五险一金概述 - 五险一金包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金 [7] - 对于普通人来说，五险一金是基本生活保障和底气 [4] 养老保险 - 累计缴纳满15-20年且达到退休年龄后，每月可领取养老金 [3] - 养老金是退休后的基本生活保障 [4] 医疗保险 - 购买后即可使用，不同城市规则不同，例如深圳需绑定社康或医院 [5] - 覆盖范围广，从小病到住院手术均可报销，显著降低医疗费用 [5] - 35岁后医疗需求增加，医保重要性凸显 [6] 失业保险 - 缴纳满1年且非本人意愿失业可申请失业保险金 [9] - 缴费1-4年每满1年领1个月，4年以上每满半年多领1个月，最多24个月 [10][11] - 深圳失业金每月2000多元，保障基本生活 [12] 工伤保险 - 工作期间或上下班途中意外受伤、患职业病可申请工伤补偿 [13] - 补偿包括医疗费用、停工留薪期工资（最长24个月）、伤残补助金等 [17] 生育保险 - 怀孕期间医疗检查费用大部分可报销 [13] - 产假期间工资由生育基金支付 [14] - 部分地区提供男性带薪陪产假 [15] 住房公积金 - 可视为额外工资，个人和公司缴纳部分均可提取 [16] - 可用于支付购房首付，公积金贷款利率（如深圳2.6%）低于商业贷款（3.05%） [18]

住房公积金贷款年龄上限调整 - 山东省计划将住房公积金贷款到期年龄上限延长至男性68岁、女性63岁，或法定退休年龄后5年 [1] - 河南郑州拟调整政策，贷款到期时间男性可延长到68岁、女性可延长到63岁，或延长到法定退休年龄后5年，贷款期限最长不超过30年 [2] - 广东江门从2025年4月1日起实施新规，借款申请人年龄加贷款年限不超过法定退休年龄后5年，女性最长可贷至63岁，男性最长可贷至68岁 [3] 各地具体政策调整 - 青岛自2025年3月27日起执行新规，贷款到期日男性不超过68岁、女性不超过63岁，或不超过法定退休年龄后5年，最长贷款期限30年 [4] - 昆明自2025年3月24日起执行新规，贷款到期日男性不超过68岁、女性不超过63岁，或不超过法定退休年龄后5年，最长贷款期限30年 [5] - 西安规定借款人申请贷款时年龄不超过法定退休年龄（女58岁、男63岁），贷款期限不超过30年且不超过退休后5年 [6] - 哈尔滨从2025年1月1日起将最高偿还年龄由男65岁、女60岁延长至男68岁、女63岁，贷款期限不超过30年且不超过退休后5年 [7] 一线城市政策调整 - 北京自2025年1月1日起将公积金贷款借款人年龄上限从65岁调整为68岁，贷款期限可计算到退休年龄后5年，最长期限30年 [8] - 重庆自2025年1月1日起将贷款到期时间男性延长到68岁、女性延长到63岁，或延长到法定退休年龄后5年，最长贷款期限30年 [9] 政策调整特征 - 普遍将年龄上限延长至男性68岁、女性63岁 [9] - 形成"法定退休年龄+5年"的双重约束机制 [9] - 与国家延迟退休政策同步实施 [9] 住房公积金缴存计算 - 月缴存额=公积金缴存基数×公积金缴存比例×2 [10] - 缴存基数分为三种情况：新参加工作职工为第二个月工资，新调入职工为调入当月工资，非当年新入职为上年度月平均工资 [11][12] - 月平均工资=年度工资总额/当年实际工作月份数，包含计时工资、计件工资、奖金、津贴等税前收入 [14][15] 缴存比例规定 - 单位及个人缴存比例下限各为5%，上限各为12% [16] - 同一单位原则上只能选定一个单位缴存比例，个人缴存比例应等于或高于单位比例 [16] - 缴存比例取1%的整数倍 [16] 基数相关规定 - 公积金缴存基数与社保基数计算方式相同，但上下限存在差异 [17] - 公积金缴存基数上限一般为上年度在岗职工月平均工资3倍 [15]

公积金结息利率优势 - 2024-2025年度北京住房公积金结息利率为1.5%，显著高于银行一年期定期存款利率0.95%和活期存款利率0.05% [1] - 以10万元为例，公积金年利息1500元，比银行一年期定存多550元，是活期存款利息的30倍 [1] - 在利率下行环境下，公积金结息利率保持1.5%的稳定性，源于《住房公积金管理条例》的制度保障 [1] 公积金计息方式特点 - 采用年度复利计息，利息自动并入本金参与下一年度计息，与银行单利计息形成差异 [1] - 以10万元连续缴存10年为例，公积金累计利息约1.63万元（复利），比银行定存单利计息多1300元 [1] - 复利计息机制为长期缴存职工创造更大增值空间 [1] 公积金综合价值 - 首套住房贷款利率2.6%（5年以上），比商业贷款低0.45个百分点，贷款100万元20年可节省利息约5.36万元 [2] - 支持租房、购房、退休养老等场景的灵活提取 [2] - 结息后可通过多渠道查询利息到账情况，包括京通小程序、公积金App、支付宝等 [2]

