：贷款管道收益率 - 贷款管道收益率保持强劲，根据资产不同在6%多到7%出头，2025年第一季度新增贷款平均收益率为8.17% [33][34] 问题：核心贷款季度收益率 - 核心贷款季度收益率约为6.40%，较第四季度扩大10个基点 [38] 问题：第一季度计息成本未大幅下降的原因 - 部分原因是时机问题，第一季度赎回了最后一批可赎回经纪CD并加速支付费用，对净息差和存款成本有2个基点的影响，但CD余额较上一季度基本持平，且再定价利率比之前低95个基点 [41][42] 问题：是否有3月的净息差数据 - 未提供3月的净息差数据，但提供了3月存款成本为3.52% [45] 问题：全年净息差预期 - 在无利率调整的情况下，全年净息差维持在2.90% - 3%的范围感觉良好 [46][47] 问题：SBA业务管道情况及全年节奏 - SBA贷款发放情况好于预期，预计第四季度发放额最强，计划在年底前再增加两名业务发展官，业务将持续增长 [49][50] 问题：SBA费用收入超过700万 - 800万美元范围的可能性 - 由于SBA近期有规则变化，不确定这些变化对业务的影响，因此对大幅超预期表现持谨慎态度 [52] 问题：专业费用是否会转移到薪酬或其他费用项目 - 专业服务费用中的部分成本是一次性投资，会通过招聘关键人才或实施新技术等方式转移到员工费用项目，但费用可能会有波动，公司重申全年非利息支出指引为5600万至5700万美元 [56][58] 问题：剩余两笔不良贷款的情况 - 零售物业贷款预计在未来90天内会有重新招租或再融资的进展，下一次电话会议会有更新；新泽西办公楼贷款已减记约三分之二，对现金流有更多控制，后续情况有待观察 [62][63] 问题：风险评级迁移情况 - 风险评级迁移主要是从过去信用评级转移到特别提及评级，涉及的主要是未达到业绩预期的医疗保健贷款，但这些贷款由超高净值赞助商支持且仍在正常还款，预计未来几个季度会恢复到过去的评级 [69] 问题：股份回购计划是否会继续 - 股份回购更多是一种艺术而非科学，公司希望在当前水平回购更多股份，但也需要增加综合一级资本充足率，因此会在能力范围内进行回购 [72]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后每股收益为0.32%，剔除了合并相关费用 [10] - 第一季度贷款余额年化增长16%，核心存款年化增长8% [11][12] - 净利息收益率在本季度加速扩张，攀升19个基点，核心净利息收益率增长13个基点至2.37% [12][20] - 净利息收入在本季度增长12% [21] - 有形账面价值在第一季度年化增长12% [16] - 第一季度总营收同比增长23%，非利息收入为210万美元 [26][27] - 调整后效率比率回到低50%区间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心存款在第一季度年化增长8.3%，过去三个季度实现3.68亿美元的增长 [29] - 第一季度贷款年化增长15.9%，主要由多户住宅贷款驱动，其中经济适用房业务增长显著，该业务目前规模近6亿美元，过去一年增长13% [31][36][37] - 建筑贷款组合恢复增长 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 双城市场多户住宅市场趋势积极，劳动力市场强劲、住房可负担性接近全国领先水平，推动入住率和租金增长 [39] - 非业主占用的商业房地产办公室贷款敞口占总贷款的5% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于创造股东价值，通过持续增长有形账面价值和适时回购股票实现 [15][16][17] - 积极应对市场波动，与客户沟通并审查投资组合，以识别潜在风险 [17][18] - 扩大市场覆盖范围，如在经济适用房业务上取得进展 [19][36][37] - 