核心观点 - 周度视角下的胜率择时策略能为投资者在不同交易频率下提供有效信号，保证交易的连贯性、低延时性与执行稳定性，并可与日度信号相互验证，在标的资产长短期趋势趋同下交叉检验择时入场、控制节奏并管理风险[1] - 交易性择时模型在震荡行情中捕捉阶段性趋势有较为突出的表现，近期看多子模型个数呈现边际增加趋势，短期市场做多情绪边际加强[2] - 周度交易性择时策略在长周期维度下依然有效，多信号策略在测试区间内展现出优于基准的净值表现[3] 利率择时体系评估 - 现有策略体系中，赔率模型可作为战略方向的锚定工具，胜率模型则可作为战术执行与节奏控制工具，两者在方法论上互为补充[10] - 赔率视角更适合在定价非充分、基本面信号主导的阶段使用，胜率视角更适合波动加剧、趋势强化的阶段，跨资产视角则负责捕捉资产间轮动关系出现的交易机会[10] - 基本面择时（赔率模型）近期出现信号失真且大幅滞后于行情，主要挑战在于数据低频滞后、指标解释稳定性易受政策扰动、难以识别短期技术变化[1][11] 交易性择时信号表现 - 2025年9月30日复合策略信号首次给出看多“入场”信号，随后做多信号持续增强，10月13日至20日复合信号持续看多，触发子模型逐步增加[12][13] - 10月21日至今看多子模型个数边际增加，在中美关税博弈缓和背景下市场做多情绪加强，十债主连出现阶段性行情[2][14] - 交易性择时侧重于市场行为本身，以量价数据为核心，借助技术指标进行右侧跟踪和短期交易，优势在于高频实时、胜率可观、能辅助交易节奏控制[15] 周度择时策略框架与回测结果 - 策略运用六大模块：低延时趋势、阶矩、单均线、双均线、通道过滤、九转序列，采用“交叉检验信号触发法”，任意两个策略模块发出买入信号即入场[16][17] - 对于十债主连（T），周度调仓下回测区间（2015/03/20~2025/10/18）内年化收益达3.09%，夏普比2.7，最大回撤2.10%[3][18] - 对于三十债主连（TL），回测区间（2023/04/21~2025/10/18）内年化收益达19.90%，夏普比4.12，最大回撤4.25%[3][18] - 周度复合信号策略成功规避2025年7月债券市场回撤，有效控制下行风险，长期视角下具备明显超额收益和参考价值[21]