公积金结息引发广泛关注 - 公积金结息话题在7月1日冲上微博热搜榜首位，大量网友晒出结息账单并讨论[1] - 有网友举例30万元公积金账户年结息4666元，收益率高于银行存款[2] - 公积金按1.5%一年期定存基准利率计息，查询需求激增导致部分系统卡顿[5] 公积金结息操作细则 - 多地提前发布通知，如天津6月30日22:00至7月1日13:30暂停网上服务[8] - 结息采用积数计息法，当年归集和上年结转分别计息，6月30日为结息日[8] - 销户提取按实际缴存天数计息，部分提取按"提取日-缴存日"计算[8] 地方结息完成情况 - 十堰公积金中心为6678个单位30.61万职工结息3.67亿元，同比增长5.8%[9] - 淄博、黄冈等多地宣布结息金额创历史新高[11] 全国公积金运营数据 - 2024年全国公积金缴存额36317.83亿元，同比增长4.67%[11] - 累计缴存总额327941.35亿元，余额109252.79亿元（+8.61%）[11] - 实缴单位529万个（+6.92%），实缴人数17628.75万人（+1%）[11] - 灵活就业试点城市超100万人缴存，其中24万人已用于租房购房[11]

报告行业投资评级 - 房地产开发和房地产服务均无评级 [4] 报告的核心观点 - 2025年6月3日权益市场各版块多数上涨，申万房地产指数下跌0.31% [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 2025年6月3日上证综指和深证综指分别上涨0.43%和0.48%，沪深300和中证500分别上涨0.31%和0.42%，申万房地产指数下跌0.31% [4] 个股表现 - 房地产板块涨幅前五为新大正、南都物业、万通发展、海泰发展、衢州发展，涨幅分别为10.02%、9.98%、6.63%、4.23%、3.50% [5] - 跌幅较大的为南国置业、荣丰控股、金地集团、招商积余、滨江集团，跌幅分别为-4.48%、-4.28%、-3.64%、-3.56%、-3.20% [5] 行业新闻 - 武汉6月挂牌6宗地块，总起拍价19.08亿元，网上拍卖时间为2025年6月20日9时30分起 [6] - 上海南翔华润五彩城项目拟整体出售，预计售价3亿至4亿元 [7] - 2024年全国住房公积金缴存额36317.83亿元，8127.04万人提取27654.84亿元，发放个人住房贷款230.56万笔、13043.07亿元 [7] - 上海徐汇城投40亿元公司债券项目更新至“已反馈” [9] 公司公告 - 中国铁建房地产“22铁建房产MTN001”本次回售金额为0.6亿元，拟全部转售，转售登记日为6月18日至6月24日，未回售部分为19.4亿元，未回售部分票息为2.38% [10]

公开市场操作 - 央行5月30日开展2911亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，中标量2911亿元，当日1425亿元逆回购到期，单日净投放1486亿元 [1] 资金面 - 流动性保持宽裕，存款类机构隔夜加权利率低于1.5%，非银机构隔夜融资利率从1.8%回落至1.6%附近 [3] - Shibor短端品种分化：隔夜上行6.0BP至1.471%，7天期上行1.5BP至1.617%，14天期下行0.5BP至1.739%，1个月期微降0.1BP至1.62% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.33% [4] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交利率约1.70% [7] 国债期货 - 30年期主力合约涨0.56%，10年期涨0.21%，5年期涨0.14%，2年期涨0.04% [11] 要闻资讯 - 2025陆家嘴论坛将于6月18-19日举行，中央金融管理部门将发布重大政策 [12] - 2024年全国住房公积金贷款发放超1.3万亿元，缴存额36317.83亿元，提取额27654.84亿元 [12] 全球宏观 - 特朗普团队考虑分两步实施关税计划：短期内对全球经济征收最高15%关税，后续制定个性化关税 [14] 债券大事 - 美联储戴利称年内可能降息两次但暂不行动 [16] - 日本央行持有国债浮亏创历史新高 [16] - 多只信用债ETF纳入回购质押库获批 [16] - 高盛总裁指出债券交易员更担忧美国政府债务而非关税 [16] 债券负面事件 - 梧州市苍海建设等7家发债主体涉及评级下调或隐含评级下调事件 [17]

