国庆假期投资环境分析 - 美联储于9月18日将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% [3] - CME“美联储观察”预测美联储10月降息25个基点的概率为93% [3] - 地缘政治风险持续构成四季度初的投资环境 [3] 黄金资产配置 - 伦敦金价突破3745美元/盎司，创历史新高，其相对强弱指数（RSI）飙升至89.72，为45年来最高水平 [4] - 财通证券预计金价在年内和明年中将分别达到3900美元/盎司和4200美元/盎司 [3] - 跟踪黄金9999指数的黄金ETF今年以来平均收益为38.1% [4] - 跟踪SSH黄金股票的黄金股票ETF今年以来平均收益为74.9%，涨幅接近黄金ETF的一倍 [4] - 黄金股ETF表现出“杠杆化”特征，金矿公司股价涨幅常远超金价本身 [6] 原油市场展望 - OPEC+同意解除自2023年4月起实施的165万桶/天的第二轮自愿减产，八国上调10月产量目标 [6] - 全球供应增长强劲、需求前景疲软导致原油价格自2021年来持续走低 [6] - 油价下跌使炼油公司利润改善，可能推动其股价上涨 [8] - 市面上规模大于1亿的石油类ETF今年以来平均回报为2.1% [8] - 以石油ETF为例，其前三大重仓股（中国海油、中国石油、中国石化）占基金净值比不足30% [8] - 诺安油气能源基金近五年净值上涨195.7%，近一年收益为7.8% [14] - 部分油气类基金持仓与油气行业关联度低，例如持有福莱特玻璃、龙源电力和信义光能等股票 [10][11][12] 假期理财工具 - 国债逆回购：9月29日15:00前操作1天期逆回购可覆盖9天利息，起投门槛1000元 [15][16] - 货币基金：9月29日15:00前申购可享8天收益，起投门槛1元 [15][16] - 短融类ETF：历史年化收益约6%，节后卖出当日资金可用，起投门槛1手 [15][16] - 银行T+0理财：假期每日计息，支持实时赎回，起投门槛1元 [16] - 部分基金发布“限购令”，例如汇安中短债债券自9月24日起单日单账户申购限10万元 [17][18] - 长江乐享货币自9月25日起单日单账户申购限100万元 [19]