文章核心观点 - 台积电业务状况良好，虽股价下跌但短期因素或带来买入机会，因其行业领先且客户基础多样，当前低股价使其股票更具吸引力 [1][2] 公司现状 - 台积电是全球最大芯片生产商，控制三分之二代工市场，客户为英伟达、AMD、高通和苹果等顶级芯片设计公司 [1][3] - 2024年第三至四季度，台积电代工市场份额增长超2个百分点至67% [5] - 台积电与英特尔成立合资企业，可分散制造基地、减少关税影响并化潜在竞争对手为合作伙伴 [6] 股价表现 - 自1月以来，台积电股价下跌35%，原因包括地缘政治紧张和投资者对关税影响的担忧 [2][4] 财务状况 - 2024年，台积电营收900亿美元，同比增长34%，毛利率上升2个百分点至56% [7] - 综合收入超390亿美元，同比增长50%，运营费用占营收比例略有下降 [8] - 2024年，台积电在房地产和设备上支出近300亿美元，与2023年相近，预计未来资本支出水平将持续 [9] - 台积电市盈率从1月的超30降至如今的21，远期市盈率为16，显示其利润有望快速增长 [10] 投资建议 - 台积电在半导体制造领域占据主导地位，股价大幅下跌带来买入良机 [11][13]

文章核心观点 - 股市暴跌，投资者应保持理性，着眼长期目标，可考虑买入Coupang、亚马逊和美国运通三只股票并长期持有 [1][2][3] 市场情况 - 过去五个交易日纳斯达克100指数下跌超10%，正式进入熊市，引发部分投资者恐慌 [2] Coupang公司 - 虽在美国上市，但业务集中在韩国，受美国关税影响小，若韩国经济衰退可能受影响，但不直接受关税冲击 [4] - 2024年底资产负债表有近60亿美元现金且债务极少，去年产生10亿美元自由现金流，2024年第四季度毛利润同比增长29%，增速超韩国整个零售行业 [5] - 去年营收300亿美元，管理层认为长期停止激进再投资后可实现10%利润率，按当前营收水平盈利可达30亿美元，当前市值约360亿美元，长期持有价值高 [6] 亚马逊公司 - 作为美国最大电商平台，受关税影响，但长期来看业务良好 [7] - 主要业务是为第三方卖家促成交易，可抵御关税波动，多数投资在美国 [8] - 广告、订阅服务和云计算部门亚马逊网络服务（AWS）盈利可观，AWS因人工智能服务需求增长今年仍会增长，广告长期仍将是高利润部门 [9] - 股价下跌，市值1.87万亿美元，远期市盈率低于28，现在是买入好时机 [10] 美国运通公司 - 作为美国最大信用卡发行商之一，虽属金融行业受经济周期影响，但更能应对衰退 [12] - 服务高信用评分的富裕客户群体，2022 - 2023年高通胀时期损失率约2%，有足够资本应对衰退 [13] - 股价较历史高点下跌近30%，远期市盈率15，长期表现值得期待 [14]

文章核心观点 - 投资标准普尔500指数是利用经济增长的好方法，但买入并持有个别股票往往能带来更可观收益，英伟达和AMD是过去十年标普500中表现出色的股票，英伟达表现更优，未来若AMD增速加快、英伟达放缓，成长型投资者可能转向AMD，看好AI可同时持有两公司股票 [1][2][11] 标普500与个股表现对比 - 过去10年（截至4月1日），标普500指数上涨174%，英伟达为投资者带来近21000%的收益，5000美元投资如今价值超100万美元，而相同投资于标普500仅值不到14000美元 [2] 英伟达与AMD表现对比 - 过去十年，标普500中表现第二好的股票是英伟达的竞争对手AMD，同期AMD涨幅超3700%，5000美元投资增长至191000美元 [4] - 多数情况下两科技股表现相似，2023年差距显现，英伟达因人工智能崛起，其AI芯片对开发AI聊天机器人等公司至关重要，AMD虽也生产AI芯片但落后于英伟达 [6] - 英伟达去年增长率超200%，虽有所下降但仍远高于AMD，是更赚钱的投资选择 [8] AMD未来发展 - AMD增长率在上升，两公司差距未来可能缩小，去年底推出的最新AI芯片表现将决定其增长率和股价表现 [10] 投资建议 - 若AMD增速持续加快、英伟达放缓，成长型投资者未来可能更多转向AMD，因其估值更适中（1350亿美元对比英伟达2.2万亿美元），看好AI可同时持有两公司股票，两公司未来多年有望因AI实现强劲增长并为投资者带来长期回报 [11]

