文章核心观点 3月28日六大国有行发布2024年业绩，资产、负债规模持续上升，但面临营收增速放缓、息差收窄、存款定期化等挑战，不过不良压降成果显著，部分银行风险抵补能力增强 [2][3] 分组1：资产规模情况 - 工商银行资产规模最大，截至2024年末资产总额48.82万亿元，较上年末增长9.2%；农业银行资产总额43.24万亿元，较上年末增长9.2%；建设银行资产总额40.57万亿元，增幅5.86% [4] 分组2：营业收入和净利润情况 - 工商银行和建设银行营收领先，但2024年营收均同比下降，工商银行实现营业收入7861.26亿元，同比下降2.5%，净利润3658.63亿元，同比增长0.51%；建设银行实现营业收入7501.51亿元，同比下降2.54%，净利润3362.82亿元，同比增长1.15% [5][6][7] - 农业银行位列第三，2024年实现营业收入7114亿元，同比增长2.3%，净利润2827亿元，同比增长4.8% [8] 分组3：营收增速情况 - 2024年国有六大行整体营收增速继续放缓，工商银行和建设银行营收连续三年下滑，分别同比减少2.5%和2.54% [10] - 农业银行营收增速最快，同比增长2.26%；中国银行增幅下降但仍正增长，2024年营收增速为1.16%；交通银行营收增速提升，2024年为0.87%；邮储银行营收增长持续减速，2024年为1.83% [10] - 建设银行营收下滑与利息净收入下降有关，利息净收入较上年减少273.51亿元，降幅4.43%，但非息收入同比增长5.09%；工商银行利息净收入比上年减少176.08亿元，下降2.7%，非息收入同比减少1.8% [11][12] 分组4：息差情况 - 2024年六大行息差均下滑，邮储银行净息差最高为1.87%，交行和中行偏低，分别为1.27%和1.40% [14] - 交通银行副行长称2025年息差短期有下行压力，但稳定净息差存在有利因素，如资产端政策促进信贷需求增长，负债端货币宽松优化结构降低成本，利率治理机制规范市场 [15][16] - 中国银行强调息差管理重要性，农业银行预计2025年净息差承压，但随着经济回升有望企稳，将加大信贷结构优化力度 [16][17] 分组5：存款定期化情况 - 国有行存款定期化趋势明显，定期存款规模上涨带来的利息支出抵消部分利率下降节省的支出，且企业和个人客户均出现此现象 [19][20] - 2024年农业银行公司存款中定期多于活期，个人存款中定期近活期两倍；邮储银行企业和个人定期存款增量远大于活期 [20][21] 分组6：不良资产和拨备水平情况 - 大部分国有行2024年不良资产情况好转，邮储银行不良率最低为0.90%，但较去年提升7个bp，其余五家银行不良率均下降 [23][24][25] - 中国银行不良新生成大体稳定，境外下降境内部分领域承压；交通银行资产质量管控面临房地产、零售业务、国际形势等压力 [25] - 半数国有大行提升风险抵补能力，中国银行、交通银行、工商银行拨备覆盖率提升，农业银行、邮储银行、建设银行拨备覆盖率下降 [26]

六大行整体业绩概览 - 六大国有银行2024年业绩已全部发布，其总资产规模占全国银行业金融机构总资产近半数 [1] - 整体资产与负债规模持续稳定上升，但经营中仍面临挑战 [1] - 工商银行资产规模最大，为48.82万亿元，同比增长9.2% [3][4] - 农业银行资产总额43.24万亿元，同比增长9.2% [4] - 建设银行资产总额40.57万亿元，同比增长5.86% [4] 营收与利润表现 - 工商银行营收7861.26亿元，同比下降2.5%，净利润3669.46亿元，同比增长0.51% [3][5] - 建设银行营收7501.51亿元，同比下降2.54%，净利润3362.82亿元，同比增长1.15% [3][5] - 农业银行营收7114.16亿元，同比增长2.30%，净利润2826.71亿元，同比增长4.80% [3][6] - 中国银行营收6328亿元，同比增长1.38%，净利润2527亿元，同比增长2.58% [3] - 交通银行营收2598.3亿元，同比增长0.87%，净利润935.86亿元，同比增长0.93% [3] - 邮储银行营收3487.75亿元，同比增长1.83%，净利润867.16亿元，同比增长0.34% [3] - 