收购交易概述 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电100%股权，同时募集配套资金 [1] - 交易对方包括华天电子集团、西安后羿投资等27名股东 [3] - 本次交易属于关联交易，华天电子集团为华天科技控股股东，持有公司22.54%股权 [4] - 华天电子集团和西安后羿投资分别持有华羿微电64.95%和9.88%的股权 [6] 交易战略意义 - 收购是华天科技业务链延伸，可迅速完善封装测试主业布局，拓展功率器件封装测试业务，开辟第二增长曲线 [1] - 华天科技业务规模位列中国大陆前三、全球第六，华羿微电专注于半导体功率器件领域，具备芯片设计、封装测试到销售的全链条能力 [1][6] - 交易将有助于双方最大化实现客户资源价值，满足客户一揽子需求，增强客户黏性 [11] - 华羿微电将借此实现曲线上市，其曾于2023年寻求科创板IPO但未成功，当时拟募资11亿元，估值达110亿元 [1][7] 公司财务表现 - 华天科技2023年营收112.98亿元同比下降5.10%，归母净利润2.26亿元同比下降69.98%，扣非净利润-3.08亿元 [8] - 华天科技2024年营收144.62亿元同比增长28%，归母净利润6.16亿元同比增长172.29%，扣非净利润0.33亿元扭亏为盈 [8] - 华天科技2025年上半年营收77.80亿元同比增长15.81%，归母净利润2.26亿元同比增长1.68%，扣非净利润-813.15万元同比减亏77.36% [8] - 华羿微电2023年、2024年营收分别约为11.44亿元、13.83亿元，净利润分别约为-1.45亿元、1879.94万元 [9] - 华羿微电2025年1-8月营收10.74亿元，净利润4562.03万元，公司预计三季度净利润超3000万元，环比增长约80% [2][10][11] 业务与技术协同 - 华天科技已掌握SiP、FC、TSV、Bumping、Fan-Out、WLP、PLP、3D等集成电路先进封装技术 [6] - 华羿微电是集功率器件研发设计、封装测试、可靠性验证和系统解决方案于一体的高新技术企业 [6] - 交易完成后，华天科技将延伸至功率器件自有品牌产品的研发、设计及销售，覆盖汽车级、工业级、消费级功率器件产品 [7] - 华羿微电设计业务客户包括比亚迪、大疆、H3C、TTI等，封测代工业务服务英飞凌、意法半导体、安森美等国际国内知名半导体企业 [11] 市场反应与资产状况 - 二级市场上，华天科技股票于10月17日复牌之日股价涨停 [2] - 截至2025年8月底，华羿微电总资产约24亿元 [2]