政策发布 - 银行间市场交易商协会发布《关于进一步做好债务融资工具募集资金监管工作的通知》以规范债务融资工具募集资金的使用和管理并促进资金监管行履职尽责 [1] - 若发现发行人募集资金管理和使用违反自律规则或存续期管理机构未履行职责资金监管行可向交易商协会报告 [1] 监管机制完善要求 - 资金监管行需完善募集资金监管相关制度机制建立健全内部审核机制和操作流程并加强对自律规则的学习确保账户管理划款审核用途核查底稿留存等环节合规运行 [3] - 资金监管职责与存续期管理职责由不同部门承担的资金监管行应建立畅通的内部沟通渠道以确保严格落实募集资金管理要求 [3] 资金划转审核职责 - 资金监管行应对发行人划出募集资金监管账户的指令及相关材料进行审核确认与发行文件约定用途一致 [3] - 对于划款指令与约定不符材料不齐全或疑似不合规的划款申请资金监管行应审慎划款必要时可依据监管协议拒绝放款 [3] 账户核实与用途核查 - 募集资金拟用于偿债确有需要划转至其他账户的资金监管行应核实拟接收账户已设置为监管账户或专项账户 [4] - 资金监管行应按照穿透原则管理募集资金对每一流经账户进行跟踪穿透核查直至资金用于约定用途并妥善保存核查材料等工作底稿 [4] - 资金监管行应配合存续期管理机构开展募集资金相关辅导及监测排查工作并配合交易商协会的不定期排查和检查 [4] 自律调查背景 - 交易商协会监测到个别发行企业在设置监管账户的情况下混用挪用债务融资工具募集资金涉及多期债项较大金额相关资金监管行未有效履行监管职责 [5] - 交易商协会已依据《银行间债券市场自律处分规则》对相关机构启动自律调查 [5] - 今年3月交易商协会查处了企业规避资金监管要求及监管行怠于履职的案件并进一步明确了募集资金使用及管理要求 [5]

四、切实开展用途核查。资金监管行应按照穿透原则管理募集资金，对募集资金的每一流经账户进行跟 踪穿透核查，直至募集资金用于约定用途，获取募集资金是否按照披露用途使用的必要凭证，并妥善保 存核查、验证材料等工作底稿。 五、配合辅导及监测排查等工作。资金监管行应配合存续期管理机构开展对发行人的募集资金相关辅导 及监测排查等工作，同时，也应配合交易商协会不定期开展的募集资金存放、使用、资金监管账户变更 等有关事项的排查和检查。 六、若发现发行人募集资金管理和使用违反自律规则要求，或存续期管理机构未履行职责的情形，资金 监管行可向交易商协会报告。 一、完善募集资金监管机制。资金监管行应根据债务融资工具的特点完善募集资金监管相关制度机制， 建立健全内部审核机制和操作流程，加强对交易商协会关于募集资金使用、管理及账户设立等自律规则 的学习，确保账户管理、划款审核、用途核查、底稿留存等相关环节的合规运行。资金监管职责与存续 期管理职责由不同部门或业务条线承担的，资金监管行应建立畅通的内部沟通渠道，确保严格落实募集 资金管理相关工作要求。 二、切实履行资金划转的审核职责。发行人拟将募集资金划出募集资金监管账户或专项账户的，资金 ...

监管行动 - 中国银行间市场交易商协会对募集资金违规相关机构启动自律调查 [1] - 协会监测到个别发行企业在设置监管账户情况下混用、挪用债务融资工具募集资金 [1] - 违规行为涉及多期债项和较大金额 相关资金监管行未有效履行监管职责 [1] 监管要求 - 交易商协会持续关注债务融资工具募集资金使用情况 [1] - 严格要求发行主体合法合规使用资金 [1] - 督促中介机构切实尽职履责 [1] 调查依据 - 依据《银行间债券市场自律处分规则》启动自律调查程序 [1]