纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钙钛矿光伏行业、晶硅光伏行业 - **公司**：京东方、极电光能、协鑫光电、先纳光电、宁德时代、仁烁光能、隆基、光焱科技、安克创新、牛津光伏、杭萧科林、巨石化学、曼斯特、协鑫科技、精激耀皮 纪要提到的核心观点和论据 钙钛矿光伏行业前景 - **核心观点**：钙钛矿光伏行业中期前景光明，但短期面临一定压力 [2] - **论据**： - 技术端有超预期进展，在叠层和单节方面都有推进，AI技术也有助于材料研发 [1] - 理论转换效率高，单节实验室效率可达27%，头部组件效率突破18%甚至19%，叠层组件效率可突破30%，而晶硅电池效率接近理论上限 [2][3] - 稳定性问题经过多年进步大部分已解决，头部厂商通过测试，建立户外电站有运行经验 [5] 钙钛矿光伏技术优势 - **核心观点**：钙钛矿光伏在效率和提效速度上具有优势 [12] - **论据**： - 单节效率理论上可做到33.7%，经典结构效率能达30%以上，叠层组件效率可突破30%，而晶硅单节理论极限为29.4% [2][11][15] - 过去单节提效斜率陡峭，今年隆基发布的钙钛矿晶硅叠层效率刷新世界纪录 [12] 钙钛矿光伏产能进展 - **核心观点**：钙钛矿光伏产能逐步提升，从百兆瓦线向吉瓦级线发展 [4] - **论据**： - 2022 - 2023年有百兆瓦中试线落地，目前京东方和极电光能有两条吉瓦级单线投产，今年下半年协鑫、先纳和宁德的吉瓦级单线将落地，2026年仁烁光能等厂商的吉瓦级线也将跟上 [4][18] - 百兆瓦线经过两年多运行，效率基本提到18%以上 [17] 钙钛矿光伏市场前景和节奏 - **核心观点**：钙钛矿光伏短期产量少，未来几年有增长潜力 [6] - **论据**： - 今年和明年产量不大，明年有望突破吉瓦级产量，未来三到五年有较大增长 [6] - 目前GW级量产成本在1 - 1.5元/瓦，计划降到0.8元/瓦以内，设备投资较大，百兆瓦线总投资约1 - 1.5亿 [6][41] 钙钛矿光伏产业化挑战 - **核心观点**：钙钛矿光伏产业化面临稳定性和成本等挑战，但在逐步解决 [5] - **论据**： - 稳定性曾是担忧点，但经过多年进步大部分问题已解决，未来大电站项目会有更多数据 [5] - 目前百兆瓦级量产成本在1 - 1.5元/瓦，高于晶硅组件价格，随着规模扩大成本有望降低 [6][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **产业链环节**：晶硅有硅料、硅片、电池、组件4个产业链环节，投资重、生产周期长，而钙钛矿扩产和生产工艺流程相对简单 [37] - **材料市场空间**：玻璃市场规模上百亿，封装和靶材市场大几十亿，还有ABX材料市场 [7] - **设备变化**：从百兆瓦线到吉瓦线，可能会引入新设备ALD [42] - **厂商进展**：介绍了多家厂商的进展，如协鑫光电下半年投产2.4×1.2米产线，仁烁光能筹划吉瓦级别产线等 [32][35] - **投资建议**：从电池组件到设备材料进行推荐，关注有钙钛矿布局的头部大厂、协鑫科技，以及设备厂商曼斯特、有FTO玻璃产能的精激耀皮等 [48][49]