文章核心观点 - 零售投资者当下有机会跟随投资巨头投资亚马逊股票，尽管亚马逊面临全球贸易紧张局势等挑战，但因其业务多元且发展良好，当前股价回调或是买入良机 [1][4][16] 投资趋势 - 众多亿万富翁达成一致投资某只股票的情况罕见，但截至2024年底，包括沃伦·巴菲特在内的九位知名亿万富翁披露持有亚马逊股票，持仓占其投资组合的1.8% - 10%，总投资额约85亿美元 [2][3][4] 公司业务 在线市场业务 - 亚马逊是直接面向消费者销售商品的在线市场，也为第三方卖家提供平台，Prime服务将业务串联，第三方卖家可利用Prime仓储服务提升销售，该业务规模庞大，去年在线零售销售额达2470亿美元，第三方卖家服务收入1560亿美元且增长快于自营销售，订阅收入440亿美元 [6][7][8] 广告业务 - 亚马逊在其市场各处及流媒体视频服务中投放广告，是高利润率业务，去年收入达560亿美元，也是增长最快的收入来源之一 [9] 云计算业务 - 亚马逊云计算部门AWS受益于人工智能支出增长，虽初期应对AI转型滞后但迅速追赶，去年营收达1080亿美元 [10] 投资机会 - 全球贸易紧张局势会冲击亚马逊，但公司通过优化物流网络提升运营利润率，有能力在零售行业挑战中抢占市场份额；AWS面临供应限制，公司今年资本支出超1000亿美元以把握AI增长机遇，设计AI芯片、开发基础模型并增加软件和AI工具；当前股价较今年高点下跌超25%，市盈率处于15年未见水平，股价回调或是买入机会 [12][14][16]

文章核心观点 - 2025年前三个月市场表现不佳，但英特尔股价逆势上涨，公司有好转迹象，但中美贸易战带来不确定性，建议暂时观望 [1][6] 市场表现 - 2025年前三个月，标准普尔500指数下跌4.6%，纳斯达克综合指数下跌10.4%，英特尔股价逆势上涨13.3% [1] 新业务合作 - 英特尔与台积电达成协议，台积电将持有运营英特尔半导体制造设施的新组织20%股份，其余由英特尔和其他美国半导体公司控制 [2] - 该合作能振兴英特尔陷入困境的代工业务，台积电将提供技术专长并帮助转变英特尔管理文化 [2][3] 公司管理变革 - 新CEO Lip - Bu Tan计划改变公司人工智能战略，大幅裁员以解决“行动迟缓、臃肿的中层管理层”问题，将采取比前任更激进的策略 [4] 贸易影响 - 中美贸易战给英特尔股价带来压力，虽大部分制造在国内，但供应链是全球性的，且在中国有大量业务 [5] - 新关税使英特尔在中国难以以有竞争力的价格销售产品，可能导致市场份额被中国芯片制造商抢占，若贸易战不缓和，英特尔等美国半导体公司可能被完全挡在中国市场之外 [5]

Nvidia (NVDA 3.38%) has been one of the hottest stocks in the market since 2023 but has cooled alongside all of the other growth stocks during the latest sell-off. Nvidia has been a top stock because of its involvement in the artificial intelligence (AI) race since its products power much of the training and inference for that technology.However, the stock recently was now down more than 30% from its all-time high, due to the impact of President Donald Trump's tariff announcement. But is Nvidia truly affect ...

文章核心观点 - 市场低迷时，阿斯麦（ASML）、台积电（TSMC）和超微电脑（Supermicro）值得买入，特朗普政府关税虽影响科技股，但恐慌抛售为投资者创造买入机会 [1][2] 阿斯麦（ASML） - 全球顶级光刻系统生产商，也是全球最小芯片制造所需顶级极紫外（EUV）系统唯一供应商，全球大型代工厂都使用其系统 [3] - 过去12个月股价下跌近40%，因投资者担忧对中国出口限制收紧和关税提高，但特朗普政府对半导体互征关税排除该行业，蓬勃发展的人工智能市场将为其EUV业务带来顺风 [4] - 2024 - 2027年，分析师预计其收入和每股收益复合年增长率分别为12%和22%，按明年收益20倍计算，其股票估值处于历史低位 [5] - 短期内增长可能不可预测，但在可预见未来仍将是半导体市场关键，适合投资者积累 [6] 台积电（TSMC） - 全球最大、技术最先进的合同芯片制造商，为苹果、英伟达等无晶圆厂芯片制造商制造芯片，在多地生产芯片 [7] - 过去12个月股价上涨约3%，但年初至今下跌27%，因关税和台海紧张局势压缩其估值，不过其未来四年在美国投资1650亿美元扩建工厂可抵御大部分关税逆风 [8] - 2024 - 2027年，分析师预计其收入和每股收益复合年增长率分别为22%和24%，增长主要由人工智能市场快速扩张驱动，按明年收益13倍计算，仍具投资价值 [9] 超微电脑（Supermicro） - 为数据中心制造服务器，通过制造更多专用人工智能服务器在市场中占据高增长细分领域，与英伟达关系密切可获得顶级GPU [10] - 过去12个月股价暴跌近70%，原因包括卖空者指控营收虚增、延迟提交10 - K文件、失去审计机构安永、险些从纳斯达克摘牌，还面临监管机构传票 [11] - 解决问题后，聘请新审计机构、提交10 - K文件并避免摘牌，2024 - 2027年，分析师预计其收入和每股收益复合年增长率分别为38%和22%，按明年收益9倍计算，若公司改善运营、扩大美国制造能力以减轻关税影响并持续增长，股价有望获得更高估值 [12]

