人身险产品预定利率调整 核心观点 - 人身险产品预定利率将迎来机制建立后的首次调降 普通型产品预定利率研究值为1 99% 多家保险公司已宣布调整新备案产品的预定利率最高值 [1][5][12] - 预定利率调整涉及三类产品：普通型最高值降至2 0% 分红型降至1 75% 万能型最低保证利率降至1 0% [2][12] - 调整时间窗口明确：8月31日24时后不再接受超限产品投保 9月起正式实施新利率 [3][12] 调整背景与机制 - 动态调整机制依据为金融监管总局1月发布的《通知》 要求预定利率与市场利率挂钩 每季度发布研究值 [7][9] - 研究值计算参考5年期以上LPR 5年期定存利率 10年期国债收益率等市场指标 [8][9] - 2025年研究值持续下行：1月2 34%→4月2 13%→7月1 99% [10][5] 行业响应与准备 - 头部险企快速跟进：中国人寿 平安人寿 太平洋人寿等已公告调整备案产品利率上限 [12] - 部分公司提前行动：同方全球人寿分红险保底利率已从2%下调至1 5% [13] - 行业普遍预判充分：券商此前预测7月研究值或低于2% 多数公司已进行新产品储备 [6][13] 行业影响与建议 - 中长端利率下行与新会计准则叠加 倒逼险企加强资产负债管理 [14] - 专家建议行业提升市场敏感度 推进降本增效与产品转型 强化风险为本的经营理念 [14]