市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨，沪指涨0.2%，深成指涨0.54%，创业板指涨0.93%，北证50指数跌0.1% [1] - 全市场半日成交额9326亿元，较上日缩量811亿元，超3500只个股上涨 [1] - 游戏ETF领涨，游戏ETF(159869)涨6.52%，游戏ETF(516010)涨6.32%，游戏ETF华泰柏瑞(516770)涨5.99% [1] ETF涨幅榜 - 航空航天ETF天弘(159241)涨4.61%，航天航空ETF(159208)涨4.55% [2] - 国防ETF(512670)涨4.22%，航空航天ETF(159227)涨4.18% [2] - 军工龙头ETF(512710)涨3.92%，军工ETF易方达(512560)涨3.87% [2][3] - 军工ETF(512660)涨3.82%，高端装备ETF(159638)涨3.77%，国防军工ETF(512810)涨3.61% [3] 军工行业基本面 - 国内处于"十四五"收官之年，国防建设任务需完成，2027年建军百年及2035年国防现代化目标推动行业需求增长 [3] - 军工行业内需增长确定性高，企业订单稳定，业绩提升预期强 [3] 行业展望 - 国防军工行业在地缘事件催化下，军贸逻辑从情绪向基本面过渡，航空装备订单拐点确立，导弹放量带动元器件订单改善 [4] - 军工电子全年订单有望维持高位，行业估值或持续提升 [4] - 国防装备现代化加速，船舶、航空装备、商业航天、低空经济等领域将发力，形成"内生+外延、军品+民品、内需+外贸"多轮驱动格局 [4] 银行ETF表现 - 银行AH优选ETF(517900)领跌1.86%，亚太精选ETF(159687)跌1.73%，中证银行ETF(512730)跌1.31% [4]