文章核心观点 - 半导体行业受AI热潮推动持续增长，美光科技（MU）和美满电子科技（MRVL）以不同方式受益于AI基础设施浪潮，综合考虑基本面、估值、增长前景和风险等因素，美满电子科技是当前市场环境下更好的投资选择 [1][2][21] 美光科技情况 优势 - 受益于高带宽内存（HBM）和DRAM产品需求浪潮，在AI优化内存解决方案上取得显著进展，其HBM3E产品因卓越的功率效率和带宽受到关注 [3] - 2025年1月被英伟达确认为GeForce RTX 50 Blackwell GPU的关键供应商，巩固了在HBM市场的地位 [4] - 计划于2026年在新加坡开设新的HBM先进封装工厂，并在2027年进一步扩建，符合其AI驱动的增长战略 [4] 劣势 - 2025财年第二季度盈利能力面临重大压力，非GAAP毛利率从上个季度的39.5%降至37.9% [5] - 第三季度毛利率指引中点为36.5%，显示利润率将进一步压缩，尽管HBM业务销售额创纪录，但利润率压力可能持续 [6] 股价表现与估值 - 过去一年股价下跌47.4%，远期市盈率为1.71倍，远低于过去三年3.22倍的中位数 [13][14] 盈利预测 - Zacks共识估计其2025年销售额和每股收益同比增长41.9%和426.9%，但过去60天内2025财年每股收益的估计修正波动较大 [16] 美满电子科技情况 优势 - 受益于超大规模企业对定制硅用于AI工作负载的依赖增加，2025财年AI收入超过15亿美元目标，预计2026财年将“大幅”超过25亿美元的AI收入预测 [7] - 定制AI硅和光电产品使其成为高性能计算领域的关键参与者，与领先超大规模企业的合作确保了持续增长，管理层有信心定制XPU解决方案的收入在2027财年及以后继续增长 [8] - 在AI优化定制计算、高速光学和网络领域表现出色，先进的光互连技术有助于数据中心在降低功耗的同时提高速度 [9] - 从铜连接向光连接的转变为其带来巨大机遇，其共封装光学（CPO）技术和为云及AI工作负载开发的行业首个2nm硅IP巩固了在下一代网络中的地位 [10] - 过去几年非GAAP毛利率保持在60%以上，预计2026财年第一季度毛利率为60%，显示出强大的运营效率 [11] 股价表现与估值 - 过去一年股价下跌31.3%，远期市销率为4.99倍，显著低于过去三年8.20倍的中位数 [13][14] 盈利预测 - Zacks共识估计其2026年销售额和每股收益同比增长43.8%和75.8%，过去60天内2026财年每股收益的估计呈持续上升趋势 [19]

There is one name synonymous with the artificial intelligence (AI) revolution in the computer and technology sector. NVIDIA Corp. NASDAQ: NVDA commands over 92% of the graphic processing unit (GPU) market, making it the leading company benefiting from the surge in AI infrastructure demand. Their AI chips are in such demand that their next-generation Blackwell GPUs are already sold out for the next 12 months. They are essential tools for cutting-edge AI, machine learning (ML) and high-performance computing ( ...

文章核心观点 - 股市暴跌为投资者创造机会，股息股票在熊市中具吸引力，推荐AT&T和Kinder Morgan两只股息股票 [1][2] AT&T公司情况 - 资产出售后公司更精简，能为股东提供可靠股息，2025年表现远超标普500指数且趋势可能延续 [3] - 公司聚焦核心无线和宽带业务，剥离资产偿债并拓展5G和光纤网络，凭借捆绑服务在美电信业竞争 [4] - 2024年新增170万后付费电话客户和100万光纤客户，连续七年新增至少100万高速互联网账户 [5] - 计划到本十年末将光纤网络扩展至超5000万个地点，预计2025年消费者光纤宽带部门收入将实现“中两位数”增长 [6] - 预计2025年自由现金流超160亿美元，未来三年股东预计获超200亿美元股息，当前股息率3.9% [7] - 2023年12月宣布到2026年底回购至多100亿美元股票 [7] Kinder Morgan公司情况 - 公司是能源运输商，在美国人工智能热潮中发挥重要作用，为投资者提供丰厚现金回报 [8] - 运营美国最大天然气传输网络，约6.6万英里管道运输约40%国内天然气产量 [9] - 管道业务盈利可靠，基于费用的合同使其业务免受商品价格波动影响，降低投资风险 [10] - 受益于美国液化天然气出口预计到本十年末翻倍、美国工业部门天然气需求上升、人工智能热潮带动数据中心电力需求预计到2030年增长160%三大趋势 [10][12] - 预计延续八年股息增长趋势，2025年预计每股现金分红1.17美元，当前预期股息率4.2% [11]