一级市场发行情况 - 本周共发行12笔中资离岸债券，包括4笔美元债（规模4.15亿美元）、5笔人民币债（规模105亿元）、2笔港币债（规模9.3亿港元）和1笔日元债（规模58亿日元）[1] - 发行方式多样，其中直接发行8只，担保发行2只，直接发行+担保发行1只，备用信用证+担保发行1只[1] - 中资美元债市场单笔最大发行规模为2亿美元，最高发行票息为7.4%，均由兴业黄金（香港）矿业有限公司发行[1] - 离岸人民币市场单笔最大发行规模为5亿元，最高发行票息为4.7%，均由洛阳盛世城市建设投资有限公司发行[1] 二级市场表现 - 截至2月13日，Markit iBoxx中资美元债综合指数上行0.37%至253.68[2] - 投资级美元债指数周度上行0.39%至246.59，高收益美元债指数周度上行0.24%至244.64[2] - 分板块看，地产美元债指数周度上行0.75%至182.59，城投美元债指数周度上行0.06%至155.19，金融美元债指数周度上行0.23%至293.72[2] 基准利差变化 - 截至2月13日，中美10年期基准国债利差缩小至227.6个基点，较前一周缩小12.6个基点[3] 信用评级调整 - 中证鹏元国际应公司要求，于2月9日撤销一嗨汽车租赁有限公司“B+”长期主体评级[5] - 标普应公司要求，于2月10日撤销新鸿基地产保险有限公司“A-”长期本币发行人信用评级及财务实力评级[5] - 穆迪出于商业原因，于2月11日撤销越秀房地产投资信托基金“Ba3”公司家族评级[5] - 穆迪确认美团“Baa1”发行人评级，但将展望由“稳定”调整至“负面”[5] - 标普应发行人要求，于2月11日撤销甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司“BBB+”长期发行人信用评级[5] 国内金融市场要闻 - 截至2026年1月末，境外机构持有银行间市场债券3.35万亿元，约占市场总托管量的1.9%[6] - 境外机构持有券种以国债为主（1.99万亿元，占比59.4%），其次为政策性金融债（0.75万亿元，占比22.4%）和同业存单（0.48万亿元，占比14.3%）[6] - 中国人民银行将在香港发行总计500亿元人民币央行票据，包括300亿元3个月期和200亿元1年期[7] - 上海表示将配合金融监管部门深化境内外金融市场互联互通，完善“沪港通”、“债券通”、“互换通”等机制安排[8] - 上海计划探索建立离岸金融制度规则体系，稳步推进自贸离岸债等业务发展[9] 海外市场要闻 - 格鲁吉亚国家银行（中央银行）已获准进入中国银行间债券市场，旨在提高其国际储备管理效率和多元化[10] - 美国1月整体CPI环比上涨0.2%，低于市场预期的0.3%；同比增速为2.4%，低于预期的2.5%，为去年5月以来的最小涨幅[11] 公司特定事件与预警 - 绿景中国地产的清盘呈请聆讯已获香港高等法院批准，进一步延期至2026年6月1日[12] - 中国水业集团的清盘呈请聆讯已获香港高等法院批准，延期至2026年3月25日，公司正与相关方就清偿进行磋商[13] - 新城发展已完成1.98亿股配售，配售价为每股2.39港元，筹资净额约4.69亿港元，认购股份占经扩大后公司已发行股本的2.73%[14]

一级市场 - 本周共发行42笔中资离岸债券，包括9笔离岸人民币债券（88.55亿人民币）、27笔美元债券（216.3亿美元）、6笔港币债券（40.5亿港币）[2] - 发行方式包括直接发行（21只）、维好协议+担保发行（3只）、担保发行（1只）、银行备用信用证（16只）、维好协议发行（1只）[2] - 人民币企业债单笔最大发行规模为20亿元人民币（中国蒙牛乳业有限公司），最高票息5.5%（邵东市城市发展集团有限公司）[2] - 美元企业债单笔最大发行规模约33.67亿美元（世茂集团控股有限公司），最高票息6.5%（焦作市国有资本运营（控股）集团有限公司）[2] 二级市场 - 中资美元债收益率全线上涨，Markit iBoxx中资美元债综合指数上涨0.24%至244.89[3] - 投资级美元债指数上涨0.24%至237.44，高收益美元债指数上涨0.28%至240.6[3] - 地产美元债指数上涨0.18%至181.27，城投美元债指数上涨0.11%至150.14，金融美元债指数上涨0.15%至285.12[3] 基准利差 - 中美10年期基准国债利差缩小至267.22bp，较前一周缩小9.08bp[4] 评级异动 - 惠誉确认并撤销广州市城市建设投资集团有限公司"A-"长期本外币发行人主体评级[6] - 惠誉确认并撤销绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司"BBB"长期本外币发行人主体评级[6] - 穆迪确认利丰有限公司"Ba2"公司家族评级，展望由"稳定"调整至"负面"[6] 国内要闻 - 中国银行协助匈牙利发行50亿元熊猫债（3年期40亿元票面利率2.5%，5年期10亿元票面利率2.9%），为目前单笔规模最大的主权熊猫债[8] - 财政部在澳门发行60亿元人民币国债（2年期30亿元票息1.43%，5年期20亿元票息1.55%，10年期10亿元票息1.72%），认购倍数达6.08倍创纪录[9] - 上海清算所支持中国银行香港分行发行全球首单上海自贸区离岸债券（5亿元人民币）[10][11] 海外要闻 - 欧洲央行维持欧元区三大关键利率不变（存款机制利率2.00%，主要再融资操作利率2.15%，边际借贷便利利率2.40%）[12] - 欧洲央行预测2025年和2027年通胀率为2.0%，2026年为1.6%[12] 离岸债预警 - 泛海控股持有的武汉中央商务区股份有限公司10.8628%股权变卖流拍[13] - 世茂集团境外债务重组已于7月21日生效[14] - 金杯汽车已全部收回华晨集团债权受偿款1.38亿元[15] - 周大福创建完成8.5亿港元可换股债券发行及同步购回事项（购回5.66亿港元占初始本金额72.6%）[16]