全球资产管理行业规模预测 - 全球资产管理行业规模预计将从2024年的139万亿美元增至2030年的200万亿美元 [1] - 私募市场将成为增长主引擎 并在五年内首次贡献超过半数的行业收入 [1] 私募市场增长前景与驱动因素 - 私募市场收入预计到2030年将达到4320亿美元 超越传统主动管理和被动投资产品的收入总和 [1] - 2024年私募资产仅占行业总收入的44% [1] - 驱动因素包括投资者对更高回报的需求 以及该领域向更多零售投资者开放 [1][2] - 公开市场IPO数量减少也是推动因素之一 [2] - 全球通胀和利率将继续下降的假设可能促使资金从现金储蓄转向投资 [1] 行业参与者动态与区域机遇 - 富兰克林资源 景顺和道富银行等传统基金公司近期纷纷通过收购或合作方式进入私募领域 [2] - 贝莱德自2024年初以来已斥资超过250亿美元用于私募信贷和基础设施投资 [2] - 亚太地区预计将成为增长最快的市场之一 受中产阶级扩大和日本引导家庭储蓄进入投资等因素推动 [3] - 英国推出的长期资产基金及欧洲的同类产品 将私募资产与更易出售的公开资产相结合 [3] - 美国401k退休金计划改革正为更多资金流入非上市资产铺平道路 [3] 传统基金管理业务面临的挑战 - 传统基金管理业务面临费用压力加剧 近60%的机构投资者表示可能仅因成本考虑而更换管理人 [1] - 89%的资产管理公司在过去五年面临盈利压力 [4] - 相对于管理资产规模的利润自2018年以来已下降19% 预计到2030年将再下降9% [4] - 被动基金管理规模预计从去年的约40万亿美元增长至2030年的70万亿美元 其较低费率进一步压缩行业整体费率水平 [4] 行业未来发展方向 - 资产管理公司将技术创新视为未来发展的关键 将AI整合和自动化视为最重要的行动 [4] - 赢家是那些重组最快的公司 而非聚集最多资产的公司 [5] - 只有那些重塑商业模式并明确自身独特价值的公司才能胜出 [5]