减肥药行业现状 - 全球两大减肥药制造商诺和诺德和礼来公司面临投资者信心危机 今年累计损失2520亿美元市值 相当于整个爱马仕集团的市场价值 [3] - 自去年峰值以来 两家公司总市值跌幅超过6000亿美元 [3] - 丹麦诺和诺德今年股价下跌49% 市值蒸发1660亿美元 美国礼来公司下跌11% 损失860亿美元 [3] - 诺和诺德自去年6月峰值以来已损失3670亿美元市值 跌幅超过三分之二 [5] - 礼来自去年创下历史最高估值以来 已下跌29% 市值蒸发2500亿美元 [5] 市场担忧因素 - 投资者对肥胖治疗药物热情消退 担忧美国仿制药兴起以及下一代药物试验结果令人失望 [1][3] - 特朗普政府要求降低美国药品价格 否则将面临后果 7月底向两家公司发出信函 [3] - 礼来备受期待的口服减肥药orforglipron试验结果令人失望 [5] - 美国和欧洲前十大制药集团今年合计损失1280亿美元市值 总市值在上周五下午为2.8万亿美元 [7] 公司具体动态 - 诺和诺德在5月更换首席执行官 持续在与礼来的竞争中失去市场份额 [5] - 挪威2万亿美元主权财富基金持有的诺和诺德股份在今年上半年损失12亿美元 [5] - 礼来股价本月一度跌至2024年2月以来最低点 [5] - 礼来5名董事和高管购入股票 这是三年来首次内部人士增持 首席执行官Dave Ricks购买110万美元股票 [9] 行业政策环境 - 特朗普政府向15家制药公司发出降价要求信函 推进激进的贸易和定价政策 [7] - 更广泛的关税和降价担忧已波及整个制药板块 [7] - 制药板块目前以十多年来最低的市盈率交易 [9] 市场情绪变化 - 礼来内部人士增持被视为对股价过度下跌的信心表达 [9] - 投资者对礼来"认输"可能是情绪即将转向的信号 [9] - 制药行业面临的挑战显示即使是最热门的医疗创新也容易受政策变化和市场情绪波动影响 [9]