The Federal Reserve's Financial Stability report is expected to be released Friday, which could shed light on some of that credit opacity and put Wall Street at ease. ...

2025.10.17 本文字数：1572，阅读时长大约3分钟 作者 |第一财经 胡弋杰 当地时间10月16日，美国地区性银行板块遭遇重挫，市场避险情绪急剧升温。多家中型银行曝出贷款欺 诈事件，引发投资者对信贷质量和资产透明度的担忧。美国区域银行Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp相继披露，其向投资不良商业抵押贷款（CRE）基金提供的贷款遭遇诈骗，累计潜在损失达数 千万美元。 Zions股价盘中一度暴跌15%，公司称其全资子公司加州银行与信托（California Bank & Trust）承销的两 笔循环信贷额度合计逾6000万美元，现计提约5000万美元减值。诉讼文件显示，这些贷款涉及与投资人 安德鲁·斯图平（Andrew Stupin）和杰拉尔德·马西尔（Gerald Marcil）相关的基金，而部分抵押资产在 融资后被转移至其他实体，目前已被或即将被查封。 Western Alliance同样确认，曾向相关借款方提供信贷并已提起欺诈诉讼。消息发布后，美股银行股集体 下挫，KBW地区银行指数下跌3.6%，创5月以来最大单日跌幅。美国74家最大银行市值单日蒸发逾100 ...

事件概述 - 美国地区银行Zions Bancorporation披露其加州分部两笔商业与工业贷款预计在第三季度造成约5000万美元损失，其中一笔涉及欺诈行为[1] - Western Alliance Bancorp同样确认曾向相关借款方提供信贷并已提起欺诈诉讼[2] - 该消息引发市场对银行信贷质量和资产透明度的担忧，导致美国地区银行板块遭遇重挫[1][2] 市场影响 - 消息发布后，Zions股价盘中一度暴跌15%[1] - KBW地区银行指数下跌3.6%，创5月以来最大单日跌幅[2] - 美国74家最大银行市值单日蒸发逾1000亿美元[2] - 市场担忧区域银行体系的潜在风险或再度引发连锁反应[2] 具体贷款损失细节 - Zions全资子公司加州银行与信托承销的两笔循环信贷额度合计逾6000万美元，现计提约5000万美元减值[1] - 贷款涉及与投资人安德鲁·斯图平和杰拉尔德·马西尔相关的基金，部分抵押资产在融资后被转移至其他实体，目前已被或即将被查封[1] 分析师观点与行业担忧 - 分析师认为事件加深了市场对Zions风险管理政策一致性与承销标准稳健性的疑虑[3] - 在信贷环境趋紧的背景下，投资者理应对资产质量变化保持高度敏感[3] - 部分市场人士认为这些案例仍属特异性风险，但连续的个案会削弱市场信任感，使资本市场对地区银行估值进一步收紧[3] - Zions当前面临的关键在于证明这是一次孤立事件，而非内部信贷文化或监管松动的表现[3] 信贷风险与监管背景 - 事件恰逢市场对信贷质量的担忧升温，此前汽车零部件制造商First Brands和次级贷款机构Tricolor相继破产[3][4] - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警示银行体系必须更谨慎地应对私人信贷市场的快速扩张，尤其是非传统贷款渠道的审查盲区[4] - 摩根大通在第三季度确认了与Tricolor破产相关的1.7亿美元损失，并启动内部审查[4] 未来展望与市场焦点 - 未来数周的业绩说明会上，银行管理层将被迫披露更多关于贷款组合、内部控制和潜在风险的信息[6] - 投资者情绪依旧敏感，信贷端的不确定性使估值回升基础脆弱[6] - Zions事件可能成为信贷透明度压力测试的一个节点，其后续处理方式将影响区域银行股在未来数周的表现[6] - 在高利率周期末段、信贷环境趋紧的背景下，任何新的违约或欺诈披露都可能引发连锁反应[6]