关注市场份额增长，利用市场动荡机会获取客户和人才 [56] - 推进两项重大技术举措，包括升级零售和小企业网上银行平台以及完成近期收购的系统转换 [57] - 随着市场流动性约束缓解，一些此前观望的参与者重新活跃，竞争加剧，利差有所收窄 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税带来的不确定性增加了经营环境的挑战，但公司积极应对，认为仍有机会获得市场份额 [17][18][19] - 对全年贷款增长有信心，预计能实现中到高个位数增长，虽存在经济不确定性和市场波动等潜在逆风因素，但贷款管道处于2022年以来的最高水平 [32][33] - 净利息收益率扩张的幅度将取决于未来的降息情况和收益率曲线的形状，预计第二季度扩张速度将放缓 [22][51] - 公司资产质量良好，虽贷款组合规模超过40亿美元可能会出现个别问题，但会保持谨慎的风险管理 [44][45][46] 其他重要信息 - 公司在第一季度将一笔中央商务区办公室贷款转为非应计贷款，使非 performing资产占比升至0.2% [14] - 公司在本季度机会性地回购了约60万美元的普通股，截至季度末，当前股票回购授权下仍有1470万美元剩余 [17][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业房地产（CRE）领域的竞争是否有变化 - 随着市场流动性约束在过去三个季度缓解，一些此前观望的参与者重新活跃，竞争加剧，利差有所收窄 公司正在关注Bremer和ONB合并的影响，认为这可能为公司带来更多机会 公司凭借与客户的深厚关系，在交易中仍有竞争力 [60][61][62] 问题2: 3月平均净利息收益率是多少，以及未来净利息收益率和成本控制的情况 - 3月净利息收益率为2.53%，季度净利息收益率为2.51% 季度存款成本为3.18%，3月为3.17% 公司对团队在控制存款成本方面的进展感到鼓舞，若下半年降息，仍有降低成本的机会 公司将在资产负债表两端保持纪律，合理定价贷款并降低存款成本，对净利息收益率的持续扩张持乐观态度，但预计第一季度的扩张速度在下半年会放缓 [64][65][67] 问题3: 第一季度贷款增长是否均衡 - 第一季度贷款增长较为均衡，后半季度略多，但没有一个月增长特别突出 [69] 问题4: 转为非应计的贷款的处理时间表以及客户情况 - 由于中央商务区办公室资产类别具有挑战性，该贷款的处理可能需要较长时间 借款人仍在参与，公司正在与借款人制定解决方案，以使其继续管理物业并稳定局面，但这将取决于经济状况 [71] 问题5: 若下半年美联储降息，净利息收益率的最终情况如何 - 公司去年对存款和资金组合进行了定位，以从降息中受益，第一季度已有所体现 公司10亿美元的资金基础与短期利率明确挂钩，降息越多对公司越有利 收益率曲线的形状对公司的贷款业务也很重要 公司将继续优化存款组合，贷款组合也在持续重新定价 公司对净利息收益率的扩张有信心，但预计不会像第一季度那样逐季扩张，公司关注的是净利息收入的增长 [76][77][81] 问题6: 目前贷款管道中的新贷款定价情况，以及过去90天竞争定价是否有变化 - 新贷款的定价仍在5%左右，高于当前投资组合的收益率 经济适用房业务的交易由于其复杂性，定价往往高于当地竞争性CRE交易，该业务受当地市场竞争的影响较小 [83][84] 问题7: 本季度迁移的办公室信贷是否有特定拨备 - 公司已为该信贷建立了特定准备金 [86] 问题8: 该特定准备金是本季度建立的还是之前就有 - 该特定准备金是在第一季度建立的 [89] 问题9: 目前在并购方面有什么进展，是否有类似去年末完成的交易 - 公司一直在与双城地区其他小型特许经营权的所有者进行沟通，但目前没有即将达成的交易 [91] 问题10: 未来几个季度股票回购的决策过程是怎样的 - 股票回购决策并非由单一因素驱动，公司会持续评估估值、资本需求、增长机会以及并购方面的情况 公司对增长前景有信心，希望保留资本以支持增长 公司会在市场波动时支持股价，且每天都会进行评估 [97][98]

