行业特征 - 医药股通常提供稳定的现金流、必需产品和稳健股息，不受经济环境影响 [1] 公司概况 - 百时美施贵宝(BMY)2025年股价暴跌23%，表现大幅落后市场，但创造了罕见的买入机会 [2] - 公司当前估值仅为7.2倍前瞻市盈率，较标普500指数18倍市盈率折价近60% [5] - 股息收益率高达5.12%，是标普500平均收益率(1.35%)的近4倍，在主要药企中排名第二 [6] 市场担忧因素 - 预计2026年收入将下降7%，主要受定价压力、地缘政治动荡和核心业务增长放缓影响 [7] - 关键药物Eliquis(心血管)和Opdivo(肿瘤)专利将于2028年到期，可能持续影响收入 [7][8] - 近期多项临床试验失败打击投资者信心，涉及肿瘤药Opdualag、神经科药Cobenfy和心脏病药Camzyos [9] 积极因素 - 通过收购Mirati、RayzeBio(肿瘤)和Karuna(神经科)等公司建立了多元化产品管线 [11] - 正在积极偿还交易债务，改善财务灵活性，为未来并购创造有利条件 [12] - 管线中心血管药物milvexian、血液病药物iberdomide/mezigdomide有望部分抵消专利到期影响 [13] - Cobenfy的阿尔茨海默症精神病数据可能开辟新市场 [13] 投资价值 - 当前估值提供足够安全边际，即使收入如预期下降，高股息(5.12%)仍具吸引力 [15] - 市场过度悲观忽略了公司通过并购建立的长期增长潜力和财务改善措施 [10][14]

投资组合结构 - 投资组合中股票和看涨期权各占50%比例 [1] 投资策略特点 - 采用逆向投资策略且具有高风险特性 主要交易低流动性期权 [1] - 投资时间框架通常为3至24个月 [1] - 重点关注因非经常性事件导致近期抛售的股票 特别关注内部人士在新低价格买入的情况 [1] 股票筛选方法 - 主要筛选美国市场数千只股票 可能持有新兴市场股票 [1] - 使用基本面分析评估公司健康状况和杠杆水平 [1] - 将财务比率与行业及板块中位数和平均值进行比较 [1] - 对抛售后买入股票的内部人士进行专业背景调查 [1] 技术分析应用 - 使用多色线标注周线图上的支撑位和阻力位 [1] - 偶尔绘制多色趋势线以优化仓位进出点 [1]

投资风格 - 采用逆向投资策略 偏好高风险且流动性差的期权交易 期权流动性极低 买卖价差大[1] - 投资组合配置为50%股票和50%看涨期权 股票投资主要用于维持形象[1] - 投资期限通常为3至24个月[1] 选股标准 - 重点关注因非经常性事件导致近期抛售的股票 尤其偏好内部人士在低价位增持的公司[1] - 筛选范围覆盖数千家美国公司 也可能投资新兴市场股票[1] - 使用基本面分析评估公司健康状况 包括杠杆水平和财务比率 并与行业平均值和中位数比较[1] 分析方法 - 对抛售后增持股票的内部人士进行专业背景调查[1] - 运用技术分析优化买卖点 主要依据周线图上的多色支撑阻力位[1] - 偶尔绘制趋势线 采用多色模式[1] 筛选流程 - 通过系统性筛选流程从大量股票中识别投资机会[1] - 结合定量和定性分析进行决策[1]

文章核心观点 - 英伟达公司近日遭遇加速抛售，因其收到美国政府通知，将面临新的出口限制 [1]

文章核心观点 投资者介绍自身投资情况、风格及方法，包括资产配置、选股偏好、分析手段等 [1] 投资情况 - 投资者为小市值深度价值个人投资者，私人投资组合规模适中，股票和看涨期权各占约50% [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 投资风格 - 投资风格为逆向投资，风险高，常交易流动性差的期权 [1] - 偶尔购买股票，避免被其他投资者朋友归为激进投资者 [1] 选股偏好 - 喜欢因非经常性事件近期遭抛售、内部人士在低价买入的股票 [1] - 主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并与行业中位数和平均值比较财务比率 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制趋势线 [1]

