公司门店规模与增长 - 截至2025年11月底，公司官方宣布在营门店数为11124家，成功跻身“万店俱乐部”[2] - 根据第三方数据，截至11月13日，公司门店数量为10771家，位列西式快餐品牌规模第三名，居于华莱士和肯德基之后，超过了麦当劳[2] - 公司从成立到门店破万用时不到14年，速度快于华莱士的18年和肯德基的36年[2] - 2022年至2025年，公司每年新开店数量都在2300家以上，其中2023年新开3420家店为扩张最快的一年[2] - 2024年，公司门店净增长率达到20.17%，增速超过了86%的同品类其他品牌[3] 门店扩张与布局策略 - 过去90天，第三方监测数据显示公司新开968家店，但也新关了907家店[2] - 公司官方声明，2025年1月至11月闭店数为67家，迁址店数为238家[2] - 公司从下沉市场发展起来，近两年扩张重点转向一线和新一线城市[4] - 2024年各级城市门店数量均稳步增长：一线城市从551家增至667家，新一线城市从1677家增至1952家，二线城市从1498家增至1833家，三线城市从1705家增至2102家，四线城市从1157家增至1600家，五线城市从432家增至650家[5] - 广州市门店数量从259家增加到293家，保持全国第一[5] 门店经营稳定性与挑战 - 公司大部分门店经营时间较短：69.55%的门店经营时间在1年至3年之间，21.5%的门店经营时间不到一年，仅0.34%的门店经营超过五年[5] - 公司历史所有门店的平均经营年限为1.7年，在营门店同样为1.7年，歇业门店为1.5年，均低于炸鸡汉堡行业平均值2.8年[5] - 快速的扩张伴随食品安全问题，第三方平台相关投诉已超7000条[5] 公司股权变动与资本动作 - 公司关联公司福州塔斯汀餐饮管理有限公司发生工商变更，多位原股东集体退出，一家名为Tasiting(HK)Holdings Limited的公司成为唯一控股股东[7] - 该公司注册资本从约103万元人民币大幅增至约1.18亿元人民币[7] - 市场将快速的扩张解读为上市之前的冲刺[7] 新业务探索：中国披萨 - 公司在福建泉州晋江开出两家“塔斯汀中国披萨”门店，于10月1日正式营业，第二家门店同月在晋江安溪万达广场开业[8] - 公司最初以披萨业务起家，2015年做手工现烤披萨，后转型切入汉堡市场[9] - 披萨店延续中式融合策略，推出川香肉酱披萨、宫保鸡肉披萨、梅菜干猪肘披萨等创意产品，并保留部分经典西式口味[9] - 公司人均消费为18.63元，略低于该品类品牌平均人均消费20.17元[10] - 披萨业务延续低价策略：披萨小食饮品3件套售价23.9元，意面、焗饭、汉堡等主食售价集中在12-29元区间，显著低于必胜客同类产品价格[11] 行业竞争与公司前景 - 西式快餐领域巨头林立，但公司的成功证明了低价和下沉市场仍然充满机遇[11] - 迈入万店门槛后，公司面临从产品、价格、研发、供应链、品牌能力到连锁管理水平的全方位考验[11]