财务表现 - 2025年第一季度净利润5110万美元，每股收益036美元，实现连续192个季度盈利[2][6] - 净息差环比扩大13个基点至331%，主要由于2024年底减少借款和批发融资的举措[2][6] - 非利息收入1620万美元，包括出售OREO资产获得的220万美元净收益[9] - 第一季度贷款总额836亿美元，环比减少173亿美元，同比下降407亿美元[2][6] - 存款总额123亿美元，环比增加5600万美元，非计息存款环比增长147亿美元[2][4][6] 业务运营 - 第一季度贷款发放量同比增长13%，新发放贷款平均收益率65%[3][6] - 商业地产贷款需求增加，4月份贷款发放量创14个月单月新高[4][12] - 出售1930万美元OREO资产，实现220万美元净收益[4][6] - 非计息存款占总存款比例达59%，存款成本从2024年第四季度的97个基点降至87个基点[4][6][7] - 特种银行业务组(专注产权托管和物业管理)存款渠道保持强劲[6][21] 资本管理 - 2025年累计回购205万股，平均价格1813美元[3][6] - 董事会授权1000万股回购计划，第一季度以平均1953美元回购782万股[6][22] - 有形普通股权益比率从98%提升至10%，一级资本充足率165%[6][8][22] - 资本充足水平允许同时进行股票回购和潜在并购活动[22] 行业趋势 - 商业地产市场竞争激烈，优质贷款定价压力大[6][12] - 客户已提前应对关税政策影响，3月国际业务创纪录[11][18] - 加州市场持续整合，公司通过精准营销获取优质客户[35] - 建筑贷款面临原材料和劳动力成本上涨压力[31] - 多户型住宅贷款市场存在政治因素导致的不确定性[32]

核心财务表现 - 2025年第一季度每股收益(EPS)为87美分，超出2024年第四季度、2024年第一季度及市场一致预期 [7] - 净利润达3300万美元，环比和同比均实现增长 [7] - 净息差(NIM)扩大4个基点至3.81%，主要得益于资金成本下降12个基点及资产负债表中性配置 [8][10] - 完成1.936亿美元债券重组，预计2025年净利息收入增加约500万美元 [5][11] 存款与贷款增长 - 客户存款年化增长率达7.23%，连续第七个季度增长，主要来自消费者活动及2024年初推出的专属客户关系销售流程 [4][8] - 贷款年化增长4.89%，商业房地产和建筑贷款分别增加7400万和2700万美元，抵消了工商业(C&I)贷款2000万美元的下降 [3][9] - 商业贷款管道自2024年底增长近40%，新招聘银行家预计推动下半年贷款增速升至中高个位数 [5][9][28] 资产质量与风险管理 - 信贷损失拨备减少约250万美元至贷款总额的1.26%，主要因特定不良贷款准备金释放 [9] - 通过监控750亿美元风险敞口的应收账款/应付账款数据，强化国际贸易风险管控，尤其关注关税对汽车库存和原材料采购的影响 [9][19] - 批评类和分类贷款保持稳定，拨备水平接近底部，但未来可能受经济不确定性及贷款增长影响 [20] 战略与资本配置 - 预计2025年下半年有机突破100亿美元资产门槛，已做好监管合规准备 [5][14] - 有形普通股比率(TCE)提升34个基点，资本充足支持有机/并购增长机会 [11] - 通过4500万美元固定利率互换阶梯和18亿美元短期限CD组合维持利率风险中性，预计年内净利息收入季度运行率在5550-5700万美元区间 [10][11][23] 行业竞争与定价 - 工商业贷款(C&I)利差保持稳定，但客户因经济不确定性推迟借款；商业地产(CRE)领域面临区域性银行价格竞争压力 [15] - 新增贷款收益率约6.75%，较到期贷款高25个基点，证券投资组合每季度50-75亿美元到期再投资可获150基点以上收益 [23]