"在审理涉及上市公司因财务造假和大股东资金占用而退市的相关案件中，应当建立中小投资者救济机 制，尽可能使投资者在退市中避免多次伤害。"近日，全国人大代表、民建福建省委副主委、厦门国家会 计学院教授黄世忠接受证券时报记者采访时表示。 关于中小投资者权益救济机制，黄世忠提出五点建议： 一是对上市公司财务造假和大股东资金占用进行行政处罚的罚金，不应由上市公司支付，而应由负有 直接责任的大股东和董监高支付； 二是对财务造假和资金占用负有直接责任的大股东和董监高处以的罚款，不应上缴国库，而应作为中 小投资者赔偿基金； 三是上市公司因财务造假和大股东违规占用资金被监管部门查实且已经触发退市条件时，应立即对大 股东的股权予以冻结，以便利用这些股权赔偿中小股东损失； 四是简化退市相关案件的立案手续，在确定大股东的民事赔偿责任时，允许延伸到其个人财产； 五是上市公司通过财务造假导致虚盈实亏，对过去已经分配给在财务造假中负有直接责任的大股东的 股利和董监高的奖金，应当予以追回，用于赔偿中小投资者。 对财务造假和资金占用负有直接责任的大股东和董监高处以的罚款，不应上缴国库，而应作为中 小投资者赔偿基金。 黄世忠建议，除非会计师事务 ...

建立中小投资者救济机制 2024年，证监会和交易所启动的新一轮退市制度改革，加大了对上市公司财务造假和大股东资金占用的打 击力度。黄世忠表示，这对遏制上述两种违法行为起到强大的震慑作用，有利于促进资本市场健康发展。 但上市公司退市，必然涉及法律诉讼，而在此类案件中，中小投资者被动遭受多次伤害。 黄世忠以大股东违规占用上市公司资金为例向记者提到，资金占用导致上市公司经济利益受损，中小股东 的权益受到第一次伤害；上市公司因此被监管部门立案，股价通常会大幅下跌，中小投资者受到第二次伤 害；若上市公司最终被处以罚款，中小股东按股权比例承担相应罚款支出，再加上因大股东资金占用触发 退市条件被退市，中小投资者又遭遇了第三、第四次伤害。 为此，黄世忠建言，在审理这方面的案件中，可以探索引入中小投资者权益救济机制。具体来说，主要包 括五个方面： 一是对上市公司财务造假和大股东资金占用进行行政处罚的罚金，不应由上市公司支付，而应由负有直接 责任的大股东和董监高支付； 二是对财务造假和资金占用负有直接责任的大股东和董监高处以的罚款，不应上缴国库，而应作为中小投 资者赔偿基金； 三是上市公司因财务造假和大股东违规占用资金被监管部门 ...