板块行情 - 电力设备与新能源板块本周上涨4.98%，涨跌幅排名第1，强于上证指数 [1] - 细分板块中核电指数表现最佳，上涨10.94%，太阳能指数上涨7.70% [1] - 储能指数、风力发电指数、锂电池指数、工控自动化及新能源汽车指数分别上涨2.84%、2.37%、1.73%、1.60%和0.73% [1] 新能源车 - 天赐材料签订重大长单，与国轩高科约定2026-2028年采购87万吨电解液，与中创新航约定同期供应72.5万吨电解液，两笔订单合计159.5万吨 [2] - 公司今年以来已相继获得瑞浦兰钧80万吨、楚能新能源55万吨长期订单 [2] - 叠加去年与宁德时代的合作，天赐材料核心客户锁定的电解液总量已突破300万吨 [2] 新能源发电 - 光伏产业链方面，10月国内多晶硅排产预计13.4万吨，目前对比下游需求仍然过剩，11月部分地区有减产预期，预期产量环比下滑超10% [3] - 11月国内组件排产将不足44.5GW，存在价格反弹后企业利润水平恢复提产的可能 [3] - 储能需求高增，2025年10月国内储能市场共计完成10GW/29.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标 [3] - 内蒙古、甘肃和新疆市场需求强劲，完成采招规模超过本月总订单规模的一半，其中单体规模最大达到3GWh [3] 电力设备及工控 - 国家电网发布2025年输变电设备第5批招标中标结果，总金额高达105.59亿元 [4] - 公示中标标包499个，单包均值2116万元，最大标包17830万元，公示分标18个 [4] - 主要分标金额分布为组合电器29.31亿元，电力电缆19.05亿元，变压器22.21亿元，开关柜8.98亿元，继电保护和变电站计算机监控系统3.92亿元，通信设备4.35亿元 [4]

中国新型储能装机规模 - 截至9月底新型储能装机规模超过1亿千瓦 较"十三五"末增长超30倍 [1] - 新型储能装机规模占全球总装机比例超过40% 跃居世界第一 [1] - 华北地区已投运新型储能装机3118万千瓦 占全国30.4% [1] - 西北地区装机2672万千瓦 占全国26.1% [1] - 华东地区装机1655万千瓦 占全国16.1% [1] 全球储能市场需求 - 2025年上半年全球储能系统出货同比增长85.7% [1] - 储能需求高增受益于中国市价上网改革 容量电价补贴 美国OBBBA法案抢装 欧洲及中东大储装机发力拉动 [1] - 储能作为新型电力系统建设的重要灵活性资源 处于政策支持与商业模式完善的关键发展阶段 [2] - 收益率改善驱动的装机增长态势有望维持 [2] 储能行业供需与景气度 - 储能行业呈现供需两旺态势 国内外需求共振 [1] - 新型储能出现"一芯难求"局面 头部电池企业持续满产 [1] - 2025年上半年大储电芯满产满销 头部厂商产能利用率突破80% 部分电芯厂直逼90% [1] - 电池价格延续上涨趋势 供应链整体具备价格传导能力 [1] - 需求支撑 供给紧缺 上游挺价共同推动储能景气度有望持续 [1] 产业链投资前景 - 需求预期的改变促进业绩预期改变 [2] - 产业链相关企业有望迎来价值重估 [2]