行情跟踪 - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.40%报119.450，10年期主力合约跌0.09%报108.635，5年期主力合约跌0.05%报105.885，2年期主力合约跌0.01%报102.408 [2] - 银行间主要利率债走势分化，30年期国债收益率上行1BP至1.899%，10年期国债活跃券上行1.3BP至1.69%，10年期国开债收益率上行0.75BP至1.764%，2年期国债收益率下行0.5BP至1.3825% [2] - 中证转债指数上涨0.48%报459.59点，成交金额807.12亿元，涨幅居前的转债包括"N利柏转"（29.46%）、天路转债（20.00%）、大禹转债（20.00%） [2] 海外债市 - 美债收益率全线走低，2年期跌1.05BP至3.8523%，10年期跌3.38BP至4.3757%，30年期跌3.93BP至4.943% [3] - 日债收益率回升，20年期上行1BP至2.542%，30年期上行2.2BP至3.097% [3] - 欧元区债市收益率普遍下跌，10年期德债跌8.3BP至2.611%，10年期法债跌10.4BP至3.292%，10年期意债跌10.1BP至3.447% [3] 一级市场 - 国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4933%、1.5673%、1.6939%，全场倍数分别为3.32、3.45、3.25 [4] 资金面 - 央行开展2148亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼1277亿元 [5] - Shibor短端品种集体下行，隔夜品种下行4.9BP至1.317%，7天期下行1.5BP至1.462%，1个月期下行0.5BP至1.529% [5] 机构观点 - 华泰证券认为债市短期内难摆脱震荡格局，预期十年国债波动区间1.6-1.7%，建议适度增加权益暴露，长端利率债做波段 [6][7] - 申万固收指出资金和机构行为是债市短期主要矛盾，需关注财政发力和"反内卷"措施效果 [7] - 中信证券建议转债市场优先采用正股策略，关注转股溢价率20%以内的偏股型转债和优质平衡型转债 [7]