投资理念与策略 - 追求安全性、弹性、确定性共振下的重仓机会，强调深度研究和知行合一[3][4][6] - 投资组合中较少出现市场热门股，倾向于在市场无人问津时布局[3] - 适度左侧布局，需在别人未看懂时提前深入研究[6] 行业观点与机会 医药行业 - 尽管2023年医药板块下跌，但创新药公司长期价值发掘仍不足，中国创新药已在全球崭露头角[3][6][11] - 医药行业的未来属于"有料"的公司，需关注企业实际研发能力和变化[3][6] - 2023年ASCO会议中国企业和产品参与度显著提升，创新药行情有望持续[11] 科技与AI - AI渗透率提升仍在进行中，科技发展将带来投资机会，但需关注应用端场景和基本面变化[4][12] - 当前AI相关企业多处于探索阶段，选股需回归实际利润[12] 其他行业 - 制冷剂行业因《蒙特利尔议定书》推动代际更迭，供给侧强约束下有望量价齐升[12] - 机器人板块受市场追捧，但需业绩验证[3] 投研方法论 - 采用"加减乘除"策略：覆盖多行业降低周期影响，聚焦有信息优势的领域[9][10] - 建立模型思维分析行业盈利模式、竞争格局等，提升投研效率[10] - 投研团队需长期跟踪标的，持仓股票跟踪时间均超过一年[9] 市场展望 - 中国优质资产重估进程未结束，尤其创新药公司价值发掘不足[11] - 聚焦周期与成长风格，深耕科技、医药、新消费领域[10][11]

市场整体展望 - A股市场走势稳健，上证指数创出年内新高，市场信心明显提升 [1] - 百亿级股票私募对A股、港股市场的韧性和流动性持积极态度，强调把握结构性机会的重要性 [1] - 港股市场全球IPO融资领先，国际资本逐步入场，叠加南向资金，港股步入新阶段 [2] - 中国经济与股市在四月经受住海外扰动因素的"压力测试"，证明内在韧性，市场下行风险相对有限 [2] - A股有望迎来情绪面与基本面共同修复，海外风险或已被较充分定价，国内经济内生动能待加强 [3] 市场趋势与特征 - 上半年市场呈现两大关键趋势：交投情绪回暖，投资者思维向"积极寻找机会"转变；企业分化加剧，资金追逐稀缺性成长资产 [2] - 港股市场已产生显著赚钱效应，IPO重新活跃，二级市场成交额持续走高 [2] - A股、港股市场可能正处于结构性牛市氛围中，经济结构性分化使得行业利好和流动性变化影响巨大 [4] - 下半年行情或呈现双重特征：泛科技与创新药板块内部分化加剧；可能出现一定程度的市场切换 [5] 投资策略与机会 - 建议投资者不要盲目追高，应综合考量估值与基本面匹配度，持续验证投资逻辑，坚守优质公司和行业 [4] - 自下而上选股逻辑有效，A股流动性持续改善，基本面突出的优秀标的有资金追捧 [4] - 科技创新板块经历系统性重估后估值回归合理，但仍蕴含长期成长空间广阔的优质标的 [5] - 调整充分的板块和个股，如新能源龙头、估值处于低位传统食品饮料龙头等存在均值回归机会 [5] 行业与公司关注方向 - 重点关注五类方向：AI智能概念的大众娱乐社交平台、先进芯片制造商、稀缺资源企业、中国领先AI模型和公有云业务、供应链与品牌运营能力提升的运动及户外生活方式品牌 [7] - 聚焦科技创新和具有全球竞争力的优势产业，优质公司估值仍然合理，投资机会丰富 [7] - 新兴成长类资产仍是市场关注焦点，看好通过技术迭代、品牌升级实现快速增长的高景气赛道 [8] - 机会从新消费、创新药扩展至科技、周期、工业领域，包括AI产业链、国产半导体设备及高端制造领域的新技术突破 [8] - 看好具备周期成长属性的龙头公司，宏观经济持续向好时向上弹性显著 [8]