行业前景 - 2025年被视为人形机器人量产的元年，未来数年乃至十年间有望成为极具成长性的黄金赛道 [1][2] - 人形机器人市场空间有望在2030年达到200万台，对应市场空间约5700亿元 [2] - 人形机器人有望成为第四次工业革命的标志性产品 [3] 驱动因素 - 人工智能快速迭代为人形机器人智能化提供强大"大脑" [2] - 全球老龄化加剧导致人力成本上升，替代需求日益迫切 [2] - 各国政府出台政策支持人形机器人发展 [2] 市场现状 - 2025年预计实现千台级别以上生产交付，合计有望突破万台 [2] - 应用场景将从特斯拉工厂扩展到制造业全面渗透，最终进入家庭日常生活 [2] 中国供应链 - 中国凭借智能手机和电动汽车积累的制造业基础，在全球人形机器人产业中发挥中流砥柱作用 [3] - 中国制造业占全球体量超三分之一，为本体厂商提供丰富应用场景 [3] - 中国在具身大模型等关键技术上的突破提供强大技术支撑 [3] 投资机会 - 从本体厂商到关键零部件供应商，整个产业链都蕴含丰富投资价值 [3] - 建议关注在机器人业务中存在较高概率进入供应链的公司 [4] - 建议挖掘主业基本面改善同时新拓展机器人业务的优秀公司 [4]