住房公积金贷款与提取 - 2024年全国发放住房公积金个人住房贷款23056万笔，发放金额1304307亿元，其中首套住房贷款占比8686% [1] - 租赁住房提取金额272057亿元，同比增长3393%，提取人数225744万人，同比增长2228% [2][3] - 支持老旧小区改造提取2043亿元用于加装电梯等自住住房改造，惠及653万人 [2] - 异地贷款发放2130万笔、111964亿元，累计发放异地贷款19183万笔、756241亿元 [2] 保障性住房支持 - 2024年提取公租房建设补充资金占当年分配增值收益的7694%，累计提供补充资金871809亿元 [2] - 国家推动个人住房公积金贷款利率下调025个百分点，优化提取政策支持购房首付款支付 [3] - 印发《住房公积金支持缴存人租房提取经验做法清单》，重点支持新市民、青年人租房安居 [3] 灵活就业人员试点 - 2024年新增沈阳、银川、淄博等23个试点城市，累计试点城市超100万名灵活就业人员缴存 [4] - 试点城市中24万人已使用住房公积金租房或购房，配套政策聚焦灵活就业人员需求 [4] - 试点工作与新型城镇化、扩大内需战略结合，完善缴存使用协议及风险防控指引 [4]

住房公积金业务运行情况 - 2024年全国住房公积金缴存额达36317.83亿元 [1] - 全年提取住房公积金27654.84亿元，涉及8127.04万人 [1] - 发放个人住房贷款230.56万笔，总额13043.07亿元 [1] 制度覆盖范围扩大 - 实缴单位529万个，同比增长6.92% [1] - 实缴人数17628.75万人，同比增长1% [1] - 新开户单位73.99万个，新开户人数1862.47万人 [1] 政策支持力度 - 全年个人住房贷款及购房提取金额合计30970.83亿元 [1] - 支持6.53万人提取20.43亿元用于自住住房改造 [1] - 优化政策支持异地贷款和异地购房提取 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 A股主要指数普遍收跌，三大指数震荡下行，沪深两市成交额小幅下滑，行业板块普遍下跌，国内经济基本面小幅走弱，对市场情绪产生一定负面影响，指数上方面临较大压力，虽国内宏观支持政策已相继出台，但仍需等待政策效应发挥，短期预计维持震荡，策略上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货数据 - IF主力合约（2506）最新3879.6，环比-2.0；IH主力合约（2506）最新2715.4，环比+2.6；IC主力合约（2506）最新5614.8，环比-39.6；IM主力合约（2506）最新5950.0，环比-48.6 [2] - IF-IH当月合约价差1164.2，环比-4.4；IC-IF当月合约价差1735.2，环比-39.2；IM-IC当月合约价差335.2，环比-9.8 [2] - IF前20名净持仓-30286.00，环比+141.0；IH前20名净持仓-10988.00，环比-889.0；IC前20名净持仓-14118.00，环比+274.0；IM前20名净持仓-35623.00，环比-45.0 [2] - 沪深300最新3913.87，环比-2.5；上证50最新2733.63，环比+5.2；中证500最新5703.28，环比-54.6；中证1000最新6066.10，环比-66.1 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）11397.05，环比-746.67；两融余额（前一交易日，亿元）18111.84，环比-16.56；北向成交合计（前一交易日，亿元）1287.83，环比-8.46 [2] - 上涨股票比例（日，%）16.30，环比-13.55；Shibor（日，%）1.465，环比-0.044 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2506）51.40，环比-0.60；IO平值看涨期权隐含波动率（%）13.67，环比+0.52 [2] 行业消息 - 金融监管总局等八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，提出加大首贷、信用贷等贷款投放，指导银行加强贷款利率定价管理，降低贷款附加费用 [2] - 上海市印发提振消费专项行动方案，提出加力扩围实施消费品以旧换新，更好满足住房消费需求，增加适合个人投资者投资的债券相关产品 [2] 重点关注 - 5月22日21:45关注美国5月SPGI制造业PMI初值；5月23日7:01关注日本4月核心CPI年率等；5月26日21:00关注欧洲央行行长拉加德发表讲话 [3]

住房公积金调研 - 上海市住房城乡建设管理委副主任马韧带队赴上海明华智慧城市运营管理有限公司、奥斯特（中国）有限公司、上海园林集团等单位开展走访调研 [1] - 调研目的为持续推进住房公积金涉企服务工作，加强与缴存企业的沟通 [1] - 调研内容包括倾听企业需求，征求企业意见，协调帮助企业解决当前遇到的住房公积金问题 [1]