整体营收增速放缓，工商银行与建设银行营收已连续第三年下滑 [7] - 农业银行营收增速最快，为2.26% [7] - 中国银行2024年营收增速为1.16%，低于2023年的6.41% [7] - 交通银行2024年营收增速0.87%，高于2023年的0.31% [7] - 邮储银行营收增长持续减速，2024年为1.83% [7] 收入结构分析 - 建设银行营收下滑主要因利息净收入下降，其利息净收入5898.82亿元，同比减少273.51亿元，降幅4.43%，占营收78.64% [7] - 建设银行非利息收入1602.69亿元，同比增长5.09%，但手续费及佣金净收入1049.28亿元，同比减少108.18亿元，降幅9.35% [8] - 建设银行其他非利息收入（投资收益等）553.41亿元，同比增加185.84亿元，增幅50.56% [8] - 工商银行利息净收入6374.05亿元，同比减少176.08亿元，下降2.7%，占营收81.1% [8] - 工商银行利息支出增长5.4%，超过利息收入1.6%的增长 [8] - 工商银行非利息收入同比减少1.8%，其中手续费及佣金净收入1093.97亿元，同比减少8.3% [9] - 工商银行其他非利息收入393.24亿元，同比增长22.6% [9] 净息差表现与展望 - 2024年六大行净息差均较上年下滑 [10] - 具体净息差：农业银行1.42%，交通银行1.27%，工商银行1.42%，邮储银行1.87%，建设银行1.51%，中国银行1.40% [3][10] - 邮储银行净息差最高，交通银行和中国银行净息差相对偏低 [10] - 行业预计2025年息差仍面临下行压力，主要受LPR下调、存量房贷利率调整及行业竞争影响 [11] - 稳定净息差存在有利因素，包括积极财政政策、“两重”“两新”政策、提振消费行动有望促进信贷需求 [11] - 适度货币宽松政策及利率治理机制有助于优化负债结构、降低负债成本 [11][12] - 农业银行预计2025年行业净息差仍将承压，但存款利率市场化及同业负债率下降有助于推动负债端付息率下行 [12] - 中国银行强调将加强净息差管理作为工作重中之重 [12] 存款结构变化 - 行业存款定期化、长期化趋势持续 [11][13] - 定期存款规模上涨带来的利息支出增加，部分抵消了利率下降节省的支出 [13] - 存款定期化现象同时出现在个人和企业客户中 [14] - 2024年农业银行公司存款中，定期存款平均余额5.68万亿元，活期存款5.32万亿元，定期多于活期；2023年则活期（5.67万亿元）多于定期（4.98万亿元） [14] - 2024年农业银行个人存款中，定期存款平均余额11.21万亿元，活期存款6.6万亿元；2023年定期存款平均余额9.78万亿元，活期存款6.28万亿元 [14] - 2024年邮储银行个人活期存款平均余额3.06万亿元，个人定期存款平均余额9.98万亿元；2023年分别为3万亿元和8.75万亿元 [14] - 2024年邮储银行企业活期存款平均余额0.93万亿元，企业定期存款平均余额0.67万亿元；2023年分别为0.93万亿元和0.52万亿元 [14] 资产质量与风险抵补 - 邮储银行不良贷款比率0.90%，同比上升0.07个百分点，是六大行中唯一不良率上升的银行 [3][15] - 其他五大行不良率均同比下降：工商银行1.34%，农业银行1.30%，中国银行1.25%，建设银行1.34%，交通银行1.31% [3][16] - 中国银行表示，房地产行业仍是境内新发生不良第一大行业，但风险逐步出清，同比呈下降趋势 [16] - 中国银行个人经营贷款和按揭贷款新发生不良同比增加 [16] - 交通银行指出，部分房地产企业现金流未完全恢复，零售业务风险增加，以及国际形势复杂，均对资产质量管控带来压力 [16] - 半数国有大行风险抵补能力（拨备覆盖率）提升：中国银行从191.66%提升至200.60%，交通银行从195.21%提升至201.94%，工商银行从213.97%提升至214.91% [17] - 另三家银行拨备覆盖率下降：农业银行从303.87%降至299.61%，邮储银行从347.57%降至286.15%，建设银行从239.85%降至233.60% [17]