国际资本增配中国资产趋势 - 近60%主权财富基金将中国列为优先投资市场 [1][2] - 中国股市成为韩国股民第二大海外投资目的地 累计成交额达57 64亿美元 [1][2] - 全球19%家族办公室计划增配中国资产 比例较2024年上升3个百分点 [1][2] - 5只海外中国ETF单月吸金超20亿美元 其中中国海外互联网ETF规模增长19 5%至76 17亿美元 [3] 中国资产估值重塑驱动因素 - MSCI中国指数回升约8% 二季度经济数据超预期推动全年预测上调 [3] - 政策面与基本面改善增强国际投资者信心 科技创新领域估值修复受期待 [4] - 中国在AI 半导体 新能源等领域具备全球竞争力 外资关注点转向企业基本面 [4] - 弱美元周期下全球资金流向非美市场 中国资产因低估值高成长性受青睐 [4] 外资持股与选股逻辑 - 4只A股外资持股超24% 思源电气境外持股比例达27 46% [5] - 外资布局核心要素：细分赛道竞争壁垒 可持续业绩增长 市场份额扩张 [6] - 7月以来外资机构调研216只A股 Point72以14次调研居首 涉及华利集团等13家公司 [6] 外资配置策略分析 - 高息股与成长股双轨配置：高股息股提供抗周期现金流 成长股押注产业升级红利 [7] - 联博基金关注两类资产：持续提高分红的优质企业 ROE可持续增长的行业龙头 [7] - 施罗德基金采用"防御+进攻"策略 通过哑铃配置优化风险收益平衡 [7] - 兼具分红与增长的中间层标的受青睐 反映外资在确定性与成长性间的灵活取舍 [7] 行业结构性机会 - 高息红利股因商业模式稳固 公司治理优秀获机构认可 [8] - 半导体 AI算力 高端制造等赛道受益政策支持 涌现优质上市公司 [8]