公司概况 - 主营业务为干式离合器摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，属于汽车零部件细分行业 [2] - 曾两次IPO失败（2014年、2023年），2024年6月转战北交所并完成第三轮问询 [2] - 计划募集资金2.06亿元，中介机构为国投证券、中汇、康达 [3] 财务表现 - 2021-2024年营业收入分别为2.23亿元、2.02亿元、1.99亿元、2.49亿元，2024年同比增长25.16% [3][4] - 同期净利润呈U型走势：7251.93万元、4165.04万元、4904.68万元、7103.41万元，2024年同比增44.83% [3][9] - 毛利率逐年上升：2022-2024年分别为34.87%、40.72%、47.24% [9] 产品结构 - 95%以上收入来自干式离合器摩擦片，分为T1（湿式浸胶）和T2（干式挤浸）工艺 [3][4] - T1产品2022-2024年收入占比从56.02%骤降至0.97%，因工艺落后被市场淘汰 [4] - T2产品同期占比从43.11%升至96.13%，但技术源于2011年专利，非创新成果 [4] 市场分布 - 商用车领域收入占比超50%（2024年53.48%），但国内商用车销量2020-2024年波动下滑 [5][6] - 燃油车收入占比极高：2022-2024年分别为100%、99.64%、97.04% [6] - 境外收入2024年同比增68.27%至4441.41万元，毛利率58.80%（较境内高14.13个百分点） [10][11] 客户与风险 - 前五大客户集中度下降：2021年34.43%→2023年27.27%，仅福达股份与宏协股份持续合作 [6][8] - 俄罗斯客户NPK贡献2024年境外收入30.10%，但为单一供应商关系存风险 [13][14] - 墨西哥VAFRI等贸易商期末库存占采购量比例超50%，或存在囤货调节收入嫌疑 [16][17] 在建工程争议 - 科马产业园项目2021-2024年在建工程账面余额从6397.43万元降至97.27万元 [18] - 施工方中邦建设与实控人存在大额资金拆借（本金3000万元+利息938.25万元） [20] - 被质疑可能通过关联方构建资金体外循环通道 [18][20] 产能与业绩矛盾 - 新厂区建成后湿式纸基摩擦片收入低迷：2022-2024年分别为59.62万元、147.30万元、284.02万元 [18] - 该业务连续亏损（2024年毛利-74.45万元）且需承担资产折旧 [18][19]

| 序号 | 分红对象 | 与公司关系 | 分红金额 | 用途 | 是否存在流向客 户、供应商,形成 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (税前) | | 体外资金循环等异 | | | | | | | 常情况 | | I | 许道益 | 控股股东、实际控制 人、黄事长、核心技 | 481. 80 | 支付公司代扣代缴 的股权转让个税 | 否 | | | | 术人员 | | | | 小小科技成立于1995年，注册资本4477万元，是一家专注于汽车传动及动力系统精密零部件研发、生产 和销售的高新技术企业。 小小科技实际控制人为许道益、许茂源父子，两人合计持有公司49.13%的股份。 北交所要求，结合报告期现金分红情况，说明现金分红的具体流向，是否存在流向客户、供应商，形成 体外资金循环等异常情况。 小小科技回复表示，2021年度至2024年度，公司共进行两次权益分派，2021年6月实施完毕总分红985万 元，其中控股股东、实际控制人、董事长、核心技术人员许道益分红481.80万元，用于支付公司代扣代 缴的股权转让个税。 2021年12月实施完毕总分红15 ...

近日，上交所发布的《发行上市审核动态》2024年第6期（总第25期）披露了一个现场督导案例，很有研究价值，小编搬上来供朋友们参考。 文/梧桐小编 2. 未充分核查关联方非关联化的情况 根据招股书披露，发行人F有两家历史关联方在前次申报系实际控制人间接控制的企业，在本次申报期初将股权对外转让。现场督导重点关注股权转让的真实性， 两家历史关联方是否涉及体外资金循环事项。 现场督导发现，两家历史关联方的股权受让方系发行人实际控制人的亲属或与发行人控股股东存在大额资金往来的主体。督导组进一步核查发现，两家历史关联 方的现任股东、监事均是前次申报配合发行人体外资金循环所涉客户的法定代表人，且其中一家关联方曾参与发行人前次申报体外资金循环。保荐机构未结合关 联方非关联化的情况对与前次申报体外资金循环相关的关联方进行充分核查。 | | 2024年第6期(总第25期) | | | --- | --- | --- | | 审核概况 | | 2 | | 政策快讯 | | 3 | | 监管扫描 | | 6 | | | 自律监管实施概况 | 6 | | | 监管案例通报 | 6 | | | 保存机构执业质量评价总体情况 | 7 | ...