核心观点 - 宝洁美容部门首席执行官R Alexandra Keith将于2026年2月退休 现任全球个人护理总裁Freddy Bharucha将于2024年12月1日接任 全面领导公司150亿美元的美容业务 [2] - 2025财年宝洁美容部门销售额1073 98亿元同比下滑2% 净收益194 86亿元同比下滑8% 但第四季度销售额微增0 2% 净利润回升4% 显示策略调整初显成效 [3] - 此次人事变动是宝洁全球业务重组和品牌战略调整的一部分 今年以来公司已发生3起重要高管变动 包括集团CEO和专业美容部门CEO等 [3] 人事变动 - Freddy Bharucha 1995年加入宝洁 历任大中华区皮肤及个人美容护理高级执行副总裁 北美个人护理和美容业务总裁等职 2024年升任个人护理全球总裁 [2] - R Alexandra Keith在宝洁工作36年 担任美容部门CEO 8年 期间主导收购OUAI Farmacy Tula First Aid Beauty和Mielle Organics等品牌 推动玉兰油成为大众护肤头部品牌 [2] 业务表现 - 宝洁美容部门2025财年销售额1073 98亿元(约150亿美元) 同比下滑2% 净收益194 86亿元 同比下滑8% [3] - 第四季度销售额微增0 2% 净利润回升4% 显示业务策略调整开始见效 [3] 公司架构 - 宝洁业务分为五大部门 包括美容 男士理容 健康护理 织物和家庭护理 婴儿女性及家庭护理 [2] - 美容部门旗下品牌包括SK-II 玉兰油 潘婷等 [2]

公司动态 - 英美资源集团即将全面启动旗下钻石业务部门戴比尔斯出售流程 潜在买家包括两位前首席执行官和一位澳大利亚矿业资深人士 [1] - 出售戴比尔斯是英美资源CEO邓肯·万布莱德大规模重组计划的最后一步 此前已同意出售煤炭与镍矿资产 并计划本周完成铂金业务分拆 [1] - 英美资源正在与金融顾问合作筹备出售进程 同时评估首次公开募股或彻底分拆选项 但出售是首选且最可能方案 [2] - 若成功出售戴比尔斯 将标志着英美资源CEO精简业务 扭转业绩增长颓势的重要一步 [2] 潜在买家 - 戴比尔斯前首席执行官加雷思·彭尼和布鲁斯·克利弗各自牵头财团筹划收购 [1] - 澳大利亚矿业资深人士迈克尔·奥基夫也在潜在买家之列 [1] - 布鲁斯·克利弗现任祖母绿矿商Gemfields Group董事长 正就潜在报价进行后期融资安排 [2] - 加雷思·彭尼现任资产管理公司Ninety One董事长 曾引领戴比尔斯度过全球金融危机 [3] - 迈克尔·奥基夫现任澳大利亚Burgundy Diamond Mines董事长 该公司运营曾隶属必和必拓的加拿大Ekati大型钻石矿 [3] 业务估值 - 英美资源今年2月第二次下调戴比尔斯业务估值 目前约为41亿美元 [1] - 尽管原石价格暴跌 英美资源高管仍视戴比尔斯为"皇冠上的明珠" 表示会耐心寻找买家 [2] 行业背景 - 钻石行业陷入数十年来最严重危机 因全球需求持续崩塌以及合成钻石领域竞争持续激烈 [1] - 眼下钻石市场显现企稳迹象 但美国总统特朗普发起的新一轮贸易战面临新的不确定与需求冲击 [2] - "钻石恒久远 一颗永流传"是戴比尔斯1947年开始使用的全球知名广告标语 1999年被《Advertising Age》评为"二十世纪最佳广告标语" [3][4] - 自1950年以来 戴比尔斯长期通过广告推动钻石订婚戒指在全球普及 成功将"钻石=永恒爱情"深植人心 [4]

文章核心观点 - 波士顿科学公司2025年第一季度营收和盈利均超预期 产品组合优势和团队效能凸显 全年销售和每股收益指引上调 前景乐观 同时介绍了其他几只医疗股情况 [1][3][11][14] 第一季度财务表现 盈利情况 - 第一季度调整后每股收益75美分 同比增长33.9% 超Zacks共识预期11.9% 也超出公司指引范围 [1] - 第一季度报告每股收益45美分 同比增长36.4% [2] 营收情况 - 第一季度营收46.6亿美元 报告基础上同比增长20.9% 运营基础上增长22.2% 有机增长18.2% 超Zacks共识预期2.3% 超出公司预测 [3] - 按地区划分 美国营收报告基础上增长31.1% 欧洲、中东和非洲地区报告营收增长5.5% 亚太地区增长8.2% 拉丁美洲和加拿大增长4.4% 新兴市场增长6.5% [4] - 按业务部门划分 医疗外科业务第一季度营收15.8亿美元 同比报告基础上增长11.7% 心血管业务营收30.9亿美元 同比报告增长26.2% 有机增长25.6% [6][7] 利润率情况 - 第一季度毛利率同比扩大19个基点至68.8% 产品销售成本增长20.2%至14.5亿美元 [8] - 销售、一般和行政费用增长17.1%至16亿美元 研发费用增长21%至4.43亿美元 特许权使用费增长40%至1400万美元 调整后运营利润率扩大127个基点至24.8% [8] 展望情况 2025年全年展望 - 预计2025年净销售额报告基础上增长约15 - 17% 有机基础上增长约12 - 14% 全年调整后每股收益预计在2.87 - 2.94美元 [9] 2025年第二季度展望 - 预计第二季度营收报告基础上增长约17.5 - 19.5% 有机增长13 - 15% 调整后收益预计在71 - 73美分每股 [10] 公司动态 - 2025年3月宣布收购SoniVie Ltd 本月完成对Bolt Medical, Inc.的收购 [12] 股票评级及其他医疗股情况 波士顿科学公司 - 目前Zacks排名为3（持有） [13] 其他医疗股 - 血管动力学公司Zacks排名为1（强力买入） 2025财年第三季度调整后每股收益3美分 营收7200万美元 超Zacks共识预期 [14] - 维福系统公司Zacks排名为1 2025财年第四季度调整后每股收益1.75美元 营收7.209亿美元 超Zacks共识预期 [15] - 马西莫公司Zacks排名为1 2024年第四季度调整后每股收益1.80美元 营收6.007亿美元 超Zacks共识预期 [16]