2025年作为"十四五"规划收官年，军队建设"十四五"规划正处于能力集成交付的攻坚期，相关订单需求 预计将加速兑现。 在2025-2026年期间，"十五五"规划的编制与落地，将为未来三到五年军工行业提供 清晰的发展蓝图。伴随新一轮订单周期的展开，行业的成长确定性与景气度有望得到双重强化，进而推 动全产业链景气水平的持续提升。航空航天ETF阶段回调或迎布局机会。 7月31日午后，A股继续下行，跌幅扩大，截至14点20分，航空航天ETF（159227）跌幅0.85%，成交额 达9814万元，持仓股航天晨光涨停，长城军工涨超8%，华力创通、内蒙一机、新劲刚、北方导航等均 逆市上涨。 航空航天ETF（159227） 跟踪国证航天指数，该指数军工属性极强，申万一级军工行业占比98.2%，是 全市场军工含量最高的指数！更聚焦的是，其航空航天装备权重占比高达66.5%，远超中证军工和中证 国防指数。作为跟踪该指数的最大规模ETF，为投资者提供了高效把握核心军工空天机遇的途径。 山西证券表示，2025年是承上启下的一年，过去半年中"十四五"延迟订单逐步释放，需求边际好转，随 着"十五五"规划编制工作的启动，以及2027年百年 ...

市场表现 - A股三大指数开盘上涨 国防军工板块低开后震荡上行 截至9:41航空航天ETF翻红 成交额达1023万元 居同类第一 [1] - 航空航天ETF持仓股中船应急涨超7% 内蒙一机 北方导航 中航沈飞 长城军工 建设工业等涨幅居前 [1] - 航空航天ETF最新规模达7.03亿元 创成立以来新高 位居同类第一 [1] - 航空航天ETF近5个交易日内有3日资金净流入 合计吸金7390.8万元 [1] 行业基本面 - 建军节临近 国防军工行业市场关注度提升 [1] - 2025年以来军工行业需求恢复 订单陆续落地 [1] - 机构在连续10个季度减配军工后 二季度首度开始增配 行业拐点已出现 [1] - 2025年是承上启下的一年 过去半年中十四五延迟订单逐步释放 需求边际好转 [2] - 随着十五五规划编制工作的启动以及2027年百年建军目标的迫近 军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升 重新步入上行周期 [2] 产品特征 - 航空航天ETF紧密跟踪国证航天指数 深度聚焦军工空天核心领域 [1] - 国证航天指数高度集中 申万一级军工行业占比高达98.2% 为全市场军工纯度最高的指数 [1] - 指数成分股中航空航天装备权重占比达66.5% 显著超越中证军工与中证国防指数 [1]