文章核心观点 - 在实施适度宽松货币政策的同时，需统筹考虑中小银行经营对金融稳定的影响，畅通货币政策传导，以更好发挥其在支持经济薄弱环节和科技创新方面的作用 [2][3] 防范化解中小金融机构风险取得的积极进展 - 高风险机构数量持续下降且风险呈收敛态势：2025年上半年，处于高风险状态（“红区”8-D级）的银行有312家，占全部参评银行机构的8.8%，较2023年末的9.1%有所下降；高风险机构资产规模为9.4万亿元，占银行业总资产的2.1% [5] - 改革重组加快推进，问题机构有序退出：2024年以来，全国农村中小银行净减少193家，其中村镇银行减少98家，农商行减少44家，农村信用社减少41家 [5] - 服务实体经济能力提升，特色化发展路径日益清晰：截至2025年末，银行业金融机构普惠型小微贷款余额37万亿元，同比增长11.0%；普惠型涉农贷款余额14.2万亿元，同比增长10.3% [6] 目前中小银行面临的主要挑战 - 资产质量依然承压：2025年四季度末，农商行不良贷款率为2.72%，位居各类银行首位，城商行不良贷款率为1.82%，尽管较三季度末（分别为2.82%和1.84%）略有下降，但风险仍突出 [8] - 净息差显著收窄：2025年农商行净息差已降至1.60%，与2019年的2.81%相比收窄1.21个百分点；城商行净息差则从2019年的2.09%降至2025年的1.37% [3] - 资产配置结构对债市波动的敏感性增强：中小银行为维持收益将更多资金投向债券资产，这一转变使其对债市波动的敏感性大幅增强，同时拉长久期导致利率风险显著上升 [9] - 监管政策协调性仍待加强以缓解资本压力：中小银行内源性资本补充能力减弱，外源性补充渠道（如发行永续债、二级资本债）面临市场认可度低、发行成本高等困难；同时存在多项监管政策并行、指标交叉重叠的现象 [10] 防范化解中小银行风险的政策建议 - 进一步缓解流动性分层，改善货币政策传导：建议将中小银行纳入央行在特定情景下向非银金融机构提供流动性的机制性安排 [12] - 实施适度宽松的货币政策宜统筹考虑中小银行风险：采用更灵活精细化的工具，将实体经济融资成本维持在低位；降准优先于降息，并考虑进一步降低中小金融机构法定存款准备金率下限 [12] - 构建更具弹性与协同性的制度环境：增强监管政策的差异性与弹性，实施分类分层监管；对重大监管新规设置合理过渡期；引导区域性银行开展错位竞争，对服务“三农”、小微企业成效显著的银行给予定向支持 [12] - 推动银行资本补充机制创新：除鼓励发行多种资本补充工具外，可考虑将普惠贷款纳入央行流动性支持的抵押品范围 [13] - 坚持在发展中化解风险和平稳转型：鼓励中小银行通过数字化转型、发展财富管理等轻资本业务提升服务性收入；完善公共数据赋能，支持数字化转型；鼓励具备条件的中小银行从事科创投贷联动业务，并可设立科创业务风险补偿基金 [13]

文章核心观点 - 中小银行需在发展中化解风险并实现平稳转型 低利率环境对中小银行风险化解与经营的影响复杂 需统筹货币政策与金融稳定 以发挥其支持经济薄弱环节和科技创新的作用 [1] 防范化解中小金融机构风险取得的积极进展 - 高风险机构数量持续下降 风险呈收敛态势 2025年上半年处于高风险状态的银行有312家 占全部参评银行的8.8% 较2023年末的9.1%有所下降 高风险机构资产规模为9.4万亿元 占银行业总资产的2.1% [2] - 改革重组加快推进 问题机构有序退出 2024年以来全国农村中小银行净减少193家 其中村镇银行减少98家 农商行减少44家 农村信用社减少41家 [2] - 服务实体经济能力提升 特色化发展路径日益清晰 截至2025年末银行业金融机构普惠型涉农贷款余额37万亿元 同比增长11.0% 普惠型涉农贷款余额14.2万亿元 同比增长10.3% [3] 目前中小银行面临的主要挑战 - 资产质量依然承压 农商行与城商行不良贷款率居前 2025年四季度末农商行不良贷款率为2.72% 城商行为1.82% 尽管较三季度末略有下降 但风险仍突出 受区域经济波动及房地产风险传导影响较大 [4] - 资产配置结构转变使对债市波动的敏感性增强 利率风险上升 中小银行为维持收益将更多资金投向债券资产 在利率下行中拉长久期 这种“风险后移”策略牺牲了盈利稳定性 加剧经营脆弱性 [5] - 监管政策协调性待加强以缓解资本压力 中小银行内源性资本补充能力减弱 外源性补充渠道有限且成本高 多项监管政策并行且指标交叉重叠 差异化设计不足 影响了其信贷投放和服务本地经济的能力 [6] 防范化解中小银行风险需政策持续予以规范和支持 - 进一步缓解流动性分层 改善货币政策传导 建议将中小银行纳入央行在特定情景下向非银金融机构提供流动性的机制性安排 [7] - 实施宽松的货币政策宜统筹考虑中小银行风险 建议采用更灵活精细化的工具 降准优先于降息 并考虑进一步降低中小金融机构法定存款准备金率下限 [7] - 构建更具弹性与协同性的制度环境 增强监管政策的差异性与弹性 实施分类分层监管 对重大监管新规设合理过渡期 引导区域性银行开展错位竞争并给予定向支持 [8] - 推动银行资本补充机制创新 除鼓励发行多种资本补充工具外 可考虑将普惠贷款纳入央行流动性支持的抵押品范围 [8] 中小银行的转型与发展路径 - 银行业为应对低利率环境已采取多种措施 包括通过数字化转型、场景化打造、产业链赋能等 发展财富管理、交易服务、投行、托管等轻资本、弱周期、多元化的金融服务性业务 以提升服务性收入占比 [9] - 可完善公共数据赋能以支持中小银行数字化转型 如搭建普惠企业征信平台、区域科创信息共享平台等 开放数据权限以降低服务成本 [9] - 鼓励具备条件的中小银行从事科创投贷联动等业务 以风控能力和服务经验为主要准入标准 避免“一刀切” 同时可设立科创业务风险补偿基金以加大科创服务力度 [9]