公司表现 - 邦吉全球(Bunge Global)股价在过去一年下跌32%，同期标普500指数上涨12% [2] - 第一季度调整后收益同比下降40%，全年每股收益预测下调至7.75美元 [2] - 近3年收入平均下降5.7%，最近12个月收入从580亿美元降至510亿美元(降幅10.9%)，最近季度收入同比下降13.2%至120亿美元 [3] 盈利能力 - 过去四个季度营业利润14亿美元，营业利润率仅2.7% [4] - 同期经营现金流6.21亿美元，经营现金流利润率1.2%，远低于标普500的14.9% [4] - 过去四个季度净利润11亿美元，净利润率2.1%，显著低于标普500的11.6% [4] 财务结构 - 债务总额77亿美元，市值100亿美元(截至2025年7月7日)，债务权益比71.2%高于标普500的19.4% [6] - 现金及等价物39亿美元，占总资产270亿美元的14.6% [6] 市场抗压能力 - 2022年通胀冲击期间股价从126.76美元跌至81.92美元(跌幅35.4%)，标普500同期跌幅25.4% [7] - 2020年新冠疫情期间股价从57.94美元跌至30.25美元(跌幅47.8%)，标普500同期跌幅33.9% [8] - 2008年金融危机期间股价从133美元跌至29.99美元(跌幅77.5%)，标普500同期跌幅56.8% [8] 估值分析 - 当前股价75美元，市销率0.2显著低于标普500的3.1，市盈率9.5低于标普500的26.9 [2] - 低估值反映公司在增长、盈利能力、财务稳定性和抗风险能力方面的结构性缺陷 [2][9] 行业环境 - 全球玉米、大豆和小麦供应过剩导致农产品价格跌至多年低点，挤压加工业务利润率 [2] - 尽管通过Viterra合并等战略举措实现多元化，公司仍高度依赖周期性农产品市场波动 [2]