文章核心观点 - 介绍一位具有6年以上航空航天领域工程咨询经验、拥有航空工程理科学士学位的个人投资者的投资风格、资产配置、选股标准和分析方法 [1] 投资风格与资产配置 - 采用逆向投资风格，风险高，常交易流动性差的期权，投资组合中股票和看涨期权约各占50% [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 选股标准 - 偏好因非经常性事件近期遭抛售、内部人士在低价买入的股票，主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 运用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并将其财务比率与行业中值和平均值比较 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 运用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制多色趋势线 [1]

文章核心观点 投资者介绍自身投资情况、风格、筛选股票方式及分析方法等信息 [1] 投资组合与风格 - 投资组合约50%为股票，50%为看涨期权 [1] - 投资风格为逆向投资，风险高且常交易流动性差的期权 [1] - 投资时间框架在3 - 24个月 [1] 股票筛选 - 倾向购买因非经常性事件近期遭抛售且内部人士在低价买入的股票 [1] - 主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并与行业中位数和平均值比较财务比率 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制趋势线 [1]

文章核心观点 - 拉美最大电商公司MercadoLibre估值合理且有增长潜力 有望成为2020年代最佳投资之一 [1][2] 公司发展情况 - 公司成立超25年 在拉美新兴电商市场获先发优势 物流网络覆盖19个拉美国家 多数客户位于阿根廷、巴西和墨西哥 [3] - 2019 - 2024年公司收入以55%的复合年增长率增长 年独立买家数量从4400万增至1亿 阻止海外竞争对手扩张 [4] - 公司将客户锁定在Mercado Pago数字支付平台 构建金融科技生态系统 2024年底服务6100万活跃金融科技用户 去年9月在墨西哥申请银行牌照 [5] - 分析师预计2024 - 2027年公司收入将以22%的复合年增长率增长 随着拉美互联网普及率和收入水平提高仍有增长空间 [6] 公司盈利情况 - 2021年公司按公认会计原则实现持续盈利 随后三年净利润以184%的复合年增长率增长 分析师预计2024 - 2027年净利润将以31%的复合年增长率继续增长 [7] - 公司通过销售高利润产品、拓展高利润率业务和利用规模效应降低成本 利润大幅增长 推动持续扩张 [8] 公司估值情况 - 公司当前股价为每股1826美元 今年和明年的市盈率分别为38倍和27倍 相比增长较慢的亚马逊估值合理 [9] - 公司面临通胀、政治和货币相关逆风 特朗普政府贸易政策和关税加剧估值压力 [10] 公司股价预测 - 假设公司到2027年符合分析师预期 随后三年每股收益以20%的复合年增长率增长 按25倍远期市盈率计算 到2030年初股价可能翻倍至约3646美元 较2020年首日开盘价增长六倍 [11] - 若拉美市场稳定 高增长股票获得更高溢价 公司股价可能进一步上涨 适合有耐心的投资者 [12]

文章核心观点 投资者介绍自身投资情况、风格、筛选股票方式及分析方法等信息 [1] 投资组合与风格 - 投资组合约50%为股票，50%为看涨期权 [1] - 投资风格为逆向投资，风险高且常涉及非流动性期权 [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 股票筛选 - 倾向购买因非经常性事件近期遭抛售且内部人士在低价买入的股票 [1] - 主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并与行业中位数和平均值比较财务比率 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制趋势线 [1]

文章核心观点 投资者介绍自身投资情况、风格及方法，包括资产配置、选股偏好、分析手段等 [1] 投资基本情况 - 投资者为小市值深度价值个人投资者，私人投资组合约50%为股票，50%为看涨期权 [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 投资风格 - 投资风格为逆向投资，风险高，常交易流动性差的期权 [1] - 有时买入股票以免被其他投资者朋友归为激进投资者 [1] 选股偏好 - 喜欢因非经常性事件近期遭抛售且内部人士在低价买入的股票 [1] - 主要筛选美国股票，也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况，并将财务比率与行业中值和均值比较 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行专业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点，主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位，偶尔绘制趋势线 [1]